Che cos’è il finanziamento basato sui ricavi? (Con esempi)
Il finanziamento basato sui ricavi è un metodo di finanziamento in cui si raccoglie capitale per la propria azienda in cambio di una percentuale fissa dei ricavi futuri fino a quando non si restituisce l'importo concordato.
È un modo flessibile per ottenere fondi senza cedere quote societarie o dover rispettare rigide scadenze di rimborso dei prestiti, rendendolo un’opzione intelligente per le aziende in crescita con flussi di cassa costanti. Ecco cosa devi sapere per decidere se il finanziamento basato sui ricavi sia la scelta giusta per te.
Cos'è il Finanziamento Basato sui Ricavi?
Il finanziamento basato sui ricavi (RBF) è un metodo di finanziamento in cui un'azienda riceve capitale e lo restituisce tramite una percentuale fissa dei ricavi mensili. Non ci sono pagamenti fissi mensili — i rimborsi aumentano o diminuiscono in base alle entrate, rendendolo un'alternativa flessibile rispetto ai prestiti tradizionali.
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I rimborsi continuano fino a quando non viene restituito un importo massimo prefissato, di solito da 1,5 a 3 volte l’investimento iniziale. Questo consente alle aziende di accedere a capitale per la crescita senza rinunciare a quote societarie o dover accettare condizioni di prestito vincolanti.
A chi è rivolto il Finanziamento Basato sui Ricavi?
Se gestisci un'attività in fase iniziale in rapida crescita e hai un’ottima opportunità di reddito ma non i mezzi per sfruttarla appieno, il finanziamento basato sui ricavi potrebbe essere la soluzione che ti serve per ottimizzare i tuoi sistemi e portare il successo al livello successivo.
Tuttavia, un elevato potenziale di reddito è pressoché un requisito: il RBF potrebbe non essere adatto a startup nelle prime fasi senza ricavi significativi o ad aziende in settori con ricavi irregolari o stagionali (poiché molti fornitori RBF vedono questa situazione come una criticità a lungo termine).
Quanto capitale si può ottenere con il RBF?
L’ammontare dei fondi che puoi ottenere tramite il finanziamento basato sui ricavi dipende da vari fattori come la storia dei tuoi ricavi, l’ARR, il potenziale di crescita e le condizioni specifiche offerte dal fornitore.
I fornitori di RBF possono offrire importi che vanno da decine di migliaia a diversi milioni di dollari. È essenziale valutare più forme di finanziamento e negoziare condizioni che siano in linea con le esigenze della tua azienda.
Come funziona il Finanziamento Basato sui Ricavi?
Il finanziamento basato sui ricavi è erogato da una vasta gamma di soggetti, tra cui fondi RBF specializzati, società di venture capital orientate all’innovazione e innovativi prestatori alternativi.
L’organizzazione che riceve i fondi presenta una previsione dei ricavi futuri e le iniziative strategiche di crescita che stanno alla base dell’azienda. Questa documentazione funge da guida per i potenziali investitori RBF, consentendo loro di valutare la fattibilità del business e stimare il potenziale ritorno sull’investimento.
Componenti cruciali, come la percentuale proposta sui ricavi, la tempistica del rimborso e altri termini specifici dell’accordo RBF, forniscono chiarezza e trasparenza, rafforzando la fiducia degli investitori nelle capacità dei gestori.
Una volta ottenuto il finanziamento, il rimborso viene corrisposto al creditore sulla base del piano e della struttura stabiliti. Il periodo di rimborso è normalmente prefissato e limitato in un intervallo di tempo specifico, mentre la struttura dei pagamenti può variare tra fornitori o in base agli accordi individuali. Assicurati di considerare i termini medi di rimborso e verifica eventuali clausole o condizioni specifiche presenti nell’accordo di finanziamento.
Per illustrare la natura dinamica del finanziamento basato sui ricavi, consideriamo uno scenario ipotetico: una start-up software in crescita, Examplify, ottiene $200.000 tramite RBF, con una quota di ricavi concordata del 6% e un limite massimo di rimborso di $400.000. Man mano che Examplify cresce e registra un fatturato mensile di $50.000, secondo l’accordo RBF l’investitore riceverà ogni mese $3.000 (il 6% di $50.000), fino a quando il creditore avrà complessivamente ricevuto $400.000.
Tipi di Finanziamento Basato sui Ricavi
Commissione Fissa
Il modello a commissione fissa si basa sul principio che l’azienda si impegna a versare una percentuale fissa dei propri ricavi mensili fino a quando l’importo stabilito non viene completamente rimborsato. Questa struttura di finanziamento è particolarmente adatta ad aziende con flussi di ricavi regolari e flussi di cassa costanti. Impegnandosi a una percentuale prestabilita, le aziende possono prevedere con precisione gli obblighi di rimborso, favorendo così una pianificazione finanziaria efficace.
Raccolta Variabile
Dalla parte opposta, troviamo il modello a raccolta variabile, che offre un approccio più flessibile al finanziamento basato sui ricavi. In questo schema, la percentuale di rimborso varia secondo le performance dei ricavi dell’azienda. Se in un dato periodo il fatturato è inferiore, anche la quota di rimborso diminuisce proporzionalmente, alleggerendo il carico finanziario nei momenti di difficoltà.
In entrambi i modelli di raccolta a tariffa fissa e variabile, il processo di rimborso dipende dal fatturato mensile dell’azienda. Collegando il rimborso ai ricavi mensili, questi modelli di finanziamento offrono una soluzione più su misura e adattabile rispetto ai tradizionali prestiti a termine fisso.
RBF nel mondo reale
Per chi si avvicina per la prima volta al concetto di finanziamento basato sui ricavi, può essere difficile distinguerlo dal finanziamento tramite debito tradizionale. Per chiarire, ecco un paio di esempi:
Un’azienda di noleggio che aveva bisogno di una spinta di capitale
Idoneo.com, una società di autonoleggio, ha affrontato una sfida cruciale nell’ottenere capitale per le sue campagne di marketing senza diluire la propria partecipazione. Nonostante fosse riuscita a chiudere due round di finanziamento raccogliendo oltre €550.000, una parte significativa dei fondi era già stata destinata a precedenti campagne di marketing. Per sostenere la loro crescita, avevano bisogno di ulteriore capitale, ma non potevano contare su banche e prestiti aziendali tradizionali a causa del proprio profilo di rischio. Alla ricerca di una soluzione, Idoneo.com si è rivolta a RITMO, un fornitore di finanziamenti basati sui ricavi.
La collaborazione con RITMO si è rivelata molto proficua per Idoneo.com. Grazie al Growth Capital RBF di RITMO, hanno ottenuto i finanziamenti necessari per investire nelle campagne di marketing. Questa iniezione di capitale ha permesso loro di accelerare la crescita attraverso investimenti di marketing altamente redditizi che altrimenti sarebbe stato difficile finanziare.
RBF a sostegno dell’educazione UX
Love Circular, un fornitore di corsi in ambito tecnologico con sede a Manchester, ha intrapreso una missione per offrire formazione digitale e promuovere la diversità nell’industria tecnologica. Fondata da Zaire Allen, Love Circular si proponeva di creare opportunità per 1 milione di principianti in UX e UI affinché potessero intraprendere carriere richieste dal mercato. Tuttavia, il team dietro questa startup SaaS ha incontrato delle difficoltà nel finanziare il proprio business.
Nelle prime fasi, Love Circular era composta da Allen e da un piccolo team di istruttori. Avevano bisogno di capitale per assumere personale operativo e addetti al marketing per potenziare la crescita, ma le opzioni di finanziamento tradizionali non erano adatte al loro modello di business.
I prestiti bancari erano difficili da ottenere e il processo di richiesta dei fondi era troppo lungo, quindi il team ha riconosciuto la necessità di soluzioni di finanziamento innovative per sostenere la crescita senza compromettere la propria missione. Con il supporto di Pipe, sono riusciti a far crescere la loro iniziativa di boot camp, effettuare assunzioni strategiche e lanciare un corso di punta. La flessibilità e la liquidità offerte da Pipe hanno permesso a Love Circular di alimentare il proprio percorso di crescita.
Vantaggi del finanziamento basato sui ricavi
Non diluitivo
L’RBF consente alle startup di ottenere i finanziamenti necessari senza sacrificare la proprietà o il controllo dell’azienda. Questo è un vantaggio significativo per gli imprenditori che vogliono mantenere la propria quota azionaria e il potere decisionale strategico. Evitando la diluizione del capitale, gli imprenditori possono preservare la propria visione e mantenere la possibilità di cogliere i benefici futuri della creazione di valore.
Nessuna garanzia personale
A differenza delle opzioni di finanziamento tradizionali, i fornitori di RBF in genere non richiedono garanzie personali da parte dei fondatori o del team di gestione. Ciò significa che gli imprenditori non sono personalmente responsabili per il rimborso dei finanziamenti. Questo aspetto riduce il rischio personale e offre un certo livello di protezione finanziaria agli individui coinvolti, consentendo loro di concentrarsi sulla crescita dell’azienda senza il peso della responsabilità personale.
Struttura di rimborso flessibile
Una delle caratteristiche più apprezzate dell’RBF è la flessibilità nei rimborsi. A differenza delle rate mensili fisse associate ai prestiti tradizionali (uno dei vantaggi dei software di gestione dei prestiti è che possono aiutarti a monitorarle), il rimborso del RBF è legato direttamente ai ricavi dell’azienda. Questa struttura dinamica consente alle imprese di affrontare periodi di ricavi altalenanti senza dover sostenere importi di rimborso fissi. Quando aumentano i ricavi, anche l’importo da rimborsare cresce in modo proporzionale, garantendo così agli imprenditori una gestione delle obbligazioni finanziarie in linea con l’andamento della propria attività.
Svantaggi del finanziamento basato sui ricavi
Ricavi necessari
Un importante svantaggio del finanziamento basato sui ricavi è, ovviamente, la necessità di generare ricavi (e avere uno storico dei ricavi). Se non riesci a ottenere finanziamenti tramite debito, non è detto che tu possa necessariamente accedere all’RBF, a seconda della fase in cui si trova la tua azienda. Per questo motivo, l’RBF è in genere più adatto ad aziende con un certo track record (o con un piano di crescita dei ricavi molto chiaro e il team operativo giusto per realizzarlo).
Impegno a lungo termine
Quando si opta per il finanziamento basato sui ricavi, le aziende spesso si trovano a compiere un impegno sostanziale che si protrae per diversi anni. Sebbene questo impegno porti i vantaggi della stabilità e della prevedibilità nei rimborsi, significa anche che l'azienda resta vincolata all'accordo di finanziamento per un periodo prolungato. Purtroppo, questa mancanza di flessibilità può ostacolare la capacità dell'azienda di adattarsi rapidamente a condizioni di mercato in evoluzione o di modificare la propria strategia secondo necessità.
Importi di Finanziamento Più Piccoli
Rispetto al capitale di ventura tradizionale o ai prestiti bancari, il finanziamento basato sui ricavi spesso prevede importi finanziati più contenuti. Questo perché il rimborso si basa su una percentuale del fatturato dell'azienda. Di conseguenza, le imprese potrebbero trovare difficile ottenere iniezioni di capitale più consistenti necessarie per una crescita significativa o per espansioni importanti. Se un'azienda ha bisogno di ingenti fondi, potrebbe essere necessario esplorare opzioni di finanziamento alternative.
Altre Opzioni di Finanziamento
Il finanziamento basato sui ricavi può rappresentare una svolta per molti imprenditori, ma non è l'unica opzione disponibile. Per alcune aziende che soddisfano requisiti specifici, le opzioni tradizionali di finanziamento possono essere più adatte al raggiungimento dei propri obiettivi aziendali. Inoltre, dopo aver compreso le caratteristiche di tutte le tipologie possibili di finanziamento, puoi avere la certezza se l'RBF sia davvero la scelta migliore per te, o meno.
Finanziamento tramite Debito
Il finanziamento tramite debito è un metodo tradizionale che comporta la richiesta di fondi a un finanziatore e il relativo rimborso con interessi sul capitale, in un periodo definito e a un tasso di interesse specifico. Sebbene offra maggiore flessibilità rispetto al finanziamento tramite capitale proprio, spesso richiede garanzie reali e può coinvolgere garanzie personali. Rispetto all'RBF, il finanziamento tramite debito è "cieco" di fronte a un'azienda in difficoltà, il che può aumentare il rischio finanziario per l'attività se le condizioni dovessero peggiorare.
Finanziamento tramite Capitale Proprio
Il finanziamento tramite capitale proprio comporta la vendita di quote della propria azienda in cambio di capitale - tipicamente ad amici & parenti, venture capitalist o business angel. Sebbene questa strategia consenta di ottenere una significativa iniezione di fondi, comporta anche una diluizione della proprietà e la rinuncia a una parte del controllo. A differenza dell'RBF, che è una soluzione non diluitiva, il finanziamento tramite equity ha ripercussioni a lungo termine sulla struttura della proprietà (e potenzialmente sulle decisioni) dell'azienda.
Se stai valutando il finanziamento tramite capitale proprio, capisco la situazione. Ho preparato una lista di investitori SaaS che erogano finanziamenti.
In Conclusione, Denaro = Denaro
Alla fine, a volte, per fare soldi serve davvero avere soldi. Tuttavia, l'RBF è un modo per usare i tuoi soldi per ottenere i soldi degli altri, con l'obiettivo di guadagnare molto di più per tutti.
Semplice da capire, giusto?
Valuta tutte le opzioni disponibili, assicurati che siano in linea con i tuoi obiettivi aziendali e non esitare a contattarmi se ti trovi bloccato tra diversi concetti. Ricorda, la cosa migliore che puoi fare quando gestisci la tua impresa è tenere risorse utili a portata di mano (o ancora meglio, direttamente nella tua casella di posta).