Le principali tendenze finanziarie da seguire nel 2026
Quando ho iniziato a pensare di scrivere questo articolo sulle tendenze finanziarie, le lettere LLM significavano poco per me. Certo, conoscevo “ChatGPT”, ma negli ultimi mesi è diventato chiaro. L’AI è un nuovo fattore critico in molte (se non nella maggior parte) delle aziende; tutti, compreso il loro cane, hanno una strategia e stiamo tutti iniziando a capire il potenziale e le opportunità che derivano da un uso tattico dell’intelligenza artificiale.
Con l’AI a fare da leader, analizziamo le principali tendenze che le aziende SaaS stanno affrontando finora nel 2025.
AI
È evidente che l’intelligenza artificiale è uno dei temi principali, se non il tema principale che le aziende SaaS devono affrontare oggi.
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Nella migliore delle ipotesi, rappresenta un’opportunità per espandere le funzionalità e il valore della tua app; nella peggiore, è una grande crisi esistenziale. L’AI sostituirà il tuo prodotto?
Osservando il grafico qui sopra, è sorprendente quanto rapidamente sia cambiata la percezione del mercato e l’incredibile clamore attorno all’intelligenza artificiale.
Ci sono innumerevoli aree in cui l’AI può avere impatto su un’azienda SaaS, ma il primo passo che vedo è il seguente:
Interfacce Conversazionali
UI/UX era tutto nei primi giorni di internet, mentre lentamente si formavano norme sui modi migliori per guidare gli utenti attraverso un prodotto.
L’intelligenza artificiale è posizionata in modo unico per causare un cambiamento di ordine di grandezza nell’esperienza utente. Proprio come il maggiore accesso alle informazioni e la tecnologia di comunicazione istantanea hanno portato i consumatori a non tollerare più tempi di attesa lunghi, l’AI cambierà completamente il modo in cui i clienti si aspettano di ricevere assistenza, scoprire prodotti e altro.
Le aziende che riescono a sfruttare con successo la potenza di un’interfaccia in stile ChatGPT possono replicare il valore e l’impatto di conversazioni esperte, in cui un rappresentante aziendale comprende esattamente ciò che il cliente sta chiedendo, anche se non è particolarmente chiaro nella sua richiesta.
Se lo fai nel modo giusto, puoi concludere più vendite con meno tempo e lavoro. Se lo fai nel modo sbagliato, perderai clienti a favore di altre aziende con soluzioni più intelligenti.
Ricerca e Previsione AI
Ci sono molti modi per utilizzare la ricerca e la previsione AI nella tua azienda. Ecco alcuni esempi di domande che dovresti porti:
Per aumentare la proposta di valore del tuo prodotto: “Stiamo usando LLM per fornire risultati migliori nei nostri prodotti analitici? Per sintetizzare i dati e individuare modelli e tendenze che non riusciremmo a vedere con i nostri pregiudizi? Stiamo utilizzando queste informazioni per migliorare l’esperienza dei nostri utenti con noi?
Oppure, per rafforzare i tuoi motori di marketing e fidelizzazione: Stiamo utilizzando previsioni e insight per guidare meglio la nostra “crescita guidata dal prodotto”? Stiamo combinando AI e i nostri dati per prevedere cosa pensano e provano i nostri utenti, ottimizzando queste informazioni per migliorare conversioni e fidelizzazione?
Ottimizzazione AI nelle Vendite
Dove stai utilizzando l’AI per generare testi pubblicitari e immagini per lo sviluppo del pubblico? Come la usi per supportare i ruoli di SDR e BDR con insight, linguaggio e suggerimenti lungo il ciclo di chiusura?
Invece di aspettare che venga offerta una soluzione preconfezionata al tuo team, valuta tutti i processi che potrebbero beneficiare del supporto di un assistente di ricerca attivo 24/7, quindi implementali. L’AI introduce un’enorme opportunità per migliorare il tuo rapporto CAC/LTV, i tempi di chiusura e molto altro.
Quando vedo l’accelerazione degli investimenti sull’AI, mi viene in mente una frase di Andy Grove: “Solo i paranoici sopravvivono.” Questo è il singolo consiglio che credo i fondatori e dirigenti SaaS debbano tenere a mente.
Pensando a come posizionare un’azienda SaaS in questo scenario, mi torna in mente il vecchio adagio “la miglior difesa è un buon attacco”. Essere compiacenti e sperare che tutto questo passi probabilmente è un errore critico. Sì, l’impatto esatto dell’AI è ancora da determinare, ma guardare avanti e posizionare la propria azienda per trasformare la minaccia in opportunità è la cosa più fondamentale che oggi un fondatore deve fare.
Potresti imparare qualche nuova intuizione sulla tua attività, oppure potresti trasformare radicalmente il modo in cui fai le cose.
Ristrettezza dei Mercati Azionari
Continuando con le tendenze più ovvie, sono certo che tutti stiamo leggendo della restrizione dell’economia e degli investimenti. Non andrò nei dettagli, ma come saprai, sta diventando sempre più difficile raccogliere capitali.
L'opportunità risiede nell'accettare questo scenario e lavorare sodo per portare la tua azienda in cima alla classifica. Scoprirai che gli accordi continuano a essere conclusi, semplicemente a volumi e valutazioni inferiori.
Quello che stiamo osservando è una "corsa alla qualità". La classe di asset early-stage esiste ancora, ma con la pressione al rialzo dei tassi di interesse, gli investitori cercano investimenti di qualità superiore a valutazioni consapevoli. Quando le opzioni "sicure" per far crescere il capitale si esauriscono, gli investimenti già rischiosi diventano molto meno attraenti.
Anche se può essere frustrante affrontare un mercato più difficile per la raccolta di capitali, è fondamentale andare oltre e concentrarsi esclusivamente sull'individuazione e il miglioramento dei core metrics. Il denaro compiacente (oserei dire, sconsiderato) si è già allontanato. Il capitale che resta comprende l'opportunità di mercato ed è estremamente focalizzato nel trovare e investire in aziende di alta qualità.
L'aggiustamento è semplice da vedere a 30.000 metri di altezza. Quando il denaro era facile da ottenere, avevamo capitale in eccesso e tempo per sperimentare; ma ora la corda si è accorciata, ci sono meno investitori permissivi e meno tempo per correggere la rotta. Dobbiamo prendere decisioni difficili velocemente e focalizzarci su quel 20% delle azioni che produce l'80% dell'impatto. Né più, né meno.
Estendere la Runway
Questo mi porta al punto successivo: non siamo tutti perfetti e migliorare richiederà tempo, qualunque sia il nostro impegno.
Ogni azienda oggi dovrebbe valutare come estendere consapevolmente la propria runway di cassa. Se sei cash flow positivo, dovresti pensare a come espandere il tuo fondo di guerra.
Il prossimo round di capitale non è più garantito, e certamente è improbabile che arrivi nei tempi che ti aspetti. Dedica tempo ora a:
- Sviluppare un modello di flusso di cassa robusto con diversi scenari. Aggiornarlo settimanalmente.
- Ridurre il cash burn.
- Ridurre gli investimenti marginali e risparmiare liquidità per iniziative a maggiore impatto.
- Migliorare l’LTV / retention dei clienti. Aumentare il CAC è sempre rischioso, e ogni investitore apprezza comunque un miglior rapporto di retention lorda/netta.
Rischio Downsell & Churn
Presto avremo nuovi nemici alla porta.
Mentre sei impegnato a ridurre i tuoi costi o aumentare la redditività, è fondamentale riconoscere che le tue azioni non sono uniche: molti dei tuoi clienti stanno facendo lo stesso e stanno cercando modi per estendere la propria runway.
Dedica il tempo necessario a comprendere a fondo i tuoi clienti e cosa rende il tuo prodotto/servizio "non cancellabile"; questo è un aspetto cruciale per le aziende. Anche qui, penso che sia utile applicare la regola dell’80/20. Identifica se esistono poche caratteristiche che possono essere sviluppate o comunicate per evitare la maggior parte del rischio di churn o di downsell.
Esistono impatti decrescenti nelle strategie di riduzione del churn, ma vale la pena investire tempo per individuare i "frutti più facili da cogliere".
Aziende in Difficoltà = Opportunità su Ricavi, Asset ed Employees
Purtroppo, ci saranno tagli e fallimenti sul mercato. Tuttavia, ciò rappresenta una grande opportunità per le aziende di acquisire ottimi collaboratori licenziati o aggiudicarsi asset di attività in crisi a prezzi d'occasione.
L’acquisizione di First Republic da parte di JP Morgan è un esempio emblematico, ma sta succedendo spesso intorno a noi. Dati di RSM mostrano che le acquisizioni accretive hanno rappresentato il 74% del deal flow di buyout del Regno Unito (per numero di transazioni) nel solo 2022. È il momento di cercare occasioni, prima che sfumino tutte.
Anche se può essere allettante spendere tutto il proprio tempo guardando all'interno, è importante assicurarsi di dedicare il giusto tempo e attenzione anche all’analisi di ciò che avviene esternamente nel tuo settore. Finché non sei a rischio immediato di fallimento, ci saranno occasioni di cui approfittare.
Mettere ora in ordine la propria azienda e accumulare riserve di cassa ti metterà nella posizione migliore per sfruttare questi eventi quando si presenteranno.
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