Milloin & miten tehdä kassavirta-analyysi terveelle yritykselle
Kuvittele kulkevasi ympäriinsä ilman todellista käsitystä siitä, kuinka paljon rahaa pankkitililläsi on. Jokainen maksutapahtuma olisi arvauspeliä, jossa miettisit, milloin korttisi hylättäisiin. Sen lisäksi, että tämä aiheuttaisi sinulle valtavasti ahdistusta, se olisi lukemattomista syistä erittäin huono idea.
Silti yritysten johtajat toimivat jostain syystä juuri näin hämmästyttävän usein. Jos katsot kuuluvasi tähän joukkoon, olen iloinen, että olet täällä lukemassa tätä. Käyn läpi, miten kassavirta-analyysi tehdään (asianmukaisesti) ja milloin se kannattaa tehdä.
Mikä on kassavirta-analyysi?
Kassavirta-analyysi on menetelmä, jolla tarkastellaan yrityksen rahavirtoja ja rahamenoja tietyn ajanjakson aikana: mistä rahaa tulee, minne sitä menee ja mistä sitä tulee (Cotton Eye Joe). Todellisuudessa se auttaa kuitenkin selvittämään, milloin ja miksi rahatilisi karttuvat ja tyhjenevät.
Continue Reading for Free
Create a free account to finish this article, plus get ongoing access to timely insights and practical resources.
Have an account? Log In
Sen lisäksi, että kassavirta-analyysi tarjoaa valtavaa mielenrauhaa, se antaa arvokasta tietoa yrityksen maksuvalmiudesta, toiminnan tehokkuudesta ja taloudellisesta joustavuudesta, jotta tiedät tarkalleen, kuinka paljon liikkumavaraa sinulla on.
Näin teet kassavirta-analyysin
Tässä on vaiheittainen ohje korkean tason kassavirta-analyysin tekemiseen:
- Hanki kassavirtalaskelma: Kassavirta-analyysin ensimmäinen vaihe on hankkia yrityksen kassavirtalaskelma, joka löytyy yrityksen tilinpäätöksestä.
- Ymmärrä kolme osiota: Kassavirtalaskelma jakautuu kolmeen osioon: liiketoiminnan rahavirtaan, investointien rahavirtaan ja rahoituksen rahavirtaan:
- Liiketoiminnan rahavirta: Tässä osiossa esitetään yrityksen ydinliiketoiminnan tuottama rahavirta. Se alkaa nettotuloksesta (joka siirtyy suoraan tuloslaskelmasta), minkä jälkeen siihen tehdään oikaisut ei-rahamääräisistä eristä (kuten poistoista) ja käyttöpääoman muutoksista (lyhytaikaisten varojen ja lyhytaikaisten velkojen muutokset, käteisvaroja lukuun ottamatta).
- Investointien rahavirta: Tässä osiossa esitetään yrityksen tulevaisuuteen investoimiseen käytetty rahavirta, kuten aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden pääomamenot, tällaisten investointien myynnistä saadut rahavarat tai investointien hankkimisesta aiheutuvat rahamenot.
- Rahoituksen rahavirta: Tässä osiossa esitetään yrityksen ja sen omistajien sekä velkojien väliset rahamääräiset liiketoimet, kuten osinkojen maksaminen, omien osakkeiden takaisinosto tai rahan lainaaminen.
- Laske vapaa kassavirta (FCF): FCF on kassavirta-analyysin keskeinen mittari. Se kuvaa yrityksen sijoittajille (sekä oman pääoman että vieraan pääoman sijoittajille) käytettävissä olevaa rahamäärää sen jälkeen, kun kaikki liiketoiminnan kulut ja tarvittavat pääomamenot on maksettu. Vapaan kassavirran yksinkertaisin muoto lasketaan seuraavasti:
- Analysoi kehityssuuntia: Tarkastele yrityksen rahavirtojen kehitystä ajan mittaan. Kasvaako liiketoiminnan rahavirta? Investoiko yritys enemmän pääomamenoihin? Tuottaako yritys positiivista vapaata kassavirtaa? Vastaukset näihin kysymyksiin voivat antaa arvokasta tietoa yrityksen taloudellisesta terveydestä ja toiminnan tehokkuudesta.
- Vertaa kilpailijoihin: Vertaa yrityksen rahavirtoja kilpailijoidesi rahavirtoihin. Tämä voi antaa vertailukohdan sille, tuottaako yrityksesi tervettä rahamäärää suhteessa kilpailijoihisi vai jäätkö jälkeen, kun rahaa vaativia mahdollisuuksia ilmaantuu. Kun suoria kilpailijoita ei ole saatavilla, on hyvä tarkastella samankaltaisten suurempien yritysten kehityssuuntia. Niistä voi saada tietoa siitä, miltä tietyn ajanjakson rahavirtojen tulisi toimialalla näyttää.
- Ota huomioon yrityksen elinkaari: Yrityksen elinkaaren vaihe voi vaikuttaa merkittävästi sen rahavirtoihin. Esimerkiksi alkuvaiheen tai kasvuvaiheen yrityksellä voi olla negatiivisia rahavirtoja, koska se investoi voimakkaasti kasvuunsa, kun taas kypsällä yrityksellä rahavirrat voivat olla positiivisia.
Kassavirta-analyysin analyysiosa
Kun ymmärrät kassavirran osa-alueet ja osaat tehdä laskelmat, sinun on varmistettava, että ymmärrät, mitä nettokassavirrat merkitsevät liiketoiminnalle.
Näin yritys voi saavuttaa täydellisen ja tarkan käsityksen kassatilanteestaan:
Laske keskeiset taloudelliset tunnusluvut
Tietyt taloudelliset tunnusluvut voivat antaa tietoa yrityksen kassatilanteesta. Esimerkiksi lyhytaikaisen maksuvalmiuden tunnusluku (lyhytaikaiset varat jaettuna lyhytaikaisilla veloilla) voi osoittaa, onko yrityksellä riittävästi rahaa lyhytaikaisten velkojensa kattamiseen. Nopean maksuvalmiuden tunnusluku (rahat ja rahavarat jaettuna lyhytaikaisilla veloilla) antaa varovaisemman kuvan yrityksen maksuvalmiudesta, koska siinä huomioidaan vain yrityksen likvideimmät varat.
Laadi kassavirtalaskelmaennuste
Kassavirtaennuste on ennuste yrityksen tulevan ajanjakson rahavirroista ja rahamenoista. Sen avulla yritys voi ennakoida negatiivisen kassavirran jaksoja ja ryhtyä toimiin niiden hallitsemiseksi. Taloudellinen malli, joka pystyy määrittämään tulevat kassavirrat kohtuullisen tarkasti, on erittäin arvokas korkean tason kassavirran hallinnassa, sillä ennusteet voivat ehkäistä kassasaldoon liittyviä ongelmia, kun taas historiallisten kassavirtojen analysointi auttaa ainoastaan ymmärtämään, mitä on jo tapahtunut.
Ymmärrä kassankulutusaste
Jos johdat yritystä, jonka kassavirta on jatkuvasti negatiivinen joko siksi, ettei kannattavuuden saavuttamiseen tarvittavaa mittakaavaetua ole saavutettu, tai siksi, että yritykseen tehdään merkittäviä investointeja kasvun nopeuttamiseksi, kassankulutusasteen ymmärtäminen on ratkaisevan tärkeää kassavirta-analyysin kannalta.
Kassankulutusasteen analyysi määrittää, kuinka kauan yrityksellä on aikaa ennen kassavarojen loppumista; yksinkertaisesti sanottuna kassankulutusaste kertoo, kuinka kauan voit jatkaa nykyisellä polullasi ennen kuin yrityksesi kaatuu. Kassankulutusaste kertoo, kuinka paljon aikaa sinulla on joko alkaa saada aikaan positiivisia kassavirtoja tai hankkia lisärahoitusta (olipa kyse sitten oman pääoman ehtoisesta rahoituksesta, perinteisestä velkarahoituksesta, liikevaihtoon perustuvasta velkarahoituksesta tai jostain aivan muusta).
Seuraa myyntisaamisia ja ostovelkoja
Myyntisaamisten (yritykselle kuuluvan rahan) ja ostovelkojen (muille kuuluvan yrityksen velan) tarkka seuranta voi auttaa yritystä hallitsemaan kassavirtaansa tehokkaammin. Pienentämällä myyntisaamisia ja maksimoimalla ostovelkoja pystyt maksimoimaan yrityksen käytettävissä olevan käteisvaran, joka voidaan palauttaa sijoittajille tai sijoittaa uudelleen liiketoimintaan.
Ole kuitenkin varovainen ostovelkojen maksuehtojen liiallisessa säätämisessä, sillä ihmiset eivät yleensä pidä yhteistyöstä sellaisen kanssa, joka ei maksa heille.
Huomioi ulkoiset tekijät
Kuten olet todennäköisesti jo huomannut, myös ulkoiset tekijät, kuten markkinaolosuhteet, toimialan trendit ja talouden indikaattorit, voivat vaikuttaa yrityksen kassatilanteeseen. Esimerkiksi talouden taantuma voi johtaa myynnin hidastumiseen, mikä puolestaan voi vaikuttaa yrityksen kassavirtaan. Tuore esimerkki tapahtumasta, joka olisi tärkeää tiedostaa Yhdysvaltojen SaaS-markkinoiden mahdollisten kassavaikutusten kannalta, on Silicon Valley Bankin romahdus. Tämä vaikutti suoraan monien yritysten pääoman saantiin lyhyellä aikavälillä, ja vastaavalla tapahtumalla voisi olla merkittävä pitkäaikainen vaikutus kassasaldoihin.
Aika kotiuttaa rahat
Kassavirta-analyysin tärkein osa on ymmärtää, mitä kassalle tapahtuu tulevaisuudessa tunnetun tiedon perusteella. Kun pystyt ennustamaan kassan tulevan kehityksen kohtuullisen tarkasti, käytössäsi on paras mahdollinen tieto tehdessäsi päätöksiä, jotka vaikuttavat yrityksen suuntaan ja tulevaisuuteen.
Jos haluat saada vaiheittaista ohjausta ja asiantuntijoiden näkemyksiä SaaS-yrityksen taloustoiminnon johtamiseen, tilaa The CFO Clubin uutiskirje jo tänään.
