Was ist Revenue-Based Financing? (Mit Beispielen)
Es war einmal, da wurde das Paradoxon „Es braucht Geld, um Geld zu machen“ von allen akzeptiert; jedoch gibt es einen anderen Weg. Man braucht nur das Geld anderer Leute, um Geld zu machen.
Willkommen: Finanzierung. Von der Antike bis zur modernen digitalen Ära war die Finanzierung von Unternehmen eine Praxis, die mit unternehmerischen Bestrebungen verbunden ist. Allerdings ist es nicht einfach. Von unzureichenden Kreditbewertungen bis hin zur verfluchten Aussicht auf Eigenkapitalverwässerung ist traditionelle Investition ein schwieriges Spiel für Unternehmen in der Frühphase. Glücklicherweise gibt es eine andere Option. Hallo, umsatzbasiertes Finanzierungsmodell.
In diesem Artikel werde ich die Natur des umsatzbasierten Finanzierungsmodells, den Kontext dahinter und alle Details, die Sie berücksichtigen sollten, wenn Sie es als nächsten Schritt in Ihrem Geschäftsplan betrachten, erkunden.
Was ist das umsatzbasierte Finanzierungsmodell?
Das umsatzbasierte Finanzierungsmodell (RBF) – auch bekannt als umsatzbasierte Kreditvergabe oder umsatzbasierte Investition – entstand in den frühen 2010er Jahren als innovative Finanzierungsalternative für Startups und kleine Unternehmen. Zu dieser Zeit dominierten traditionelle Investitionsoptionen die Szene und Unternehmen in der Frühphase sahen ihr Potenzial zu einem winzigen Faktor in einem Meer von Anforderungen werden, die sie nicht erfüllten.
Angesichts der Herausforderungen beim Zugang zu traditionellen Finanzierungswegen wie Bankkrediten oder Risikokapital kämpften Unternehmen in der Frühphase um Chancen, um eine Wachstumschance zu erhalten.
Getreu dem zeitlosen Zitat von Philip Sidney: "Entweder ich finde einen Weg, oder ich mache einen", trat das umsatzbasierte Investieren auf den Plan, um einige der Barrieren zwischen Start-ups und dem Investitionsmarkt zu durchbrechen und ein neues Modell zu bieten, bei dem Potenzial der Hauptwert ist.
Wie der Name schon sagt, ermöglicht dieses Investitionsmodell Unternehmen, sich eine Finanzierung im Austausch für einen Prozentsatz ihres zukünftigen erwarteten Umsatzes zu sichern. Investoren verfolgen einen langfristigen Ansatz, um ihr Geld zurückzubekommen, und sie erhalten einen Prozentsatz des Unternehmensumsatzes, bis das ursprüngliche Geschäft zurückgezahlt ist. Im Gegensatz zu traditionellen Schulden- oder Eigenkapitalfinanzierungsmodellen trifft RBF Unternehmen und Investoren auf halbem Weg, indem es die Vorabverschuldung vermeidet, die die Standardfinanzierung für Unternehmer darstellt, während es Investoren die Möglichkeit gibt, eine erwartete Rendite zu erzielen, ohne auf ein Exit-Ereignis warten zu müssen.
Für wen ist das umsatzbasierte Finanzierungsmodell?
Wenn Sie ein Geschäftsbetreiber sind, der ein Startup in der Frühphase aufbaut und eine großartige Einkommensmöglichkeit hat, ohne die Mittel, um sie zu nutzen, könnte das umsatzbasierte Finanzierungsmodell die Lösung sein, die Sie benötigen, um Ihre aktuellen Systeme zu skalieren und diesen Erfolg auf die nächste Ebene zu heben.
Allerdings ist dieses große Einkommenspotenzial so gut wie eine Voraussetzung: Das umsatzbasierte Finanzierungsmodell ist möglicherweise nicht geeignet für Startups in der Frühphase ohne signifikanten Umsatz oder Unternehmen in Branchen mit unregelmäßigen oder saisonalen Umsatzmustern (da viele RBF-Anbieter dies als langfristige Herausforderung sehen).
Wie viel Geld können Sie mit dem umsatzbasierten Finanzierungsmodell sichern?
Die Höhe der Finanzierung, die Sie durch das umsatzbasierte Finanzierungsmodell sichern können, hängt von verschiedenen Faktoren ab, wie Ihrer Umsatzhistorie, ARR, Wachstumspotenzial und den spezifischen Bedingungen, die der Anbieter bietet.
RBF-Anbieter können einen Kreditbetrag von Zehntausenden bis zu mehreren Millionen Dollar anbieten. Es ist wichtig, mehrere Finanzierungsformen zu erkunden und Bedingungen auszuhandeln, die den Bedürfnissen Ihres Unternehmens entsprechen.
Wie funktioniert das umsatzbasierte Finanzierungsmodell?
Das umsatzbasierte Finanzierungsmodell wird von einer Vielzahl von Einrichtungen erleichtert, darunter spezialisierte RBF-Fonds, zukunftsorientierte Risikokapitalfirmen und innovative alternative Kreditgeber.
Die Organisation, die die Mittel erhält, skizziert ihren erwarteten zukünftigen Umsatz und die strategischen Wachstumsinitiativen, die ihr Unternehmen untermauern. Diese Dokumentation dient als Fahrplan für potenzielle RBF-Investoren und gibt ihnen die Möglichkeit, die Lebensfähigkeit des Unternehmens zu bewerten und die potenzielle Rendite ihrer Investition abzuschätzen.
Wichtige Komponenten wie der vorgeschlagene Umsatzanteil, der Rückzahlungszeitplan und andere spezifische Bedingungen der RBF-Vereinbarung bieten Klarheit und Transparenz und stärken das Vertrauen der Investoren in die Fähigkeiten der Betreiber.
Sobald die Finanzierung gesichert ist, erfolgt die Rückzahlung an den Kreditgeber basierend auf dem vereinbarten Zeitplan und der Struktur. Die Rückzahlungsfrist ist in der Regel vorbestimmt und auf einen bestimmten Zeitraum begrenzt, während die Zahlungsstruktur je nach Anbieter oder individueller Vereinbarung variieren kann. Achten Sie darauf, die durchschnittlichen Rückzahlungsbedingungen zu berücksichtigen und auf spezifische Klauseln oder Bedingungen im Zusammenhang mit der Finanzierungsvereinbarung zu achten.
Um die dynamische Natur des umsatzbasierten Finanzierungsmodells zu veranschaulichen, betrachten wir ein hypothetisches Szenario: Ein aufstrebendes Software-Startup, Examplify, sichert sich 200.000 $ in umsatzbasierter Finanzierung, mit einem einvernehmlich vereinbarten Umsatzanteil von 6 % und einer Rückzahlungsgrenze von 400.000 $. Während Examplify wächst, beträgt der monatliche Umsatz 50.000 $. Gemäß der RBF-Vereinbarung hat der Investor Anspruch auf 3.000 $ (6 % von 50.000 $) pro Monat, bis der Kreditgeber insgesamt 400.000 $ verdient hat.
Arten des umsatzbasierten Finanzierungsmodells
Pauschalgebühr
Das Pauschalgebührenmodell basiert auf dem Prinzip, dass das Unternehmen zustimmt, einen festen Prozentsatz seines monatlichen Umsatzes zu zahlen, bis der vereinbarte Betrag vollständig zurückgezahlt ist. Diese Finanzierungsstruktur eignet sich besonders für Unternehmen mit stabilen Einnahmeströmen und konsistentem Cashflow. Durch die Verpflichtung zu einem vorher festgelegten Prozentsatz können Unternehmen ihre Rückzahlungsverpflichtungen genau vorhersagen und so eine effektive Finanzplanung erleichtern.
Variable Sammlung
Auf der gegenüberliegenden Seite finden wir das Modell der variablen Sammlung, das einen flexibleren Ansatz für das umsatzbasierte Finanzierungsmodell bietet. In diesem Modell variiert der Rückzahlungsprozentsatz je nach Umsatzleistung des Unternehmens. Wenn das Unternehmen eine Phase mit niedrigeren Umsätzen erlebt, verringert sich der Rückzahlungsbetrag proportional, was die finanzielle Belastung in schwierigen Zeiten verringert.
In beiden Modellen, der Pauschalgebühr und der variablen Sammlung, hängt der Rückzahlungsprozess vom monatlichen Umsatz des Unternehmens ab. Durch die Verknüpfung der Rückzahlung mit dem monatlichen Umsatz bieten diese Finanzierungsmodelle eine maßgeschneiderte und anpassungsfähigere Lösung im Vergleich zu traditionellen Festzinsdarlehen.
RBF in der Praxis
Für diejenigen, die neu im Konzept des umsatzbasierten Finanzierungsmodells sind, mag es schwierig sein, es von der traditionellen Schuldenfinanzierung zu unterscheiden. Um es klarer zu machen, hier ein paar Beispiele:
Ein Mietunternehmen, das einen Kapitalimpuls benötigte
Idoneo.com, ein Autovermietungsunternehmen, stand vor einer kritischen Herausforderung, Kapital für seine Marketingkampagnen zu beschaffen, ohne sein Eigenkapital zu verwässern. Trotz des erfolgreichen Abschlusses von zwei Finanzierungsrunden und der Beschaffung von über 550.000 € war ein erheblicher Teil ihrer Mittel bereits für frühere Marketingbemühungen vorgesehen. Um ihr Wachstum voranzutreiben, benötigten sie zusätzliches Kapital, konnten sich jedoch aufgrund ihres Risikoprofils nicht auf traditionelle Banken und Geschäftskredite verlassen. Auf der Suche nach einer Lösung wandte sich Idoneo.com an RITMO, einen Anbieter von umsatzbasierter Finanzierung.
Die Partnerschaft mit RITMO erwies sich für Idoneo.com als fruchtbare Erfahrung. Durch RITMOs Wachstumsfinanzierung RBF sicherten sie sich die dringend benötigten Mittel, um in ihre Marketingkampagnen zu investieren. Diese Kapitalspritze ermöglichte es ihnen, ihr Wachstum durch hochprofitable Marketinginvestitionen zu beschleunigen, die sonst schwer zu finanzieren gewesen wären.
RBF zur Unterstützung der UX-Ausbildung
Love Circular, ein Anbieter von Technologiekursen mit Sitz in Manchester, begann mit der Mission, Menschen mit digitaler Bildung zu stärken und Vielfalt in der Technologiebranche zu fördern. Gegründet von Zaire Allen, hatte Love Circular das Ziel, 1 Million UX- und UI-Anfängern die Möglichkeit zu geben, gefragte Karrieren zu verfolgen. Das Team hinter diesem SaaS-Startup stieß jedoch auf eine Herausforderung, als es versuchte, sein Geschäft zu finanzieren.
In den frühen Phasen bestand Love Circular aus Allen und einem kleinen Team von Ausbildern. Sie benötigten Kapital, um operatives Personal und Vermarkter einzustellen, um Wachstum zu fördern, aber traditionelle Finanzierungsoptionen waren nicht gut geeignet für ihr Geschäftsmodell. Bankkredite erwiesen sich als schwer zu sichern, und der Prozess der Beantragung von Zuschüssen war zu zeitaufwändig, sodass das Team die Notwendigkeit erkannte, innovative Finanzierungsoptionen zu finden, um ihr Wachstum zu fördern, ohne ihre Mission zu gefährden. Mit der Unterstützung von Pipe konnten sie ihre Bootcamp-Initiative skalieren, strategische Einstellungen vornehmen und einen Flaggschiffkurs starten. Die Flexibilität und der Cashflow, die Pipe bot, ermöglichten es Love Circular, seine Wachstumskurve zu fördern.
Vorteile des umsatzbasierten Finanzierungsmodells
Nicht verwässernd
Das umsatzbasierte Finanzierungsmodell ermöglicht es Startups, die benötigte Finanzierung zu sichern, ohne Eigentum oder Kontrolle über ihr Unternehmen aufzugeben. Dies ist ein erheblicher Vorteil für Unternehmer, die ihren Eigenkapitalanteil und ihre strategische Entscheidungsmacht behalten möchten. Durch die Vermeidung von Eigenkapitalverwässerung können Unternehmer ihre Vision bewahren und den Vorteil zukünftiger Wertschöpfung behalten.
Keine persönlichen Garantien
Im Gegensatz zu traditionellen Finanzierungsoptionen verlangen RBF-Anbieter in der Regel keine persönlichen Garantien von Gründern oder dem Managementteam. Das bedeutet, dass Unternehmer nicht persönlich für die Rückzahlung der Finanzierung haftbar sind. Dieser Aspekt reduziert das persönliche Risiko und bietet ein gewisses Maß an finanziellem Schutz für die beteiligten Personen, sodass sie sich auf das Unternehmenswachstum konzentrieren können, ohne die Belastung der persönlichen Haftung.
Flexibles Rückzahlungsmodell
Eines der herausragenden Merkmale des umsatzbasierten Finanzierungsmodells ist seine Rückzahlungsflexibilität. Im Gegensatz zu den festen monatlichen Zahlungen, die mit traditionellen Krediten verbunden sind, ist die Rückzahlung beim umsatzbasierten Finanzierungsmodell direkt an den Umsatz des Unternehmens gebunden. Diese dynamische Struktur ermöglicht es Unternehmen, Phasen mit schwankendem Umsatz zu durchlaufen, ohne durch feste Rückzahlungsbeträge belastet zu werden. Wenn der Umsatz steigt, passt sich der Rückzahlungsbetrag entsprechend an, sodass Unternehmer ihre finanziellen Verpflichtungen auf eine Weise verwalten können, die mit der Leistung ihres Unternehmens übereinstimmt.
Nachteile des umsatzbasierten Finanzierungsmodells
Erforderlicher Umsatz
Ein wesentlicher Nachteil des umsatzbasierten Finanzierungsmodells ist natürlich die Notwendigkeit von Umsatz (und Umsatzhistorie). Wenn Sie keine Schuldenfinanzierung sichern können, ist es nicht garantiert, dass Sie sich für das umsatzbasierte Finanzierungsmodell qualifizieren können, abhängig von der Phase Ihres Unternehmens im Lebenszyklus. Daher ist das umsatzbasierte Finanzierungsmodell in der Regel besser geeignet für Unternehmen mit etwas mehr Erfahrung (oder einem äußerst klaren Umsatzplan & dem richtigen Betriebsteam, um sie dorthin zu bringen).
Langfristige Verpflichtung
Bei der Wahl des umsatzbasierten Finanzierungsmodells finden sich Unternehmen oft in einer erheblichen Verpflichtung wieder, die sich über mehrere Jahre erstreckt. Während diese Verpflichtung die Vorteile von Stabilität und Vorhersehbarkeit bei der Rückzahlung mit sich bringt, bedeutet sie auch, dass das Unternehmen über einen längeren Zeitraum an die Finanzierungsvereinbarung gebunden ist. Leider kann dieser Mangel an Flexibilität die Fähigkeit des Unternehmens beeinträchtigen, sich schnell an sich ändernde Marktbedingungen anzupassen oder seine Strategie bei Bedarf zu ändern.
Kleinere Scheckgrößen
Im Vergleich zu traditionellem Risikokapital oder Bankkrediten umfasst das umsatzbasierte Finanzierungsmodell oft kleinere Finanzierungsbeträge. Dies liegt daran, dass die Rückzahlung auf einem Prozentsatz des Unternehmensumsatzes basiert. Infolgedessen kann es für Unternehmen schwierig sein, größere Kapitalzuflüsse zu sichern, die für erhebliches Wachstum oder bedeutende Expansionen erforderlich sind. Wenn ein Unternehmen eine erhebliche Finanzierung benötigt, kann es notwendig sein, alternative Finanzierungsoptionen zu erkunden.
Andere Finanzierungsoptionen
Das umsatzbasierte Finanzierungsmodell kann für viele Unternehmer bahnbrechend sein, aber es ist nicht die einzige Option. Für einige Unternehmen, die bestimmte Anforderungen erfüllen, können traditionelle Finanzierungsoptionen besser geeignet sein, um ihre Geschäftsziele zu erreichen. Auch nach dem Erlernen der Spezifikationen hinter allen verfügbaren Finanzierungsoptionen können Sie sicher sein, dass das umsatzbasierte Finanzierungsmodell die beste Option für Sie ist oder nicht.
Schuldenfinanzierung
Die Schuldenfinanzierung ist eine traditionelle Methode, bei der Mittel von einem Kreditgeber geliehen und mit Zinsen über einen bestimmten Zeitraum zu einem festgelegten Zinssatz zurückgezahlt werden. Während sie mehr Flexibilität als die Eigenkapitalfinanzierung bietet, erfordert sie oft Sicherheiten und kann persönliche Garantien beinhalten. Im Vergleich zum umsatzbasierten Finanzierungsmodell ist die Schuldenfinanzierung blind gegenüber einem kränkelnden Unternehmen, was zu einem erhöhten finanziellen Risiko für das Unternehmen führen kann, wenn sich die Bedingungen verschlechtern.
Eigenkapitalfinanzierung
Die Eigenkapitalfinanzierung umfasst den Verkauf von Unternehmensanteilen im Austausch für Kapital – typischerweise an Freunde & Familie, Risikokapitalgeber oder Business Angels. Während sie eine erhebliche Kapitalzufuhr bieten kann, bedeutet sie auch die Verwässerung des Eigentums und den Verlust eines Teils der Kontrolle. Im Gegensatz zum umsatzbasierten Finanzierungsmodell, das eine nicht verwässernde Option ist, hat die Eigenkapitalfinanzierung langfristige Auswirkungen auf die Eigentumsstruktur des Unternehmens (und möglicherweise auf die Entscheidungsfindung).
Wenn Sie sich für die Eigenkapitalfinanzierung interessieren, verstehe ich das. Ich habe eine Liste der SaaS-Investoren zusammengestellt, die 2025 Schecks ausstellen.
Abschließend: Geld = Geld
Wie sich herausstellt, braucht es manchmal doch Geld, um Geld zu machen. Das umsatzbasierte Finanzierungsmodell ist jedoch eine Möglichkeit, Ihr Geld zu nutzen, um das Geld anderer Leute zu bekommen, um letztendlich allen mehr Geld zu bringen.
Leicht genug zu verstehen, oder?
Bewerten Sie alle Ihre Optionen, stellen Sie sicher, dass sie mit den Zielen Ihres Unternehmens übereinstimmen, und kontaktieren Sie mich, wenn Sie jemals mit verschiedenen Konzepten feststecken. Denken Sie daran, das Beste, was Sie tun können, wenn Sie Ihr Unternehmen führen, ist, hilfreiche Ressourcen griffbereit zu haben (oder noch besser, direkt in Ihrem Posteingang).