Så skriver du en rapport om finansiell analys: komplett guide

En rapport om finansiell analys visar investerare och intressenter varför ditt företag förtjänar deras uppmärksamhet genom att tydligt presentera finansiella data, trender, risker och möjligheter.

I den här artikeln går jag igenom vad som ingår i en bra rapport om finansiell analys, vilka som behöver involveras och exakt hur du kan ta fram en sådan rapport som hjälper dig att fatta smarta beslut och attrahera finansiering.

Vad är en rapport om finansiell analys?

En rapport om finansiell analys ger intressenter en heltäckande bild av företagets finansiella hälsa och resultat. Det är huvuddokumentet för ledning, investerare och kreditgivare när de ska fatta databaserade beslut om investeringar, utlåning och annat.

Rapporter om finansiell analys kan variera i omfattning beroende på olika faktorer, till exempel syftet med att skapa rapporten och vilka som ska använda den, bland annat. Jag brukade till exempel ta fram rapporter om finansiell analys för investerare utanför företaget. Det innebar att jag inte tog med några rekommendationer för att förbättra företagets finansiella resultat.

När du tar fram en rapport för intern analys är detta ett avgörande avsnitt i rapporten, eftersom det ger intressenter rekommendationer om hur man kan lösa problem som har synliggjorts i rapporten om finansiell analys.

Vad ingår i en rapport om finansiell analys?

Innehållet i en rapport om finansiell analys varierar beroende på rapportens syfte, men låt oss gå igenom några delar som du vanligtvis behöver ta med i rapporten.

Övergripande består en rapport om finansiell analys av fyra avsnitt:

• Sammanfattning: En kort översikt över rapportens viktigaste resultat och slutsatser.
• Företagsöversikt: Innehåller information om företagets historia, bransch, nuvarande marknadsposition och annat.
• Finansiell analys: Rapportens största avsnitt. Det innehåller information om företagets finansiella ställning, resultat och framtidsutsikter.
• Rekommendationer: Ger information om vägen framåt, inklusive konkreta åtgärder för att minska befintliga risker och uppnå finansiella mål.

Vilka deltar i arbetet med att ta fram en analys av en finansiell rapport?

Varje företag har frihet att välja vem som ska ta fram analysen av den finansiella rapporten – det finns inga fasta regler för detta. Låt oss i stället prata om vilka alternativ du har när du väljer vilka som ska involveras i arbetet med rapporten. Jag brukar dela in alternativen i två kategorier:

Interna intressenter

Det här är personer som känner företaget inifrån och kan bidra med praktiska insikter. Här är dina alternativ när du väljer bland interna intressenter:

• Finansiella analytiker: Finansiella analytiker är yrkespersoner som specialiserar sig på finansiell analys – till exempel att prognostisera kassaflöden, identifiera finansiella mönster och analysera företagets kostnads- och kapitalstruktur.
• Revisorer: Revisorer tar fram företagets finansiella rapporter. Eftersom dessa rapporter utgör grunden för din analys kan det vara fördelaktigt att involvera dem.
• CFO: CFO:n övervakar företagets process för finansiell rapportering och efterlevnad. CFO:n hjälper företaget att uppnå sina finansiella mål genom smarta, databaserade beslut. Att involvera din CFO är ett utmärkt sätt att tillföra framförhållning till rapporten.
• Internrevisorer: Internrevisorer spelar en viktig roll när det gäller att säkerställa att finansiella data är korrekta. De kan bidra med värdefulla insikter om befintliga risker och strategier för riskminimering när det gäller företagets interna finansiella processer.

Externa intressenter

• Externa revisorer: Oberoende revisorer kan hjälpa till att bekräfta de påståenden du har gjort i rapporten om riktigheten i de finansiella uppgifterna. De kan också utvärdera interna kontroller och bekräfta deras effektivitet.
• Konsulter: Konsulter är en utmärkt resurs för att tillföra värde genom sin omfattande externa data, exempelvis branschdata, demografiska data och kundpreferenser. De kan också dela med sig av sin egen syn på din analys.
• Juridiska rådgivare: Juridiska rådgivare kan underbygga dina argument ur ett juridiskt perspektiv. De kan ge försäkran om att din strategi för att uppnå dina finansiella mål och minimera risker är möjlig samtidigt som den följer gällande regelverk. De kan även ge insikter om befintliga efterlevnadsproblem, hur de kan åtgärdas och vilken ekonomisk påverkan bristande efterlevnad kan få.

Så tar du fram en rapport om finansiell analys

En rapport om finansiell analys innehåller olika delar – men vad du tar med i dina rapporter beror på faktorer som rapportens syfte och den avsedda målgruppen. Låt oss gå igenom vad varje del av rapporten om finansiell analys innebär och hur du tar fram den.

Sammanfattning

En sammanfattning är precis vad det låter som. Det är en sammanfattning av viktiga uppgifter från rapporten. Även om sammanfattningen ska placeras i början av rapporten måste du ta fram den efter resten av rapporten, så att du har en fullständig förståelse av vad rapporten innehåller.

När du skriver sammanfattningen ska du börja med rapportens mål och omfattning. Ange vilken tidsperiod rapporten omfattar och vilka områden den fokuserar på.

Lägg sedan till en företagsöversikt – en kort beskrivning av företaget, inklusive dess bransch, marknadsposition, viktigaste produkter och senaste utveckling. Hoppa över det här avsnittet om du tar fram rapporten enbart för interna intressenter som redan känner företaget väl.

Glöm inte att nämna viktiga detaljer i sammanfattningen, till exempel viktiga finansiella mått och nyckeltal. Använd punktlistor, diagram och grafer där det är möjligt för att göra det enklare att kommunicera datapunkter. I slutet av det här avsnittet ska du också sammanfatta de viktigaste resultaten, exempelvis resultaten från en SWOT-analys.

Author's Tip

Vilka uppgifter du fokuserar på i din rapport om finansiell analys beror på målet. Om du tar fram rapporten eftersom ditt företag planerar att förvärva en konkurrent bör rapporten fokusera på datapunkter som berör områden som synergier mellan de två företagen och företagets kapitalstruktur efter förvärvet.

Finansiella rapporter

Det är här din revisor tar över. Det här avsnittet innehåller de fyra viktigaste finansiella rapporterna:

• Resultaträkning
• Balansräkning
• Kassaflödesanalys
• Rapport över förändringar i eget kapital

Alla dessa rapporter ska läggas till i det här avsnittet, tillsammans med noter till räkenskaperna. De flesta företag upprättar finansiella rapporter kvartalsvis, och du kan helt enkelt lägga till dem här. I slutet av de finansiella rapporterna ska du lägga till en sammanfattning av viktiga resultat och slutsatser från den finansiella rapporten.

Finansiella nyckeltal och mått

Här går du på djupet med de finansiella uppgifter som finns tillgängliga i de finansiella rapporterna. Det finns gott om nyckeltal och mått att välja mellan, så det är viktigt att välja sådana som är relevanta och viktiga för användarna av rapporten om finansiell analys. Här är några exempel på nyckeltal som du kan ta med i nyckeltalsanalysen:

• Lönsamhetskvoter: Bruttovinstmarginal, rörelsevinstmarginal, avkastning på företagets tillgångar och avkastning på eget kapital.
• Likviditetskvoter: Kassalikviditet och snabbkvot.
• Skuldsättningskvoter: Skuldsättningsgrad och räntetäckningsgrad.
• Effektivitetskvoter: Lageromsättningshastighet, omsättningshastighet för kundfordringar och total omsättningshastighet för omsättningstillgångar.
• Marknadskvoter: Vinst per aktie och direktavkastning.

När du inkluderar dessa kvoter bör du också lägga till en tolkning av vad de indikerar.

Anta till exempel att din aktuella skuldsättningsgrad (D/E) är 3. Det innebär att du har skulder som är tre gånger så stora som det egna kapitalet i balansräkningen. Du förväntar dig att ekonomin kommer att bromsa in och att kassaflödena blir mer ansträngda om sex månader till ett år.

I din rapport om finansiell analys skulle du då ge denna bakgrund och nämna att D/E-kvoten för närvarande är hög. Därför skulle det vara fördelaktigt att minska den finansiella hävstången under det kommande året och sänka D/E-kvoten till 1,5 eller lägre. Detta kommer i slutändan att bidra till att stärka din balansräkning och minska räntekostnadens andel av resultaträkningen.

Självklart väcker detta exempel också flera andra frågor – bör du ta in nytt eget kapital för att betala av skulderna eller använda befintliga likvida medel? Ge en rekommendation om vilket alternativ som är bäst baserat på synpunkter från interna och externa experter.

Företagsanalys (trend-, jämförelse-, SWOT-, marknads- och ekonomisk analys)

Detta är den viktigaste delen av din rapport om finansiell analys. När du skapar den bör du försöka gå på djupet inom olika delar av verksamheten för att analysera och tolka det aktuella läget för de drivkrafter som ligger bakom företagets finansiella framgång. Här är en översikt över vad som bör ingå:

• Trendanalys: Identifiera och analysera rådande trender i företagets finansiella data. Det kan omfatta trender i intäkter, rörelsekostnader, totala skulder, lönsamhet, kassaflöden och mycket mer.
• Jämförelseanalys: Jämförelseanalys innebär att analysera dina data genom att jämföra dem med branschens riktmärken och jämförbara företag.
• SWOT-analys: Identifiera företagets styrkor, svagheter, möjligheter och hot. Använd analyser från tidigare perioder för att se vilka framsteg du har gjort. Analysera till exempel hur väl din strategi för att minska hot har fungerat under rapporteringsperioden.
• Marknadsanalys: Bedöm den aktuella marknadsstorleken och tillväxten, marknadstrenderna, konkurrenslandskapet och kundsegmenten. Dessa uppgifter hjälper dig att sätta realistiska mål och avgöra hur du bäst kan uppnå dem.
• Ekonomisk analys: Diskutera alla makroekonomiska faktorer som påverkar din bransch, nya eller potentiella förändringar i regelverket samt branschspecifika ekonomiska förändringar, såsom råvarupriser.

Här är ytterligare ett exempel. Anta att du är ett SaaS-företag. Din analys av de finansiella rapporterna visar några trender som du vill rapportera. Så här kan denna trendanalys se ut i din rapport:

”Återkommande årliga intäkter (ARR) ökade med 15 % jämfört med föregående år, medan nettomarginalen ökade med 10 %. Skillnaden i tillväxt mellan intäkterna och nettoresultatet beror på de ökande räntekostnaderna. Eftersom vi förväntar oss en accelererande tillväxt under de kommande kvartalen anser vi inte att de stigande räntekostnaderna bör orsaka problem vare sig för kassaflödet eller lönsamheten.”

Prognoser och framtidsprojektioner

Detta avsnitt fokuserar uteslutande på kalkylblad som projicerar alla finansiella siffror in i framtiden. Under detta steg tar du fram en prognostiserad resultaträkning, balansräkning och kassaflödesanalys, tillsammans med en motivering av de antaganden du har använt för att projicera dessa siffror. 

Om du till exempel har antagit en tillväxttakt på 10 % jämfört med föregående år behöver du ett bra argument som stöder det antagandet genom detaljerad avvikelserapportering. Att projicera finansiella rapporter är ett enkelt sätt att prognostisera din finansiella framtid. Men det finns flera andra användningsområden att ta hänsyn till:

• Prognostisering av finansiella nyckeltal: Du kan prognostisera finansiella nyckeltal för framtiden för att förstå företagets framtida likviditet, soliditet och lönsamhet. Det kan också vara avgörande för att fastställa om du fortfarande kommer att uppfylla lånevillkoren. Om en långivare till exempel kräver att du upprätthåller en D/E-kvot på mindre än 1 kan kännedom i förväg om en potentiell skuldökning hjälpa dig att inta ett mer strategiskt förhållningssätt.
• Scenarioanalys: Scenarioanalys kan hjälpa intressenter att förstå hur den finansiella ställningen kommer att förändras till följd av ett eller flera affärsbeslut. Om du till exempel är ett konglomerat som står i begrepp att avveckla ett av dina företag kan känslighetsanalys hjälpa dig att bedöma den finansiella påverkan under olika scenarier. Du kan också genomföra en känslighetsanalys om du vill bedöma känsligheten hos specifika siffror i olika scenarier.
• Investeringsbudgetar: Investeringsbudgetar är i grunden en värdering av en tillgång baserad på diskonterade kassaflöden. Den hjälper dig att förstå om värdet av de framtida kassaflöden som tillgången kommer att generera för företaget är högre eller lägre än det nuvarande värdet av det kassautflöde som krävs för att förvärva och sätta upp tillgången.

Det finns flera andra verktyg och tekniker som kan hjälpa dig att prognostisera finansiella siffror. Se dock till att du använder korrekta siffror och rimliga antaganden. Det är lätt att göra misstag eller låta sig styras av fördomar under analysen.

Ta detta scenario. Låt oss säga att du vill köpa en maskin som kostar $100,000. Din modell för diskonterade kassaflöden (DCF) visar att nettonuvärdet (NPV) för denna tillgång, med en antagen livslängd på 5 år, ett årligt kassainflöde på $25,000 och en diskonteringsränta på 5 %, är $108,236. Eftersom nettonuvärdet är positivt kan du gå vidare och genomföra investeringen.

Att presentera din analys med konkreta siffror och välgrundade antaganden är viktigt för att få rapporten att framstå som trovärdig och uppriktig.

Author's Tip

Felaktiga uppgifter kan snedvrida din analys och ofta få dig att fatta beslut baserade på bristfällig information. På samma sätt kan ofullständiga uppgifter också leda analysen vilse. Därför är det avgörande att säkerställa att dina datakällor är tillförlitliga. I stället för att enbart förlita dig på en tillförlitlig datakällas trovärdighet bör du dessutom granska uppgifterna när det är möjligt för att minimera risken för felaktiga eller ofullständiga uppgifter.

Riskbedömning

Ditt företag behöver planera för många risker, såsom operativa risker, finansiella risker, strategiska risker och regelefterlevnadsrisker. Alla dessa risker får också finansiella konsekvenser om de förverkligas.

Din finansiella analys bör ta upp viktiga risker som potentiellt kan påverka ditt företag och bedöma deras finansiella konsekvenser. Tillsammans med information om risken måste du också inkludera de förebyggande åtgärder och beredskapsplaner som du har utformat för att hantera dessa risker.

Riskbedömning kräver en del praktiskt arbete. Du behöver samla in både interna och externa uppgifter samt brainstorma kring potentiella risker, deras påverkan och förebyggande åtgärder. Det kan vara en tidskrävande process, men tillgång till rätt verktyg kan göra arbetet enklare.

I detta påhittade scenario är du beroende av ett begränsat antal leverantörer för viktiga råvaror. Störningar i denna leveranskedja kan få en betydande påverkan på din produktionskapacitet och kostnadsstruktur, och även om sannolikheten för en störning är måttlig är påverkan stor. Anta att en störning kan leda till fem dagars stillestånd, vilket motsvarar en förlust på $25,000.

Du nämner dessa uppgifter i rapporten om den finansiella analysen, liksom de åtgärder du har vidtagit för att minimera dessa risker. Riskreducerande strategier kan omfatta diversifiering av leverantörer, upprätthållande av en högre nivå av säkerhetslager eller förhandling om mer flexibla avtalsvillkor.

Rekommendationer

Ofta behöver du få ledningen, investerare och andra intressenter att vidta korrigerande eller förebyggande åtgärder. Dessa förslag hör hemma i rekommendationsavsnittet. Rekommendationerna bör innehålla fullständig information, inklusive:

• En sammanfattning av de viktigaste resultaten
• Konkreta åtgärder
• Motiveringen till att vidta sådana åtgärder
• Den förväntade påverkan av att vidta och inte vidta de rekommenderade åtgärderna
• Prioriteringen av varje rekommendation och tidsplanen för genomförandet
• Nödvändiga resurser

Här är ett sista exempel. Anta att ditt företag har en D/E-kvot på 3. Du har märkt att din nettovinstmarginal har krympt under de senaste kvartalen på grund av de ökande räntekostnaderna. Du föreslår att åtgärder vidtas för att betala av en del av skulden och refinansiera företagsobligationerna med ett banklån med lägre ränta.

Tillsammans med denna rekommendation:

• Ange detaljer som motivering
• Kvantifiera effekten av att inte agera genom att beräkna den förlust företaget skulle drabbas av på grund av krympande marginaler
• Ange en tidsplan och prioriteringen för att betala av och refinansiera skulden
• Förklara vilka resurser som krävs (i detta fall kontanterna i balansräkningen)

När ska en finansiell analysrapport upprättas?

Det finns inga fasta regler för hur ofta en finansiell analysrapport ska upprättas. Här är några exempel på när du kan överväga att ta fram en finansiell analysrapport:

• Slutet av räkenskapsperioden: Du kan välja att upprätta en finansiell analysrapport i slutet av varje kvartal eller år.
• Budgetering eller strategisk planering: Finansiella analysrapporter tillhandahåller värdefulla data när du upprättar budgetar eller arbetar med strategisk planering.
• Investeringsbeslut: Om du står i begrepp att förvärva eller gå samman med ett annat företag eller investera i en anläggningstillgång kan en finansiell analysrapport vara avgörande för att fatta välgrundade beslut och hålla alla intressenter informerade.
• Att anskaffa kapital: Potentiella långivare och investerare kan uppskatta en finansiell analysrapport när du står i begrepp att anskaffa låne- eller eget kapital.

Verktyg som hjälper till att bygga rapporter

Det finns många verktyg på marknaden som hjälper till att bygga rapporter. Det är inte meningsfullt att investera i alla dessa verktyg, särskilt om du inte har någon annan användning för dem just nu. Med det sagt är detta dina alternativ:

• Bokföringsprogram: Bokföringsprogram kan hjälpa dig att förbereda rapportens del med finansiella rapporter samt få en överblick över tillgängliga resurser, inklusive likvida medel och lager. SAP ERP och NetSuite är utmärkta verktyg för bokföring (och ERP). Läs vår guide om hur du väljer en bokföringslösning om du behöver hjälp.
• Programvara för finansiell analys: Programvara för finansiell analys erbjuder finansiella data i realtid och hjälper dig att visualisera finansiell information, vilket gör det lättare att ta fram värdefulla insikter. QuickBooks, Sage Intacct och Xero är utmärkta exempel.
• Verktyg för dataaggregering: Dessa verktyg hjälper dig att samla in och konsolidera data från flera källor. De kan vara särskilt användbara när du arbetar med rapportens avsnitt om verksamhetsanalys. Alteryx och Domo är utmärkta verktyg för dataaggregering.
• Verktyg för datavisualisering: Verktyg som Tableau och Power BI hjälper dig att visualisera data, vilket möjliggör djupgående dataanalys.
• Plattformar för beslutsstöd: Plattformar för beslutsstöd erbjuder avancerade funktioner för analys och rapportering. Dessa verktyg kombinerar funktionaliteten hos flera olika typer av programvara, inklusive verktyg för datavisualisering och finansiell analys. SAP BusinessObjects, IBM Cognos Analytics och Oracle BI är några av de främsta verktygen för beslutsstöd på marknaden.

Analys är subjektiv

Två experter kan komma fram till olika slutsatser utifrån samma data. Analys är subjektiv, så kom ihåg att intressenterna kanske håller med om din analys, kanske inte, och det är helt okej. Det är precis därför det är viktigt att ta in experter – de kan bidra till att eliminera fördomar och ge ett bredare perspektiv på din analys.

Vill du få fler sådana insikter? Prenumerera på vårt kostnadsfria nyhetsbrev för att få veckovisa insikter från ledare och experter som formar finansens framtid.