Så skriver du en rapport för finansiell analys: komplett guide

Finansiella analysrapporter kan variera i omfattning beroende på olika faktorer, såsom syftet med att skapa rapporten och rapportens avsedda användare, bland annat. Jag brukade till exempel ta fram finansiella analysrapporter för investerare utanför företaget. Det innebar att jag inte inkluderade några rekommendationer för att förbättra företagets finansiella resultat.

När du skapar en rapport för intern analys är detta en viktig del av rapporten, eftersom den ger intressenter rekommendationer om hur man kan lösa problem som har synliggjorts i den finansiella analysrapporten.

Vad ingår i en finansiell analysrapport?

Delarna i en finansiell analysrapport varierar beroende på rapportens syfte, men låt oss gå igenom några delar som du generellt behöver inkludera i rapporten.

I stora drag består en finansiell analysrapport av fyra avsnitt:

• Sammanfattning: En snabb överblick över viktiga resultat och slutsatser i rapporten.
• Företagsöversikt: Ger information om företagets historia, bransch, nuvarande marknadsposition och mycket annat.
• Finansiell analys: Rapportens största avsnitt. Det innehåller information om företagets finansiella ställning, resultat och framtidsutsikter.
• Rekommendationer: Ger information om vägen framåt, inklusive konkreta åtgärder för att minska rådande risker och uppnå finansiella mål.

Vilka deltar i framtagandet av en finansiell rapportanalys?

Varje företag har frihet att välja vem som tar fram den finansiella rapportanalysen – det finns inga fasta regler för detta. Låt oss i stället prata om vilka alternativ du har när du väljer vilka som ska involveras i framtagandet av rapporten. Jag brukar dela in alternativen i två kategorier:

Get Free Access

Join North America’s most innovative collective of Tech CFOs.

Create Free Account

Have an account? Log In

Interna intressenter

Det här är personer som känner företaget inifrån och kan bidra med praktiska insikter. Här är dina alternativ när du väljer bland interna intressenter:

• Finansiella analytiker: Finansiella analytiker är yrkespersoner som specialiserar sig på finansiell analys – exempelvis att prognostisera kassaflöden, identifiera finansiella mönster och analysera företagets kostnads- och kapitalstruktur.
• Redovisningsekonomer: Redovisningsekonomer tar fram företagets finansiella rapporter. Eftersom dessa rapporter utgör grunden för din analys kan det vara fördelaktigt att involvera dem.
• CFO: CFO:n övervakar företagets finansiella rapporteringsprocess och regelefterlevnad. CFO:n hjälper företaget att uppnå sina finansiella mål genom välgrundade, datadrivna beslut. Att involvera din CFO är ett bra sätt att ge rapporten ett framåtblickande perspektiv.
• Internrevisorer: Internrevisorer spelar en viktig roll i att säkerställa att finansiella data är korrekta. De kan bidra med värdefulla insikter om rådande risker och begränsningsstrategier för företagets interna finansiella processer.

Externa intressenter

• Externa revisorer: Oberoende revisorer kan hjälpa till att bekräfta de påståenden du har gjort i rapporten om riktigheten i de finansiella uppgifterna. De kan också bedöma interna kontroller och bekräfta deras effektivitet.
• Konsulter: Konsulter är en utmärkt resurs för att tillföra värde genom sin omfattande externa data, såsom branschdata, demografiska data och kundpreferenser. De kan också dela med sig av sina egna åsikter om din analys.
• Juridiska rådgivare: Juridiska rådgivare kan stödja dina argument ur ett juridiskt perspektiv. De kan ge försäkran om att din strategi för att uppnå dina finansiella mål och minimera risker är möjlig samtidigt som den följer regelverket. De kan även ge insikter om befintliga efterlevnadsproblem, sätt att åtgärda dem och den ekonomiska påverkan av bristande efterlevnad.

Så förbereder du en finansiell analysrapport

En finansiell analysrapport innehåller olika delar – men vad du tar med i dina rapporter beror på faktorer som rapportens syfte och den avsedda målgruppen. Låt oss gå igenom vad varje del av den finansiella analysrapporten innebär och hur du förbereder den.

Sammanfattning

En sammanfattning är precis vad det låter som. Det är en sammanfattning av viktiga detaljer från rapporten. Även om sammanfattningen ska placeras i början av rapporten måste du förbereda den efter resten av rapporten, så att du har en fullständig förståelse av vad rapporten innehåller.

När du skriver sammanfattningen börjar du med rapportens mål och omfattning. Ange vilken tidsperiod som omfattas och vilka områden rapporten fokuserar på.

Lägg sedan till en företagsöversikt – en kort beskrivning av företaget, inklusive dess bransch, marknadsposition, viktigaste produkter och aktuell utveckling. Hoppa över detta avsnitt om du förbereder rapporten enbart för interna intressenter som redan känner företaget väl.

Glöm inte att nämna viktiga detaljer i sammanfattningen, såsom centrala finansiella nyckeltal och kvoter. Använd punktlistor, diagram och grafer där det är möjligt för att göra det enklare att kommunicera datapunkter. I slutet av detta avsnitt ska du också sammanfatta viktiga resultat, exempelvis resultat från en SWOT-analys.

Author's Tip

Vilka data du fokuserar på i din finansiella analysrapport beror på målet. Om du förbereder rapporten eftersom ditt företag planerar att förvärva en konkurrent bör rapporten fokusera på datapunkter som berör områden som synergier mellan de två företagen och företagets kapitalstruktur efter förvärvet.

Finansiella rapporter

Det är här din redovisningsekonom tar över. Detta avsnitt innehåller de fyra viktigaste finansiella rapporterna:

• Resultaträkning
• Balansräkning
• Kassaflödesanalys
• Rapport över förändringar i eget kapital

Alla dessa rapporter ska läggas till i detta avsnitt, tillsammans med noter till räkenskaperna. De flesta företag upprättar finansiella rapporter varje kvartal, och du kan helt enkelt lägga till dem här. I slutet av avsnittet om de finansiella rapporterna lägger du till en sammanfattning av de viktigaste resultaten och slutsatserna från de finansiella rapporterna.

Finansiella nyckeltal och mått

Här går du på djupet med de finansiella data som finns tillgängliga i de finansiella rapporterna. Det finns gott om nyckeltal och mått att välja mellan, så det är viktigt att välja sådana som är relevanta och viktiga för användarna av den finansiella analysrapporten. Här är några exempel på nyckeltal som du kan ta med i nyckeltalsanalysen:

• Lönsamhetsmått: Bruttovinstmarginal, rörelsemarginal, avkastning på företagets tillgångar och avkastning på eget kapital.
• Likviditetsmått: Balanslikviditet och kassalikviditet.
• Skuldsättningsmått: Skuldsättningsgrad och räntetäckningsgrad.
• Effektivitetsmått: Lageromsättningshastighet, omsättningshastighet för kundfordringar och total omsättningshastighet för omsättningstillgångar.
• Marknadsmått: Vinst per aktie och direktavkastning.

När du tar med dessa nyckeltal bör du också lägga till en tolkning av vad de indikerar.

Anta till exempel att din nuvarande skuldsättningsgrad (D/E) är 3. Det innebär att du har tre gånger så stora skulder som eget kapital i balansräkningen. Du förväntar dig att ekonomin kommer att bromsa in och att kassaflödena blir stramare om sex månader till ett år.

I din finansiella analysrapport skulle du då ge denna bakgrund och nämna att D/E-talet för närvarande är högt. Därför skulle det vara fördelaktigt att minska den finansiella hävstången under det kommande året och få ned D/E-talet till 1,5 eller lägre. Detta kommer i slutändan att bidra till att stärka balansräkningen och minska räntekostnadens andel av resultaträkningen.

Naturligtvis väcker detta exempel också flera andra frågor – bör du ta in nytt eget kapital för att betala av skulder eller använda befintliga likvida medel? Ge en rekommendation om vilket alternativ som är bäst baserat på underlag från interna och externa experter.

Verksamhetsanalys (trend-, jämförelse-, SWOT-, marknads- och ekonomisk analys)

Detta är den viktigaste delen av din finansiella analysrapport. När du skapar den bör du försöka gå på djupet inom olika delar av verksamheten för att analysera och tolka det aktuella läget för de drivkrafter som ligger bakom företagets finansiella framgång. Här är en översikt över vad som bör ingå:

• Trendanalys: Identifiera och analysera rådande trender i företagets finansiella data. Det kan omfatta trender i intäkter, rörelsekostnader, totala skulder, lönsamhet, kassaflöden och mycket mer.
• Jämförelseanalys: Jämförelseanalys innebär att analysera dina data genom att jämföra dem med branschens riktvärden och jämförbara företag.
• SWOT-analys: Identifiera företagets styrkor, svagheter, möjligheter och hot. Använd analyser från tidigare perioder för att se vilka framsteg du har gjort. Analysera till exempel hur din strategi för att begränsa hot har fungerat under rapporteringsperioden.
• Marknadsanalys: Bedöm den aktuella marknadsstorleken och tillväxten, marknadstrenderna, konkurrenslandskapet och kundsegmenten. Dessa uppgifter hjälper dig att sätta realistiska mål och avgöra det bästa sättet att nå dem.
• Ekonomisk analys: Diskutera alla makroekonomiska faktorer som påverkar din bransch, nya eller potentiella förändringar i regelverket samt branschspecifika ekonomiska förändringar, såsom råvarupriser.

Här är ytterligare ett exempel. Anta att du är ett SaaS-företag. Din analys av de finansiella rapporterna visar några trender som du vill rapportera. Så här kan denna trendanalys se ut i din rapport:

”Årliga återkommande intäkter (ARR) ökade med 15 % jämfört med föregående år, medan nettomarginalen ökade med 10 %. Skillnaden i tillväxt mellan intäkterna och nettoresultatet kan hänföras till de ökande räntekostnaderna. Eftersom vi förväntar oss en accelererande tillväxt under de kommande kvartalen anser vi inte att de stigande räntekostnaderna bör orsaka problem för vare sig kassaflödet eller lönsamheten.”

Prognoser och framtidsbedömningar

Detta avsnitt fokuserar uteslutande på kalkylblad som projicerar alla finansiella siffror in i framtiden. Under detta steg tar du fram en prognostiserad resultaträkning, balansräkning och kassaflödesanalys, tillsammans med en motivering av de antaganden du har använt för att prognostisera dessa siffror. 

Om du till exempel har antagit en tillväxttakt på 10 % jämfört med föregående år behöver du ett välgrundat argument som stöder detta antagande genom detaljerad avvikelserapportering. Att prognostisera finansiella rapporter är ett enkelt sätt att förutse din ekonomiska framtid. Men det finns flera andra användningsområden att överväga:

• Prognostisering av finansiella nyckeltal: Du kan prognostisera finansiella nyckeltal för framtiden för att förstå företagets framtida likviditet, soliditet och lönsamhet. Det kan också vara avgörande för att fastställa om du fortfarande kommer att uppfylla lånevillkoren. Om en långivare till exempel kräver att du upprätthåller en D/E-kvot på mindre än 1 kan kännedom om en potentiell ökning av skuldsättningen i förväg hjälpa dig att inta ett mer strategiskt förhållningssätt.
• Scenarioanalys: Scenarioanalys kan hjälpa intressenter att förstå hur den finansiella ställningen kommer att förändras till följd av ett eller flera affärsbeslut. Om du till exempel är ett konglomerat som står i begrepp att avveckla ett av dina företag kan känslighetsanalys hjälpa dig att bedöma den finansiella påverkan under olika scenarier. Du kan också genomföra en känslighetsanalys om du vill bedöma känsligheten hos specifika siffror i olika scenarier.
• Kapitalbudgetar: Kapitalbudgetar är i grunden en värdering av en tillgång med hjälp av diskonterade kassaflöden. Det hjälper dig att förstå om värdet av de framtida kassaflöden som tillgången kommer att generera för företaget är högre eller lägre än det nuvarande värdet av det kassautflöde som krävs för att förvärva och installera tillgången.

Det finns flera andra verktyg och tekniker som kan hjälpa dig att prognostisera finansiella siffror. Se dock till att du använder korrekta siffror och rimliga antaganden. Det är lätt att göra misstag eller låta sig påverkas av partiskhet under analysen.

Ta följande scenario. Anta att du vill förvärva en maskin som kostar $100,000. Din modell för diskonterat kassaflöde (DCF) visar att nettonuvärdet (NPV) för denna tillgång, med en antagen livslängd på 5 år, ett årligt kassainflöde på $25,000 och en diskonteringsränta på 5 %, är $108,236. Eftersom nettonuvärdet är positivt kan du gå vidare och göra investeringen.

Att presentera din analys med konkreta siffror och välgrundade antaganden är viktigt för att din rapport ska framstå som trovärdig och uppriktig.

Author's Tip

Felaktiga data kan snedvrida din analys och ofta få dig att fatta dåligt underbyggda beslut. På samma sätt kan ofullständiga data också leda analysen fel. Därför är det avgörande att säkerställa att dina datakällor är tillförlitliga. I stället för att enbart förlita dig på en tillförlitlig datakällas trovärdighet bör du dessutom granska data när det är möjligt för att minimera risken för felaktiga eller ofullständiga data.

Riskbedömning

Ditt företag behöver planera för många risker, till exempel operativa risker, finansiella risker, strategiska risker och efterlevnadsrisker. Alla dessa risker får också finansiella konsekvenser om de förverkligas.

Din finansiella analys bör ta upp viktiga risker som potentiellt kan påverka ditt företag och värdera deras finansiella påverkan. Tillsammans med uppgifter om risken måste du också inkludera de förebyggande åtgärder och beredskapsplaner som du har utformat för att hantera riskerna.

Riskbedömning kräver en del praktiskt arbete. Du behöver samla in både interna och externa data samt brainstorma kring potentiella risker, deras påverkan och förebyggande åtgärder. Det kan vara en tidskrävande process, men tillgång till rätt verktyg kan göra arbetet enklare.

I detta påhittade scenario är du beroende av ett begränsat antal leverantörer för viktiga råvaror. Störningar i denna leveranskedja kan ha en betydande påverkan på din produktionskapacitet och kostnadsstruktur, och även om sannolikheten för en störning är måttlig är påverkan stor. Anta att en störning kan leda till fem dagars stillestånd, vilket motsvarar en förlust på $25,000.

Du tar upp dessa detaljer i rapporten om den finansiella analysen, liksom de åtgärder du har vidtagit för att minimera riskerna. Riskreducerande strategier kan omfatta diversifiering av leverantörer, upprätthållande av ett högre säkerhetslager eller förhandling om mer flexibla avtalsvillkor.

Rekommendationer

Ofta behöver du få ledningen, investerare och andra intressenter att vidta korrigerande eller förebyggande åtgärder. Dessa förslag placeras i avsnittet med rekommendationer. Rekommendationerna bör innehålla fullständiga uppgifter, inklusive:

• En sammanfattning av de viktigaste resultaten
• Genomförbara åtgärder
• Motiveringen till att vidta sådana åtgärder
• Den förväntade påverkan av att vidta och inte vidta de rekommenderade åtgärderna
• Prioriteringen av varje rekommendation och tidsplanen för att genomföra dem
• Nödvändiga resurser

Här är ett sista exempel. Anta att ditt företag har en D/E-kvot på 3. Du har märkt att din nettovinstmarginal har krympt under de senaste kvartalen på grund av de ökande räntekostnaderna. Du föreslår att åtgärder vidtas för att betala av en del av skulden och refinansiera företagsobligationerna med ett banklån till en lägre ränta.

Tillsammans med denna rekommendation:

• Ange detaljer som motivering
• Kvantifiera effekten av att inte agera genom att beräkna den förlust företaget skulle drabbas av till följd av krympande marginaler
• Ange en tidsplan och prioriteringen för att betala av och refinansiera skulden
• Förklara vilka resurser som krävs (i detta fall likvida medel i balansräkningen)

More Articles

• Vad är finansiell rapportering & vem hanterar den?

När du ska upprätta en finansiell analysrapport

Det finns inga fasta regler för hur ofta en finansiell analysrapport ska upprättas. Här är några exempel på när du kan överväga att upprätta en finansiell analysrapport:

• Slutet av räkenskapsperioden: Du kan välja att upprätta en finansiell analysrapport i slutet av varje kvartal eller år.
• Budgetering eller strategisk planering: Finansiella analysrapporter tillhandahåller insiktsfulla data när du förbereder budgetar eller arbetar med strategisk planering.
• Investeringsbeslut: Om du står i begrepp att förvärva eller gå samman med ett annat företag, eller investera i en kapitaltillgång, kan en finansiell analysrapport vara avgörande för att fatta välgrundade beslut och hålla alla intressenter informerade.
• Kapitalanskaffning: Potentiella långivare och investerare kan uppskatta en finansiell analysrapport när du står i begrepp att ta in låne- eller eget kapital.

Verktyg som underlättar rapportskapandet

Det finns många verktyg på marknaden som underlättar rapportskapandet. Det är inte meningsfullt att investera i alla dessa verktyg, särskilt om du inte har någon annan användning för dem just nu. Med det sagt är detta dina alternativ:

• Bokföringsprogram: Bokföringsprogram kan hjälpa dig att förbereda rapportens del med finansiella rapporter samt få en överblick över tillgängliga resurser, inklusive likvida medel och lager. SAP ERP och NetSuite är utmärkta verktyg för bokföring (och ERP). Läs vår guide om hur du väljer en bokföringslösning om du behöver hjälp.
• Programvara för finansiell analys: Programvara för finansiell analys tillhandahåller finansiella data i realtid och hjälper dig att visualisera finansiell information, vilket underlättar framtagandet av värdefulla insikter. QuickBooks, Sage Intacct och Xero är bra exempel.
• Verktyg för dataaggregering: Dessa verktyg hjälper dig att samla in och konsolidera data från flera källor. De kan vara särskilt användbara när du arbetar med rapportens avsnitt om verksamhetsanalys. Alteryx och Domo är utmärkta verktyg för dataaggregering.
• Verktyg för datavisualisering: Verktyg som Tableau och Power BI hjälper dig att visualisera data, vilket möjliggör djupgående dataanalys.
• Plattformar för beslutsstöd: Plattformar för beslutsstöd erbjuder avancerade funktioner för analys och rapportering. Dessa verktyg kombinerar funktionerna hos flera olika typer av programvara, inklusive verktyg för datavisualisering och finansiell analys. SAP BusinessObjects, IBM Cognos Analytics och Oracle BI är några av de främsta verktygen för beslutsstöd på marknaden.

Analys är subjektiv

Två experter kan komma fram till olika slutsatser utifrån samma data. Analys är subjektiv, så kom ihåg att intressenterna kanske håller med om din analys, eller kanske inte, och det är helt okej. Det är just därför det är viktigt att ta in experter – de kan bidra till att eliminera fördomar och ge din analys ett bredare perspektiv.

Vill du ha fler sådana insikter? Prenumerera på vårt kostnadsfria nyhetsbrev för att få veckovisa insikter från ledare och experter som formar finansens framtid.