Qu’est-ce que le financement basé sur les revenus ? (Avec exemples)
FBR : Financement flexible: Le financement basé sur les revenus permet aux entreprises de rembourser via un pourcentage fixe de leur revenu mensuel, offrant une flexibilité par rapport aux prêts traditionnels sans mensualités fixes.
Les petites entreprises en bénéficient le plus: Le FBR est idéal pour les jeunes entreprises ayant un fort potentiel de revenus, fournissant des capitaux pour saisir des opportunités lucratives et gagner en envergure. Il peut toutefois être moins adapté aux secteurs à revenus irréguliers ou saisonniers, car ils rendent difficile la mise en place d'un plan de remboursement à long terme.
Les montants varient: Le montant qu'il est possible d'obtenir via un FBR dépend de votre historique de revenus, du chiffre d'affaires récurrent annuel (ARR), du potentiel de croissance et des conditions proposées par le financeur.
Qu’est-ce que le financement basé sur les revenus ?
Le financement basé sur les revenus (RBF) est une méthode de financement où une entreprise reçoit du capital et le rembourse sous forme d’un pourcentage fixe de ses revenus mensuels. Il n’y a pas de mensualités fixes : les remboursements augmentent ou diminuent selon les recettes, ce qui en fait une alternative flexible aux prêts traditionnels.
Les remboursements continuent jusqu’à ce qu’un montant plafonné soit remboursé, généralement entre 1,5 et 3 fois l’investissement initial. Cela permet aux entreprises d’accéder à des fonds de croissance sans céder de capital ni subir de conditions de prêt rigides.
À qui s’adresse le financement basé sur les revenus ?
Si vous êtes gestionnaire d’une jeune entreprise en pleine croissance et que vous disposez d’une belle opportunité de revenus sans avoir les moyens d’en tirer pleinement parti, le financement basé sur les revenus pourrait être la solution idéale pour faire évoluer vos systèmes actuels et passer à la vitesse supérieure.
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Cependant, ce potentiel de revenus important est en réalité une condition nécessaire : le RBF n’est généralement pas adapté aux jeunes entreprises sans revenus significatifs ni aux sociétés exerçant dans des secteurs à revenus irréguliers ou saisonniers (de nombreux fournisseurs de RBF considèrent cela comme un défi à long terme).
Quel montant pouvez-vous obtenir avec le RBF ?
Le montant que vous pouvez obtenir via un financement basé sur les revenus dépend de plusieurs facteurs comme l’historique de vos revenus, l’ARR, le potentiel de croissance et les modalités proposées par le bailleur de fonds.
Les fournisseurs de RBF peuvent proposer des montants allant de plusieurs dizaines de milliers à plusieurs millions de dollars. Il est essentiel d’examiner différentes solutions de financement et de négocier des conditions en adéquation avec les besoins de votre entreprise.
Comment fonctionne le financement basé sur les revenus ?
Le financement basé sur les revenus est proposé par une grande diversité d’acteurs, notamment des fonds spécialisés RBF, des sociétés de capital-risque innovantes et de nouveaux prêteurs alternatifs.
L’organisation qui reçoit les fonds détaille ses revenus futurs anticipés et les initiatives de croissance stratégiques qui sous-tendent son activité. Cette documentation constitue une feuille de route pour les investisseurs RBF potentiels, leur permettant d’évaluer la viabilité de l’entreprise et d’estimer le rendement potentiel de leur investissement.
Des éléments essentiels tels que le pourcentage de revenus à partager, le calendrier de remboursement ou tout autre paramètre spécifique au contrat RBF apportent clarté et transparence, et renforcent la confiance des investisseurs dans les capacités des dirigeants.
Une fois le financement obtenu, le remboursement s’effectue auprès du prêteur selon les modalités et la structure convenues. La durée de remboursement est généralement fixée à l’avance et limitée dans le temps, alors que la structure des paiements peut varier d’un fournisseur à l’autre ou selon l’accord négocié. Pensez à examiner les conditions de remboursement moyennes et vérifiez bien toutes clauses ou conditions spécifiques liées à l’accord de financement.
Pour illustrer le caractère évolutif du financement basé sur les revenus, prenons un exemple hypothétique : une start-up logicielle en plein essor, Examplify, obtient 200 000 $ via du RBF, avec un pourcentage de chiffre d’affaires convenu de 6 % et un plafond de remboursement fixé à 400 000 $. À mesure qu’Examplify se développe, ses revenus mensuels atteignent 50 000 $. Selon l’accord, l’investisseur perçoit alors 3 000 $ (6 % de 50 000 $) chaque mois, jusqu’à encaisser un total de 400 000 $.
Types de financement basé sur les revenus
Frais fixes
Le modèle à frais fixes repose sur le principe selon lequel l’entreprise accepte de reverser un pourcentage de son chiffre d’affaires mensuel jusqu’à ce que la somme convenue ait été intégralement remboursée. Cette structure de financement convient particulièrement aux sociétés avec des flux de revenus stables et une gestion de trésorerie maîtrisée. En s’engageant sur un pourcentage prédéfini, les entreprises peuvent prévoir avec précision leurs échéances de remboursement et ainsi planifier plus efficacement leur gestion financière.
Recouvrement variable
À l’opposé, on retrouve le modèle de recouvrement variable, qui adopte une approche plus souple du financement basé sur les revenus. Dans cette configuration, le pourcentage remboursé varie selon la performance des recettes de l’entreprise. Si l’activité connaît une baisse de revenus, le montant à rembourser diminue d’autant, ce qui allège la pression financière lors des périodes difficiles.
Dans les deux modèles – frais fixes et recouvrement variable –, le processus de remboursement dépend du chiffre d’affaires mensuel de la société. En indexant le remboursement sur les revenus du mois, ces modes de financement offrent une solution sur mesure et plus flexible que les prêts classiques à échéance fixe.
Le financement basé sur les revenus en pratique
Pour ceux qui découvrent le concept de financement basé sur les revenus, il peut être difficile de le distinguer du financement par dette traditionnel. Pour plus de clarté, voici quelques exemples concrets :
Une entreprise de location ayant besoin d’un coup de pouce financier
Idoneo.com, une société de location de voitures, a fait face à un défi majeur pour obtenir des capitaux destinés à ses campagnes marketing sans diluer son capital. Bien qu'elle ait réussi à conclure deux levées de fonds et à récolter plus de 550 000 €, une part importante de ces fonds avait déjà été allouée à des actions marketing antérieures. Pour soutenir sa croissance, l'entreprise avait besoin de capitaux supplémentaires, mais ne pouvait pas compter sur les banques traditionnelles et les prêts professionnels en raison de son profil de risque. À la recherche d'une solution, Idoneo.com s'est tournée vers RITMO, un fournisseur de financement basé sur les revenus.
Le partenariat avec RITMO s'est avéré très bénéfique pour Idoneo.com. Grâce au Growth Capital RBF de RITMO, la société a obtenu les fonds nécessaires pour investir dans ses campagnes marketing. Cette injection de capital leur a permis d'accélérer leur croissance en réalisant des investissements marketing très rentables qui auraient été difficiles à financer autrement.
RBF pour soutenir l'éducation à l'UX
Love Circular, un organisme de formation technologique basé à Manchester, s'est lancé dans une mission visant à permettre aux individus d'accéder à une éducation numérique et à favoriser la diversité dans l'industrie technologique. Fondée par Zaire Allen, Love Circular s'est donné pour objectif de créer des opportunités afin qu'un million de débutants en UX et UI puissent accéder à des carrières recherchées. Cependant, l'équipe derrière cette startup SaaS a rencontré des difficultés pour financer ses activités.
Aux premiers stades, Love Circular était composée d'Allen et d'une petite équipe de formateurs. Ils avaient besoin de fonds pour embaucher du personnel opérationnel et des spécialistes marketing afin de stimuler la croissance, mais les options de financement traditionnelles n'étaient pas adaptées à leur modèle économique.
Les prêts bancaires étaient difficiles à obtenir, et le processus de demande de subvention prenait trop de temps, ce qui a poussé l'équipe à chercher des solutions de financement innovantes pour soutenir leur croissance sans compromettre leur mission. Avec le soutien de Pipe, ils ont pu développer leur initiative de bootcamp, effectuer des recrutements stratégiques et lancer un cours vitrine. La flexibilité et la trésorerie fournies par Pipe ont permis à Love Circular de soutenir sa trajectoire de croissance.
Avantages du financement basé sur les revenus
Non dilutif
Le RBF permet aux startups d'obtenir les fonds dont elles ont besoin sans sacrifier la propriété ou le contrôle de leur entreprise. Il s'agit d'un avantage considérable pour les entrepreneurs souhaitant conserver leur part de capital ainsi que leur pouvoir de décision stratégique. En évitant la dilution du capital, ils peuvent préserver leur vision et bénéficier du potentiel de création de valeur future.
Pas de garanties personnelles
Contrairement aux options de financement traditionnelles, les fournisseurs de RBF n'exigent généralement pas de garanties personnelles de la part des fondateurs ou de l'équipe dirigeante. Cela signifie que les entrepreneurs ne sont pas personnellement responsables du remboursement du financement. Cet aspect réduit les risques personnels et offre une protection financière aux personnes impliquées, leur permettant ainsi de se concentrer sur la croissance de l'entreprise sans le fardeau d'une responsabilité personnelle.
Structure de remboursement flexible
L'un des traits distinctifs du RBF est sa flexibilité de remboursement. Contrairement aux paiements mensuels fixes associés aux prêts traditionnels, le remboursement du RBF est directement lié au chiffre d'affaires de l'entreprise. Cette structure dynamique permet aux entreprises de traverser des périodes de fluctuations de revenus sans être pénalisées par des montants de remboursement fixes. Si le chiffre d'affaires augmente, le montant remboursé évolue également, garantissant ainsi que les entrepreneurs puissent honorer leurs engagements financiers selon la performance de leur activité.
Inconvénients du financement basé sur les revenus
Revenu requis
Un inconvénient majeur du financement basé sur les revenus est, bien sûr, la nécessité de générer des revenus (et un historique de revenus). Si vous ne pouvez pas obtenir un financement par l'endettement, rien ne garantit que vous puissiez prétendre au RBF, cela dépendant du stade de développement de votre entreprise. Le RBF s'adresse donc généralement à des sociétés ayant déjà un certain historique (ou bien un plan de revenus très clair et l'équipe opérationnelle appropriée pour l'atteindre).
Engagement à long terme
En choisissant le financement basé sur les revenus, les entreprises s'engagent souvent sur plusieurs années. Bien que cela leur apporte la stabilité et la prévisibilité du remboursement, cela signifie aussi qu'elles se retrouvent liées à ce mode de financement sur une longue période. Ce manque de flexibilité peut freiner la capacité de l'entreprise à s'adapter rapidement aux évolutions du marché ou à revoir sa stratégie en cas de besoin.
Montants de financement plus petits
Comparé au capital-risque traditionnel ou aux prêts bancaires, le financement basé sur les revenus concerne souvent des montants plus modestes. Cela s'explique par le fait que le remboursement repose sur un pourcentage du chiffre d'affaires de l'entreprise. Par conséquent, les sociétés peuvent avoir du mal à obtenir les montants importants nécessaires pour une croissance ou une expansion significative. Si une entreprise a besoin d'un financement conséquent, il peut être nécessaire d'envisager d'autres solutions de financement.
Autres options de financement
Le financement basé sur les revenus peut changer la donne pour de nombreux entrepreneurs, mais ce n’est pas la seule option disponible. Pour certaines entreprises qui remplissent des critères spécifiques, les solutions de financement traditionnelles peuvent être plus appropriées pour atteindre leurs objectifs commerciaux. De plus, après avoir pris connaissance des spécificités de toutes les options de financement, vous pouvez être certain que le RBF est, ou n’est pas, la meilleure solution pour vous.
Financement par dette
Le financement par dette est une méthode traditionnelle qui consiste à emprunter des fonds auprès d’un prêteur et à les rembourser avec des intérêts, sur une période définie et à un taux d’intérêt spécifié. Bien qu’il offre souvent plus de flexibilité que le financement par actions, il exige généralement une garantie et peut impliquer des engagements personnels. Comparé au RBF, le financement par dette est insensible à une entreprise en difficulté, ce qui peut entraîner une augmentation du risque financier pour l’entreprise si les conditions évoluent défavorablement.
Financement par capitaux propres
Le financement par capitaux propres consiste à vendre des parts de votre entreprise en échange de capitaux – généralement à des amis & à la famille, à des fonds de capital-risque ou à des investisseurs providentiels. Bien qu’il puisse fournir un apport significatif de fonds, cela signifie aussi diluer la propriété et céder une partie du contrôle. Contrairement au RBF, qui est une option non dilutive, le financement par capitaux propres a des répercussions à long terme sur la structure de propriété (et potentiellement sur la prise de décisions) de l’entreprise.
Si vous envisagez le financement par capitaux propres, je comprends. J’ai préparé une liste des investisseurs SaaS qui signent des chèques en 2025.
En conclusion, l’argent = l’argent
Finalement, parfois, il faut de l’argent pour en gagner. Cependant, le RBF est une façon d’utiliser votre argent pour obtenir celui des autres, afin de permettre à tout le monde d’en gagner beaucoup plus.
Assez facile à comprendre, non ?
Évaluez toutes vos options, assurez-vous qu’elles sont alignées avec les objectifs de votre entreprise et contactez-moi si jamais vous avez du mal avec différents concepts. Rappelez-vous, la meilleure chose à faire en dirigeant votre entreprise est de garder des ressources utiles à portée de main (ou encore mieux, directement dans votre boîte mail).