Uanset om det er for at kunne udbetale løn eller skaffe vækstkapital, er det nervepirrende at søge finansiering som stifter, CEO eller CFO – og det kan virke endnu mere skræmmende, når du har med SaaS-lån at gøre.
Hvad er SaaS-lån?
Det er lidt anderledes at låne penge som en softwarevirksomhed (SaaS) end som en traditionel virksomhed. Traditionelt stiller virksomheder deres lagerbeholdning, udstyr og ejendomme som sikkerhed for deres lån, så långiveren i tilfælde af misligholdelse kan få nogle af sine penge tilbage ved at likvidere sikkerheden. Derfor er fysiske virksomheder ofte mere attraktive for långivere end SaaS-virksomheder.
De fleste SaaS-virksomheder i vækst kan kun fremvise intellektuel ejendom og tilgodehavender; aktiver, som en långiver typisk ikke ønsker. I stedet vurderes SaaS-virksomheden ud fra dens potentiale og indtjening historisk set (med mulighed for, at långiveren tager sikkerhed i form af warrants, der konverteres til ejerandele i tilfælde af misligholdelse).
Ikke desto mindre kan SaaS-virksomheder, uanset om de er startups eller scaleups, stadig få adgang til lån fra en række kilder. Disse låneudbydere baserer deres vurdering af kreditværdigheden på SaaS-virksomhedens nøgletal, forretningsmodel og forventede omsætning.
Her er de typer SaaS-lån, du kan gøre brug af til at udvide dit team, forlænge din virksomheds økonomiske råderum eller hvad du ellers har brug for en kapitalindsprøjtning til.
Hvordan fungerer SaaS-lån?
De fleste SaaS-lån er ikke-udvandende kapital, hvilket betyder, at du ikke skal afgive ejerskab i din virksomhed, som du ville skulle ved egenkapitalfinansiering.
For at få SaaS-lån satser du på de grundlæggende forhold i din virksomhed (såsom CAC, CLV/LTV, MRR, ARR og kundeloyalitet) for at henvende dig til låneudbydere med henblik på at få et lån, der står mål med din forventede omsætning.
Sådan kvalificerer du dig til et SaaS-lån
At få et lån er som at få en romantisk partner: Du skal være dig selv … men du skal også sørge for, at du ser godt ud.
Før du går i detaljer med en potentiel långiver, bør du gennemgå disse faktorer for at se, om din SaaS-virksomhed ligner en sund låntager:
1. Vækststrategi
Tænk på din vækststrategi som en Tinder-profil. Den skal se godt ud ved første øjekast, ellers får du aldrig det rigtige swipe. Finansieringspartnere vil forstå din omsætningsvækst, og det gør de ved at se på din enhedsøkonomi.
Långivere vil især være opmærksomme på din:
- Månedlige tilbagevendende omsætning for at forstå din månedlige omsætning.
- Kundeanskaffelsesomkostning for at vide, hvor meget du bruger på at skaffe kunder. En høj CAC kan være et tegn på, at dine kundeanskaffelsesomkostninger er for høje til, at virksomheden kan være rentabel.
- Fastholdelsesrate for kunder for at vurdere din evne til at fastholde kunder.
- Kundens livstidsværdi for at se, hvor meget omsætning du skaber fra din gennemsnitlige kunde gennem hele dennes relation til din virksomhed.
- Kundefrafald for at forstå, hvor hurtigt dine kunder opsiger deres abonnement efter at have tilmeldt sig dit produkt.
Dine nøgletal ser gode ud – du fik swipet. Hvad er det næste?
Efter at have gennemgået de indledende nøgletal og rentabiliteten på et så overordnet niveau vil långiverne gerne gå mere i dybden for at forstå dig lidt bedre.
Have an account? Log In
2. Forretningsplan
De synes, du ser godt ud, så du er gået videre til beskeder. Nu skal du charmere dem ved at fortælle din historie på en måde, der får dem til at tro på din fremtid.
Din forretningsplan bør vise dit værdiforslag, din kundeanskaffelsesstrategi, fremtidige prognoser og alle andre oplysninger, der hjælper långiverne med at se dit vækstpotentiale – og din evne til at tilbagebetale lånet.
Du bør også være tydelig omkring, hvad du har brug for lånet til. Långiverne skal være sikre på, at deres lån vil hjælpe dem med at tjene penge, så de har brug for at vide, hvad du planlægger at bruge pengene på. Du har for eksempel bedre chancer for at skaffe penge til ekspansion end til at betale din gæld af.
Nu har du charmeret dem med en god replik eller to og er gået videre til en date. Denne del kræver mere tid og en større indsats fra deres side, så du skal sørge for, at det er deres tid værd.
3. Due diligence-proces
Mens du er på din date, vil de stille dig spørgsmål om din historik, og hvis du vil have, at dette skal blive til noget, skal du sørge for at fremlægge dokumentation.
Långivere har due diligence-processer til at evaluere din virksomhed, din branche og din låneansøgning. Forudse din långivers proces og brændende spørgsmål, og vær klar med tilfredsstillende svar.
Det kan du sikre ved at:
- Organisering af dine nøgletal og virksomhedsdata med henblik på gennemgang.
- Fremvisning af den proces, du har skabt for at generere kundeemner og vinde nye kunder.
- Og egentlig alt andet, der ændrer opfattelsen af din virksomhed fra en forpligtelse til et profitcenter.
Hvis du spiller dine kort rigtigt, finder nogen, der tror på dig, og medbringer den dokumentation, du har brug for, har du en partner, før du ved af det.
Typer af lånefinansiering
Jeg er sikker på, at ethvert SaaS-lån kan give dig de midler, du har brug for, men kravene, renterne og tilbagebetalingsplanen for hver mulighed vil gøre hele forskellen på længere sigt.
Konvertibel gæld
Konvertibel gæld giver dig mulighed for at optage et lån, som du kan tilbagebetale ved udløb, men på betingelse af, at långiveren kan konvertere gælden til aktier til en nedsat kurs, hvis du rejser kapital gennem en aktiefinansieringsrunde inden udløb (kaldet konverteringsret).
Rabatniveauet i tilfælde af en aktiefinansieringsbegivenhed ligger normalt omkring 15-25 %. Låneaftalen angiver vilkårene for tilbagebetaling og konvertering: pris pr. aktie, lånets løbetid og renten før udløb eller konvertering.
Konvertibel gæld er mere populær blandt teknologivirksomheder i den tidlige fase med høj vækst, som ikke ønsker at afgive en del af deres virksomhed på det nuværende stadie, men har brug for kapital til at udvikle virksomheden til en værdiansættelse, der rent faktisk giver mening at sælge til.
Du kan få adgang til konvertible gældsbreve fra engleinvestorer, venturekapitalister og specialiserede långivere. Eksempler er Gust, Andreessen Horowitz og Lighter Capital.
Sådan forbereder du dig på konvertibel gæld
- Opdater din forretningsplan.
- Udarbejd en ejerfordelingstabel, der viser de nuværende aktionærer i din virksomhed.
- Gennemgå låneaftalen for at sikre, at lånebeløbet, udløbsdatoen, renten og konverteringsvilkårene passer til dine planer.
- Sørg for, at dine tal (CAC, LTV, churn) afspejler virkeligheden i din virksomhed.
- Overvej sandsynligheden for at rejse aktiefinansiering, før lånene udløber, og om du ønsker at afgive fremtidig egenkapital for at bevare en positiv pengestrøm.
Driftskredit
Et driftskreditlån passer godt til SaaS-virksomheder i brancher med sæsonbestemte indtægter og konstante udgifter, såsom virksomheder, der tilbyder rejseassistance. I perioder med lav aktivitet kan dette driftskreditlån hjælpe dig med at finansiere dine daglige udgifter (såsom løn, husleje osv.).
I modsætning til det konvertible gældsbrev er dette lån relativt lettere at få. Det er normalt knyttet til virksomhedsejerens kreditværdighed, så du skal have en god kreditvurdering for at få succes med det. Ellers vil nogle långivere kræve, at du stiller sikkerhed.
Den mest almindelige mulighed for driftskreditlån for SaaS-virksomheder er Fundbox.
Du kan øge dine chancer for at få et driftskreditlån ved at:
- Forstå og tydeliggøre, hvad du har brug for driftskreditlånet til.
- Definere lånets formål.
- Organisere dine økonomiske dokumenter, så långiverne kan gennemgå dem.
- Gennemgå din personlige kredithistorik for at forstå, om du er berettiget til et driftskreditlån.
Omsætningsbaseret finansiering
Omsætningsbaseret finansiering giver SaaS-virksomheder mulighed for at optage et lån baseret på deres fremtidige omsætning, hvilket giver SaaS-virksomheder hurtig adgang til midler. Det forventes, at de tilbagebetaler lånet med den omsætning, de forventer at generere. De månedlige afdrag udgør normalt en fast procentdel af din månedlige omsætning i stedet for et fast beløb.
Omsætningsbaseret finansiering er mest populær blandt SaaS-virksomheder med dokumentation for en stabil indkomst.
Lighter Capital giver virksomheder i den tidlige fase midler til at udvikle deres virksomhed mod en andel af den omsætning, de genererer på en måned.
Sådan forbereder du dig på et omsætningsbaseret finansieringslån.
- Organiser dine regnskaber, så långiveren kan vurdere din kreditværdighed.
- Forbered dine historiske omsætningsdata for at vise, hvordan din virksomhed har klaret sig i de seneste 2-3 år.
- Fremlæg en prognose for din fremtidige omsætning, så långiveren kan vurdere dit tilbagebetalingspotentiale.
Finansiering af tilgodehavender
Factoring af tilgodehavender hjælper SaaS-virksomheder med at få adgang til øjeblikkelige midler baseret på deres tilgodehavender. Selvom mange SaaS-kunder betaler abonnementer, før tjenesterne leveres, hjælper nuværende kundeabonnementer med at forstå indtægtsforventningerne fra fremtidige abonnementer.
Det er lettere at få dette lån, når jeres kontrakter angiver, hvornår jeres tilgodehavende er fuldt ud betalt, og dermed hvornår I modtager betalingen.
Långivere gennemgår jeres fakturaer, virksomhedens grundlæggende forhold (kundeafgang, LTV osv.) og jeres kunders kreditværdighed for at fastsætte jeres factoringrate. Hvis jeres tal stemmer, giver de jer det beløb, I har brug for, til gengæld for jeres tilgodehavender. På den måde behøver I ikke vente på kundens betaling for at finde de penge, I har brug for til at finansiere virksomhedens udgifter. Størrelsen på jeres tilgodehavender afgør, hvor stort et lån I kan få.
Factoring af tilgodehavender er bedst egnet til SaaS-virksomheder, der modtager betalinger efter 30, 60 eller 90 dages levering af tjenester. Disse virksomheder har brug for kortfristet finansiering for at holde virksomhedens aktiviteter i gang.
AltLines factoringlån baseret på tilgodehavender er en god finansieringsmulighed for SaaS-virksomheder, der ikke kan få kreditlinjer.
Her er de ting, I skal forberede for at tiltrække finansiering fra en långiver baseret på tilgodehavender:
- En oversigt over jeres tilgodehavender
- Kontonumrenes navne.
- Faktureringsdatoer.
- Skyldige beløb.
- Kopier af fakturaer.
- Al anden nødvendig dokumentation, der bekræfter, at salgene er legitime.
MRR-kreditlinje
Med en MRR-kreditlinje kan jeres SaaS-virksomhed få op til 3–5X af jeres månedlige tilbagevendende omsætning til finansiering af virksomhedens behov. Som en af de billigste kilder til vækst i SaaS-virksomheder kræver MRR-kreditlinjen dog en personlig kaution, hvilket betyder, at I selv hæfter, hvis jeres virksomhed ikke tilbagebetaler lånet.
Denne lånetype er beregnet til SaaS-virksomheder med en betydelig og stabil månedlig eller årlig tilbagevendende omsætning (ARR).
Bemærkelsesværdige långivere, der tilbyder MRR-kreditlinjer, omfatter Silicon Valley Bank (nu ejet af First Citizens og, ja, stadig eksisterende) og novel capital.
For at få adgang til en MRR-kreditlinje skal jeres virksomhed
- Have en kundeafgang på 15 % eller mindre.
- Demonstrere positiv historisk og forventet vækst.
- Være selvfinansieret eller støttet af venturekapital eller forretningsengle.
Strukturer for tilbagebetaling af gæld
Om I betaler et fast månedligt beløb, tilbagebetaler et lavere beløb i de første måneder for bedre at styre jeres pengestrøm eller begynder at nedbringe lånet fra den første betaling, afgøres af lånets tilbagebetalingsstruktur. Derfor skal I være særligt opmærksomme på gældsbetalingsstrukturen, som kan være et:
Standardafdragslån
Med standardafdrag skal I tilbagebetale faste månedlige afdrag. Afdraget dækker en del af hovedstolen og renterne.
Standardafdragslån har typisk en tydelig tidsplan, så det er nemt at se, hvornår I har betalt lånet tilbage. Långiveren fastlægger afviklingsplanen og bestemmer det beløb, I betaler ved hvert afdrag.
Løbetiden kan være så kort som 12 måneder og så lang som 7 år med mindst to betalinger før udløb.
Standardafdragslånet er den mest populære struktur på denne liste. Den nemme tilbagebetaling og budgetvenligheden gør det lettere for SaaS-virksomheder med stabile indtægter og en stabil pengestrøm at betale lånet tilbage. Långivere foretrækker det også, fordi det giver dem fordelene ved en regelmæssig pengestrøm.
More Articles
Kun renter
Når I tilbagebetaler lånet med løsningen med kun renter, opdeles tilbagebetalingen i to perioder: én periode, hvor I kun betaler renter, og en anden periode, hvor I kan begynde at betale hovedstolen tilbage. I den anden fase stiger jeres månedlige betaling for at dække begge dele af lånet.
Da I ikke nedbringer hovedstolen i den første periode, forbliver det samlede skyldige beløb det samme over tid. Men I kan bruge det, I ellers ville have betalt af hovedstolen, som en investering i jeres virksomhed, enten for at øge væksten eller forbedre pengestrømmen.
For de fleste virksomhedsejere foretrækkes denne struktur ikke, medmindre der foreligger en klar plan for gældsudnyttelse.
Trinvis struktur
I en trinvist stigende struktur betaler du et relativt lavere beløb i de første måneder, hvorefter betalingsbeløbene gradvist stiger, i takt med at din omsætning øges over tid. Det giver låntagere mulighed for at tilpasse deres betalinger til virksomhedens udvikling, så alt er passende dimensioneret.
Alt, hvad du har brug for at vide om tilbagebetalingsvilkårene, herunder hyppigheden og størrelsen på rentestigningen, fremgår af vilkårsarket.
Afhængigt af din aftale med långiveren kan det trinvist stigende lån have én enkelt trinvis stigning (én forhøjelse) eller flere trinvise stigninger (flere forhøjelser) i løbet af lånets løbetid.
Ét godt lån er alt, der står mellem dig og væksten i din SaaS-virksomhed på dine vilkår
Hver af disse lånetyper giver en unik mulighed for at udvikle din virksomhed uden at miste kontrollen over den.
Undersøg dem grundigt for at se, hvilken der opfylder flest – hvis ikke alle – af dine krav. Jeg håber, at dette hjælper dig med at få en bedre tilgang til gældsfinansiering.
CFO Club deler indsigtsfuldt indhold, der hjælper CFO'er, stiftere og CEO'er med at skabe forandringer i deres organisationer. Tilmeld dig vores nyhedsbrev for at tage dine færdigheder til det næste niveau.
