Se for deg at du gikk rundt uten egentlig å vite hvor mye penger du hadde på bankkontoen din. Hver transaksjon ville vært et gjettelek, mens du lurte på når kortet ville bli avvist. I tillegg til å gi deg enorm angst finnes det utallige grunner til at dette er en forferdelig idé.
Likevel gjør selskapsledere på en eller annen måte nettopp dette med sjokkerende stor hyppighet. Hvis du anser deg selv som en del av denne gruppen, er jeg glad for at du er her og leser dette. Jeg skal gå gjennom hvordan du utfører en kontantstrømanalyse (på riktig måte), og når du bør gjøre det.
Hva er en kontantstrømanalyse?
En kontantstrømanalyse er en metode for å undersøke et selskaps innbetalinger og utbetalinger i løpet av en bestemt periode – hvor pengene kommer fra, hvor de går, hvor de kommer fra (Cotton Eye Joe). Men egentlig hjelper den deg med å finne ut når og hvorfor kontoene dine fylles opp og tømmes.
I tillegg til å gi deg stor sinnsro gir en analyse av kontantstrømmen verdifull innsikt i selskapets likviditet, operasjonelle effektivitet og økonomiske fleksibilitet, slik at du vet nøyaktig hvor stort spillerom du har.
Slik utfører du en kontantstrømanalyse
Her er en trinnvis veiledning i hvordan du gjennomfører en overordnet kontantstrømanalyse:
- Hent kontantstrømoppstillingen: Det første trinnet i en kontantstrømanalyse er å hente selskapets kontantstrømoppstilling, som du finner i selskapets finansregnskap.
- Forstå de tre delene: Kontantstrømoppstillingen er delt inn i tre deler: operasjonelle aktiviteter, investeringsaktiviteter og finansieringsaktiviteter:
- Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter: Denne delen viser kontantstrømmen som genereres fra selskapets kjernevirksomhet. Den starter med nettoresultatet (som kommer direkte fra resultatregnskapet) og justerer deretter for ikke-kontante poster (som avskrivninger) og endringer i arbeidskapital (endring i omløpsmidler og kortsiktig gjeld, ikke inkludert kontanter).
- Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter: Denne delen viser kontantene som brukes til å investere i selskapets fremtid, for eksempel investeringer i eiendom, anlegg og utstyr, kontanter som genereres ved salg av slike investeringer, eller kontantutbetalinger ved kjøp av investeringer.
- Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter: Denne delen viser kontanttransaksjonene mellom selskapet og dets eiere og kreditorer, for eksempel utbetaling av utbytte, tilbakekjøp av aksjer eller låneopptak.
- Beregn fri kontantstrøm (FCF): FCF er et viktig nøkkeltall i kontantstrømanalysen. Det representerer kontantene som er tilgjengelige for selskapets investorer (både egenkapital- og gjeldsinvestorer) etter at alle driftskostnader og nødvendige investeringer er betalt. Den enkleste formen for fri kontantstrøm beregnes slik:
- Analyser trendene: Se på trendene i selskapets kontantstrømmer over tid. Vokser den operasjonelle kontantstrømmen? Investerer selskapet mer i investeringer? Genererer selskapet positiv fri kontantstrøm? Svarene på disse spørsmålene kan gi verdifull innsikt i selskapets økonomiske helse og operasjonelle effektivitet.
- Sammenlign med konkurrenter: Sammenlign selskapets kontantstrømmer med konkurrentenes. Dette kan gi et referansepunkt for om selskapet ditt genererer en sunn mengde kontanter sammenlignet med konkurrentene, eller om du vil bli hengende etter når det oppstår muligheter som krever kontanter. Når direkte konkurrenter ikke er tilgjengelige, er det lurt å se på trendene i lignende virksomheter av større størrelse, som kan gi innsikt i hvordan kontantstrømmene bør se ut i bransjen i en gitt periode.
- Ta hensyn til selskapets livssyklus: Selskapets stadium i livssyklusen kan ha betydelig innvirkning på kontantstrømmene. Et oppstarts- eller vekstselskap kan for eksempel ha negativ kontantstrøm fordi det investerer tungt i vekst, mens et modent selskap kan ha positiv kontantstrøm.
Have an account? Log In
Analysedelen av kontantstrømanalysen
Når du forstår områdene i en kontantstrøm og hvordan beregningene utføres, må du sørge for at du forstår hva netto kontantstrømmer betyr for virksomheten.
Slik kan en virksomhet oppnå en fullstendig og nøyaktig forståelse av sin kontantbeholdning:
Beregn viktige økonomiske nøkkeltall
Enkelte finansielle nøkkeltall kan gi innsikt i selskapets kontantposisjon. For eksempel kan likviditetsgrad 1 (omløpsmidler delt på kortsiktig gjeld) indikere om selskapet har nok kontanter til å dekke sine kortsiktige forpliktelser. Likviditetsgrad 2 (kontanter og kontantekvivalenter delt på kortsiktig gjeld) gir et mer konservativt bilde av selskapets likviditet, ettersom den bare tar hensyn til de mest likvide eiendelene.
Utarbeid en kontantstrømprognose
En kontantstrømprognose er en fremskrivning av selskapets kontantinnbetalinger og -utbetalinger i en fremtidig periode. Dette kan hjelpe selskapet med å forutse perioder med negativ kontantstrøm og iverksette tiltak for å håndtere den. Det er svært verdifullt å ha en finansiell modell som kan fastslå fremtidige kontantstrømmer med et rimelig nøyaktighetsnivå, når det gjelder overordnet styring av kontantstrømmen. Prognoser kan forhindre problemer med kontantbeholdningen, mens analyse av historiske kontantstrømmer bare kan bidra til å forstå det som allerede har skjedd.
Forstå kontantforbrenningstakten
Hvis du driver en virksomhet som konsekvent har negativ kontantstrøm, enten fordi den ikke oppnår de nødvendige stordriftsfordelene for å bli lønnsom, eller fordi den foretar betydelige investeringer i virksomheten for å fremskynde veksten, er det avgjørende å forstå kontantforbrenningstakten for å kunne analysere kontantstrømmen.
En analyse av kontantforbrenningstakten fastslår hvor lang tid det tar før selskapets kontantreserver er brukt opp. Enkelt forklart forteller kontantforbrenningstakten deg hvor lenge du kan fortsette på samme kurs før virksomheten din går seks fot under. Forbrenningstakten forteller deg hvor lang tid du har på deg til enten å begynne å realisere positive kontantstrømmer eller skaffe ytterligere finansiering (enten det er egenkapital, tradisjonell gjeld, inntektsbasert gjeld eller noe helt annet).
Følg opp kundefordringer og leverandørgjeld
Ved å følge nøye med på kundefordringer (penger selskapet har til gode) og leverandørgjeld (penger selskapet skylder andre) kan selskapet håndtere kontantstrømmen mer effektivt. Ved å minimere kundefordringene og maksimere leverandørgjelden vil du kunne maksimere kontantene som er tilgjengelige for virksomheten, slik at de kan tilbakeføres til investorer eller reinvesteres i virksomheten.
Vær imidlertid forsiktig med å tøye betalingsbetingelsene for leverandørgjelden for langt, ettersom folk generelt ikke liker å samarbeide med noen som ikke betaler dem.
More Articles
Ta hensyn til eksterne faktorer
Som du sannsynligvis allerede har sett, kan eksterne faktorer som markedsforhold, bransjetrender og økonomiske indikatorer også påvirke selskapets kontantposisjon. For eksempel kan en økonomisk nedgang føre til lavere salg, noe som igjen kan påvirke selskapets kontantstrøm. Nyere eksempler på hendelser det er viktig å være oppmerksom på når det gjelder potensielle kontanteffekter i det amerikanske SaaS-markedet, er kollapsen i Silicon Valley Bank. Dette påvirket mange virksomheters tilgang til kapital direkte på kort sikt, og en lignende hendelse kan få en betydelig langsiktig innvirkning på kontantbeholdningene.
Tid for å ta ut kontantene
Den viktigste delen av en kontantstrømanalyse er å forstå hva som vil skje med kontantene i fremtiden, basert på den tilgjengelige informasjonen. Ved å kunne forutsi det fremtidige kontantbildet innenfor et rimelig intervall vil du ha best mulig informasjon tilgjengelig når du tar beslutninger som påvirker selskapets retning og fremtid.
Hvis du vil motta mer trinnvis veiledning og ekspertinnsikt i hvordan du driver økonomifunksjonen i en SaaS-virksomhet, kan du abonnere på nyhetsbrevet til The CFO Club i dag.
