Qu’est-ce que le financement basé sur les revenus ? (Avec exemples)

Simon Litt

on Jan 26, 2026

Le financement basé sur les revenus est une méthode de financement où vous obtenez des fonds pour votre entreprise en échange d’un pourcentage fixe de vos revenus futurs, jusqu’à ce que le montant convenu soit intégralement remboursé.

C’est un moyen flexible d’obtenir des fonds sans céder de parts de votre société ni assumer des remboursements de prêts rigides, ce qui en fait une option intelligente pour les entreprises en croissance bénéficiant d’un flux de trésorerie stable. Voici ce que vous devez savoir pour décider si le financement basé sur les revenus vous convient.

Qu’est-ce que le financement basé sur les revenus ?

Le financement basé sur les revenus (RBF) est un mode de financement où une entreprise reçoit du capital et le rembourse via un pourcentage fixe de son chiffre d’affaires mensuel. Il n’y a pas de paiements mensuels fixes — les remboursements augmentent ou diminuent selon vos recettes, ce qui en fait une alternative flexible aux prêts traditionnels.

Les remboursements se poursuivent jusqu’à ce qu’un montant plafond soit atteint, généralement de 1,5 à 3 fois l’investissement initial. Cela permet aux entreprises d’accéder à des capitaux pour leur croissance sans céder de parts de capital ni se soumettre à des conditions de prêt rigides.

À qui s’adresse le financement basé sur les revenus ?

Si vous êtes dirigeant d’une jeune entreprise en pleine croissance et que vous voyez une belle opportunité de revenus sans disposer des moyens de la saisir, le financement basé sur les revenus peut être la solution dont vous avez besoin pour faire évoluer vos systèmes actuels et passer à l’étape supérieure.

Cependant, ce potentiel de revenus importants reste un critère essentiel : le RBF ne convient généralement pas aux startups en phase initiale qui ne génèrent pas encore de revenus significatifs, ni aux entreprises évoluant dans des secteurs caractérisés par des revenus irréguliers ou saisonniers (car de nombreux fournisseurs de RBF considèrent cela comme un risque à long terme).

Combien d’argent pouvez-vous obtenir grâce au financement basé sur les revenus ?

Le montant que vous pouvez obtenir via le financement basé sur les revenus dépend de plusieurs facteurs : votre historique de revenus, votre ARR, votre potentiel de croissance ainsi que les conditions spécifiques proposées par le financeur.

Les fournisseurs de RBF peuvent proposer des montants allant de plusieurs dizaines de milliers à plusieurs millions de dollars. Il est essentiel d’explorer plusieurs modes de financement et de négocier des conditions adaptées aux besoins de votre entreprise.

Comment fonctionne le financement basé sur les revenus ?

Le financement basé sur les revenus est proposé par un large éventail d’acteurs, dont des fonds spécialisés RBF, des sociétés de capital-risque innovantes et des prêteurs alternatifs.

L’organisation bénéficiaire décrit ses projections de revenus futurs ainsi que les initiatives de croissance stratégique sur lesquelles elle fonde son développement. Cette documentation constitue une feuille de route pour les investisseurs potentiels en RBF, leur permettant d’évaluer la viabilité de l’entreprise et d’en mesurer le potentiel de rendement.

Des éléments essentiels comme le pourcentage de partage des revenus proposé, la durée de remboursement et les autres termes spécifiques de l’accord RBF apportent transparence et clarté, ce qui renforce la confiance des investisseurs envers les dirigeants.

Une fois le financement obtenu, le remboursement s’effectue auprès du prêteur selon l’échéancier et la structure sur lesquels vous vous êtes mis d’accord. La durée de remboursement est généralement prédéfinie et limitée dans le temps, tandis que la structure des paiements peut varier selon le fournisseur ou l’accord conclu. Veillez à examiner les délais de remboursement moyens et à prêter attention à toute clause ou condition particulière liée au contrat de financement.

Pour illustrer la dynamique du financement basé sur les revenus, prenons un scénario hypothétique : une startup logicielle prometteuse, Examplify, obtient 200 000 $ de financement basé sur les revenus, avec un pourcentage de partage des revenus convenu de 6 % et un plafond de remboursement fixé à 400 000 $. À mesure qu’Examplify se développe et génère un chiffre d’affaires mensuel de 50 000 $, selon l’accord RBF, l’investisseur perçoit 3 000 $ (6 % de 50 000 $) chaque mois jusqu’à ce que le prêteur atteigne le total de 400 k$.

Types de financement basé sur les revenus

Frais fixes

Le modèle à frais fixes repose sur le principe selon lequel l’entreprise s’engage à verser un pourcentage déterminé de ses revenus mensuels jusqu’au remboursement complet du montant convenu. Cette structure de financement convient particulièrement aux entreprises disposant de revenus stables et d’un flux de trésorerie régulier. En s’engageant sur un pourcentage prédéfini, les entreprises peuvent anticiper précisément leurs obligations de remboursement et ainsi mieux planifier leurs finances.

Recouvrement variable

À l’inverse, le modèle de recouvrement variable propose une approche plus flexible du financement basé sur les revenus. Dans ce modèle, le pourcentage de remboursement varie selon les performances de l’entreprise. Si la société traverse une période de revenus plus faibles, le montant à rembourser diminue proportionnellement, ce qui soulage la pression financière en période difficile.

Dans les modèles de collecte à frais fixes ou variables, le processus de remboursement dépend du chiffre d'affaires mensuel de l'entreprise. En liant le remboursement au chiffre d'affaires mensuel, ces modèles de financement offrent une solution plus personnalisée et adaptable que les prêts à terme fixes traditionnels.

Exemples concrets de RBF

Pour ceux qui découvrent le concept de financement fondé sur les revenus, il peut être difficile de le distinguer du financement par dette traditionnel. Pour clarifier, voici quelques exemples :

Une société de location nécessitant un apport de capital

Idoneo.com, une société de location de voitures, s'est heurtée à un défi crucial pour obtenir du capital destiné à ses campagnes marketing sans diluer son capital. Bien qu'elle ait réussi à clôturer deux tours de financement et à lever plus de 550 000 €, une grande partie de ces fonds était déjà allouée à des efforts publicitaires antérieurs. Pour stimuler leur croissance, ils avaient besoin de capitaux supplémentaires, mais ne pouvaient pas compter sur les banques traditionnelles et les prêts bancaires, en raison de leur profil de risque. À la recherche d'une solution, Idoneo.com s'est tournée vers RITMO, un fournisseur de financement basé sur les revenus.

Le partenariat avec RITMO s’est avéré fructueux pour Idoneo.com. Grâce au capital de croissance RBF de RITMO, ils ont obtenu les fonds nécessaires pour investir dans leurs campagnes marketing. Cet apport de capital leur a permis d’accélérer leur croissance par le biais d'investissements publicitaires très rentables qui auraient été difficiles à financer autrement.

Le RBF pour soutenir l’éducation en UX

Love Circular, un prestataire de formations technologiques basé à Manchester, s'est donné pour mission de permettre à chacun d'accéder à une éducation numérique et de promouvoir la diversité dans l'industrie technologique. Fondée par Zaire Allen, Love Circular visait à offrir à un million de débutants en UX et UI la possibilité d'accéder à des métiers recherchés. Cependant, l’équipe à la tête de cette startup SaaS a rencontré un obstacle en essayant de financer leur activité.

Au démarrage, Love Circular se composait d'Allen et d'une petite équipe d’instructeurs. Ils avaient besoin de capital pour embaucher du personnel opérationnel et marketing afin de stimuler leur croissance, mais les options de financement traditionnelles n'étaient pas adaptées à leur modèle économique.

Les prêts bancaires étaient difficiles à obtenir et la procédure de demande de subvention trop chronophage, si bien que l'équipe a compris la nécessité de solutions de financement innovantes pour développer leur croissance sans compromettre leur mission. Grâce au soutien de Pipe, ils ont pu déployer leur programme bootcamp, effectuer des recrutements stratégiques et lancer un parcours phare. La flexibilité et le flux de trésorerie apportés par Pipe ont permis à Love Circular de soutenir sa trajectoire de croissance.

Avantages du financement fondé sur les revenus

Non-dilutif

Le RBF permet aux startups d’obtenir les fonds nécessaires sans sacrifier leur propriété ou le contrôle de leur entreprise. Il s'agit d'un avantage majeur pour les entrepreneurs qui souhaitent conserver leur part de capital et leur pouvoir de décision stratégique. En évitant la dilution du capital, les entrepreneurs peuvent préserver leur vision et conserver les bénéfices potentiels liés à la création de valeur future.

Aucune garantie personnelle

Contrairement aux options de financement traditionnelles, les fournisseurs de RBF n'exigent généralement pas de garanties personnelles de la part des fondateurs ou de l'équipe de direction. Cela signifie que les entrepreneurs ne sont pas personnellement responsables du remboursement du financement. Cet aspect réduit le risque individuel et offre un niveau de protection financière aux personnes concernées, leur permettant de se concentrer sur la croissance de leur entreprise sans la contrainte d'une responsabilité personnelle.

Structure de remboursement flexible

L'une des caractéristiques majeures du RBF est sa flexibilité en matière de remboursement. Contrairement aux paiements mensuels fixes associés aux prêts traditionnels (un des avantages des logiciels d'octroi de prêts est de pouvoir les suivre), le remboursement en RBF est directement lié au chiffre d'affaires de l'entreprise. Cette structure dynamique permet aux entreprises de traverser des périodes de variation de revenus sans être accablées par des montants de remboursement fixes. Lorsque le chiffre d'affaires augmente, le montant du remboursement s'ajuste automatiquement, assurant aux entrepreneurs la possibilité de gérer leurs engagements financiers en adéquation avec la performance de leur société.

Inconvénients du financement fondé sur les revenus

Revenus nécessaires

Un inconvénient important du financement fondé sur les revenus est bien sûr la nécessité d’avoir du chiffre d’affaires (et un historique de revenus). Si vous ne pouvez pas obtenir de financement par la dette, rien ne garantit que vous pourrez être éligible au RBF, en fonction de la phase de développement de votre société. Par conséquent, le RBF convient en général mieux aux entreprises ayant déjà fait leurs preuves (ou un plan de revenus très clair et l'équipe appropriée pour l’exécuter).

Engagement à long terme

Lorsqu'elles optent pour le financement basé sur les revenus, les entreprises s'engagent souvent dans un engagement substantiel qui s'étend sur plusieurs années. Bien que cet engagement apporte les avantages de stabilité et de prévisibilité dans le remboursement, il signifie également que l'entreprise se retrouve liée à l'accord de financement pour une période prolongée. Malheureusement, ce manque de flexibilité peut entraver la capacité de l'entreprise à s'adapter rapidement à l'évolution des conditions du marché ou à ajuster sa stratégie selon les besoins.

Tailles de chèques plus petites

Comparé au capital-risque traditionnel ou aux prêts bancaires, le financement basé sur les revenus implique souvent des montants de financement plus faibles. Cela s'explique par le fait que le remboursement est fondé sur un pourcentage du chiffre d'affaires de l'entreprise. Par conséquent, les entreprises peuvent avoir du mal à obtenir les importantes injections de capital nécessaires à une forte croissance ou à des expansions significatives. Si une entreprise a besoin d'un financement conséquent, il peut être nécessaire d'explorer d'autres options de financement.

Autres options de financement

Le financement basé sur les revenus peut révolutionner la donne pour de nombreux entrepreneurs, mais ce n'est pas la seule option disponible. Pour certaines entreprises répondant à des critères spécifiques, des options de financement traditionnelles peuvent être plus adaptées pour atteindre leurs objectifs. De plus, après avoir découvert les particularités de toutes les solutions de financement existantes, vous pouvez être certain que le financement basé sur les revenus est — ou non — la meilleure option pour vous.

Financement par dette

Le financement par dette est une méthode traditionnelle qui consiste à emprunter des fonds auprès d'un prêteur et à les rembourser avec intérêts sur leur argent, pendant une période déterminée à un taux d'intérêt défini. Bien qu'il offre plus de flexibilité que le financement par actions, il nécessite souvent des garanties (collatéral) et peut impliquer des cautions personnelles. Comparé au financement basé sur les revenus, le financement par dette reste aveugle face à une entreprise en difficulté, ce qui peut entraîner un risque financier accru pour l'entreprise si les conditions évoluent défavorablement.

Financement par actions

Le financement par actions consiste à vendre des parts de votre entreprise en échange de capital — généralement à des amis et à la famille, à des sociétés de capital-risque ou à des investisseurs providentiels. Bien que cela puisse fournir une importante injection de fonds, cela implique aussi de diluer la propriété et de céder une part du contrôle. Contrairement au financement basé sur les revenus, qui représente une option non dilutive, le financement par actions entraîne des conséquences à long terme sur la structure de propriété de l'entreprise (et potentiellement sur sa gouvernance).
Si vous envisagez le financement par actions, je comprends. J'ai réuni une liste d'investisseurs SaaS qui écrivent des chèques.

En conclusion, l'argent = l'argent

Il s'avère qu'il faut parfois vraiment de l'argent pour en gagner. Cependant, le financement basé sur les revenus est une façon d'utiliser votre argent pour obtenir l'argent des autres et ainsi permettre à tout le monde d'en gagner beaucoup plus.

Pas si compliqué à comprendre, n'est-ce pas ?

Passez en revue toutes vos options, assurez-vous qu'elles sont alignées avec les objectifs de votre entreprise, et n'hésitez pas à me contacter si vous êtes perdu face à différents concepts. Rappelez-vous : le meilleur réflexe en dirigeant une entreprise est de garder des ressources utiles à portée de main (ou mieux encore, directement dans votre boîte mail).