Che Cos’è il Finanziamento Basato sui Ricavi? (Con Esempi)
FBR: Finanziamento flessibile: Il finanziamento basato sui ricavi consente alle aziende di rimborsare attraverso una percentuale fissa delle entrate mensili, offrendo maggiore flessibilità rispetto ai prestiti tradizionali senza rate fisse.
Le piccole imprese ne beneficiano di più: Il FBR è ideale per startup con grande potenziale di reddito, fornendo capitale per cogliere opportunità redditizie e far crescere le operazioni. Potrebbe non essere adatto per settori con ricavi irregolari o stagionali, poiché questi rappresentano una sfida per i piani di rimborso a lungo termine.
Gli importi possono variare: L'importo che puoi ottenere con un FBR varia in base alla tua storia di ricavi, ARR, potenziale di crescita e ai termini specifici offerti dal fornitore.
Che cos'è il finanziamento basato sui ricavi?
Il finanziamento basato sui ricavi (RBF) è un metodo di finanziamento in cui un'azienda riceve capitale e lo rimborsa attraverso una percentuale fissa dei suoi ricavi mensili. Non ci sono pagamenti mensili prestabiliti — i rimborsi crescono o diminuiscono in base alle entrate, rendendolo un'alternativa flessibile ai prestiti tradizionali.
I rimborsi continuano fino al raggiungimento di un importo massimo, solitamente da 1,5x a 3x l'investimento iniziale. Questo permette alle aziende di accedere a capitale per la crescita senza cedere quote societarie o affrontare termini rigidi dei prestiti.
A chi è rivolto l'RBF?
Se sei un imprenditore che sta facendo crescere una startup nelle fasi iniziali e hai un'opportunità di guadagno significativa senza i mezzi per sfruttarla, il finanziamento basato sui ricavi potrebbe essere la soluzione di cui hai bisogno per potenziare i tuoi sistemi attuali e portare il successo al livello successivo.
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Tuttavia, un grande potenziale di guadagno è praticamente un requisito: l'RBF potrebbe non essere adatto a startup nelle primissime fasi senza ricavi consistenti o a imprese attive in settori con ricavi irregolari o stagionali (dato che molti fornitori di RBF vedono questo come una sfida nel lungo termine).
Quanti fondi puoi ottenere con l'RBF?
L'ammontare del finanziamento che puoi ottenere tramite il finanziamento basato sui ricavi dipende da vari fattori come la tua storia dei ricavi, ARR, potenziale di crescita e i termini specifici offerti dal fornitore.
I fornitori di RBF possono offrire un importo compreso tra decine di migliaia e diversi milioni di dollari. È essenziale esplorare diverse forme di finanziamento e negoziare condizioni che siano allineate alle esigenze della tua azienda.
Come funziona il finanziamento basato sui ricavi?
Il finanziamento basato sui ricavi è fornito da una vasta gamma di entità, inclusi fondi specializzati in RBF, società di venture capital lungimiranti e innovativi finanziatori alternativi.
L'organizzazione che riceve i fondi descrive le sue previsioni di ricavi futuri e le iniziative di crescita strategica che sono alla base della propria attività. Questa documentazione serve da guida per potenziali investitori RBF, offrendo loro la possibilità di valutare la fattibilità dell'azienda e stimare il probabile ritorno sull'investimento.
Componenti fondamentali come la percentuale proposta di condivisione dei ricavi, il piano di rimborso e altri termini specifici dell'accordo RBF offrono chiarezza e trasparenza, aumentando la fiducia degli investitori nell'abilità degli operatori.
Una volta ottenuto il finanziamento, il rimborso viene effettuato al finanziatore secondo le modalità e il calendario che avete concordato. Il periodo di rimborso è generalmente predeterminato e limitato a un intervallo specifico, mentre la struttura dei pagamenti può differire tra i diversi fornitori o accordi individuali. Assicurati di considerare le condizioni medie di rimborso e presta attenzione a eventuali clausole o condizioni specifiche previste dal contratto di finanziamento.
Per illustrare la natura dinamica del finanziamento basato sui ricavi, consideriamo uno scenario ipotetico: una promettente startup di software, Examplify, ottiene $200.000 tramite un RBF, con una percentuale concordata di ricavi pari al 6% e un tetto massimo di rimborso di $400.000. Man mano che Examplify cresce, il fatturato mensile ammonta a $50.000. In base all'accordo RBF, l'investitore riceve $3.000 (6% di $50.000) ogni mese, fino a quando il finanziatore avrà raggiunto il totale di $400.000.
Tipi di finanziamento basato sui ricavi
Commissione fissa
Il modello a commissione fissa si basa sul principio che l'azienda si impegna a versare una percentuale fissa dei propri ricavi mensili fino al rimborso completo dell'importo concordato. Questa struttura di finanziamento è particolarmente adatta a imprese con flussi di ricavi stabili e flusso di cassa costante. Impegnandosi su una percentuale predeterminata, le aziende possono prevedere con precisione gli obblighi di rimborso, facilitando una pianificazione finanziaria efficace.
Riscossione variabile
All'estremo opposto, esiste il modello della riscossione variabile, che offre un approccio più flessibile al finanziamento basato sui ricavi. In questo caso, la percentuale di rimborso varia in base alle performance dei ricavi dell'azienda. Quando l'impresa attraversa un periodo di ricavi inferiori, anche l'importo del rimborso diminuisce proporzionalmente, alleggerendo il carico finanziario nei momenti più difficili.
Sia nel modello a commissione fissa che in quello della riscossione variabile, il processo di rimborso si basa sui ricavi mensili dell'azienda. Collegando il rimborso ai ricavi mensili, questi modelli di finanziamento offrono una soluzione più personalizzata e adattabile rispetto ai tradizionali prestiti a termine fisso.
L'RBF nella pratica
Per chi si avvicina per la prima volta al concetto di finanziamento basato sui ricavi, può essere difficile distinguerlo dal finanziamento tramite debito tradizionale. Per rendere più chiara la differenza, ecco alcuni esempi:
Un'azienda di noleggio che aveva bisogno di una spinta di capitale
Idoneo.com, una società di noleggio auto, ha affrontato una sfida critica nell’ottenere capitale per le sue campagne di marketing senza diluire la propria partecipazione. Pur avendo concluso con successo due round di finanziamento e raccolto oltre 550.000€, una parte significativa dei fondi era già stata destinata a precedenti attività di marketing. Per sostenere la crescita, avevano bisogno di ulteriore capitale, ma non potevano affidarsi a banche tradizionali e prestiti aziendali a causa del loro profilo di rischio. Alla ricerca di una soluzione, Idoneo.com si è rivolta a RITMO, un fornitore di finanziamento basato sui ricavi.
La collaborazione con RITMO si è rivelata un’esperienza positiva per Idoneo.com. Attraverso il Growth Capital RBF di RITMO, hanno ottenuto i fondi necessari per investire nelle campagne di marketing. Questa iniezione di capitale ha permesso loro di accelerare la crescita attraverso investimenti di marketing ad alta redditività che altrimenti sarebbe stato difficile finanziare.
RBF per sostenere l’educazione UX
Love Circular, un fornitore di corsi tecnologici con sede a Manchester, ha intrapreso una missione per potenziare le persone con l’educazione digitale e promuovere la diversità nel settore tecnologico. Fondata da Zaire Allen, Love Circular si proponeva di creare opportunità affinché 1 milione di principianti in UX e UI potessero intraprendere carriere richieste dal mercato. Tuttavia, il team dietro questa startup SaaS ha incontrato una sfida nel finanziare la propria attività.
Nelle fasi iniziali, Love Circular era composta da Allen e da un piccolo gruppo di istruttori. Avevano bisogno di capitale per assumere personale operativo e marketer per favorire la crescita, ma le opzioni di finanziamento tradizionali non erano adatte al loro modello di business.
I prestiti bancari si sono rivelati difficili da ottenere e il processo di richiesta dei finanziamenti pubblici era troppo lento, così il team ha riconosciuto la necessità di soluzioni di finanziamento innovative per sostenere la crescita senza rinunciare alla propria missione. Con il supporto di Pipe, sono riusciti a espandere l’iniziativa boot camp, assumere figure strategiche e lanciare un corso principale. La flessibilità e la liquidità offerte da Pipe hanno permesso a Love Circular di continuare a crescere.
Vantaggi del Revenue-Based Financing
Non diluitivo
RBF consente alle startup di ottenere i finanziamenti necessari senza sacrificare la proprietà o il controllo dell’azienda. Si tratta di un vantaggio significativo per gli imprenditori che desiderano mantenere la propria quota e il potere decisionale strategico. Evitando la diluizione della quota societaria, gli imprenditori possono preservare la propria visione e mantenere i benefici della creazione di valore futura.
Nessuna garanzia personale
A differenza delle opzioni di finanziamento tradizionali, i fornitori di RBF di solito non richiedono garanzie personali da parte dei fondatori o del management. Questo significa che gli imprenditori non sono personalmente responsabili del rimborso dei fondi ottenuti. Questo aspetto riduce il rischio personale e offre una certa protezione finanziaria agli individui coinvolti, consentendo loro di concentrarsi sulla crescita dell’azienda senza il peso della responsabilità personale.
Struttura di rimborso flessibile
Una delle caratteristiche distintive del RBF è la flessibilità di rimborso. Diversamente dai pagamenti mensili fissi tipici dei prestiti tradizionali (uno dei vantaggi del software di gestione prestiti è proprio quello di aiutarti a monitorarli), il rimborso del RBF è legato direttamente ai ricavi dell’azienda. Questa struttura dinamica permette alle imprese di affrontare periodi di ricavi fluttuanti senza il peso di rate fisse. All’aumentare dei ricavi, anche l’importo da rimborsare cresce in modo proporzionale, garantendo che gli imprenditori possano gestire gli obblighi finanziari in accordo con l’andamento della propria attività.
Svantaggi del Revenue-Based Financing
Richiesta di ricavi
Uno svantaggio importante del revenue-based financing è, ovviamente, la necessità di avere ricavi (e uno storico di ricavi). Se non si riesce a ottenere finanziamenti tramite debito, non è garantito che si possa accedere al RBF, a seconda dello stadio di sviluppo dell’azienda. Per questo motivo, il RBF è generalmente indicato per aziende già avviate (o con un piano di ricavi estremamente chiaro e il team operativo giusto per raggiungerlo).
Impegno a lungo termine
Scegliendo il revenue-based financing, spesso le aziende si ritrovano a sostenere un impegno che dura diversi anni. Sebbene quest’impegno garantisca stabilità e prevedibilità nei rimborsi, significa anche essere vincolati all'accordo di finanziamento per un periodo prolungato. Purtroppo, questa mancanza di flessibilità può ostacolare la capacità di adattarsi rapidamente a cambiamenti del mercato o di modificare la strategia aziendale quando necessario.
Importi più contenuti
Rispetto al capitale di rischio tradizionale o ai prestiti bancari, il revenue-based financing prevede spesso importi finanziabili inferiori. Ciò accade perché il rimborso è basato su una percentuale dei ricavi dell’azienda. Di conseguenza, le aziende potrebbero trovare difficile ottenere grandi iniezioni di capitale necessarie per crescite rilevanti o espansioni significative. Se serve un finanziamento importante, potrebbe essere necessario valutare altre soluzioni.
Altre opzioni di finanziamento
Il finanziamento basato sui ricavi può rappresentare un punto di svolta per molti imprenditori, ma non è l'unica opzione disponibile. Per alcune aziende che soddisfano requisiti specifici, le opzioni di finanziamento tradizionali possono essere più adatte per raggiungere i propri obiettivi aziendali. Inoltre, dopo aver imparato le specificità di tutte le soluzioni di finanziamento disponibili, puoi essere certo che RBF sia, o meno, la scelta migliore per te.
Finanziamento tramite debito
Il finanziamento tramite debito è un metodo tradizionale che prevede il prestito di fondi da un finanziatore e la loro restituzione con l'aggiunta di interessi su tale somma, per un periodo di tempo prestabilito e a un tasso di interesse specifico. Pur offrendo più flessibilità rispetto al finanziamento tramite capitale, spesso richiede garanzie reali e può prevedere garanzie personali. Rispetto a RBF, il finanziamento tramite debito è cieco di fronte a un'azienda in difficoltà, il che può comportare un aumento del rischio finanziario per l'azienda stessa se le condizioni dovessero peggiorare.
Finanziamento tramite capitale proprio
Il finanziamento tramite capitale proprio consiste nel vendere quote della propria azienda in cambio di capitale, solitamente a familiari e amici, venture capitalist o business angel. Pur potendo fornire un notevole afflusso di fondi, comporta anche una diluizione della proprietà e la rinuncia a una parte del controllo. A differenza di RBF, che è un'opzione non diluitiva, il finanziamento tramite capitale proprio ha implicazioni a lungo termine sulla proprietà e (potenzialmente) sulla struttura decisionale dell'azienda.
Se stai valutando il finanziamento tramite capitale proprio, ti capisco. Ho preparato una lista degli investitori SaaS che scrivono assegni.
In conclusione, i soldi sono soldi
A volte, in effetti, per fare soldi serve del denaro. Tuttavia, RBF è un modo per usare i tuoi soldi per ottenere quelli degli altri, e così facendo permettere a tutti di guadagnare molto di più.
Facile da capire, no?
Valuta tutte le tue opzioni, assicurati che siano in linea con gli obiettivi della tua azienda e contattami se dovessi trovarti bloccato tra diversi concetti. Ricorda: la cosa migliore che puoi fare quando gestisci il tuo business è tenere risorse utili sempre a portata di mano (o, ancora meglio, direttamente nella tua casella di posta).
