Jak pozyskać kapitał wysokiego ryzyka: kompletny poradnik eksperta

Aby pozyskać kapitał wysokiego ryzyka, musisz stworzyć przekonujący biznesplan, zidentyfikować odpowiednich inwestorów oraz jasno i pewnie zaprezentować swój pomysł. W tym artykule przeprowadzę Cię przez każdy etap tego procesu, abyś mógł skutecznie przyciągnąć finansowanie i rozwijać swoją firmę z pewnością siebie.

Czym jest finansowanie kapitałem wysokiego ryzyka?

Finansowanie kapitałem wysokiego ryzyka ma miejsce wtedy, gdy inwestorzy przekazują pieniądze lub wiedzę specjalistyczną firmom na wczesnym etapie rozwoju, które mają duży potencjał wzrostu, zazwyczaj w zamian za udziały (część własności).

Może ono pomóc Twojej firmie, zapewniając środki pieniężne na rozwój, a także dostęp do fachowych porad, kontaktów branżowych i wiarygodności, które mogą z czasem przyciągnąć jeszcze więcej możliwości. Ale od czego zacząć i jak znaleźć zainteresowanych inwestorów?

Etapy pozyskiwania kapitału wysokiego ryzyka

Gdy będziesz gotowy, aby pozyskać kapitał wysokiego ryzyka, zacznij od poniższych kroków. Takie podejście zwiększa Twoje szanse na nawiązanie kontaktu z odpowiednimi inwestorami kapitału wysokiego ryzyka, niezależnie od tego, czy korzystasz ze strategii wysyłania zimnych wiadomości e-mail, czy nawiązujesz relacje z potencjalnymi inwestorami za pośrednictwem sieci takich jak LinkedIn.

Krok 1: Przeprowadź wycenę firmy

Zanim spróbujesz nawiązać kontakt z inwestorami kapitału wysokiego ryzyka, poświęć trochę czasu na własne badanie w ramach należytej staranności. Pierwszym krokiem jest ustalenie wyceny firmy, ponieważ ta wartość jest zazwyczaj punktem wyjścia podczas negocjacji z inwestorami kapitału wysokiego ryzyka.

W zależności od tego, na jakim etapie tworzenia i rozwoju firmy się znajdujesz, ten krok może obejmować zarówno najlepszy szacunek, jak i bardziej precyzyjną wycenę (opartą na aktywach netto lub mnożnikach przychodów). Może to być zarówno dobrze uzasadnione przypuszczenie, jak i bardziej rzetelne wyliczenie. Celem nie zawsze jest ustalenie bezdyskusyjnej prawdy na temat wartości, lecz stworzenie punktu wyjścia, na podstawie którego możesz pewnie rozmawiać o wartości z zainteresowanymi inwestorami: nie przychodź z idealistyczną wyceną swojej firmy jako warunkiem niepodlegającym negocjacjom. Oczywiście będziesz chcieć uzyskać możliwie najwyższą wycenę, ale sposób, w jaki podejdziesz do tego tematu, pokaże inwestorom, na ile jesteś rozsądny oraz czy rozumiesz zasady tej gry. Zamiast tego wykorzystaj liczby, aby lepiej zrozumieć najniższą wycenę, którą zaakceptujesz, a następnie na tej podstawie określ ogólny akceptowalny przedział.

Krok 2: Zrozum swoje potrzeby finansowe

Jednym z najważniejszych elementów wiedzy o tym, jak pozyskać kapitał wysokiego ryzyka, jest znajomość potrzebnej kwoty pieniędzy. Oprzyj tę wartość na takich czynnikach jak:

• Wybrany model biznesowy. Różne modele wymagają różnego poziomu kapitału początkowego. Na przykład model freemium zazwyczaj wymaga większego kapitału obrotowego na początku niż model subskrypcyjny, którego celem jest generowanie natychmiastowych przychodów. Wiedza o tym, ile czasu może minąć, zanim Twoja firma zacznie generować dodatnie przepływy pieniężne, pomaga zrozumieć, jakiego finansowania inwestycyjnego potrzebujesz.
• W której rundzie finansowania się znajdujesz. Twoje cele związane z pozyskiwaniem kapitału powinny różnić się w zależności od rundy finansowania. Przykładowo możesz pozyskać więcej w ramach finansowania Serii B niż Serii A, ponieważ na tym etapie Twoja firma jest zazwyczaj bardziej ugruntowana.
• Jakie są cele Twojej firmy. Twoje potrzeby finansowe powinny być ściśle powiązane z celami firmy. Nie szukaj 1 miliona dolarów w ramach finansowania kapitałem wysokiego ryzyka, jeśli do osiągnięcia sukcesu potrzebujesz tylko 250 tys. dolarów.
• Obecna wycena Twojej firmy. Choć wycena nie będzie w 100% determinować Twojego dostępu do możliwości finansowania, jest wskaźnikiem, który będzie miał znaczenie zarówno dla inwestorów kapitału wysokiego ryzyka, jak i inwestorów aniołów biznesu.
• Preferencje dotyczące rozwodnienia udziałów. Prawdopodobnie będziesz musieć wymienić część własności swojej firmy na zastrzyk kapitału. Jeśli chcesz oddać tylko 30% własności, kwota, którą możesz pozyskać od inwestorów kapitału wysokiego ryzyka, będzie ograniczona przez tę preferencję.

Krok 3: Przygotuj prezentację dla potencjalnych inwestorów

Częścią procesu pozyskiwania finansowania jest edukowanie potencjalnych inwestorów na temat Twojej firmy, produktu lub pomysłu. Zanim ktoś będzie mógł dosłownie zainwestować w Twoją firmę, zapewniając finansowanie zalążkowe lub inny kapitał, musi najpierw przekonać się do niej mentalnie i emocjonalnie. Innymi słowy, musi zrozumieć ten pomysł i przynajmniej w pewnym stopniu z pasją wspierać jego realizację.

Rozbudź tę pasję u innych dzięki prezentacji inwestorskiej, która robi ogromne wrażenie. Współpracuj nad tym krokiem ze współzałożycielem i innymi ekspertami w danej dziedzinie w swojej organizacji. Twoim celem powinno być stworzenie wprowadzenia do swojej firmy lub pomysłu, które:

• Skłania do rozmowy. Jeśli chcesz pozyskać pieniądze od funduszy kapitału prywatnego lub wsparcie firm VC, musisz dać tym osobom powód, aby zaangażowały się w rozmowę z Tobą.
• Buduje zainteresowanie. Twoja prezentacja inwestorska powinna budować entuzjazm i ciekawość, aby inwestorzy chcieli wesprzeć Twoją firmę.
• Skłania do działania. Każdą prezentację kończ wezwaniem do działania. Powiedz potencjalnym inwestorom, jak mogą dowiedzieć się więcej lub zaangażować się w Twój projekt.

Krok 4: Zbadaj inwestorów kapitału podwyższonego ryzyka, do których możesz się zwrócić

Zimne wiadomości e-mail mogą przynieść pewne możliwości, ale ogólnie rzecz biorąc, podczas pozyskiwania kapitału im cieplejsze są kontakty, tym większe masz szanse na sukces.

Zacznij od sprawdzenia, które firmy venture capital mogą być odpowiednie dla Twojej firmy. Weź pod uwagę takie czynniki jak:

• Twoja branża i sektor. Inwestorzy kapitału podwyższonego ryzyka mają tendencję do koncentrowania się na określonych branżach i sektorach, częściowo dlatego, że mają wystarczające doświadczenie lub wiedzę w danej niszy, aby wybierać potencjalnych zwycięzców.
• Twój rynek docelowy. Niektórzy inwestorzy są zainteresowani wspieraniem rozwiązań dla określonych rynków docelowych lub grup odbiorców. Na przykład inwestor VC, któremu szczególnie zależy na dzieciach, może szukać możliwości wsparcia produktów edukacyjnych.
• Twoja lokalizacja. Wiele firm VC inwestuje wyłącznie w przedsiębiorstwa działające w określonej lokalizacji geograficznej. Inne mogą chcieć wspierać firmy na rynkach wschodzących.
• Runda inwestycyjna. Niektóre firmy kapitału podwyższonego ryzyka specjalizują się w rundach zalążkowych, podczas gdy inne chętniej inwestują w rundy serii A lub B.

Krok 5: Znajdź sposoby na nawiązanie kontaktu z inwestorami kapitału podwyższonego ryzyka i aniołami biznesu

Po dokonaniu oceny potencjalnych inwestorów poszukaj sposobów na nawiązanie z nimi naturalnego kontaktu. Gdy należysz do tych samych społeczności networkingowych lub internetowych co inwestorzy kapitału podwyższonego ryzyka, zwiększasz prawdopodobieństwo, że rozpoznają Twoje nazwisko lub poświęcą Ci kilka minut.

Jeśli to możliwe, zacznij angażować się na LinkedIn oraz w internetowych lub bezpośrednich kręgach kontaktów zanim będziesz potrzebować finansowania kapitału podwyższonego ryzyka. Dzięki temu, gdy będziesz gotowy z arkuszem warunków i pomysłem na biznes, będziesz mieć grono odbiorców przygotowanych na Twoją prezentację.

Krok 6: Zacznij uczestniczyć w rundach finansowania

Na tym etapie jesteś gotowy, aby rozpocząć rundy finansowania. To, czy szukasz finansowania przedzalążkowego, zalążkowego czy finansowania serii A, zależy od Twoich potrzeb finansowych i etapu rozwoju firmy. Przedsiębiorstwa na wczesnym etapie zazwyczaj zaczynają na przykład od poszukiwania rund zalążkowych, ale jeśli Twoja firma jest już ugruntowana i potrzebujesz finansowania na rozwój lub nowy produkt, możesz rozważyć inne rodzaje finansowania.

Krok 7: W razie potrzeby powtórz proces pozyskiwania finansowania

Pozyskiwanie finansowania na wczesnym etapie to dla wielu firm dopiero pierwszy krok. W miarę osiągania kolejnych kamieni milowych rozwoju możesz uczestniczyć w finansowaniu serii B, a nawet dążyć do przeprowadzenia pierwszej oferty publicznej (IPO). Powtórz wszystkie powyższe kroki, aby skutecznie pozyskiwać finansowanie w każdej rundzie.

Wskazówki dotyczące pozyskiwania kapitału podwyższonego ryzyka

Podczas realizacji powyższych kroków związanych z pozyskiwaniem kapitału podwyższonego ryzyka pamiętaj o tych wskazówkach. Sprawdzą się one zarówno w przypadku przedsiębiorców, startupów, rozwijających się firm, jak i ugruntowanych organizacji.

Stwórz znakomity biznesplan

Twój biznesplan pełni niektóre z tych samych funkcji co prezentacja dla inwestorów, a jednocześnie stanowi jej uzupełnienie i potwierdzenie. Zacznij od podsumowania dla kadry kierowniczej lub wprowadzenia, które będzie równie angażujące i wywoła taki sam efekt zachwytu jak Twoja prezentacja.

Gdy już przyciągniesz uwagę odbiorców, zaimponuj im kompleksowym biznesplanem, który przedstawia zaplanowane kamienie milowe rozwoju i zawiera szczegółowe plany marketingowe, finansowe, dotyczące ustalania cen oraz operacyjne. Ostatecznie inwestorzy powinni opuścić lekturę Twojego biznesplanu z przekonaniem do Twojej wizji i planu jej realizacji.

Zacznij od precyzyjnie wyselekcjonowanej listy inwestorów kapitału podwyższonego ryzyka

Niezależnie od tego, czy jesteś w rundzie zalążkowej, czy pracujesz nad późniejszymi działaniami związanymi z finansowaniem VC, upewnij się, że kierujesz ofertę do właściwych osób. Zanim wyślesz zimne wiadomości e-mail do potencjalnych inwestorów lub dopracujesz prezentację dla inwestorów przed spotkaniami, poświęć czas na badania.

Stwórz listę potencjalnych inwestorów, uszeregowaną od najbardziej do najmniej zainteresowanych. Możesz zacząć od góry listy, aby spróbować pozyskać inwestora wiodącego, albo rozpocząć od dołu, kontaktując się jednocześnie z kilkoma inwestorami i zbierając informacje zwrotne na temat swojej prezentacji. Zanim dotrzesz do inwestorów najbardziej skłonnych do zainteresowania się Twoją ofertą, zdążysz ją dopracować.

Poznaj swoją konkurencję

Nie wystarczy być ekspertem w dziedzinie własnej firmy. Inwestorzy oczekują, że będziesz w stanie odpowiedzieć na pytania dotyczące rynku docelowego, modeli biznesowych konkurencji oraz tego, jak Twój produkt wpisze się w cały rynek.

Choć dobre taktyki pozyskiwania finansowania zazwyczaj obejmują rozpoczęcie od inwestorów zaznajomionych z Twoją niszą, nadal powinieneś być gotowy pełnić rolę edukatora. Odrób pracę domową, aby zaprezentować się jako kompetentny nauczyciel i wzbudzić zaufanie inwestorów.

PS: nie bądź tutaj zbyt pewny siebie i nie twierdź, że konkurencja nie stanowi problemu. Przyznaj, że ma swoje zalety i przewagi, w przeciwnym razie potencjalni inwestorzy uznają Cię za osobę niewiarygodną.

Włóż wysiłek w demonstrację produktu

Chcąc wzbudzić zainteresowanie inwestora kapitału wysokiego ryzyka lub anioła biznesu produktem SaaS albo innym produktem technologicznym, potrzebujesz solidnego pokazu. Prezentacja inwestorska z zrzutami ekranu i materiałami wizualnymi może wzbudzić czyjeś zainteresowanie, ale działająca wersja demonstracyjna pomaga naprawdę zrozumieć propozycję wartości oraz to, jak Twój produkt może służyć rynkowi docelowemu.

Im bardziej złożony jest Twój produkt, tym bardziej rozbudowana i dopracowana musi być jego wersja demonstracyjna.

Zawsze rozpoczynaj negocjacje od arkusza warunków

Arkusz warunków to krótki dokument, zwykle przedstawiony w formie wypunktowanej listy, który możesz udostępnić potencjalnym inwestorom. Niezależnie od tego, czy kompletujesz rundę zalążkową, czy szukasz finansowania serii B, dokument ten przedstawia Twoje preferencje oraz to, czego potrzebujesz od inwestorów.

Arkusze warunków często stanowią punkt wyjścia do negocjacji, ale możesz również wykorzystać je do stworzenia struktury i wyznaczenia granic. Możesz na przykład zawrzeć w nich pewne twarde ograniczenia, aby inwestorzy mogli samodzielnie zrezygnować z dalszej rozmowy, co pozwoli Ci nie marnować ani ich czasu, ani swojego.

Przygotuj się na osiąganie zaplanowanych kamieni milowych

Gdy możesz przedstawić potencjalnym inwestorom udokumentowane osiągnięcia, są oni bardziej skłonni podjąć decyzję na Twoją korzyść. Rozpocznij pozyskiwanie finansowania z solidnym planem osiągnięcia wszystkich zaplanowanych kamieni milowych oraz pomysłem na to, jakie wskaźniki będą oznaczać sukces. Jeśli na przykład zachęcasz inwestorów potencjalnym tempem wzrostu, określ, jak będziesz je śledzić (& jak często będziesz je raportować), aby wszyscy mogli uzgodnić sposób oceny wyników oraz moment osiągnięcia sukcesu.

Buduj relacje

Chociaż wszystkie działania związane z pozyskiwaniem finansowania powinny mieć profesjonalny charakter, nie musisz wykluczać ludzkiego wymiaru z finansowania kapitałem wysokiego ryzyka. Szukaj sposobów na budowanie relacji podczas pozyskiwania kapitału. Inwestorzy, którzy mają już z Tobą osobistą więź, są bardziej skłonni rozważyć Twój pomysł. Długotrwałe relacje mogą również zapewnić wsparcie w formie mentoringu, ułatwiając inwestorom udzielanie Ci praktycznych porad w miarę rozwoju firmy.

Zatrudniaj odpowiednich ludzi

Często inwestorzy powierzają swoje pieniądze założycielowi lub współzałożycielowi, który jest naprawdę przekonujący. Jednak nawet w przypadku startupu to, kogo zatrudniasz, może mieć znaczenie przy pozyskiwaniu finansowania — z pewnością odgrywa też rolę w późniejszych rundach serii B lub przy możliwościach wejścia na giełdę.

Gdy zatrudniasz odpowiednich ludzi, Twoja organizacja jest silna pod każdym względem. Twój zespół może pomóc Ci z pewnością siebie rozmawiać z inwestorami o produktach, a następnie potwierdzać Twoje deklaracje, realizując prace nad rozwojem produktu i wzrostem firmy.

Szukaj finansowania poza dużymi firmami VC

Pozostaw otwarte wszystkie możliwości pozyskiwania finansowania. Nie twierdzę, że przyjaciele i rodzina powinni sfinansować Twoją działalność, lecz że rozpoczęcie od istniejącej sieci kontaktów i najbliższego otoczenia prowadzi do szybkiego pozyskania środków na potrzeby samofinansowania.

Być może chcesz spróbować szczęścia w przypadku finansowania dłużnego albo masz istniejące przychody, pod które chcesz uzyskać finansowanie.

Warto również pamiętać o opcjach takich jak aniołowie biznesu, którzy często mogą dołączyć do rund finansowania na podstawie postrzeganego potencjału i zgodności wartości z misją, podczas gdy firmy VC mogą w większym stopniu skupiać się na konkretnych wskaźnikach.

Rozpocznij dziś swoją przygodę z finansowaniem kapitałem wysokiego ryzyka

Pozyskiwanie finansowania nie jest łatwe, ale gdy masz rozsądne wyobrażenie o tym, jak pozyskać kapitał wysokiego ryzyka, postępując zgodnie z powyższymi krokami i wskazówkami, możesz zwiększyć swoje szanse na sukces we wszystkich rundach finansowania.

Zacznij budować społeczność już dziś, dołączając do dyskusji na naszych profilach w mediach społecznościowych, i pamiętaj, aby zapisać się na biuletyn CFO Club, by być na bieżąco z wiadomościami finansowymi, które mogą pomóc Twojej firmie się rozwijać.