Kuinka analysoida ja laatia kassavirtalaskelma kuin ammattilainen
Yli 80 % pienyrityksistä kaatuu kassavirtaongelmien vuoksi. Ensimmäinen askel niiden ratkaisemiseksi on kassavirran ja rahavirtalaskelmien konkreettinen ymmärtäminen.
Näin ymmärrät oman rahavirtalaskelmasi perusteet ja laadit sen sekä opit poimimaan laskelmastasi hyödyllisiä oivalluksia.
Mikä on rahavirtalaskelma?
Rahavirtalaskelma on taloudellinen asiakirja, jossa esitetään yrityksesi rahavarojen lähteet (kuten liikevaihto, omaisuuden myynti tai pääoman hankinta) ja rahavarojen käyttökohteet (kuten liiketoiminnan kulut, omaisuuden hankinta tai pääoman takaisinmaksu).
Continue Reading for Free
Create a free account to finish this article, plus get ongoing access to timely insights and practical resources.
Have an account? Log In
Se on yksi niistä kolmesta taloudellisesta raportista, jotka yritykset laativat GAAP:n (Generally Accepted Accounting Principles) mukaisesti.
Osat
Rahavirtalaskelmat jaetaan kolmeen osaan:
- Liiketoiminnan rahavirta: Liiketoiminnasta syntyvät rahavirrat, kuten varaston myynti, myyntisaamisten perintä ja maksut velkojille.
- Investointien rahavirta: Rahavirrat, jotka syntyvät maa-alueiden ja jälkimarkkinakelpoisten arvopapereiden kaltaisen omaisuuden myynnistä tai hankinnasta.
- Rahoituksen rahavirta: Rahoitustoiminnasta syntyvät rahavirrat, kuten osakkeiden liikkeeseenlasku tai velan takaisinmaksu.
Laatimismenetelmät
Rahavirtalaskelman laatimiseen on kaksi menetelmää. Ainoa ero menetelmien välillä on se, miten liiketoiminnan rahavirran alaiset liiketapahtumat esitetään:
- Suora menetelmä: Suorassa menetelmässä luetellaan liiketoiminnan rahavirrat, jotta voidaan selvittää liiketoiminnasta syntyvä tai siihen käytetty nettokassavirta.
- Epäsuora menetelmä: Epäsuorassa menetelmässä nettotulos täsmäytetään liiketoiminnan nettokassavirtaan.
ASC 230-10-45-29:n mukaan yritysten on esitettävä nettotuloksen ja liiketoiminnan nettokassavirran välinen täsmäytyslaskelma riippumatta siitä, käyttävätkö ne suoraa vai epäsuoraa menetelmää. Siksi useimmat yritykset käyttävät epäsuoraa menetelmää rahavirtalaskelman laatimiseen, ja tätä menetelmää käytämme esimerkeissämme.
Rahavirtalaskelman tarkoitus
Vaikka käteisvarat ovat tärkeitä kaikille yrityksille, ne ovat erityisen olennaisia nopeasti kasvavalle yritykselle. Jos yrityksesi on nopean kasvun vaiheessa, se tarvitsee runsaasti resursseja – enemmän työntekijöitä, paremman infrastruktuurin ja toimitilat – ja kaikki nämä vaativat rahaa.
Yrityksen kassavirran seuraaminen auttaa sinua valmistautumaan mahdolliseen kassakriisiin. Voit ryhtyä toimiin likviditeetin ylläpitämiseksi, jotta sinun ei tarvitse keskeyttää kasvua, jos asiakkaasi maksavat myöhässä.
Rahavirtalaskelma antaa kannattavuudellesi kontekstia. Oletetaan, että nykyinen liikevaihtosi on $1 miljoonaa ja nettomarginaali 90 %.
Hymyilet katsellessasi tuloslaskelmaasi… Sitten käännät sivua rahavirtalaskelmaan, joka kertoo, ettei 50 % liikevaihdostasi ($500,000) ole saatu käteisenä. Tämän 50 %:n pitäisi tulla suurimmalta asiakkaaltasi, ja jos hän lopettaa liiketoimintansa, menetät $500,000. Yhtäkkiä olet huolissasi.
Syy siihen, miksi tuloslaskelmasi ja rahavirtalaskelmasi voivat kertoa erilaisen tarinan, on suoriteperusteinen kirjanpito – eli nykyaikaisen kirjanpidon vakiintunut käytäntö. Tämän käytännön vuoksi rahavirtalaskelmilla on suuri merkitys.
Rahavirtalaskelman laatiminen
Useimmat kirjanpito-ohjelmistot voivat laatia rahavirtalaskelman puolestasi, mutta sen laatiminen itse voi antaa sinulle selkeämmän käsityksen toimintaperiaatteista – mikä puolestaan auttaa sinua saamaan laskelmastasi enemmän oivalluksia.
Ennen kuin aloitat
Ensimmäinen asia, jonka tarvitset ennen rahavirtalaskelman lukemista, on taloudellisten raporttien perusymmärrys, kahdenkertaista kirjanpitoa koskevat kirjanpitosäännöt sekä perustason kirjanpitokäsitteiden hallinta.
Seuraavaksi tarvitset nettotuloksen (joka löytyy tuloslaskelmasta) ja avaavan kassan saldon (joka löytyy taseesta). Lopuksi sinun on ymmärrettävä epäsuoralla menetelmällä laaditun rahavirtalaskelman rakenne.
Kuten aiemmin mainittiin, kaikki laskelman erät kuuluvat yhden kolmesta otsikosta alle: liiketoiminnan, investointien tai rahoituksen rahavirtoihin.
Tässä on esimerkkinä Metan rahavirtalaskelma:
Kaikki nämä luvut löytyvät tuloslaskelmasta (jos kyseessä on tulo, voitto, kulu tai tappio) tai taseesta (jos kyseessä on varallisuuserä, velka tai osakkeenomistajien omaan pääomaan kuuluva erä).
Lisää rahavirtalaskelmaan kolme otsikkoa (liiketoiminnan, investointien ja rahoituksen rahavirrat) ja luettele käteismaksut seuraavassa osiossa kuvatulla tavalla. Muista, että jos omistat useita yrityksiä, sinun on ensin konsolidoitava taloutesi.
1. Liiketoiminnan rahavirran laskeminen
Ensimmäinen rahavirtalaskelmaan lisättävä luokka on liiketoiminnan rahavirrat. Koska käytämme epäsuoraa menetelmää, ensimmäinen tämän luokan alle lisättävä erä on nettotulos.
Näin voit laskea liiketoiminnan rahavirran:
Vaihe 1: Oikaisut ei-käteismääräisiin liiketoimiin
Ei-käteismääräiset kulut (kulut, joihin ei liity rahavirtaa), kuten poistot ja kuoletukset, on lisättävä takaisin nettotulokseen.
Ei-käteismääräisiä voittoja, kuten käyttöomaisuuserän myynnistä saatua voittoa, on vähennettävä nettotuloksesta, koska myynnistä saatu käteisvastike kokonaisuudessaan (mukaan lukien voitto) sisältyy investointien rahavirtoihin. Tarkista tuloslaskelma löytääksesi kaikki ei-käteismääräiset erät.
Kirjatut mutta maksamatta jääneet kulut, kuten laskennallinen tuloverokulu, on lisättävä takaisin nettotuloslukuun. Laskennalliset kulut löytyvät taseen vastaavaa-puolelta.
Vaihe 2: Oikaisut käyttöpääoman muutoksiin
Seuraavaksi sinun on tehtävä oikaisut sellaisiin liiketoimiin kuin saatavien perintä, velkojille suoritettavat maksut ja ennakkoon maksetut kulut.
Sinun on ehkä nähtävä hieman vaivaa määrittääksesi, lisätäänkö käyttöpääomaerä vai vähennetäänkö se, mutta ajan myötä siitä tulee automaattista. Sillä välin voit noudattaa seuraavaa sääntöä:
- Oikaisu lyhytaikaisten varojen muutoksiin: Jos lyhytaikaisen varan (muun kuin käteisvarojen) saldo kasvaa, vähennä kasvanut määrä laskiessasi liiketoiminnan rahavirtaa ja toimi päinvastoin.
- Oikaisu lyhytaikaisten velkojen muutoksiin: Jos lyhytaikaisen velan saldo kasvaa, lisää kasvun määrä laskiessasi liiketoiminnan rahavirtaa ja toimi päinvastoin.
Jos esimerkiksi myyntisaamisten saldo kasvaa 5 000 dollarilla tilikauden loppuun mennessä, vähennä 5 000 dollaria liiketoiminnan rahavirroista. Vastaavasti, jos ostovelkojen saldo kasvaa 5 000 dollarilla, lisää se liiketoiminnan rahavirtoihin.
Kun olet lisännyt kaikki erät, laske luvut yhteen liiketoimintaosion nettorahavirran määrittämiseksi.
Jos tämä luku on negatiivinen, sinulla on vakava ongelma, koska se osoittaa, etteivät yrityksesi liiketoiminnot ole tällä hetkellä kassavirtapositiivisia. Jos tämä ei ollut tarkoituksellista (tai odotettua), tärkein tavoitteesi on saada tilanne jälleen positiiviseksi.
2. Investointien rahavirran laskeminen
Seuraavaksi lasket investointitoimintojen kassavirran käyttämällä nettopääomamenojesi määriä. Esimerkkejä investointitoiminnoista ovat:
- Maa-alueiden ja rakennusten myynti tai osto
- Markkinakelpoisten arvopapereiden myynti tai osto
- Aineettomien hyödykkeiden myynti tai osto
- Liiketoimintojen myynti tai hankinta
Sen määrittäminen, virtaako kassaan rahaa vai kassasta rahaa pois, on melko helppoa. Esimerkiksi pääomamenot edellyttävät käteismaksua, mikä tarkoittaa, että rahaa virtaa kassasta ulos. Kun myyt omaisuuserän, rahaa virtaa kassaan.
Muistatko voitot, jotka vähensimme omaisuuserien myynnistä liiketoiminnan rahavirran yhteydessä? Ne lisätään tässä takaisin, koska omaisuuserän myyntituotot sisältävät sekä omaisuuserän hankintamenon että myyntivoiton.
3. Laske rahoitustoimintojen kassavirta
Tämän otsikon alle kuuluvia eriä ovat esimerkiksi:
- Oman pääoman tai vieraan pääoman ehtoinen rahoitus (tai oman pääoman lisääminen itse, jos olet yksityinen elinkeinonharjoittaja)
- Oman pääoman tai vieraan pääoman takaisinmaksu
- Pääomavuokrasopimuksiin liittyvät velvoitteet
- Osinkojen maksaminen
Myös tässä kategoriassa on melko helppo ymmärtää, miten raha liikkuu. Kun hankit pääomaa joko oman pääoman tai vieraan pääoman ehtoisena rahoituksena, rahaa virtaa kassaan. Rahaa virtaa kassasta ulos, kun maksat pääomavuokrasopimuksiin liittyviä maksuja tai osinkoja.
Huomaa, että velan korkomaksut eivät kuulu tähän osioon. Itse asiassa ne eivät näy missään kassavirtalaskelman kohdassa, kun käytetään epäsuoraa menetelmää, koska ne on jo huomioitu nettotuloksessa.
Jos et kuitenkaan ole maksanut korkoa, se näkyy taseessa lyhytaikaisena velkana. Maksamatta jäänyt korko lisätään kassavirtalaskelman liiketoimintojen rahavirtaosiossa käyttöpääoman muutosten oikaisuihin.
4. Laske loppusaldo
Laske loppusaldo laskemalla kaikkien kategorioiden nettokassavirrat yhteen ja lisäämällä avaava käteisvarojen saldo.
Sinun on ehkä oikaistava valuuttakurssien vaihteluiden vaikutus, jos sinulla on käteisvaroja tai rahavaroja ulkomaan valuutassa, kuten Metalla.
Mitä kassavirtalaskelmasta kannattaa etsiä
Seuraavassa on esimerkkejä siitä, miten voit käyttää kassavirran tietoja kassan ja taloudellisen tilanteen hallintaan:
Selvitä negatiivisen kassavirran syy
Nuorilla yrityksillä ja voimakkaan kasvun vaiheessa olevilla yrityksillä on usein negatiivisia kassavirtoja. Suurin osa rahasta virtaa kassaan rahoitustoiminnoista, ja sitä käytetään omaisuuserien ostamiseen, työntekijöiden palkkaamiseen ja tuotteen kehittämiseen.
Jos kassavirtasi on negatiivinen, selvitä syy siihen. Jos investoit omaisuuseriin ja kassasi on loppumassa, harkitse lisäpääoman hankkimista tai pääomamenojen lykkäämistä. Jos menetät rahaa liiketoiminnassa, mahdollisia syitä voivat olla epäedullinen kustannusrakenne tai suuret korkomaksut.
Joka tapauksessa sinun tulisi pyrkiä kohti positiivista nettokassavirtaa ajan mittaan, jos haluat pysyä liiketoiminnassa.
Perehdy tarkemmin positiiviseen kassavirtaan
Positiivinen nettokassavirta voi joskus olla harhaanjohtava. Yritykset voivat saavuttaa positiivisen kassavirran myymällä omaisuuseriä tai ottamalla kohtuuttoman suuren rahoitusvelan, vaikka niiden liiketoiminnasta virtaisi jatkuvasti rahaa ulos.
Jos et ole nuori yritys ja näet liiketoiminnan negatiivisen kassavirran, sinulla on syytä huoleen, vaikka kumulatiivinen nettokassavirta olisi positiivinen.
Lisää tietoa vapaasta kassavirrasta (FCF)
Vapaata kassavirtaa on kahta tyyppiä: yrityksen vapaa kassavirta (FCFF) ja oman pääoman vapaa kassavirta (FCFE).
FCFF
FCFF kertoo, kuinka paljon käteistä liiketoimintasi tuottaa liiketoiminnasta sen jälkeen, kun pääomamenot on otettu huomioon. Kaava on:
FCFF = Liiketoiminnan rahavirta - pääomamenot
FCFF:n laskemiseen on useita tapoja, mutta tämä on yksinkertaisin tapa käyttää rahavirtalaskelmaasi.
Ideana on ymmärtää liiketoiminnan kyky tuottaa käteistä sen jälkeen, kun rahaa on käytetty toimintaan ja pääomaomaisuuteen – kahteen elintärkeään asiaan liiketoiminnan jatkuvuuden kannalta.
FCFE
FCFE kertoo osakkeenomistajien käytettävissä olevan käteisen määrän sen jälkeen, kun kaikki kulut, pääomamenot ja velat on otettu huomioon. FCFE:n kaava on:
FCFE = Liiketoiminnan rahavirta - pääomamenot + liikkeeseen laskettu nettovelka
Nettovelka mittaa yrityksen kykyä maksaa velkansa siinä oletuksessa, että ne erääntyvät välittömästi. Kaava on:
Nettovelka = Lyhytaikainen velka + pitkäaikainen velka - rahat ja rahavarat
Yritykset käyttävät FCFE:tä osinkojen maksamiseen, osakkeiden takaisinostoihin tai kasvuun.
Käteisvarojen ymmärtäminen on ratkaisevan tärkeää
Käteisvarat pitävät liiketoiminnan käynnissä. Pelkästään nettotuloksen tarkastelu ja tyytyväisenä kotiin lähteminen voi johtaa katastrofiin – ja historia osoittaa, että niin yleensä käy.
Oletko valmis kehittämään osaamistasi talousjohtajana? Tilaa uutiskirjeemme saadaksesi asiantuntijaneuvoja, oppaita ja näkemyksiä talousjohtajilta, jotka muovaavat teknologia-alaa.
