Factoring delle fatture: una guida completa per le aziende tecnologiche

Mantenere un flusso di cassa positivo mentre si investe denaro nelle spese operative per aumentare i ricavi può essere difficile; termini di pagamento dei clienti lunghi possono portare i crediti verso clienti al punto di rottura, mettendo a rischio la tua azienda, anche quando i ricavi sembrano ottimi.

Tuttavia, esiste una soluzione per il flusso di cassa spesso trascurata: il factoring delle fatture. E non si tratta nemmeno di una strategia di nicchia o agli inizi; si prevede che il mercato del factoring raggiungerà i $4.8 miliardi nel 2027. 

Ti dirò tutto ciò che devi sapere sul factoring delle fatture e su come iniziare.

Che cos'è il factoring delle fatture?

Il factoring delle fatture è una forma di finanziamento che ti consente di ottenere liquidità immediata per le fatture insolute, in cambio di una percentuale del loro valore (nota come commissione di factoring). A seconda della società di factoring, puoi ottenere il finanziamento per le tue fatture lo stesso giorno in cui fai richiesta (invece di attendere settimane fino alla scadenza di una fattura). 

Il factoring delle fatture fornisce un anticipo sui crediti verso clienti, a fronte di una commissione. Oltre a essere una fonte di liquidità a breve termine più economica rispetto a molte altre opzioni di debito e di capitale, viene utilizzato anche dalle aziende tecnologiche che vogliono proteggere la propria funzione di gestione del credito dal rischio di perdite su crediti.

Esempio di factoring delle fatture

Il factoring delle fatture è un processo semplice che funziona nel modo seguente:

1. Hai una fattura di $200,000 con scadenza a 60 o 90 giorni.
2. Cedi la tua fattura a una società di factoring.
3. La società di factoring ti concede anticipatamente $190,000 o più.
4. La società di factoring riscuote l'intero importo di $200,000 dal tuo cliente alla scadenza della fattura.
5. Paghi alla società di factoring una commissione, solitamente pari a circa il 2-5% dell'importo della fattura.

Anche con il miglior software di automazione dei crediti verso clienti, il flusso di cassa può essere difficile da monitorare e gestire (anche se uno dei vantaggi dell'automazione dei crediti verso clienti è proprio quello di aiutare in questo); pertanto, il factoring delle fatture può essere una buona opzione per le aziende che hanno bisogno rapidamente di liquidità. Può inoltre aiutare le aziende a migliorare il proprio punteggio di credito. Tuttavia, è importante confrontare le commissioni delle diverse società di factoring prima di sceglierne una.

Come funziona il factoring delle fatture?

Prima trovi un factor. Poi ottieni il denaro. Semplice, no?

La società di factoring che acquista la tua fattura non pagata è nota come factor; ti concede un anticipo di liquidità sulla fattura in base al suo valore totale, che recupera quando il tuo cliente (si spera) paga alla scadenza della fattura.  Esistono piccole differenze per le piccole imprese che desiderano cedere le proprie fatture ma, nella maggior parte dei casi, il funzionamento è lo stesso.

Il factoring delle fatture rientra in una delle due categorie, classificate in base al livello di rischio associato alla transazione.

Factoring delle fatture senza rivalsa

In questo tipo di factoring, il factor si assume l'intero rischio relativo alla fattura. Ricevi il tuo anticipo di liquidità e non devi preoccuparti delle fatture non pagate o dei pagamenti in ritardo. Il factor è interamente responsabile del recupero degli importi della fattura con qualsiasi mezzo possibile.

Poiché il factor si assume l'intero rischio, puoi aspettarti anticipi di liquidità inferiori e commissioni di factoring più elevate rispetto al factoring con rivalsa.

Factoring delle fatture con rivalsa

Hai indovinato: sei tu a essere responsabile delle fatture non pagate.

A differenza del factoring delle fatture senza rivalsa, la tua azienda è responsabile di assicurarsi che i clienti paghino le fatture alla scadenza. Se i tuoi clienti non pagano, devi riacquistare dal factor la fattura non pagata. Se i tuoi clienti hanno una buona affidabilità creditizia, questo modello è ideale, poiché in genere otterrai condizioni migliori e anticipi di liquidità più elevati dai factor.

Factoring delle fatture e finanziamento delle fatture

Il finanziamento delle fatture è un tipo di finanziamento in cui le fatture non pagate vengono utilizzate come garanzia per un prestito con interessi. Ad esempio, potresti ricevere un prestito di $100,000, utilizzando come garanzia una fattura dello stesso valore. Come per la maggior parte delle altre forme di debito, effettuerai pagamenti degli interessi a intervalli regolari, a un tasso di interesse concordato reciprocamente.

Questo è diverso dal factoring delle fatture, in cui le fatture vengono vendute al factor senza prestiti o interessi; il factor guadagna invece attraverso una commissione di servizio percentuale, detratta dalla fattura. Può essere calcolata manualmente o con un calcolatore del factoring delle fatture.

Per chi è più indicato il factoring delle fatture?

Il factoring delle fatture offre solitamente i maggiori vantaggi alle aziende tecnologiche B2B con clienti ricorrenti e fatture comprese tra $5,000 - $250,000. Fornisce finanziamenti flessibili basati sulle vendite, non sui punteggi di credito aziendali.

In generale, le aziende B2B SaaS/tecnologiche che fatturano a clienti ricorrenti, hanno esigenze di flusso di cassa variabili e si trovano in una fase di forte crescita sono quelle che possono trarre i maggiori vantaggi dallo sblocco del denaro vincolato nelle fatture di vendita non pagate.

Tuttavia, tra le altre aziende tecnologiche che possono trarre vantaggio dal factoring delle fatture figurano:

• Start-up nelle fasi iniziali con ricavi positivi: il factoring fornisce finanziamenti flessibili alle start-up nelle fasi iniziali per sostenere la crescita prima di poter accedere a prestiti bancari o finanziamenti da venture capital basati su attività e credito. Se avessi conosciuto il factoring delle fatture quando gestivo un'agenzia di relazioni con gli investitori, sicuramente avrei fatto ricorso al factoring per le mie fatture.

• Aziende con cicli di vendita lunghi: per alcune aziende possono essere necessari mesi per concludere accordi con grandi imprese e, incredibile ma vero, le spese non aspettano che l'inchiostro si asciughi. Il factoring fornisce liquidità immediata tra un ciclo di vendita e l'altro per coprire le spese aziendali immediate.

• Imprese che vendono ad altre imprese: le fatture B2B sono ideali per il factoring, poiché le fatture ai consumatori tendono a essere più difficili da cedere a causa del loro importo ridotto (sempre che vengano emesse).

• Aziende con clienti ricorrenti: le imprese con clienti abituali (che hanno una buona storia di pagamenti) forniscono un flusso costante di fatture da cedere.

• Imprese in attesa del pagamento di fatture di importo elevato: a seconda della fase in cui si trova l'azienda, fatture da $10,000+ possono comportare enormi lacune di liquidità a breve termine. Il factoring sblocca questo denaro.

• Imprese software che lanciano nuovi prodotti: i finanziamenti aggiuntivi derivanti dal factoring aiutano a coprire le spese e gli obblighi debitori durante il lancio di nuovi prodotti.

• Imprese in rapida espansione: il factoring alimenta la crescita coprendo i costi di nuovi spazi per uffici, attrezzature ecc. e aiuta l'azienda a crescere giorno dopo giorno.

Quanto costa il factoring delle fatture?

Le commissioni del factoring delle fatture variano in genere dall'1% al 5% del valore nominale delle fatture. 

Potrebbero essere applicati altri costi, a seconda della società di factoring. Questi possono includere:

• Commissione iniziale (o commissione di approvazione): un pagamento una tantum effettuato prima che una fattura venga ceduta. L'importo di questa commissione varia a seconda della società di factoring.
• Commissione per insoluto: un importo da pagare se i clienti non saldano le fatture puntualmente.
• Commissioni per bonifico: alcuni factor le addebitano, mentre altri le sostengono direttamente.
• Costi aggiuntivi per il rinnovo del contratto di factoring delle fatture.
• Commissioni di apertura e gestione del conto. 

Prima di firmare un accordo con una società di factoring, assicurati di ottenere un'analisi dettagliata e accurata dei costi coinvolti, per evitare di pagare troppo a causa delle clausole scritte in caratteri piccoli.

È importante notare che il costo medio del factoring per un'azienda tecnologica è variabile e dipende da elementi contingenti come:

• Importo dei crediti verso clienti: le commissioni del factor sono solitamente più basse per le fatture di importo elevato.
• Qualità dei clienti: anche l'affidabilità creditizia dei clienti può determinare il costo del factoring; ottenere il pagamento da clienti con una cattiva affidabilità creditizia costa di più.

Vantaggi del factoring

Il factoring delle fatture è una buona opzione di finanziamento per le aziende tecnologiche che cercano di crescere, per i seguenti motivi:

Accesso immediato alla liquidità

Il factoring delle fatture è uno dei modi migliori per trasformare i crediti verso clienti in liquidità il più rapidamente possibile. Poiché puoi accedere facilmente fino al 90% del valore della fattura ogni volta che hai bisogno di finanziamenti, diventa molto più gestibile gestire la tua azienda senza ricorrere a finanziamenti tramite debito o capitale proprio.

Flusso di cassa prevedibile 

Con il factoring delle fatture, è più facile generare entrate in modo costante, poiché non esiste un limite al numero di fatture che puoi cedere. Cedere un certo numero di fatture aiuta a prevedere il flusso di cassa per le spese, a fornire fondi per effettuare i pagamenti del debito e a prendere decisioni finanziarie strategiche accurate per la tua azienda.

Flessibilità

Avere accesso ai fondi secondo le proprie esigenze consente all'azienda di essere più flessibile, poiché è possibile apportare modifiche finanziarie dell'ultimo minuto quando necessario; come sai, purtroppo le modifiche dell'ultimo minuto sono fin troppo comuni e fin troppo necessarie. Inoltre, non vi è alcun obbligo di indebitamento, poiché la maggior parte dei factor non richiede importi minimi mensili né contratti a lungo termine.

Svantaggi del factoring

Il factoring può offrire grandi vantaggi finanziari; tuttavia, ci sono alcuni fattori chiave da considerare prima di decidere di cedere le proprie fatture. Questi includono:

Costo del factoring

Il costo del factoring delle fatture, ovvero la commissione pagata per il factoring, varia da una società di factoring all'altra. Le commissioni di factoring hanno una bassa capacità di leva finanziaria sul debito e sono solitamente più elevate dei tassi dei prestiti bancari, il che può ridurre il margine di profitto complessivo della tua azienda. All'inizio le commissioni potrebbero non sembrare elevate, ma quando cedi le fatture nel tempo, la tua perdita si accumula e puoi perdere una quantità significativa di denaro che avrebbe potuto essere reinvestita nell'attività.

Problemi di liquidità cumulativi

Con il factoring con rivalsa, sei responsabile del rimborso delle fatture non riscosse se i tuoi clienti non pagano. Ciò potrebbe comportare la necessità di ricorrere a finanziamenti d'emergenza, mettendo sotto pressione le finanze della tua azienda e aggravando ulteriormente i problemi di flusso di cassa. Inoltre, la tua azienda potrebbe non essere in grado di sostenere le conseguenze a lungo termine delle commissioni, che potrebbero aggravare ulteriormente i problemi di flusso di cassa inizialmente alleviati dal factoring delle fatture.

Reputazione dell'azienda

Il factoring può danneggiare la reputazione di un'azienda, poiché ad alcuni investitori potrebbe non piacere il coinvolgimento di una terza parte nelle finanze della società, il che potrebbe essere interpretato come un'incapacità di prevedere correttamente i flussi di cassa. Ciò potrebbe indurli a non voler investire nella tua azienda. Anche i clienti che pagano direttamente la società di factoring potrebbero sentirsi a disagio per il coinvolgimento di questa parte.

Cosa cercare in una società di factoring

Prima di scegliere una società di factoring, devi assicurarti che sia la soluzione migliore per la tua azienda e per la società. Per aiutarti a prendere questa decisione, ho evidenziato di seguito alcuni fattori chiave, che dovrebbero aiutarti a semplificare il processo di valutazione.

• Esperienza nel settore con clienti tecnologici o SaaS: Preferiresti consultare un cardiologo o un ortopedico quando hai un problema cardiaco? Immagino che tu abbia scelto il primo, poiché un cardiologo è meglio formato e possiede l'esperienza necessaria per fornire la soluzione medica migliore per la situazione. Per lo stesso motivo, è vantaggioso affidare le operazioni di factoring a società di factoring che abbiano esperienza con il SaaS. Dispongono delle competenze tecniche necessarie per fornire soluzioni personalizzate per la tua azienda.
• Approvazione rapida e tempi brevi per l'erogazione dei fondi: È anche nel miglior interesse della tua azienda collaborare con società di factoring che dispongano di un processo semplice e lineare per l'approvazione e l'erogazione dei fondi. Non vuoi collaborare con una società che abbia un processo complesso e tempi lunghi, poiché ulteriori ritardi nella liquidità peggiorerebbero soltanto la salute finanziaria di un'azienda. Chiedi ai potenziali factor di illustrarti il loro processo e utilizzalo nella tua valutazione.
• Tariffe competitive senza commissioni nascoste: Una società di factoring delle fatture dovrebbe essere trasparente riguardo alle proprie commissioni e al costo complessivo. Assicurati che le tariffe siano competitive nella tua nicchia, così da ottenere il miglior valore per le tue fatture. 

Decidi considerando tutti i fattori

Esamina in modo completo la situazione della tua azienda, le opzioni disponibili e ciò che puoi ottenere.

Il factoring delle fatture libera flusso di cassa, consentendo alla tua azienda di continuare a crescere senza preoccuparsi dei ritardi nei pagamenti. Con il partner di factoring giusto, puoi accelerare la crescita della tua azienda. Allora, cosa aspetti? Iscriviti alla newsletter di The CFO Club per rimanere aggiornato sulle ultime opzioni e tendenze di finanziamento di cui la tua azienda deve essere consapevole per crescere.