Che cos’è il finanziamento basato sui ricavi? (Con esempi)

Il finanziamento basato sui ricavi è un metodo di finanziamento con cui raccogli capitale per la tua attività in cambio di una percentuale fissa dei tuoi ricavi futuri, fino a quando non avrai restituito l'importo concordato.

È un modo flessibile per ottenere denaro senza rinunciare a quote societarie o assumere rimborsi rigidi del prestito, il che lo rende un'opzione intelligente per le aziende in crescita con un flusso di cassa stabile. Ecco cosa devi sapere per decidere se il finanziamento basato sui ricavi è adatto a te.

Che cos'è il finanziamento basato sui ricavi?

Il finanziamento basato sui ricavi (RBF) è un metodo di finanziamento con cui un'azienda riceve capitale e lo rimborsa attraverso una percentuale fissa dei propri ricavi mensili. Non sono previsti pagamenti mensili prestabiliti: i rimborsi aumentano e diminuiscono in base alle entrate, rendendolo un'alternativa flessibile ai prestiti tradizionali.

I rimborsi continuano fino a quando non viene restituito un importo massimo, solitamente da 1,5 a 3 volte l'investimento originale. Ciò consente alle aziende di accedere a capitale per la crescita senza rinunciare a quote societarie o affrontare condizioni di prestito rigide.

A chi è rivolto l'RBF?

Se gestisci un'azienda che sta sviluppando una startup nelle fasi iniziali e hai una grande opportunità di generare entrate, ma non disponi dei mezzi per sfruttarla, il finanziamento basato sui ricavi potrebbe essere la soluzione di cui hai bisogno per potenziare i sistemi attuali e portare questo successo al livello successivo.

Tuttavia, questo grande potenziale di entrate è praticamente un requisito: l'RBF potrebbe non essere adatto alle startup nelle fasi iniziali senza ricavi significativi o alle aziende operanti in settori con ricavi irregolari o stagionali (poiché molti fornitori di RBF lo considerano una sfida a lungo termine). 

Quanto denaro puoi ottenere con l'RBF?

L'importo del finanziamento che puoi ottenere tramite il finanziamento basato sui ricavi dipende da vari fattori, come la cronologia dei tuoi ricavi, l'ARR, il potenziale di crescita e le condizioni specifiche offerte dal fornitore. 

I fornitori di RBF possono offrire un importo del prestito che va da decine di migliaia a diversi milioni di dollari. È essenziale valutare molteplici forme di finanziamento e negoziare condizioni in linea con le esigenze della tua azienda.

Come funziona il finanziamento basato sui ricavi?

Il finanziamento basato sui ricavi è offerto da una vasta gamma di soggetti, tra cui fondi RBF specializzati, società di venture capital lungimiranti e innovativi finanziatori alternativi. 

L'organizzazione che riceve i fondi illustra i ricavi futuri previsti e le iniziative strategiche di crescita alla base della propria attività. Questa documentazione funge da tabella di marcia per i potenziali investitori RBF, offrendo loro l'opportunità di valutare la sostenibilità dell'azienda e stimare il potenziale rendimento del proprio investimento. 

Componenti fondamentali, come la percentuale di partecipazione ai ricavi proposta, le tempistiche di rimborso e le altre condizioni specifiche dell'accordo RBF, garantiscono chiarezza e trasparenza, contribuendo ad accrescere la fiducia degli investitori nelle capacità dei gestori. 

Una volta ottenuto il finanziamento, il rimborso viene effettuato al finanziatore secondo il calendario e la struttura concordati. Il periodo di rimborso è generalmente prestabilito e limitato entro un intervallo di tempo specifico, mentre la struttura dei pagamenti può variare a seconda del fornitore o degli accordi individuali. Assicurati di considerare le condizioni medie di rimborso e di prendere nota di eventuali clausole o condizioni specifiche associate all'accordo di finanziamento.

Per illustrare la natura dinamica del finanziamento basato sui ricavi, consideriamo uno scenario ipotetico: una startup di software in rapida crescita, Examplify, ottiene $200,000 tramite un finanziamento basato sui ricavi, con una percentuale di partecipazione ai ricavi concordata reciprocamente del 6% e un limite di rimborso di $400,000. Con la crescita di Examplify, i ricavi mensili ammontano a $50,000. In base all'accordo RBF, l'investitore ha diritto a ricevere $3,000 (il 6% di $50,000) ogni mese, fino a quando il finanziatore non avrà incassato un totale di $400k.

Tipi di finanziamento basato sui ricavi

Commissione fissa

Il modello a commissione fissa si basa sul principio secondo cui l'azienda accetta di pagare una percentuale fissa dei propri ricavi mensili fino alla completa restituzione dell'importo concordato. Questa struttura di finanziamento è particolarmente adatta alle aziende con flussi di ricavi stabili e un flusso di cassa costante. Impegnandosi a versare una percentuale predeterminata, le aziende possono prevedere con precisione i propri obblighi di rimborso, facilitando così una pianificazione finanziaria efficace.

Incasso variabile

All'estremo opposto troviamo il modello di incasso variabile, che offre un approccio più flessibile al finanziamento basato sui ricavi. In questo modello, la percentuale di rimborso varia in base all'andamento dei ricavi dell'azienda. Quando l'azienda attraversa un periodo di ricavi inferiori, l'importo del rimborso diminuisce proporzionalmente, alleggerendo il peso finanziario durante i periodi difficili. 

In entrambi i modelli di riscossione a tariffa fissa e variabile, il processo di rimborso dipende dai ricavi mensili dell'azienda. Collegando il rimborso ai ricavi mensili, questi modelli di finanziamento offrono una soluzione più personalizzata e adattabile rispetto ai tradizionali prestiti a scadenza fissa.

L'RBF nella pratica

Per chi non conosce il concetto di finanziamento basato sui ricavi, può essere difficile distinguerlo dal tradizionale finanziamento tramite debito. Per rendere il concetto più chiaro, ecco un paio di esempi:

Un'azienda di noleggio che aveva bisogno di un'iniezione di capitale

Idoneo.com, un'azienda di autonoleggio, ha dovuto affrontare la difficile sfida di ottenere capitale per le proprie campagne di marketing senza diluire la propria partecipazione azionaria. Nonostante avesse chiuso con successo due round di finanziamento e raccolto oltre €550,000, una parte significativa dei fondi era già stata destinata a precedenti attività di marketing. Per sostenere la propria crescita, l'azienda aveva bisogno di ulteriore capitale, ma non poteva affidarsi alle banche tradizionali e ai prestiti aziendali a causa del proprio profilo di rischio. Alla ricerca di una soluzione, Idoneo.com si è rivolta a RITMO, un fornitore di finanziamenti basati sui ricavi. 

La collaborazione con RITMO si è rivelata un'esperienza proficua per Idoneo.com. Attraverso il finanziamento RBF Growth Capital di RITMO, l'azienda ha ottenuto i fondi di cui aveva urgentemente bisogno per investire nelle proprie campagne di marketing. Questa iniezione di capitale le ha permesso di accelerare la crescita attraverso investimenti di marketing altamente redditizi, che altrimenti sarebbe stato difficile finanziare.

RBF per sostenere la formazione in ambito UX 

Love Circular, un fornitore di corsi di tecnologia con sede a Manchester, ha intrapreso una missione per dare alle persone gli strumenti necessari attraverso la formazione digitale e promuovere la diversità nel settore tecnologico. Fondata da Zaire Allen, Love Circular mirava a creare opportunità per 1 milione di principianti in ambito UX e UI, affinché potessero intraprendere carriere molto richieste. Tuttavia, il team alla base di questa startup SaaS ha incontrato una difficoltà nel tentativo di finanziare l'attività. 

Nelle fasi iniziali, Love Circular era composta da Allen e da un piccolo team di istruttori. Avevano bisogno di capitale per assumere personale operativo e addetti al marketing che sostenessero la crescita, ma le opzioni di finanziamento tradizionali non erano adatte al loro modello di business.

I prestiti bancari si sono rivelati difficili da ottenere e il processo di richiesta di sovvenzioni richiedeva troppo tempo; il team ha quindi riconosciuto la necessità di opzioni di finanziamento innovative per alimentare la crescita senza compromettere la propria missione. Con il supporto di Pipe, è riuscito ad ampliare il proprio progetto di corso intensivo, effettuare assunzioni strategiche e lanciare un corso di punta. La flessibilità e il flusso di cassa forniti da Pipe hanno permesso a Love Circular di alimentare il proprio percorso di crescita.

Vantaggi del finanziamento basato sui ricavi

Non diluitivo

L'RBF consente alle startup di ottenere i finanziamenti di cui hanno bisogno senza rinunciare alla proprietà o al controllo dell'azienda. Si tratta di un vantaggio significativo per gli imprenditori che desiderano mantenere la propria partecipazione azionaria e il potere decisionale strategico. Evitando la diluizione del capitale, gli imprenditori possono preservare la propria visione e mantenere i vantaggi derivanti dalla futura creazione di valore.

Nessuna garanzia personale

A differenza delle opzioni di finanziamento tradizionali, i fornitori di RBF in genere non richiedono garanzie personali ai fondatori o al team dirigenziale. Ciò significa che gli imprenditori non sono personalmente responsabili del rimborso del finanziamento. Questo aspetto riduce il rischio personale e offre un certo livello di protezione finanziaria alle persone coinvolte, consentendo loro di concentrarsi sulla crescita dell'azienda senza il peso della responsabilità personale.

Struttura di rimborso flessibile

Una delle caratteristiche distintive dell'RBF è la flessibilità del rimborso. A differenza dei pagamenti mensili fissi associati ai prestiti tradizionali (uno dei vantaggi del software per la concessione dei prestiti è che può aiutarti a monitorare questo aspetto), il rimborso dell'RBF è direttamente collegato ai ricavi dell'azienda. Questa struttura dinamica consente alle imprese di gestire i periodi di ricavi variabili senza essere gravate da importi di rimborso fissi. Con l'aumentare dei ricavi, l'importo del rimborso si adegua di conseguenza, garantendo agli imprenditori la possibilità di gestire i propri obblighi finanziari in modo coerente con le prestazioni dell'azienda.

Svantaggi del finanziamento basato sui ricavi

Ricavi richiesti

Uno svantaggio significativo del finanziamento basato sui ricavi è, naturalmente, la necessità di disporre di ricavi (e di uno storico dei ricavi). Se non riesci a ottenere un finanziamento tramite debito, non è garantito che tu possa qualificarti per l'RBF, a seconda della fase del ciclo di vita in cui si trova la tua azienda. Pertanto, l'RBF è in genere più adatto alle aziende con uno storico operativo più solido (o con un piano dei ricavi estremamente chiaro & il team operativo giusto per realizzarlo).

Impegno a lungo termine

Quando scelgono il finanziamento basato sui ricavi, le aziende spesso si trovano ad assumere un impegno significativo che si estende per diversi anni. Sebbene questo impegno comporti i vantaggi della stabilità e della prevedibilità nei rimborsi, significa anche che l'azienda rimane legata all'accordo di finanziamento per un periodo prolungato. Purtroppo, questa mancanza di flessibilità può ostacolare la capacità dell'azienda di adattarsi rapidamente alle mutevoli condizioni di mercato o di modificare la propria strategia secondo necessità.

Importi dei finanziamenti più contenuti

Rispetto al capitale di rischio tradizionale o ai prestiti bancari, il finanziamento basato sui ricavi spesso prevede importi di finanziamento inferiori. Questo perché il rimborso si basa su una percentuale dei ricavi dell'azienda. Di conseguenza, le aziende potrebbero avere difficoltà a ottenere le maggiori iniezioni di capitale necessarie per una crescita sostanziale o per importanti espansioni. Se un'azienda ha bisogno di finanziamenti significativi, potrebbe essere necessario valutare opzioni di finanziamento alternative.

Altre opzioni di finanziamento

Il finanziamento basato sui ricavi può cambiare radicalmente le prospettive di molti imprenditori, ma non è l'unica opzione disponibile. Per alcune aziende che soddisfano requisiti specifici, le opzioni di finanziamento tradizionali possono essere più adatte al raggiungimento dei propri obiettivi aziendali. Inoltre, dopo aver appreso le caratteristiche di tutte le opzioni di finanziamento disponibili, puoi essere certo che RBF sia, o non sia, l'opzione migliore per te.

Finanziamento tramite debito

Il finanziamento tramite debito è un metodo tradizionale che consiste nel prendere in prestito fondi da un finanziatore e rimborsarli, insieme agli interessi sul capitale ricevuto, in un periodo prestabilito e a un tasso di interesse definito. Sebbene offra maggiore flessibilità rispetto al finanziamento tramite capitale proprio, spesso richiede garanzie e può prevedere garanzie personali. Rispetto all'RBF, il finanziamento tramite debito non tiene conto delle difficoltà dell'azienda, il che può comportare un aumento del rischio finanziario per l'impresa se le condizioni dovessero peggiorare.

Finanziamento tramite capitale proprio

Il finanziamento tramite capitale proprio consiste nella vendita di quote della propria azienda in cambio di capitale, solitamente ad amici & familiari, investitori di capitale di rischio o investitori informali. Sebbene possa fornire un apporto significativo di fondi, comporta anche una diluizione della proprietà e la rinuncia a una parte del controllo. A differenza dell'RBF, che è un'opzione non diluitiva, il finanziamento tramite capitale proprio comporta implicazioni a lungo termine per la struttura proprietaria dell'azienda e, potenzialmente, per quella decisionale.
Se stai valutando il finanziamento tramite capitale proprio, ti capisco. Ho preparato un elenco degli investitori SaaS che emettono assegni.

In conclusione, denaro = denaro

A quanto pare, a volte ci vogliono davvero soldi per fare soldi. Tuttavia, l'RBF è un modo per usare i tuoi soldi per ottenere i soldi di altre persone, così da far guadagnare molto di più a tutti.

Abbastanza facile da capire, vero?

Valuta tutte le tue opzioni, assicurati che siano in linea con gli obiettivi della tua azienda e contattami se ti trovi in difficoltà con concetti diversi. Ricorda: la cosa migliore che puoi fare quando gestisci la tua azienda è avere sempre a portata di mano risorse utili (o, ancora meglio, direttamente nella tua casella di posta).