Come raccogliere capitale di rischio: una guida completa degli esperti

Per raccogliere capitale di rischio, devi creare un piano aziendale convincente, individuare gli investitori giusti e presentare la tua idea in modo chiaro e sicuro. In questo articolo, ti guiderò attraverso ogni fase del processo, così potrai attirare finanziamenti e far crescere la tua attività con fiducia.

Che cos'è il finanziamento tramite capitale di rischio?

Il finanziamento tramite capitale di rischio si verifica quando gli investitori apportano denaro o competenze ad attività nelle fasi iniziali con un elevato potenziale di crescita, solitamente in cambio di una partecipazione azionaria (una quota di proprietà).

Può aiutare la tua attività fornendoti il denaro necessario per crescere, oltre all'accesso a consulenza specialistica, contatti nel settore e credibilità, elementi che possono attirare ulteriori opportunità in futuro. Ma da dove iniziare e come trovare investitori disponibili?

Fasi della raccolta di capitale di rischio

Quando sei pronto a raccogliere capitale di rischio, inizia con i passaggi riportati di seguito. Questo approccio aumenta le tue possibilità di entrare in contatto con gli investitori di capitale di rischio giusti, sia che tu utilizzi strategie di email a freddo, sia che tu prepari i potenziali investitori tramite reti come LinkedIn.

Passaggio 1: completa la valutazione dell'attività

Prima di provare a entrare in contatto con gli investitori di capitale di rischio, dedica del tempo alla tua verifica approfondita. Il primo passaggio consiste nel determinare la valutazione della tua attività, poiché questo valore rappresenta generalmente il punto di partenza nelle trattative con gli investitori di capitale di rischio.

A seconda della fase di costituzione e crescita in cui si trova la tua attività, questo passaggio può andare da una stima migliore possibile a una valutazione più precisa (basata sulle attività nette o sui multipli dei ricavi). Può trattarsi di una congettura ben informata oppure di un calcolo più solido. L'obiettivo non è sempre arrivare a una verità assoluta sul valore, ma piuttosto creare un punto di partenza dal quale discutere del valore con sicurezza con gli investitori interessati: non presentarti con una valutazione ottimistica della tua impresa come se fosse non negoziabile. Naturalmente, vorrai ottenere la valutazione più alta possibile, ma il modo in cui affronti questo argomento farà capire agli investitori quanto sei ragionevole e se comprendi o meno come funziona il gioco. Usa invece i numeri per comprendere meglio la valutazione minima che accetteresti, quindi determina a partire da lì il tuo intervallo complessivo accettabile.

Passaggio 2: comprendi le tue esigenze di finanziamento

Una delle componenti più importanti per capire come raccogliere capitale di rischio consiste nel conoscere la somma di denaro di cui hai bisogno. Basa questa cifra su fattori quali:

• Il modello di business che hai scelto. Modelli diversi richiedono livelli differenti di capitale iniziale. Ad esempio, un modello freemium richiede in genere più capitale circolante iniziale rispetto a un modello in abbonamento che mira a generare ricavi immediati. Sapere quanto tempo potrebbe trascorrere prima che la tua attività generi un flusso di cassa positivo ti aiuta a capire quanti finanziamenti ti servono.
• In quale round di finanziamento ti trovi. I tuoi obiettivi di raccolta di capitale dovrebbero essere diversi a seconda del round di finanziamento. Ad esempio, potresti riuscire a raccogliere più fondi in un finanziamento di Serie B che in uno di Serie A, perché a quel punto la tua attività è solitamente più affermata.
• Quali sono i tuoi obiettivi aziendali. Le tue esigenze di finanziamento dovrebbero essere strettamente allineate agli obiettivi aziendali. Non cercare $1 million di finanziamento tramite capitale di rischio se per avere successo ti servono soltanto $250k.
• La tua valutazione aziendale attuale. Sebbene la valutazione non determini al 100% il tuo accesso alle opportunità di finanziamento, è una metrica che avrà un peso sia per gli investitori di capitale di rischio sia per gli investitori informali.
• Le tue preferenze in materia di diluizione. Probabilmente dovrai cedere una quota di proprietà della tua attività in cambio di un'iniezione di capitale. Se vuoi cedere soltanto il 30% della proprietà, l'importo che puoi raccogliere dagli investitori di capitale di rischio è limitato da questa preferenza.

Passaggio 3: crea una presentazione per i potenziali investitori

Parte del processo di raccolta fondi consiste nell'istruire i potenziali investitori sulla tua attività, sul tuo prodotto o sulla tua idea. Prima che qualcuno possa investire concretamente nella tua attività con un finanziamento iniziale o altro capitale, deve crederci a livello mentale ed emotivo. In altre parole, deve comprendere l'idea ed essere (almeno in una certa misura) appassionato di sostenerla.

Alimenta questa passione negli altri con una presentazione davvero sorprendente. Collabora a questo passaggio con il tuo cofondatore e con altri esperti della materia all'interno della tua organizzazione. Il tuo obiettivo dovrebbe essere creare un'introduzione alla tua attività o alla tua idea che:

• Stimoli le conversazioni. Se vuoi ottenere denaro da fondi di investimento in capitale di rischio o il sostegno di società di VC, devi dare a queste persone un motivo per avviare una conversazione con te.
• Susciti interesse. La tua presentazione dovrebbe generare entusiasmo e curiosità, così gli investitori vorranno sostenere la tua attività.
• Spinga all'azione.Concludi ogni presentazione con un invito all'azione. Spiega ai potenziali investitori come ottenere maggiori informazioni o partecipare al tuo progetto.

Passaggio 4: Cerca gli investitori di capitale di rischio che puoi contattare

Le procedure basate sull'invio di email a freddo possono far emergere alcune opportunità, ma in generale, quando raccogli capitali, più i tuoi contatti sono qualificati, maggiori sono le tue possibilità di successo.

Inizia cercando quali società di capitale di rischio potrebbero essere adatte alla tua attività. Considera fattori come:

• Il tuo settore e la tua industria. Gli investitori di capitale di rischio tendono a concentrarsi su determinati settori e industrie, in parte perché hanno sufficiente esperienza o conoscenza in quella nicchia per individuare i potenziali vincitori.
• Il tuo mercato di riferimento. Alcuni investitori sono interessati a sostenere soluzioni destinate a specifici mercati o segmenti di pubblico. Ad esempio, un investitore di capitale di rischio particolarmente interessato ai bambini potrebbe cercare opportunità per sostenere prodotti educativi.
• La tua posizione geografica. Molte società di capitale di rischio investono esclusivamente in aziende situate in una determinata area geografica. Altre potrebbero voler sostenere aziende nei mercati emergenti.
• Il round di investimento. Alcune società di capitale di rischio sono specializzate nei round iniziali, mentre altre sono più propense a investire nei round di Serie A o B.

Passaggio 5: Trova il modo di entrare in contatto con investitori di capitale di rischio e informali

Dopo aver valutato i potenziali investitori, cerca il modo di entrare in contatto con loro in modo naturale. Quando fai parte delle stesse comunità professionali o online degli investitori di capitale di rischio, aumenti la probabilità che riconoscano il tuo nome o che ti dedichino qualche minuto del loro tempo.

Quando possibile, inizia a interagire su LinkedIn e nei circoli online o di persona prima di aver bisogno di finanziamenti in capitale di rischio. In questo modo, quando sarai pronto con un documento che riassume i principali termini dell'accordo e un'idea imprenditoriale, avrai già un pubblico preparato ad ascoltare la tua presentazione.

Passaggio 6: Inizia a partecipare ai round di finanziamento

A questo punto, sei pronto a procedere con i round di finanziamento. Che tu stia cercando finanziamenti nelle fasi pre-seed, seed o di Serie A dipende dalle tue esigenze finanziarie e dalla fase in cui si trova la tua attività. Le aziende nelle fasi iniziali in genere iniziano cercando round seed, per esempio, ma se la tua attività è consolidata e hai bisogno di finanziamenti per la crescita o per un nuovo prodotto, potresti orientarti verso altri tipi di finanziamento.

Passaggio 7: Ripeti il processo di raccolta fondi secondo necessità

Per molte aziende, la raccolta fondi nelle fasi iniziali è solo il primo passo. Man mano che raggiungi gli obiettivi di crescita, potresti partecipare a un finanziamento di Serie B o persino cercare un'IPO. Ripeti tutti i passaggi precedenti per sostenere una raccolta fondi efficace a ogni round.

Consigli per raccogliere capitale di rischio

Mentre segui i passaggi precedenti per raccogliere capitale di rischio, tieni a mente questi consigli. Sono validi per imprenditori, startup, aziende in crescita e organizzazioni consolidate.

Crea un piano aziendale eccezionale

Il tuo piano aziendale svolge alcune delle stesse funzioni di una presentazione per gli investitori, offrendo al contempo informazioni di supporto e continuità rispetto alla presentazione. Inizia con un riepilogo dirigenziale o un'introduzione che abbia lo stesso forte potere di coinvolgimento della tua presentazione.

Una volta catturata l'attenzione del pubblico, impressiona i presenti con un piano aziendale completo che delinei gli obiettivi di crescita previsti e includa piani dettagliati di marketing, finanziamento, prezzi e operatività. In definitiva, gli investitori dovrebbero concludere la lettura del tuo piano aziendale fiduciosi nella tua visione e nella tua capacità di realizzarla.

Inizia con un elenco altamente mirato di investitori di capitale di rischio

Che tu sia in un round seed o stia lavorando su successive iniziative di finanziamento tramite capitale di rischio, assicurati di rivolgerti alle persone giuste. Prima di inviare email a freddo ai potenziali investitori o perfezionare la tua presentazione per gli incontri, dedica del tempo alla ricerca.

Crea un elenco di potenziali investitori, classificandoli da quelli più probabilmente interessati a quelli meno propensi. Puoi iniziare dalla cima dell'elenco per cercare di ottenere un investitore principale, oppure partire dal fondo, contattando pochi investitori alla volta e raccogliendo feedback sulla tua presentazione. Quando arriverai agli investitori più promettenti, avrai già perfezionato la tua presentazione.

Conosci la concorrenza

Non basta essere esperto della tua attività. Gli investitori si aspettano che tu sappia rispondere alle domande sul tuo mercato di riferimento, sui modelli di business dei concorrenti e su come il tuo prodotto si inserirà nel mercato complessivo.

Sebbene le buone strategie di raccolta fondi prevedano generalmente di iniziare con investitori che conoscono la tua nicchia, dovresti comunque aspettarti di dover svolgere il ruolo di esperto. Fai i compiti a casa, così da presentarti come un insegnante competente e ispirare fiducia negli investitori.

PS: non essere troppo sicuro di te e non dire che i concorrenti non rappresentano un problema. Riconosci i loro vantaggi e punti di forza, altrimenti sembrerai inaffidabile agli occhi dei potenziali investitori.

Impegnati nella dimostrazione del prodotto

Quando cerchi l’interesse di un investitore in capitale di rischio o di un business angel per un prodotto SaaS o per un altro prodotto tecnico, hai bisogno di una demo efficace. Una presentazione per gli investitori con screenshot e contenuti visivi potrebbe suscitare l’interesse di qualcuno, ma una demo funzionante li aiuta a comprendere davvero la tua proposta di valore e il modo in cui il tuo prodotto potrebbe servire il mercato di riferimento.

Più il tuo prodotto è complesso, più la tua demo dovrà essere completa e curata.

Inizia sempre le trattative con un documento sui termini

Un documento sui termini è un documento breve, solitamente presentato sotto forma di elenco puntato, che puoi condividere con i potenziali investitori. Che tu stia completando un round iniziale o cercando finanziamenti di serie B, questo documento illustra le tue preferenze e ciò di cui hai bisogno dagli investitori.

I documenti sui termini tendono a rappresentare un punto di partenza per le trattative, ma puoi anche utilizzarli per creare una struttura e stabilire dei limiti. Ad esempio, puoi includere alcuni limiti rigidi affinché gli investitori possano autoescludersi dalla conversazione, assicurandoti di non sprecare né il loro tempo né il tuo.

Preparati a raggiungere gli obiettivi pianificati

Quando puoi dimostrare ai potenziali investitori di avere una storia comprovata di risultati, è più probabile che decidano a tuo favore. Avvia la raccolta di capitali con un piano solido per raggiungere tutti gli obiettivi che hai stabilito e con un’idea chiara delle metriche che indicheranno il successo. Ad esempio, se attiri gli investitori con il tuo potenziale tasso di crescita, definisci come monitorerai tale tasso (& con quale frequenza lo comunicherai), così che tutti possano concordare sulle prestazioni e sul momento in cui il successo sarà raggiunto.

Costruisci relazioni

Sebbene tutti i tuoi sforzi di raccolta fondi debbano essere professionali, non devi escludere l’aspetto umano dal finanziamento tramite capitale di rischio. Cerca dei modi per costruire relazioni mentre raccogli capitali. Gli investitori che hanno già un legame personale con te sono più propensi a prendere in considerazione la tua idea. Le relazioni di lunga durata possono inoltre fornire supporto attraverso ruoli di tutoraggio, rendendo più facile per gli investitori offrirti consigli concreti man mano che la tua attività cresce.

Assumi le persone giuste

Spesso gli investitori investono in un fondatore o cofondatore che dimostra di avere qualità davvero convincenti. Tuttavia, anche nel caso di una startup, le persone che assumi possono essere importanti ai fini della raccolta fondi — e svolgono certamente un ruolo nelle successive fasi di serie B o nelle opportunità di IPO.

Quando assumi le persone giuste, la tua organizzazione è solida sotto ogni aspetto. Il tuo team può aiutarti a parlare con sicurezza agli investitori dei prodotti e poi dimostrare la validità delle tue affermazioni portando avanti lo sviluppo e la crescita.

Esplora opzioni di finanziamento oltre le grandi società di capitale di rischio

Tieni aperte tutte le possibilità per la raccolta fondi. Non sto dicendo che amici e familiari debbano pagare il conto della tua attività, ma piuttosto che iniziare dalla tua rete e dalla tua cerchia già esistenti porta a una raccolta fondi rapida ai fini dell’avvio autofinanziato.

Forse vorresti tentare la fortuna con il finanziamento tramite debito o hai ricavi esistenti rispetto ai quali vuoi ottenere un finanziamento.

Dovresti anche tenere a mente opzioni come i business angel, che spesso sono in grado di partecipare ai round di finanziamento sulla base del potenziale percepito e di valori in linea con la missione, mentre le società di capitale di rischio potrebbero concentrarsi maggiormente su metriche specifiche.

Inizia oggi il tuo percorso di finanziamento tramite capitale di rischio

La raccolta fondi non è semplice, ma quando hai un’idea ragionevole di come raccogliere capitale di rischio seguendo i passaggi e i suggerimenti riportati sopra, puoi aumentare le tue possibilità di successo in tutti i round di finanziamento.

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