Come Ottenere Capitale di Ventur (Venture Capital): Guida Completa dell’Esperto
Per raccogliere capitale di rischio, è necessario creare un business plan convincente, individuare gli investitori giusti e presentare la propria idea in modo chiaro e sicuro. In questo articolo, ti guiderò attraverso ogni fase del processo così potrai attrarre finanziamenti e far crescere la tua azienda con fiducia.
Che cos'è il finanziamento tramite capitale di rischio?
Il finanziamento tramite capitale di rischio si verifica quando gli investitori mettono denaro o competenze in aziende nelle prime fasi con grande potenziale di crescita, solitamente in cambio di equity (una quota di proprietà).
Può aiutare la tua azienda fornendoti il denaro per crescere, oltre ad accesso a consigli esperti, connessioni nel settore e credibilità che possono attrarre ulteriori opportunità in futuro. Ma da dove si comincia e come si trovano investitori disposti?
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Fasi per la raccolta di capitale di rischio
Quando sei pronto per raccogliere capitale di rischio, inizia con i passaggi seguenti. Questo approccio aumenta le tue possibilità di successo nel connetterti con gli investitori giusti, sia utilizzando strategie di cold email sia preparando i potenziali investitori tramite network come LinkedIn.
Fase 1: Completare la valutazione dell'azienda
Prima di tentare di entrare in contatto con investitori di capitale di rischio, dedica un po' di tempo alla tua due diligence. Il primo passo è determinare la valutazione della tua azienda, poiché spesso questa cifra rappresenta il punto di partenza nella negoziazione con i venture capitalist.
A seconda di dove ti trovi nel percorso di costituzione e crescita aziendale, questa fase può variare da una migliore stima a una valutazione più solida (basata su attività nette o multipli di ricavi). Può andare da una stima ben informata a un calcolo più preciso. L’obiettivo non è sempre arrivare a una verità assoluta sul valore, ma piuttosto creare un trampolino da cui discutere con sicurezza il valore con gli investitori interessati: non presentarti con una valutazione esagerata e non negoziabile della tua azienda. Naturalmente vorresti una valutazione il più alta possibile, ma il modo in cui affronti questo tema farà capire agli investitori quanto sei ragionevole e se comprendi come funziona il settore. Invece, usa i numeri per capire il valore minimo che saresti disposto ad accettare, poi stabilisci la tua fascia accettabile da lì.
Fase 2: Valuta di quanto finanziamento hai bisogno
Uno degli aspetti più importanti per sapere come raccogliere capitale di rischio è conoscere la somma di denaro di cui hai bisogno. Basati su fattori come:
- Il modello di business che hai scelto. Modelli diversi richiedono livelli differenti di capitale iniziale. Ad esempio, un modello freemium in genere necessita di più capitale di lavoro rispetto a un modello a abbonamento che mira a generare entrate immediate. Sapere quanto tempo potrebbe passare prima che la tua azienda diventi positiva in termini di flusso di cassa ti aiuta a capire di quanti investimenti hai bisogno.
- Il round di finanziamento in cui ti trovi. I tuoi obiettivi di raccolta capitale dovrebbero variare a seconda del round. Potresti essere in grado di raccogliere più fondi con una Serie B che con una Serie A, ad esempio, perché a quel punto la tua azienda è di solito più matura.
- Quali sono i tuoi obiettivi aziendali. Il fabbisogno finanziario dovrebbe essere strettamente allineato agli obiettivi del business. Non cercare $1 milione da investitori se per raggiungere il successo te ne bastano $250.000.
- La valutazione attuale della tua azienda. Anche se la valutazione non determinerà al 100% l’accesso alle opportunità di finanziamento, è un parametro che avrà peso sia sui venture capitalist sia sugli angel investor.
- Le tue preferenze in tema di diluizione societaria. Probabilmente dovrai cedere una parte della proprietà in cambio del capitale. Se vuoi cedere solo il 30% della proprietà, la cifra che potrai raccogliere sarà limitata da questa preferenza.
Fase 3: Prepara un pitch per gli investitori potenziali
Parte del processo di raccolta fondi consiste nell'educare i potenziali investitori sulla tua azienda, sul prodotto o sull’idea. Prima che qualcuno possa realmente investire nella tua attività con capitali o finanziamenti seed, deve prima investire mentalmente ed emotivamente. In altre parole, deve comprendere l’idea ed essere (almeno in parte) entusiasta di sostenerla.
Trasmetti questa passione con una presentazione d’effetto. Collabora a questa fase con il co-founder e altri esperti del tuo team. Il tuo obiettivo dovrebbe essere quello di creare una presentazione della tua attività o idea che:
- Generi conversazioni. Se vuoi investimenti di private equity o il supporto di società di venture capital, devi offrire a queste persone un motivo per dialogare con te.
- Costruisca interesse. Il tuo pitch deck dovrebbe creare entusiasmo e curiosità così che gli investitori desiderino sostenere la tua azienda.
- Stimoli all’azione. Termina ogni presentazione con una call to action. Spiega ai potenziali investitori come approfondire o come partecipare al progetto.
Fase 4: Ricerca gli Investitori di Venture Capital che Puoi Contattare
Un processo di cold email potrebbe far emergere qualche opportunità, ma in generale, quando si tratta di raccogliere capitale, più "caldo" è il contatto, maggiori sono le probabilità di successo.
Inizia ricercando quali società di venture capital potrebbero essere adatte al tuo business. Considera fattori come:
- Il tuo settore e ambito. I venture capitalist tendono a concentrarsi su specifici settori e industrie, anche perché possiedono esperienza o conoscenza sufficiente in quella nicchia da saper individuare i potenziali vincenti.
- Il tuo mercato target. Alcuni investitori sono interessati a sostenere soluzioni per specifici mercati target o audience. Ad esempio, un investitore VC con particolare attenzione ai bambini potrebbe cercare opportunità per supportare prodotti educativi.
- La tua località. Molte società di VC investono unicamente in aziende situate in una specifica area geografica. Altre potrebbero voler sostenere aziende in mercati emergenti.
- Il round di investimento. Alcune società di venture capital sono specializzate in round seed, mentre altre tendono a investire più frequentemente in round Series A o B.
Fase 5: Trova Modi per Entrare in Contatto con Investitori Venture e Angel
Dopo aver valutato i potenziali investitori, cerca modi per entrare in contatto con loro in modo organico. Quando fai parte degli stessi network o comunità online degli investitori di venture capital, aumenti la probabilità che riconoscano il tuo nome o che ti dedichino qualche minuto del loro tempo.
Quando possibile, inizia a interagire su LinkedIn e nei circoli online o dal vivo prima di aver bisogno di finanziamenti di venture capital. In questo modo, quando sarai pronto con una term sheet e un'idea di business, avrai già un pubblico predisposto ad ascoltare la tua proposta.
Fase 6: Inizia a Partecipare ai Round di Finanziamento
A questo punto, sei pronto per avviare i round di finanziamento. Se richiedi finanziamenti pre-seed, seed o Series A dipende dalle tue esigenze finanziarie e dallo stadio della tua azienda. Le aziende in fase iniziale di solito cominciano cercando seed round, ad esempio, ma se la tua azienda è già avviata e ti serve capitale per crescere o lanciare un nuovo prodotto, potresti rivolgerti ad altre tipologie di finanziamento.
Fase 7: Ripeti il Processo di Raccolta Fondi Quando Necessario
La raccolta fondi in fase iniziale è solo il primo passo per molte aziende. Quando raggiungi nuovi traguardi di crescita, potresti partecipare a round di finanziamento Series B o persino puntare a una IPO. Ripeti tutte le fasi sopra descritte per supportare una solida raccolta fondi a ogni round.
Consigli per Raccogliere Venture Capital
Mentre metti in pratica i passaggi sopra per raccogliere venture capital, tieni presenti questi suggerimenti. Funzionano per imprenditori, startup, aziende in crescita e organizzazioni già consolidate.
Crea un Business Plan Eccezionale
Il tuo business plan svolge alcune delle stesse funzioni di un pitch deck, offrendo però solide argomentazioni di supporto e maggior dettaglio rispetto al pitch stesso. Inizia con un executive summary o una presentazione iniziale che abbia tutto l’effetto wow della tua proposta.
Dopo aver agganciato il pubblico, conquistalo con un business plan completo che evidenzi traguardi programmati di crescita e includa piani dettagliati di marketing, finanziari, di prezzatura e operativi. Alla fine, gli investitori dovranno sentirsi fiduciosi nella tua visione e nella tua capacità di metterla in atto.
Parti da una Lista Altamente Mirata di Investitori di Venture Capital
Sia che tu sia nella fase seed o che lavori su finanziamenti VC successivi, assicurati di rivolgerti alle persone giuste. Prima di inviare email a freddo ai potenziali investitori o migliorare il tuo pitch deck in vista di presentazioni, dedicati alla ricerca.
Crea una lista di potenziali investitori, ordinati da quelli più propensi a essere interessati a quelli meno probabili. Puoi iniziare dall’alto della lista alla ricerca di un lead investor, oppure partire dal basso, coinvolgendo qualche investitore alla volta e raccogliendo feedback sulla tua proposta. Quando arriverai ai nomi con maggiore probabilità di investimento, avrai già perfezionato il tutto.
Conosci la Tua Concorrenza
Non basta essere esperti della propria azienda. Gli investitori si aspettano che tu sappia rispondere a domande sul tuo mercato target, sui modelli di business dei tuoi concorrenti e su come il tuo prodotto si inserirà nel mercato complessivo.
Anche se le migliori tattiche di raccolta fondi prevedono di iniziare da investitori già familiari con la tua nicchia, dovrai comunque essere pronto a diventare un educatore. Fai i compiti a casa in modo da presentarti come un insegnante competente e trasmettere sicurezza agli investitori.
PS: non essere troppo sicuro e non dire che i concorrenti non sono un problema. Ammetti i loro punti di forza e vantaggi, altrimenti rischi di apparire inaffidabile agli occhi dei potenziali investitori.
Dedica Impegno alla Tua Demo
Quando cerchi l'interesse di venture capitalist o investitori angel in un prodotto SaaS o in altri prodotti tecnologici, hai bisogno di una demo solida. Una presentazione con screenshot e immagini può suscitare l'interesse di qualcuno, ma una demo funzionante aiuta davvero a capire la tua proposta di valore e come il tuo prodotto possa servire il mercato di riferimento.
Più il tuo prodotto è complesso, più la tua demo dovrà essere estesa e curata nei dettagli.
Inizia Sempre le Trattative con un Term Sheet
Un term sheet è un breve documento, solitamente presentato sotto forma di elenco puntato, che puoi condividere con potenziali investitori. Che tu stia cercando di chiudere round seed o di ottenere un finanziamento Serie B, questo documento illustra le tue preferenze e ciò di cui hai bisogno dagli investitori.
I term sheet tendono a essere un punto di partenza per le trattative, ma puoi usarli anche per costruire struttura e confini. Ad esempio, puoi includere dei limiti rigidi affinché gli investitori possano scegliere autonomamente se proseguire la conversazione, assicurandoti così di non far perdere tempo né a loro né a te stesso.
Preparati a Raggiungere i Traguardi Pianificati
Se riesci a dimostrare ai potenziali investitori un percorso comprovato, saranno più propensi a decidere a tuo favore. Presentati alla raccolta fondi con un piano solido per raggiungere tutti gli obiettivi previsti e un'idea chiara su quali metriche indicheranno il successo. Ad esempio, se attiri gli investitori con il tuo potenziale tasso di crescita, definisci come lo monitorerai (& con quale frequenza lo comunicherai) in modo che tutti possano concordare su quali siano le performance e quando si sia raggiunto il successo.
Costruisci Relazioni
Anche se tutti i tuoi sforzi di raccolta fondi devono essere professionali, non è necessario escludere l'elemento umano dal percorso del venture capital. Cerca modi per costruire relazioni mentre raccogli capitale. Gli investitori che hanno già un legame personale con te sono più propensi a prendere in considerazione la tua idea. Relazioni durature possono anche offrire supporto sotto forma di mentorship, rendendo più semplice per gli investitori offrirti consigli concreti durante la crescita della tua azienda.
Assumi le Persone Giuste
Spesso gli investitori puntano sul fondatore o co-fondatore che ritengono davvero convincente. Ma anche nelle fasi iniziali, chi assumi può essere rilevante ai fini della raccolta fondi — e sicuramente gioca un ruolo importante nei round Serie B o in un'eventuale quotazione in borsa.
Quando assumi le persone giuste, la tua organizzazione è solida in tutti i reparti. Il tuo team può aiutarti a parlare con sicurezza agli investitori dei prodotti e sostenere le tue affermazioni portando avanti lo sviluppo e la crescita.
Esplora Opportunità di Finanziamento Oltre le Grandi Società di Venture Capital
Tieni aperte tutte le opzioni per la raccolta fondi. Non sto dicendo che amici e parenti debbano finanziare la tua attività, ma partire dalla rete di conoscenze già esistente può portare a una raccolta fondi rapida utile per il bootstrapping.
Forse vorresti tentare la fortuna con il finanziamento tramite debito oppure hai ricavi esistenti sui quali vuoi ottenere finanziamenti.
Dovresti anche tenere in considerazione opzioni come gli investitori angel, che spesso possono prendere parte a round di finanziamento sulla base del potenziale percepito e di valori in linea con la mission dell'azienda, mentre le società di venture capital possono concentrarsi maggiormente su metriche specifiche.
Inizia il Percorso di Finanziamento Venture Capital Oggi
Raccogliere fondi non è facile, ma quando hai un'idea chiara su come attrarre capitali di rischio seguendo i passaggi e i suggerimenti sopra indicati, puoi aumentare le tue possibilità di successo in ogni round di finanziamento.
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