Enten det er for å betale lønninger eller skaffe vekstkapital, er det nervepirrende å søke finansiering som grunnlegger, CEO eller CFO – og det kan virke enda mer skremmende når du arbeider med SaaS-lån.
Hva er SaaS-lån?
Å låne penger som en programvare-som-en-tjeneste- (SaaS-)virksomhet er litt annerledes enn for tradisjonelle virksomheter. Tradisjonelt stiller virksomheter varelager, utstyr og eiendom som sikkerhet for lånene sine, slik at långiveren kan få tilbake noe penger ved å selge sikkerheten dersom lånet misligholdes. Derfor er fysiske virksomheter ofte mer attraktive for långivere enn SaaS-virksomheter.
De fleste voksende SaaS-selskaper kan bare vise til immaterielle rettigheter og kundefordringer – eiendeler som långivere vanligvis ikke ønsker. I stedet vurderes SaaS-virksomheten basert på potensialet og inntektshistorikken (med mulighet for at långiveren tar sikkerhet i form av tegningsretter som konverteres til egenkapital ved mislighold).
SaaS-virksomheter, enten det er oppstartsbedrifter eller vekstselskaper, kan likevel få tilgang til lån fra en rekke kilder. Disse lånetilbyderne baserer kredittvurderingen på SaaS-selskapets nøkkeltall, forretningsmodell og forventede inntekter.
Her er typene SaaS-lån du kan benytte for å utvide teamet, forlenge selskapets økonomiske handlingsrom eller dekke hva det nå måtte være du trenger en kapitalinnsprøytning til.
Hvordan fungerer SaaS-lån?
De fleste SaaS-lån er ikke-utvannende kapital, noe som betyr at du ikke må gi fra deg eierskap i virksomheten, slik du ville gjort ved egenkapitalfinansiering.
For å få SaaS-lån baserer du deg på virksomhetens grunnleggende nøkkeltall (som CAC, CLV/LTV, MRR, ARR og kundebevaring) når du henvender deg til lånetilbydere for å få et lån som står i forhold til de forventede inntektene dine.
Slik kvalifiserer du for et SaaS-lån
Å få et lån er som å få en romantisk partner: Du må være deg selv … men du må sørge for at du ser bra ut.
Før du går inn på detaljene med en potensiell långiver, bør du vurdere disse faktorene for å se om SaaS-virksomheten din fremstår som en solid låntaker:
1. Vekststrategi
Tenk på vekststrategien din som en Tinder-profil. Den må se bra ut ved første øyekast, ellers får du aldri den rette sveipingen. Finansieringspartnere ønsker å forstå utviklingen i inntektsveksten din, og det gjør de ved å se på enhetsøkonomien din.
Långivere vil være spesielt oppmerksomme på:
- Gjentakende månedlige inntekter for å forstå de månedlige inntektene dine.
- Kundeanskaffelseskostnad for å vite hvor mye du bruker på å skaffe kunder. En høy CAC kan være et tegn på at kundeanskaffelseskostnadene dine er for høye til at virksomheten blir lønnsom.
- Kundebevaringsgrad for å vurdere evnen din til å beholde kunder.
- Kundens livstidsverdi for å se hvor store inntekter du henter ut fra gjennomsnittskunden gjennom hele kundeforholdet med virksomheten din.
- Kundefrafall for å forstå hvor raskt kundene dine avslutter etter at de har abonnert på produktet ditt.
Nøkkeltallene dine ser bra ut – du fikk sveipingen. Hva nå?
Etter å ha gjennomgått de innledende nøkkeltallene og lønnsomheten på et så overordnet nivå, vil långiverne gå dypere for å forstå deg litt bedre.
Have an account? Log In
2. Forretningsplan
De synes du ser bra ut, så du har gått videre til meldingsutveksling. Nå må du sjarmere dem ved å legge frem historien din på en måte som får dem til å tro på fremtiden din.
Forretningsplanen din bør vise verdiforslaget, kundeanskaffelsesstrategien, fremtidige prognoser og all annen informasjon som hjelper långiverne med å se vekstpotensialet ditt – og evnen til å betale tilbake lånet.
Du bør også være tydelig på hva du trenger lånet til. Långiverne må være sikre på at lånet deres vil hjelpe dem med å tjene penger, så de må vite hva du planlegger å bruke pengene på. Du har for eksempel større sjanse for å skaffe penger til ekspansjon enn til å betale ned gjeld.
Nå har du sjarmert dem med en god replikk eller to og gått videre til en date. Denne delen krever mer tid og innsats fra deres side, så du må gjøre det verdt tiden deres.
3. Aktsomhetsprosessen
Mens dere er på daten, kommer de til å stille deg spørsmål om historikken din, og hvis du vil at dette skal bli noe varig, må du sørge for å legge frem dokumentasjon.
Långivere har aktsomhetsprosesser for å vurdere virksomheten, bransjen og lånesøknaden din. Forutse långiverens prosess og viktigste spørsmål, og vær klar med tilfredsstillende svar.
Det kan du sørge for ved å:
- Organisere nøkkeltallene og forretningsdataene dine for gjennomgang.
- Vise prosessen du har utviklet for å generere potensielle kunder og vinne nye kunder.
- Og egentlig alt annet som endrer oppfatningen av selskapet ditt fra en belastning til et profitsenter.
Hvis du spiller kortene dine riktig, finner noen som tror på deg og legger frem dokumentasjonen du trenger, vil du ha en partner før du vet ordet av det.
Typer av lånefinansieringsalternativer
Jeg er sikker på at ethvert SaaS-lån kan gi deg midlene du trenger, men kravene, renten og tilbakebetalingsplanen for hvert alternativ vil utgjøre hele forskjellen på lengre sikt.
Konvertibel gjeld
Konvertibel gjeld gjør det mulig å ta opp et lån som du kan tilbakebetale ved forfall, men med vilkåret at hvis du henter inn egenkapital før forfall, kan långiveren konvertere gjelden til aksjer til en rabattert kurs (kalt konverteringsrett).
Rabatten ved en egenkapitalfinansiering ligger vanligvis på rundt 15-25 %. Lånets vilkårsdokument spesifiserer tilbakebetalings- og konverteringsvilkårene: pris per aksje, lånets løpetid og renten før forfall eller konvertering.
Konvertibel gjeld er mest populært blant teknologiselskaper i tidlig fase med høy vekst, som ikke ønsker å gi fra seg en del av virksomheten på nåværende stadium, men trenger kapital for å utvikle virksomheten til en verdivurdering som faktisk gjør det fornuftig å selge.
Du kan få tilgang til konvertible gjeldsbrev fra engleinvestorer, venturekapitalister og nisjelångivere. Noen eksempler er Gust, Andreessen Horowitz og Lighter Capital.
Slik forbereder du deg på konvertibel gjeld
- Oppdater forretningsplanen din.
- Utarbeid en aksjonæroversikt som viser de nåværende aksjonærene i selskapet ditt.
- Gå gjennom lånets vilkårsdokument for å sikre at lånebeløpet, forfallsdatoen, renten og konverteringsvilkårene passer med planene dine.
- Sørg for at tallene dine (CAC, LTV, kundeavgang) gjenspeiler virkeligheten i virksomheten din.
- Vurder sannsynligheten for å hente inn egenkapitalfinansiering før lånene forfaller, og om du ønsker å gi fra deg fremtidig egenkapital for å bevare fri kontantstrøm.
Arbeidskapitallån
Arbeidskapital lån passer godt for SaaS-virksomheter i bransjer med sesongbaserte inntekter og konstante utgifter, for eksempel selskaper som tilbyr reiseassistanse. I perioder med lav aktivitet kan dette arbeidskapitallånet hjelpe deg med å finansiere de daglige utgiftene dine (som lønn, husleie osv.).
I motsetning til konvertible gjeldsbrev er dette lånet relativt enklere å få. Det er vanligvis knyttet til bedriftseierens kreditt, så du trenger en god kredittscore for å lykkes med det. Hvis ikke vil enkelte långivere kreve at du stiller sikkerhet.
Det vanligste alternativet for arbeidskapitallån for SaaS-selskaper er Fundbox.
Du kan øke sjansene for å få et arbeidskapitallån ved å:
- Forstå og forklare hva du trenger arbeidskapitallånet til.
- Definere formålet med lånet.
- Organisere de økonomiske dokumentene dine for gjennomgang av långiverne.
- Gå gjennom din personlige kredithistorikk for å forstå om du kvalifiserer for et arbeidskapitallån.
Inntektsbasert finansiering
Inntektsbasert finansiering gir SaaS-virksomheter muligheten til å ta opp et lån basert på fremtidige inntekter, slik at de raskt får tilgang til midler. Det forventes at de tilbakebetaler lånet med inntektene de forventer å få. De månedlige tilbakebetalingene er vanligvis en fast prosentandel av de månedlige inntektene dine, i stedet for et fast beløp.
Inntektsbasert finansiering er mest populært blant SaaS-virksomheter som kan dokumentere regelmessige inntekter.
Lighter Capital gir selskaper i tidlig fase midler til å utvikle virksomheten i bytte mot en andel av inntektene de genererer i løpet av en måned.
Slik forbereder du deg på et lån basert på inntektsbasert finansiering.
- Organiser regnskapene dine slik at långiveren kan vurdere kredittverdigheten din.
- Forbered historiske inntektsdata for å vise hvordan virksomheten din har prestert de siste 2-3 årene.
- Presenter en prognose for fremtidige inntekter slik at långiveren kan vurdere tilbakebetalingsevnen din.
Fakturabelåning av kundefordringer
Factoring av kundefordringer hjelper SaaS-bedrifter med å få tilgang til umiddelbare midler basert på kundefordringene deres. Selv om mange SaaS-kunder betaler abonnementer før tjenestene leveres, gjør gjeldende kundeabonnementer det enklere å forstå forventede inntekter fra fremtidige abonnementer.
Det er enklere å få dette lånet når kontraktene angir når kundefordringene dine vil være fullt oppgjort, og dermed når du vil motta betalingen.
Långivere vil gjennomgå fakturaene dine, virksomhetens grunnleggende nøkkeltall (kundeavgang, LTV osv.) og kundenes kredittkvalitet for å fastsette din factoringrente. Hvis tallene dine ser bra ut, vil de gi deg beløpet du trenger i bytte mot kundefordringene dine. På den måten slipper du å vente på kundens betaling for å finne pengene du trenger til å finansiere virksomhetens utgifter. Størrelsen på kundefordringene dine avgjør hvor stort lån du kan få.
Factoring av kundefordringer passer best for SaaS-bedrifter som mottar betalinger etter 30, 60 eller 90 dagers tjenesteleveranse. Disse bedriftene trenger kortsiktig finansiering for å holde virksomheten i gang.
AltLines factoringlån basert på kundefordringer er et godt finansieringsalternativ for SaaS-bedrifter som ikke får kredittlinjer.
Her er det du må forberede for å tiltrekke deg finansiering basert på kundefordringer fra en långiver:
- En oversikt over kundefordringene dine
- Kontonavnene.
- Fakturadatoer.
- Utestående beløp.
- Kopier av fakturaer.
- All annen nødvendig dokumentasjon som bekrefter at salgene er reelle.
Kredittlinje basert på MRR
Med en kredittlinje basert på MRR kan SaaS-bedriften din få så mye som 3–5X av de månedlige tilbakevendende inntektene for å finansiere virksomhetens behov. Som en av de rimeligste finansieringskildene for vekst i SaaS-bedrifter krever kredittlinjen basert på MRR likevel en personlig garanti, noe som betyr at du er ansvarlig dersom virksomheten din ikke klarer å betale tilbake.
Denne typen lån er for SaaS-bedrifter med betydelige og stabile månedlige eller årlige tilbakevendende inntekter (ARR).
Fremtredende långivere som tilbyr kredittlinjer basert på MRR, inkluderer Silicon Valley Bank (nå eid av First Citizens og, ja, fortsatt i drift) og novel capital.
For å få tilgang til en kredittlinje basert på MRR må virksomheten din
- Ha en kundeavgang på 15 % eller lavere.
- Dokumentere positiv historisk og forventet vekst.
- Være selvfinansiert, støttet av risikokapital eller støttet av engleinvestorer.
Strukturer for tilbakebetaling av gjeld
Om du betaler et fast månedlig beløp, betaler tilbake et lavere beløp de første månedene for å styre kontantstrømmen bedre, eller begynner å nedbetale lånet fra første betaling, avgjøres av lånets tilbakebetalingsstruktur. Derfor må du være spesielt oppmerksom på strukturen for tilbakebetaling av gjeld, som kan være en:
Standardlån med avdrag
Med standard avdragsbetalinger må du betale faste månedlige avdrag. Avdraget dekker en del av hovedstolen og rentene.
Standardlån med avdrag har vanligvis en tydelig nedbetalingsplan, så det er enkelt å vite når du vil ha nedbetalt lånet. Långiveren fastsetter amortiseringsplanen og bestemmer beløpet du betaler i hvert avdrag.
Varigheten kan være så kort som 12 måneder og så lang som 7 år, med minst to betalinger før forfall.
Standardlånet med avdrag er den mest populære strukturen på denne listen. Den enkle tilbakebetalingen og budsjettvennligheten gjør det enklere for SaaS-bedrifter med stabile inntekter og kontantstrøm å betale tilbake. Långivere foretrekker det også fordi det gir dem en jevn kontantstrøm.
More Articles
Bare renter
Når du betaler tilbake lånet med en løsning der du bare betaler renter, deles tilbakebetalingen av lånet inn i to perioder: én periode der du kun betaler renter, og en annen periode der du kan begynne å betale tilbake hovedstolen. I den andre fasen øker den månedlige betalingen for å dekke begge delene av lånet.
Ettersom du ikke betaler ned hovedstolen i den første perioden, vil det totale skyldige beløpet forbli det samme over tid. Men du kan bruke det du ellers ville ha betalt på hovedstolen, som en investering i virksomheten din, enten for å oppnå sterkere vekst eller øke kontantstrømmen.
For de fleste virksomhetsledere er denne strukturen ikke å foretrekke med mindre det finnes en tydelig plan for bruk av gjeld på plass.
Trinnvis økende struktur
I en trinnvis opptrappingsstruktur betaler du et relativt lavere beløp de første månedene, med en gradvis økning i betalingsbeløpene etter hvert som inntektene dine øker over tid. Dette gjør det mulig for låntakere å tilpasse betalingene i takt med virksomheten, slik at alt er riktig dimensjonert.
Alt du trenger å vite om tilbakebetalingsvilkårene, inkludert hvor ofte og hvor mye renten øker, er beskrevet i term sheet-et.
Avhengig av avtalen din med långiveren kan det trinnvis opptrappede lånet ha én enkelt opptrapping (én økning) eller flere opptrappinger (flere økninger) i løpet av lånets løpetid.
Ett godt lån unna å utvikle SaaS-virksomheten din på dine premisser
Hver av disse lånetypene gir en unik mulighet til å utvikle virksomheten din uten å miste kontrollen over den.
Undersøk dem nøye for å se hvilken som oppfyller flest – om ikke alle – av kravene dine. Jeg håper dette hjelper deg med å vurdere gjeldsfinansiering på en bedre måte.
The CFO Club deler innsiktsfullt innhold som hjelper finansdirektører, gründere og administrerende direktører med å skape endringer i organisasjonene sine. Abonner på nyhetsbrevet vårt for å forbedre prestasjonene dine.
