5 SaaS-lainatyyppiä: opas omistusosuutta laimentamattomaan rahoitukseen
Olipa kyse palkkojen maksamisesta tai kasvupääoman hankkimisesta, rahoituksen hakeminen perustajana, toimitusjohtajana tai talousjohtajana on hermostuttavaa – ja se voi tuntua vieläkin pelottavammalta, kun kyse on SaaS-lainoista.
Mitä SaaS-lainat ovat?
Lainan ottaminen ohjelmisto palveluna (SaaS) -yrityksenä eroaa hieman perinteisistä yrityksistä. Perinteisesti yritykset vakuuttavat lainansa varastollaan, laitteillaan ja kiinteistöillään, joten maksukyvyttömyystilanteessa lainanantaja saa jonkin verran rahaa realisoimalla vakuudet. Tästä syystä fyysiset yritykset ovat yleensä lainanantajille houkuttelevampia kuin SaaS-yritykset.
Useimmat kasvavat SaaS-yritykset voivat ylpeillä vain immateriaalioikeuksillaan ja myyntisaamisillaan – asioilla, joita lainanantaja ei tyypillisesti halua. Sen sijaan SaaS-yritystä arvioidaan sen potentiaalin ja tuloshistorian perusteella (ja lainanantaja voi saada vakuuden warranttien muodossa, jotka muunnetaan oman pääoman ehtoisiksi osuuksiksi maksukyvyttömyystilanteessa).
Continue Reading for Free
Create a free account to finish this article, plus get ongoing access to timely insights and practical resources.
Have an account? Log In
SaaS-yritykset, olivatpa ne startup- tai kasvuyrityksiä, voivat silti saada lainoja useista lähteistä. Nämä lainantarjoajat arvioivat yrityksen luottokelpoisuuden SaaS-yrityksen mittareiden, liiketoimintamallin ja ennustetun liikevaihdon perusteella.
Tässä ovat erilaiset SaaS-lainat, joita voit hyödyntää tiimisi kasvattamiseen, yrityksesi toiminta-ajan pidentämiseen tai mihin tahansa muuhun tarkoitukseen, johon tarvitset pääomasijoituksen.
Miten SaaS-lainat toimivat?
Useimmat SaaS-lainat ovat omistusta laimentamatonta pääomaa, mikä tarkoittaa, ettei sinun tarvitse luopua yrityksesi omistuksesta, kuten oman pääoman ehtoisessa rahoituksessa.
Saadaksesi SaaS-lainaa luotat liiketoimintasi perustekijöihin (kuten CAC-, CLV/LTV-, MRR- ja ARR-mittareihin sekä asiakkaiden säilyttämiseen) lähestyessäsi lainantarjoajia lainasta, joka vastaa ennustettuja tulojasi.
Miten voit saada SaaS-lainaa?
Lainan saaminen on kuin romanttisen kumppanin löytäminen: sinun on oltava oma itsesi… mutta sinun on myös varmistettava, että näytät hyvältä.
Ennen kuin perehdyt mahdollisen lainanantajan erityisvaatimuksiin, käy läpi nämä tekijät nähdäksesi, näyttääkö SaaS-yrityksesi luotettavalta lainanottajalta:
1. Kasvustrategia
Ajattele kasvustrategiaasi kuin Tinder-profiilia. Sen on näytettävä hyvältä ensisilmäyksellä, tai et koskaan saa oikeaa pyyhkäisyä. Rahoituskumppanit haluavat ymmärtää liikevaihtosi kasvusuunnan, ja he tekevät sen tarkastelemalla yksikkötalouttasi.
Lainanantajat kiinnittävät erityistä huomiota seuraaviin:
- Kuukausittain toistuva liikevaihto kuukausittaisten tulojesi ymmärtämiseksi.
- Asiakashankinnan kustannus saadakseen selville, kuinka paljon käytät rahaa asiakkaiden hankkimiseen. Korkea CAC voi olla merkki siitä, että asiakashankinnan kulusi ovat liian suuret kannattavuuden saavuttamiseksi.
- Asiakkaiden säilyttämisaste arvioidakseen kykyäsi pitää asiakkaat.
- Asiakkaan elinkaariarvo nähdäkseen, kuinka paljon liikevaihtoa saat keskimääräiseltä asiakkaaltasi koko hänen suhteensa aikana yritykseesi.
- Asiakaspoistuma ymmärtääkseen, kuinka nopeasti asiakkaasi peruuttavat tilauksensa tuotteesi tilaamisen jälkeen.
Mittarisi näyttävät hyviltä – sait pyyhkäisyn. Mitä seuraavaksi?
Tarkasteltuaan alustavia mittareita ja kannattavuutta näin yleisellä tasolla lainanantajat haluavat perehtyä asiaan syvemmin ymmärtääkseen sinua hieman paremmin.
2. Liiketoimintasuunnitelma
He pitävät sinua hyvännäköisenä, joten olette siirtyneet viestittelyvaiheeseen. Nyt sinun on hurmattava heidät kertomalla tarinasi tavalla, joka saa heidät uskomaan tulevaisuuteesi.
Liiketoimintasuunnitelmasi tulisi esitellä arvolupauksesi, asiakashankintastrategiasi, tulevaisuuden ennusteet sekä kaikki muu tieto, joka auttaa lainanantajia näkemään kasvupotentiaalisi – ja kykysi maksaa laina takaisin.
Sinun tulisi myös olla selkeä sen suhteen, mihin tarvitset lainaa. Lainanantajien on voitava olla varmoja siitä, että heidän lainansa auttaa heitä ansaitsemaan rahaa, joten heidän on tiedettävä, mihin aiot käyttää rahat. Sinulla on esimerkiksi paremmat mahdollisuudet saada rahaa laajentumiseen kuin velkojesi maksamiseen.
Nyt olet hurmannut heidät yhdellä tai kahdella hyvällä iskulla ja siirtynyt treffeille. Tämä vaihe vaatii enemmän aikaa ja vaivaa heidän puoleltaan, joten sinun on tehtävä siitä heidän aikansa arvoista.
3. Perusteellinen tarkastusprosessi
Treffienne aikana he tulevat kysymään sinulta kysymyksiä historiastasi, ja jos haluat tämän suhteen kestävän, sinun on varmistettava, että pystyt esittämään todisteita väitteidesi tueksi.
Lainanantajilla on perusteellisia tarkastusprosesseja yrityksesi, toimialasi ja lainahakemuksesi arvioimiseksi. Ennakoi lainanantajasi prosessi ja tärkeimmät kysymykset sekä valmistaudu antamaan tyydyttävät vastaukset.
Voit varmistaa tämän seuraavasti:
- Järjestä mittarisi ja liiketoimintatietosi niiden tarkastelua varten.
- Esittele luomasi prosessi liidien hankkimiseksi ja uusien asiakkaiden voittamiseksi.
- Ja oikeastaan mitä tahansa muuta, mikä muuttaa yrityksesi aseman vastuuriskistä voittoa tuottavaksi keskukseksi.
Jos pelaat korttisi oikein, löydät jonkun, joka uskoo sinuun, ja tuot tarvitsemasi todisteet esiin, sinulla on kumppani ennen kuin huomaatkaan.
Velkarahoitusvaihtoehtojen tyypit
Olen varma, että mikä tahansa SaaS-laina voisi tarjota tarvitsemasi rahoituksen, mutta kunkin vaihtoehdon vaatimukset, korko ja takaisinmaksuaikataulu vaikuttavat ratkaisevasti myöhemmässä vaiheessa.
Vaihtovelkakirjalaina
Vaihtovelkakirjalainan avulla voit ottaa lainan, jonka voit maksaa takaisin eräpäivänä, mutta sillä ehdolla, että jos hankit oman pääoman ehtoista rahoitusta ennen eräpäivää, lainanantaja voi muuntaa velan osakkeiksi alennettuun hintaan (ns. muunto-oikeus).
Oman pääoman ehtoisen rahoitustapahtuman yhteydessä myönnettävä alennus on yleensä noin 15–25 %. Lainan ehtolomakkeessa määritellään takaisinmaksu- ja muuntoehdot: osakekohtainen hinta, lainan voimassaoloaika sekä korko ennen eräpäivää tai muuntoa.
Vaihtovelkakirjalainat ovat suositumpia varhaisvaiheen nopeasti kasvavien teknologiayritysten keskuudessa. Ne eivät halua luovuttaa osaa yrityksestään sen nykyisessä vaiheessa, mutta tarvitsevat pääomaa kasvattaakseen yrityksen arvoon, jossa osan myyminen on järkevää.
Voit saada vaihtovelkakirjalainoja enkelisijoittajilta, pääomasijoittajilta ja erikoistuneilta lainanantajilta. Esimerkkejä ovat Gust, Andreessen Horowitz ja Lighter Capital.
Näin valmistaudut vaihtovelkakirjalainaan
- Päivitä liiketoimintasuunnitelmasi.
- Laadi omistustaulukko, joka osoittaa yrityksesi nykyiset osakkeenomistajat.
- Tarkista lainan ehtolomake varmistaaksesi, että lainasumma, eräpäivä, korko ja muuntoehdot sopivat suunnitelmiisi.
- Varmista, että lukusi (CAC, LTV, asiakaspoistuma) vastaavat liiketoimintasi todellista tilannetta.
- Arvioi oman pääoman ehtoisen rahoituksen hankkimisen todennäköisyys ennen lainojen erääntymistä sekä se, haluaisitko luovuttaa tulevaa omistusosuutta säästääksesi kassavirtaa.
Käyttöpääomalaina
Käyttöpääomalaina sopii hyvin SaaS-yrityksille toimialoilla, joilla tulot vaihtelevat kausittain mutta kulut pysyvät jatkuvina, kuten matkustuspalveluyrityksille. Hiljaisina ajanjaksoina käyttöpääomalaina voi auttaa rahoittamaan päivittäisiä kulujasi (kuten palkkoja, vuokraa ja niin edelleen).
Toisin kuin vaihtovelkakirjalaina, tämä laina on suhteellisen helppo saada. Se on yleensä sidoksissa yrityksen omistajan luottokelpoisuuteen, joten tarvitset hyvän luottoluokituksen saadaksesi sen. Muussa tapauksessa jotkin lainanantajat edellyttävät vakuuksia.
Yleisin käyttöpääomalainavaihtoehto SaaS-yrityksille on Fundbox.
Voit parantaa mahdollisuuksiasi saada käyttöpääomalainaa seuraavasti:
- Ymmärrä ja ilmaise selkeästi, mihin tarvitset käyttöpääomalainaa.
- Määrittele lainan käyttötarkoitus.
- Järjestä talousasiakirjasi lainanantajien tarkasteltaviksi.
- Tarkista henkilökohtainen luottohistoriasi ymmärtääksesi, oletko oikeutettu käyttöpääomalainaan.
Liikevaihtoperusteinen rahoitus
Liikevaihtoperusteinen rahoitus antaa SaaS-yrityksille mahdollisuuden ottaa tulevaan liikevaihtoonsa perustuvaa lainaa, mikä tarjoaa niille nopean pääsyn rahoitukseen. Laina on tarkoitus maksaa takaisin odotettavissa olevista tuloista. Kuukausittaiset takaisinmaksut ovat yleensä tietty prosenttiosuus kuukausittaisesta liikevaihdostasi kiinteän summan sijaan.
Liikevaihtoperusteinen rahoitus on suosituinta SaaS-yrityksissä, joilla on näyttöä säännöllisistä tuloista.
Lighter Capital tarjoaa varhaisvaiheen yrityksille rahoitusta liiketoiminnan kasvattamiseen vastineeksi osasta niiden kuukauden aikana tuottamista tuloista.
Näin valmistaudut liikevaihtoperusteiseen lainaan.
- Järjestä tilinpäätöstietosi, jotta lainanantaja voi arvioida luottokelpoisuutesi.
- Valmistele historialliset liikevaihtotietosi osoittaaksesi, miten liiketoimintasi on suoriutunut viimeisten 2–3 vuoden aikana.
- Esitä tulevaisuutesi ennuste tuloista, jotta lainanantaja voi arvioida takaisinmaksukykyäsi.
Myyntisaatavien rahoitus
Myyntisaatavien factoring-rahoitus auttaa SaaS-yrityksiä saamaan välittömästi varoja myyntisaatavien perusteella. Vaikka monet SaaS-asiakkaat maksavat tilaukset ennen palvelujen toimittamista, nykyisten asiakkaiden tilaukset auttavat ymmärtämään tulevista tilauksista saatavia tuloja koskevia odotuksia.
Tämän lainan saaminen on helpompaa, kun sopimuksissa ilmoitetaan, milloin myyntisaatavat maksetaan kokonaisuudessaan ja siten milloin saat maksun.
Lainanantajat tarkastelevat laskujasi, liiketoimintasi perustekijöitä (asiakaspoistuma, LTV jne.) sekä asiakkaidesi luottokelpoisuutta määrittääkseen factoring-rahoituksen hinnan. Jos lukusi ovat kunnossa, he myöntävät tarvitsemasi summan myyntisaataviasi vastaan. Näin sinun ei tarvitse odottaa asiakkaasi maksua löytääksesi rahaa liiketoimintakulujesi rahoittamiseen. Myyntisaataviesi määrä määrittää saamasi lainan koon.
Myyntisaatavien factoring-rahoitus sopii parhaiten SaaS-yrityksille, jotka saavat maksut 30, 60 tai 90 päivän kuluttua palvelun toimittamisesta. Nämä yritykset tarvitsevat lyhytaikaista rahoitusta liiketoiminnan jatkuvuuden varmistamiseksi.
AltLine-yhtiön A/R-factoring-lainat ovat hyvä rahoitusvaihtoehto SaaS-yrityksille, jotka eivät saa luottolimiittejä.
Seuraavat asiat sinun on valmisteltava houkutellaksesi lainanantajalta myyntisaataviin perustuvaa rahoitusta:
- A/R-saamisten aikataulu
- Tilien nimet.
- Laskutuspäivät.
- Velkasummat.
- Kopiot laskuista.
- Kaikki muut tarvittavat asiakirjat, joilla voidaan vahvistaa myyntien olevan aitoja.
MRR-luottolimiitti
MRR-luottolimiitin avulla SaaS-yrityksesi voi saada enintään 3–5-kertaisen määrän kuukausittaisesta toistuvasta liikevaihdostasi liiketoimintasi rahoittamiseen. Yhtenä edullisimmista SaaS-liiketoiminnan kasvun rahoituslähteistä MRR-luottolimiitti edellyttää henkilökohtaista takausta, mikä tarkoittaa, että vastuu jää sinulle, jos yrityksesi ei pysty maksamaan lainaa takaisin.
Tämä lainatyyppi on tarkoitettu SaaS-yrityksille, joilla on huomattava ja tasainen kuukausittainen tai vuosittainen toistuva liikevaihto (ARR).
Merkittäviä MRR-luottolimiittien lainanantajia ovat Silicon Valley Bank (jonka omistaa nykyään First Citizens ja joka kyllä on edelleen toiminnassa) sekä novel capital.
MRR-luottolimiitin saamiseksi yrityksesi on
- Pidettävä asiakaspoistuma enintään 15 prosentissa.
- Osoitettava positiivinen historiallinen ja ennustettu kasvu.
- Yrityksesi on oltava itse rahoitettu, pääomasijoittajan tai enkelisijoittajan tukema.
Velan takaisinmaksurakenteet
Se, maksatko kiinteän kuukausittaisen summan, palautatko ensimmäisinä kuukausina pienemmän summan voidaksesi hallita kassavirtaasi paremmin vai alatko lyhentää lainaasi heti ensimmäisestä maksusta lähtien, määräytyy lainan takaisinmaksurakenteen perusteella. Siksi sinun on kiinnitettävä erityistä huomiota velan takaisinmaksurakenteeseen, joka voi olla:
Tavallinen tasaerälaina
Tavallisessa tasaerälainassa sinun on maksettava kiinteitä kuukausittaisia tasaeriä. Tasaerä kattaa osan pääomasta ja korot.
Tavallisissa tasaerälainoissa on yleensä selkeä maksuaikataulu, joten on helppo tietää, milloin laina tulee maksetuksi. Lainanantaja määrittää poistoaikataulun ja kussakin tasaerässä maksettavan summan.
Laina-aika voi olla lyhimmillään 12 kuukautta ja pisimmillään 7 vuotta, ja ennen eräpäivää vaaditaan vähintään kaksi maksua.
Tavallinen tasaerälaina on tämän luettelon suosituin rakenne. Sen helppo takaisinmaksu ja sopivuus budjettiin helpottavat vakaat tulot ja kassavirran omaavien SaaS-yritysten takaisinmaksua. Lainanantajat suosivat sitä myös siksi, että se tarjoaa heille säännöllisiä kassavirtahyötyjä.
Pelkkien korkojen maksaminen
Lainan takaisinmaksu pelkkien korkojen maksamisen vaihtoehdolla jakaa takaisinmaksun kahteen jaksoon: ensimmäisen aikana maksetaan ainoastaan korkoja ja toisen aikana voidaan alkaa maksaa pääomaa takaisin. Toisessa vaiheessa kuukausimaksu kasvaa kattamaan lainan molemmat osat.
Koska et lyhennä pääomaa ensimmäisen jakson aikana, velan kokonaismäärä pysyy ajan mittaan samana. Voit kuitenkin käyttää summan, jonka olisit maksanut pääomasta, sijoituksena liiketoimintaasi joko kasvun vauhdittamiseen tai kassavirran lisäämiseen.
Useimmille yrittäjille tämä rakenne ei ole ensisijainen vaihtoehto, ellei käytössä ole selkeää suunnitelmaa velkavivun hyödyntämiseksi.
Porrastettu rakenne
Porrastetussa rakenteessa maksat ensimmäisinä kuukausina suhteellisen pienemmän summan, ja maksujen määrä kasvaa asteittain liikevaihtosi kasvaessa ajan myötä. Sen ansiosta lainanottajat voivat mitoittaa maksunsa liiketoimintansa kasvun mukaan, joten kaikki on oikeassa suhteessa.
Kaikki, mitä sinun tarvitsee tietää takaisinmaksuehdoista, mukaan lukien koron korotusten tiheys ja määrä, on esitetty lainaehdotuksessa.
Lainanantajan kanssa tekemästäsi sopimuksesta riippuen porrastetussa lainassa voi olla yksi porrastus (yksi korotus) tai useita porrastuksia (useita korotuksia) koko laina-ajan aikana.
Yksi hyvä laina riittää kasvattamaan SaaS-liiketoimintaasi omilla ehdoillasi
Jokainen näistä lainatyypeistä tarjoaa ainutlaatuisen mahdollisuuden kasvattaa liiketoimintaasi menettämättä sen hallintaa.
Tutustu niihin huolellisesti nähdäksesi, mikä niistä täyttää useimmat – ellei jopa kaikki – vaatimuksesi. Toivon, että tämä auttaa sinua suhtautumaan vieraan pääoman ehtoiseen rahoitukseen paremmin.
CFO Club jakaa oivaltavaa sisältöä, joka auttaa talousjohtajia, perustajia ja toimitusjohtajia viemään muutoksia eteenpäin organisaatioissaan. Tilaa uutiskirjeemme ja kehitä osaamistasi.
