Taloudellisen analyysiraportin kirjoittaminen: täydellinen opas
Taloudellinen analyysiraportti osoittaa sijoittajille ja sidosryhmille, miksi yrityksesi ansaitsee heidän huomionsa esittämällä selkeästi taloustiedot, trendit, riskit ja mahdollisuudet.
Tässä artikkelissa käyn läpi, mitä hyvä taloudellinen analyysiraportti sisältää, keiden on osallistuttava sen laatimiseen ja miten voit valmistella raportin, joka auttaa sinua tekemään fiksuja päätöksiä ja hankkimaan rahoitusta.
Mikä on taloudellinen analyysiraportti?
Taloudellinen analyysiraportti antaa sidosryhmille kattavan kuvan yrityksesi taloudellisesta tilanteesta ja suorituskyvystä. Se on johdon, sijoittajien ja velkojien tärkein asiakirja tietoon perustuvien päätösten tekemiseen investoinneista, lainanannosta ja muista asioista.
Continue Reading for Free
Create a free account to finish this article, plus get ongoing access to timely insights and practical resources.
Have an account? Log In
Taloudellisten analyysiraporttien laajuus voi vaihdella useiden tekijöiden perusteella, kuten raportin laatimisen tavoitteesta ja raportin tarkoitetuista käyttäjistä. Esimerkiksi aiemmin laadin taloudellisia analyysiraportteja yrityksen ulkopuolisille sijoittajille. Tämä tarkoitti, etten sisällyttänyt suosituksia yrityksen taloudellisen suorituskyvyn parantamiseksi.
Kun raportti laaditaan sisäistä analyysiä varten, tämä on raportin tärkeä osio, joka antaa sidosryhmille suosituksia taloudellisessa analyysiraportissa esiin tulleiden ongelmien ratkaisemiseksi.
Mitä taloudellinen analyysiraportti sisältää?
Taloudellisen analyysiraportin osat vaihtelevat raportin tarkoituksen mukaan, mutta käydään läpi muutamia osia, jotka sinun yleensä on sisällytettävä raporttiin.
Taloudellinen analyysiraportti sisältää laajasti tarkasteltuna neljä osiota:
- Tiivistelmä: Raportin keskeisten havaintojen ja johtopäätösten lyhyt yhteenveto.
- Yrityksen yleiskatsaus: Tietoja yrityksesi historiasta, toimialasta, nykyisestä markkina-asemasta ja muusta.
- Taloudellinen analyysi: Raportin laajin osio. Se sisältää tietoja yrityksen taloudellisesta asemasta, suorituskyvystä ja näkymistä.
- Suositukset: Tietoja etenemistavasta, mukaan lukien konkreettiset toimet vallitsevien riskien vähentämiseksi ja taloudellisten tavoitteiden saavuttamiseksi.
Ketkä osallistuvat taloudellisen analyysiraportin laatimiseen?
Jokainen yritys voi vapaasti päättää, kuka laatii taloudellisen analyysiraportin – tiukkoja sääntöjä ei ole. Puhutaan sen sijaan vaihtoehdoista, joita sinulla on käytettävissäsi, kun valitset raportin laatimiseen osallistuvia henkilöitä. Jaan vaihtoehdot mielelläni kahteen luokkaan:
Sisäiset sidosryhmät
Nämä ovat henkilöitä, jotka tuntevat yrityksesi sisältäpäin ja voivat tarjota käytännönläheisiä näkemyksiä. Tässä ovat vaihtoehtosi, kun valitset sisäisistä sidosryhmistä:
- Taloudelliset analyytikot: Taloudelliset analyytikot ovat talousanalyysiin erikoistuneita ammattilaisia – heidän tehtäviinsä kuuluu esimerkiksi kassavirtojen ennustaminen, taloudellisten mallien tunnistaminen sekä yrityksen kustannus- ja pääomarakenteen analysointi.
- Kirjanpitäjät: Kirjanpitäjät laativat yrityksen tilinpäätökset. Koska nämä tilinpäätökset ovat analyysisi perusta, heidän osallistumisestaan voi olla hyötyä.
- CFO: CFO valvoo yrityksesi taloudellista raportointiprosessia ja vaatimustenmukaisuutta. Hän auttaa yritystä saavuttamaan taloudelliset tavoitteensa tekemällä järkeviä, tietoon perustuvia päätöksiä. CFO:n ottaminen mukaan on erinomainen tapa tuoda raporttiin ennakointia.
- Sisäiset tarkastajat: Sisäisillä tarkastajilla on tärkeä rooli taloustietojen oikeellisuuden varmistamisessa. He voivat tarjota arvokkaita näkemyksiä yrityksen sisäisiin talousprosesseihin liittyvistä vallitsevista riskeistä ja niiden hallintastrategioista.
Ulkoiset sidosryhmät
- Ulkoiset tilintarkastajat: Riippumattomat tilintarkastajat voivat auttaa vahvistamaan raportissa esittämäsi väitteet taloudellisten tietojen paikkansapitävyydestä. He voivat myös arvioida sisäisiä valvontatoimia ja vahvistaa niiden tehokkuuden.
- Konsultit: Konsultit ovat erinomainen resurssi, joka voi tuoda lisäarvoa laajan ulkoisen tietämyksensä avulla. Tällaisia tietoja ovat esimerkiksi toimialatiedot, demografiset tiedot ja asiakaspreferenssit. He voivat myös jakaa oman näkemyksensä analyysistasi.
- Oikeudelliset neuvonantajat: Oikeudelliset neuvonantajat voivat tukea argumenttejasi oikeudellisesta näkökulmasta. He voivat antaa varmuuden siitä, että strategiasi taloudellisten tavoitteidesi saavuttamiseksi ja riskien minimoimiseksi on mahdollinen samalla, kun noudatat sääntelyä. He voivat myös tarjota näkemyksiä olemassa olevista vaatimustenmukaisuuteen liittyvistä ongelmista, niiden korjaamisesta sekä vaatimustenvastaisuuden taloudellisista vaikutuksista.
Taloudellisen analyysiraportin laatiminen
Taloudellinen analyysiraportti sisältää useita eri osa-alueita. Raportteihin sisällytettävät asiat riippuvat kuitenkin esimerkiksi raportin tarkoituksesta ja kohdeyleisöstä. Seuraavaksi käsittelemme, mitä taloudellisen analyysiraportin kukin osa-alue sisältää ja miten se laaditaan.
Tiivistelmä
Tiivistelmä on juuri sitä, mitä nimi kertoo. Se on raportin tärkeiden tietojen yhteenveto. Vaikka tiivistelmä sijoitetaan raportin alkuun, se tulee laatia raportin muun osan jälkeen, jotta ymmärrät kokonaisuudessaan, mitä raportti sisältää.
Kun kirjoitat tiivistelmää, aloita raportin tavoitteesta ja laajuudesta. Mainitse raportin kattama ajanjakso sekä raportin painopistealueet.
Lisää seuraavaksi yrityksen yleiskatsaus eli lyhyt kuvaus yrityksestä, mukaan lukien sen toimiala, markkina-asema, tärkeimmät tuotteet ja viimeaikainen kehitys. Jätä tämä osio pois, jos laadit raportin yksinomaan sisäisille sidosryhmille, jotka tuntevat yrityksesi jo hyvin.
Muista mainita tiivistelmässä tärkeät tiedot, kuten keskeiset taloudelliset tunnusluvut ja suhdeluvut. Käytä mahdollisuuksien mukaan luettelomerkkejä, kaavioita ja kuvioita, jotta tietojen välittäminen olisi helpompaa. Muista tämän osion lopussa tiivistää myös tärkeimmät havainnot, kuten SWOT-analyysin tulokset.
Tilinpäätöslaskelmat
Tässä vaiheessa kirjanpitäjäsi ottaa vastuun. Tämä osio sisältää neljä keskeistä taloudellista laskelmaa:
Kaikki nämä laskelmat tulee lisätä tähän osioon tilinpäätöksen liitetietojen kanssa. Useimmat yritykset laativat neljännesvuosittaiset tilinpäätökset, joten voit lisätä ne tähän. Lisää tilinpäätöslaskelmien loppuun yhteenveto tilinpäätöksen tärkeimmistä havainnoista ja johtopäätöksistä.
Taloudelliset tunnusluvut ja mittarit
Tässä osiossa perehdyt tarkemmin tilinpäätöslaskelmissa saatavilla oleviin taloudellisiin tietoihin. Saatavilla on runsaasti erilaisia suhdelukuja ja mittareita, joten on tärkeää valita sellaiset, jotka ovat taloudellisen analyysiraportin käyttäjille merkityksellisiä ja tärkeitä. Tässä on joitakin esimerkkejä suhdeluvuista, joita voit sisällyttää suhdelukuanalyysiin:
- Kannattavuusluvut: Bruttokatemarginaali, liiketulosmarginaali, yrityksen varojen tuotto ja oman pääoman tuotto.
- Maksuvalmiusluvut: Current ratio eli käyttöpääoman suhdeluku ja quick ratio eli happotesti.
- Velkaantuneisuusluvut: Velkaantumisaste ja korkokate.
- Tehokkuusluvut: Varaston kiertonopeus, myyntisaamisten kiertonopeus ja lyhytaikaisten varojen kokonaiskiertonopeus.
- Markkinaluvut: Osakekohtainen tulos ja osinkotuotto.
Kun sisällytät nämä tunnusluvut, lisää myös tulkinta siitä, mitä ne osoittavat.
Oletetaan esimerkiksi, että nykyinen velkaantumisasteesi (D/E) on 3. Tämä tarkoittaa, että taseessasi on velkaa kolminkertaisesti omaan pääomaan verrattuna. Odotat talouden hidastuvan ja kassavirtojen kiristyvän kuuden kuukauden tai vuoden kuluessa.
Taloudellisessa analyysiraportissasi esittäisit tämän kontekstin ja mainitsisit, että D/E-suhde on tällä hetkellä korkea. Siksi olisi hyödyllistä vähentää taloudellista vipuvaikutusta seuraavan vuoden aikana ja laskea D/E-suhde tasolle 1,5 tai sen alle. Tämä auttaa lopulta vahvistamaan tasettasi ja vähentämään korkokulujen painoarvoa tuloslaskelmassa.
Tietenkin tämä esimerkki herättää myös useita muita kysymyksiä — pitäisikö sinun hankkia uutta omaa pääomaa velkojen maksamiseen vai käyttää nykyistä kassaa? Esitä suositus siitä, mikä vaihtoehto olisi paras sisäisiltä ja ulkoisilta asiantuntijoilta saatujen tietojen perusteella.
Liiketoiminta-analyysi (trendianalyysi, vertailuanalyysi, SWOT-analyysi, markkina-analyysi ja taloudellinen analyysi)
Tämä on taloudellisen analyysiraporttisi tärkein osio. Kun laadit sitä, pyri perehtymään syvällisesti liiketoiminnan eri osa-alueisiin analysoidaksesi ja tulkitaksesi niiden taustalla olevien voimien nykytilaa, jotka vaikuttavat yrityksesi taloudelliseen menestykseen. Tässä on yleiskatsaus asioihin, jotka kannattaa sisällyttää:
- Trendianalyysi: Tunnista ja analysoi yrityksen taloustiedoissa vallitsevat trendit. Näitä voivat olla liikevaihdon, liiketoiminnan kulujen, kokonaisvelkojen, kannattavuuden, kassavirtojen ja muiden tekijöiden trendit.
- Vertailuanalyysi: Vertailuanalyysissä tietojasi analysoidaan vertaamalla niitä toimialan vertailuarvoihin ja verrokkiyrityksiin.
- SWOT-analyysi: Tunnista yrityksesi vahvuudet, heikkoudet, mahdollisuudet ja uhat. Hyödynnä aiempien kausien analyyseja nähdäksesi, millaista edistystä olet saavuttanut. Analysoi esimerkiksi, miten uhkien lieventämiseen tähtäävä strategiasi on toiminut raportointikauden aikana.
- Markkina-analyysi: Arvioi markkinoiden nykyinen koko ja kasvu, markkinatrendit, kilpailuympäristö ja asiakassegmentit. Nämä tiedot auttavat sinua asettamaan realistisia tavoitteita ja määrittämään parhaan tavan saavuttaa ne.
- Taloudellinen analyysi: Käsittele kaikkia toimialaasi vaikuttavia makrotaloudellisia tekijöitä, sääntely-ympäristön uusia tai mahdollisia muutoksia sekä toimialakohtaisia taloudellisia muutoksia, kuten raaka-aineiden hintoja.
Tässä on toinen esimerkki. Oletetaan, että olet SaaS-yritys. Tilinpäätösanalyysisi paljastaa muutamia trendejä, joista haluat raportoida. Trendianalyysi voisi näyttää raportissasi tältä:
”Vuosittain toistuva liikevaihto (ARR) kasvoi 15 % vuodentakaiseen verrattuna, kun taas nettomarginaali kasvoi 10 %. Liikevaihdon ja nettotuloksen kasvuvauhtien välinen ero johtuu kasvavista korkokuluista. Koska odotamme kasvun kiihtyvän seuraavien vuosineljännesten aikana, uskomme, että kasvavat korkokulut eivät aiheuta ongelmia kassavirralle tai kannattavuudelle.”
Ennusteet ja projektiot
Tässä osiossa keskitytään yksinomaan laskentataulukoihin, joissa kaikki taloudelliset luvut ennustetaan tulevaisuuteen. Tässä vaiheessa laadit ennustetun tuloslaskelman, taseen ja kassavirtalaskelman sekä perustelut oletuksille, joita olet käyttänyt näiden lukujen ennustamiseen.
Jos olet esimerkiksi olettanut 10 prosentin vuosittaisen kasvuvauhdin, sinun on pystyttävä perustelemaan oletus hyvin yksityiskohtaisella poikkeamaraportoinnilla. Tilinpäätösten ennustaminen on suoraviivainen tapa ennustaa taloudellista tulevaisuuttasi. On kuitenkin otettava huomioon myös useita muita käyttötapauksia:
- Taloudellisten tunnuslukujen ennustaminen: Voit ennustaa taloudellisia tunnuslukuja tulevaisuuteen ymmärtääksesi yrityksen tulevan maksuvalmiuden, vakavaraisuuden ja kannattavuuden. Se voi myös auttaa määrittämään, noudatatko edelleen lainaehtoja. Jos esimerkiksi velkoja edellyttää, että D/E-suhde on alle 1, tieto mahdollisesta velan kasvusta etukäteen voi auttaa sinua tekemään strategisempia päätöksiä.
- Skenaarioanalyysi: Skenaarioanalyysi voi auttaa sidosryhmiä ymmärtämään, miten taloudellinen asema muuttuu yhden tai useamman liiketoimintapäätöksen seurauksena. Jos olet esimerkiksi monialayritys, joka on lopettamassa yhtä liiketoiminnoistaan, herkkyysanalyysi voi auttaa arvioimaan sen taloudellisia vaikutuksia eri skenaarioissa. Voit myös tehdä herkkyysanalyysin, jos haluat arvioida tiettyjen lukujen herkkyyttä eri skenaarioissa.
- Pääomabudjetit: Pääomabudjetit ovat pohjimmiltaan omaisuuserän diskontattuun kassavirtaan perustuvia arvonmäärityksiä. Niiden avulla ymmärrät, onko omaisuuserän yritykselle tuottamien tulevien kassavirtojen arvo suurempi vai pienempi kuin omaisuuserän hankintaan ja käyttöönottoon tarvittavan kassavirran nykyarvo.
Taloudellisten lukujen ennustamiseen on olemassa useita muitakin työkaluja ja tekniikoita. Varmista kuitenkin, että käytät tarkkoja lukuja ja kohtuullisia oletuksia. Analyysin aikana on helppo tehdä virheitä tai antaa ennakkoluulojen vaikuttaa liikaa.
Otetaan tämä skenaario. Oletetaan, että haluat hankkia koneen, joka maksaa $100,000. Diskontattuun kassavirtaan perustuva mallisi (DCF-mallisi) kertoo, että tämän omaisuuserän nettonykyarvo (NPV) on $108,236, kun oletetaan 5 vuoden käyttöikä, $25,000 vuotuinen kassavirta ja 5 %:n diskonttokorko. Koska NPV on positiivinen, voit toteuttaa investoinnin.
Analyysin esittäminen konkreettisten lukujen ja hyvin perusteltujen oletusten avulla on tärkeää, jotta raporttisi vaikuttaa uskottavalta ja vilpittömältä.
Riskien arviointi
Yrityksesi on varauduttava moniin riskeihin, kuten operatiivisiin, taloudellisiin, strategisiin ja vaatimustenmukaisuuteen liittyviin riskeihin. Kaikilla näillä riskeillä on toteutuessaan myös taloudellisia vaikutuksia.
Taloudellisessa analyysissasi tulisi käsitellä keskeisiä riskejä, jotka voivat vaikuttaa yritykseesi, ja arvioida niiden taloudelliset vaikutukset. Riskin yksityiskohtien lisäksi sinun on myös sisällytettävä ennaltaehkäisevät toimet ja varautumissuunnitelmat, jotka olet laatinut näiden riskien hallitsemiseksi.
Riskien arviointi vaatii käytännön työtä. Sinun on kerättävä sekä sisäisiä että ulkoisia tietoja ja ideoitava mahdollisia riskejä, niiden vaikutuksia ja ennaltaehkäiseviä toimenpiteitä. Tämä voi olla aikaa vievä prosessi, mutta oikeiden työkalujen käyttö voi helpottaa työtäsi.
Tässä keksityssä tilanteessa olet riippuvainen rajallisesta määrästä toimittajia keskeisten raaka-aineiden osalta. Tämän toimitusketjun häiriöillä voi olla merkittävä vaikutus tuotantokykyysi ja kustannusrakenteeseesi. Vaikka häiriön todennäköisyys on kohtalainen, sen vaikutus on suuri. Oletetaan, että häiriö voisi johtaa viiden päivän joutoaikaan, mikä tarkoittaisi $25,000:n menetystä.
Mainitset nämä tiedot taloudellisessa analyysiraportissa sekä toimet, joihin olet ryhtynyt näiden riskien minimoimiseksi. Riskien lieventämisstrategioihin voi kuulua toimittajien hajauttaminen, suuremman varmuusvaraston ylläpitäminen tai joustavampien sopimusehtojen neuvotteleminen.
Suositukset
Usein johdon, sijoittajien ja muiden sidosryhmien on ryhdyttävä korjaaviin tai ennaltaehkäiseviin toimiin. Nämä ehdotukset kuuluvat suosituksia käsittelevään osioon. Suositusten tulisi sisältää kaikki olennaiset tiedot, kuten:
- Yhteenveto keskeisistä havainnoista
- Toteutettavat toimet
- Perustelut tällaisten toimien toteuttamiselle
- Suositeltujen toimien toteuttamisen ja toteuttamatta jättämisen odotetut vaikutukset
- Kunkin suosituksen priorisointi ja niiden toteuttamisen aikataulu
- Tarvittavat resurssit
Tässä vielä viimeinen esimerkki. Oletetaan, että yrityksesi D/E-suhde on 3. Olet huomannut, että nettovoittomarginaalisi on pienentynyt viime vuosineljännesten aikana kasvaneiden korkokulujen vuoksi. Ehdotat, että yrityksen tulisi maksaa osa veloistaan pois ja jälleenrahoittaa yrityslainat pankkilainalla, jonka korko on alempi.
Tämän suosituksen lisäksi:
- Esitä perustelut
- Määritä toimimatta jättämisen vaikutus laskemalla tappio, jonka yritykselle aiheuttaisivat pienenevät katteet
- Ilmoita velan maksamisen ja jälleenrahoittamisen aikataulu ja tärkeysjärjestys
- Selitä tarvittavat resurssit (tässä tapauksessa taseessa oleva käteinen)
Milloin talousanalyysiraportti laaditaan
Talousanalyysiraportin laatimistiheydelle ei ole tiukkoja sääntöjä. Tässä on esimerkkejä tilanteista, joissa talousanalyysiraportin laatimista kannattaa harkita:
- Talouskauden päättyessä: Voit päättää laatia talousanalyysiraportin jokaisen vuosineljänneksen tai vuoden lopussa.
- Budjetointia tai strategista suunnittelua varten: Talousanalyysiraportit tarjoavat hyödyllistä tietoa budjetteja laadittaessa tai strategisen suunnittelun aikana.
- Sijoituspäätöksiä varten: Jos olet hankkimassa toista yritystä tai yhdistymässä sen kanssa tai sijoittamassa pääomaomaisuuteen, talousanalyysiraportti voi auttaa tekemään järkeviä päätöksiä ja pitämään kaikki sidosryhmät ajan tasalla.
- Pääoman hankkimista varten: Mahdolliset lainanantajat ja sijoittajat saattavat arvostaa talousanalyysiraporttia, kun olet hankkimassa vierasta tai omaa pääomaa.
Raporttien laatimista helpottavat työkalut
Markkinoilla on monia raporttien laatimista helpottavia työkaluja. Kaikkiin näihin työkaluihin ei ole järkevää investoida, varsinkaan jos sinulla ei tällä hetkellä ole niille muuta käyttöä. Tässä kuitenkin vaihtoehtosi:
- Kirjanpito-ohjelmistot: Kirjanpito-ohjelmisto voi auttaa sinua laatimaan raportin tilinpäätösosuudesta sekä saamaan yleiskuvan käytettävissä olevista resursseista, kuten käteisvaroista ja varastosta. SAP ERP ja NetSuite ovat erinomaisia kirjanpito- (ja ERP-)työkaluja. Tutustu kirjanpitoratkaisun valintaa käsittelevään oppaaseemme, jos tarvitset apua.
- Talousanalyysiohjelmistot: Talousanalyysiohjelmistot tarjoavat reaaliaikaista taloustietoa ja auttavat visualisoimaan taloudellisia tietoja, mikä auttaa löytämään hyödyllisiä tietoja. QuickBooks, Sage Intacct ja Xero ovat hyviä esimerkkejä.
- Tietojen koontityökalut: Näiden työkalujen avulla voit kerätä ja yhdistää tietoja useista lähteistä. Niistä voi olla erityistä hyötyä raportin liiketoiminta-analyysiosuuden parissa työskenneltäessä. Alteryx ja Domo ovat erinomaisia tietojen koontityökaluja.
- Tietojen visualisointityökalut: Tableaun ja Power BI:n kaltaiset työkalut auttavat visualisoimaan tietoja, mikä mahdollistaa tietojen perusteellisen analysoinnin.
- Liiketoimintatiedon hallinta-alustat: Liiketoimintatiedon hallinta-alustat tarjoavat edistyneitä analytiikka- ja raportointiominaisuuksia. Näissä työkaluissa yhdistyvät useiden ohjelmistotyyppien, kuten tietojen visualisointi- ja talousanalyysityökalujen, toiminnot. SAP BusinessObjects, IBM Cognos Analytics ja Oracle BI ovat markkinoiden johtavia liiketoimintatiedon hallintatyökaluja.
Analyysi on subjektiivista
Kaksi asiantuntijaa saattaa päätyä erilaisiin johtopäätöksiin saman datan perusteella. Analyysi on subjektiivista, joten muista, että sidosryhmät saattavat olla analyysisi kanssa samaa tai eri mieltä, ja se on täysin hyväksyttävää. Juuri siksi asiantuntijoiden mukaan ottaminen on tärkeää – he voivat auttaa poistamaan ennakkoluuloja ja tuoda analyysiin laajemman näkökulman.
Haluatko lisää tällaisia näkemyksiä? Tilaa ilmainen uutiskirjeemme saadaksesi viikoittaisia näkemyksiä johtajilta ja asiantuntijoilta, jotka muovaavat taloushallinnon tulevaisuutta.
