Niezależnie od tego, czy chodzi o wypłatę wynagrodzeń, czy pozyskanie kapitału na rozwój, poszukiwanie finansowania jako założyciel, dyrektor generalny lub dyrektor finansowy budzi niepokój — a może wydawać się jeszcze bardziej onieśmielające, gdy masz do czynienia z pożyczkami dla firm SaaS.
Czym są pożyczki dla firm SaaS?
Zaciąganie pożyczek przez firmę działającą w modelu oprogramowania jako usługi (SaaS) nieco różni się od sytuacji tradycyjnych przedsiębiorstw. Tradycyjnie firmy zabezpieczają pożyczki zapasami, sprzętem i nieruchomościami, więc w przypadku niewypłacalności pożyczkodawca odzyskuje część środków, likwidując zabezpieczenie. Z tego powodu firmy posiadające majątek rzeczowy są zwykle bardziej atrakcyjne dla pożyczkodawców niż przedsiębiorstwa SaaS.
Większość rozwijających się firm SaaS może pochwalić się jedynie własnością intelektualną i należnościami; są to aktywa, których pożyczkodawca zazwyczaj nie chce. Zamiast tego firma SaaS jest oceniana na podstawie swojego potencjału i historii przychodów (przy czym pożyczkodawca może uzyskać zabezpieczenie w postaci praw do objęcia udziałów, które w przypadku niewypłacalności mogą zostać zamienione na udziały).
Niemniej jednak firmy SaaS, zarówno startupy, jak i firmy na etapie skalowania, nadal mogą uzyskać pożyczki z wielu źródeł. Dostawcy takich pożyczek opierają ocenę zdolności kredytowej na wskaźnikach firmy SaaS, modelu biznesowym i prognozowanych przychodach.
Oto rodzaje pożyczek dla firm SaaS, które możesz wykorzystać do powiększenia zespołu, wydłużenia okresu funkcjonowania firmy lub sfinansowania dowolnego innego celu wymagającego zastrzyku kapitału.
Jak działają pożyczki dla firm SaaS?
Większość pożyczek dla firm SaaS stanowi kapitał niepowodujący rozwodnienia udziałów, co oznacza, że nie musisz oddawać części własności swojej firmy, jak miałoby to miejsce w przypadku finansowania udziałowego.
Aby uzyskać pożyczkę dla firmy SaaS, musisz oprzeć się na fundamentach swojego przedsiębiorstwa (takich jak CAC, CLV/LTV, MRR, ARR i utrzymanie klientów), aby zwrócić się do dostawców pożyczek o finansowanie adekwatne do prognozowanych przychodów.
Jak zakwalifikować się do pożyczki dla firmy SaaS
Uzyskanie pożyczki przypomina znalezienie partnera romantycznego: musisz być sobą… ale musisz też zadbać o to, by dobrze się prezentować.
Zanim przejdziesz do szczegółów dotyczących potencjalnego pożyczkodawcy, przeanalizuj poniższe czynniki, aby sprawdzić, czy Twoja firma SaaS wygląda na wiarygodnego kredytobiorcę:
1. Strategia rozwoju
Pomyśl o swojej strategii rozwoju jak o profilu na Tinderze. Musi dobrze wyglądać na pierwszy rzut oka, bo inaczej nigdy nie otrzymasz właściwego przesunięcia w prawo. Partnerzy finansujący chcą zrozumieć ścieżkę wzrostu Twoich przychodów, a robią to, analizując ekonomię jednostkową.
Pożyczkodawcy zwrócą szczególną uwagę na:
- Miesięczne przychody cykliczne, aby zrozumieć wysokość miesięcznych przychodów.
- Koszt pozyskania klienta , aby wiedzieć, ile wydajesz na pozyskanie klientów. Wysoki CAC może oznaczać, że koszty pozyskania klientów są zbyt wysokie, aby osiągnąć rentowność.
- Wskaźnik utrzymania klientów, aby ocenić Twoją zdolność do zatrzymywania klientów.
- Wartość klienta w całym okresie jego życia, aby sprawdzić, ile przychodów generujesz przeciętnie od klienta w całym okresie jego relacji z Twoją firmą.
- Odpływ klientów , aby zrozumieć, jak szybko klienci rezygnują po zapisaniu się na Twój produkt.
Twoje wskaźniki wyglądają dobrze — otrzymałeś właściwe przesunięcie. Co dalej?
Po przeanalizowaniu początkowych wskaźników i rentowności na tak ogólnym poziomie pożyczkodawcy będą chcieli przyjrzeć się szczegółom, aby lepiej Cię zrozumieć.
Have an account? Log In
2. Biznesplan
Uważają, że dobrze się prezentujesz, więc przeszedłeś do pisania wiadomości. Teraz musisz ich oczarować, przedstawiając swoją historię w sposób, który sprawi, że uwierzą w Twoją przyszłość.
Twój biznesplan powinien przedstawiać propozycję wartości, strategię pozyskiwania klientów, prognozy na przyszłość oraz wszelkie inne informacje, które pomogą pożyczkodawcom dostrzec Twój potencjał rozwoju — i zdolność do spłaty zobowiązania.
Powinieneś również jasno określić, na co potrzebujesz pożyczki. Pożyczkodawcy muszą mieć pewność, że ich pożyczka pomoże im zarobić, dlatego muszą wiedzieć, na co planujesz przeznaczyć te środki. Na przykład masz większe szanse na pozyskanie pieniędzy na rozwój niż na spłatę długów.
Teraz oczarowałeś ich jedną czy dwiema dobrymi wiadomościami i przeszedłeś do etapu randki. Ta część wymaga z ich strony więcej czasu i wysiłku, więc musisz sprawić, by było to dla nich opłacalne.
3. Proces badania należytej staranności
Podczas randki będą zadawać Ci pytania dotyczące Twojej historii, a jeśli chcesz, żeby ta relacja się utrzymała, musisz zadbać o przedstawienie odpowiednich dowodów.
Pożyczkodawcy przeprowadzają procesy badania należytej staranności, aby ocenić Twoją firmę, branżę i wniosek o pożyczkę. Przewiduj przebieg procesu po stronie pożyczkodawcy oraz jego najpilniejsze pytania i przygotuj satysfakcjonujące odpowiedzi.
Możesz to osiągnąć,:
- Uporządkowanie wskaźników i danych biznesowych do ich analizy.
- Przedstawienie stworzonego procesu pozyskiwania potencjalnych klientów i zdobywania nowych klientów.
- I właściwie wszystkiego innego, co zmienia postrzeganie Twojej firmy z obciążenia w centrum zysków.
Jeśli właściwie rozegrasz swoje karty, znajdziesz kogoś, kto w Ciebie uwierzy, i przedstawisz potrzebne dowody, zanim się obejrzysz, będziesz mieć partnera.
Rodzaje opcji finansowania dłużnego
Jestem pewien, że każda pożyczka dla firmy SaaS może zapewnić Ci potrzebne środki, ale wymagania, oprocentowanie i harmonogram spłat każdej z opcji będą miały ogromne znaczenie w dalszej perspektywie.
Dług zamienny
Dług zamienny pozwala zaciągnąć pożyczkę, którą można spłacić w terminie zapadalności, ale pod warunkiem, że jeśli przed upływem tego terminu pozyskasz kapitał własny, pożyczkodawca będzie mógł zamienić dług na udziały po obniżonej cenie (tzw. przywilej konwersji).
Obniżka w przypadku pozyskania finansowania kapitałowego wynosi zazwyczaj około 15-25%. Arkusz warunków pożyczki określa warunki spłaty i konwersji: cenę za udział, okres obowiązywania pożyczki oraz oprocentowanie przed terminem zapadalności lub konwersją.
Dług zamienny jest bardziej popularny wśród rozwijających się na wczesnym etapie, szybko rosnących firm technologicznych, które nie chcą oddawać części swojej działalności na obecnym etapie, ale potrzebują kapitału, aby rozwinąć firmę do wyceny, przy której sprzedaż ma już sens.
Możesz uzyskać obligacje zamienne od aniołów biznesu, inwestorów venture capital i wyspecjalizowanych pożyczkodawców. Kilka przykładów to Gust, Andreessen Horowitz oraz Lighter Capital.
Jak przygotować się do zaciągnięcia długu zamiennego
- Zaktualizuj swój biznesplan.
- Przygotuj tabelę kapitalizacji, aby pokazać obecnych udziałowców swojej firmy.
- Przeanalizuj arkusz warunków pożyczki, aby upewnić się, że kwota pożyczki, data zapadalności, oprocentowanie i warunki konwersji są zgodne z Twoimi planami.
- Upewnij się, że Twoje wskaźniki (CAC, LTV, wskaźnik rezygnacji) odzwierciedlają rzeczywistą sytuację Twojej firmy.
- Rozważ prawdopodobieństwo pozyskania finansowania kapitałowego przed terminem zapadalności pożyczek oraz to, czy chcesz oddać przyszłe udziały w zamian za zachowanie płynności finansowej.
Pożyczka na kapitał obrotowy
Pożyczka na kapitał obrotowy dobrze sprawdza się w firmach SaaS działających w branżach o sezonowych przychodach i stałych kosztach, takich jak firmy oferujące pomoc w podróży. W okresach przestoju taka pożyczka na kapitał obrotowy może pomóc sfinansować codzienne wydatki (takie jak wynagrodzenia, czynsz itp.).
W przeciwieństwie do obligacji zamiennej tę pożyczkę stosunkowo łatwiej uzyskać. Zwykle jest powiązana ze zdolnością kredytową właściciela firmy, dlatego aby odnieść sukces, potrzebujesz dobrej oceny kredytowej. W przeciwnym razie niektórzy pożyczkodawcy będą wymagać przedstawienia zabezpieczenia.
Najpopularniejszą opcją pożyczki na kapitał obrotowy dla firm SaaS jest Fundbox.
Możesz zwiększyć swoje szanse na uzyskanie pożyczki na kapitał obrotowy poprzez:
- Zrozumienie i jasne określenie, na co potrzebujesz pożyczki na kapitał obrotowy.
- Określenie celu pożyczki.
- Uporządkowanie dokumentów finansowych do wglądu pożyczkodawców.
- Przeanalizowanie swojej historii kredytowej, aby zrozumieć, czy kwalifikujesz się do uzyskania pożyczki na kapitał obrotowy.
Finansowanie oparte na przychodach
Finansowanie oparte na przychodach daje firmom SaaS możliwość zaciągnięcia pożyczki na podstawie przyszłych przychodów, zapewniając im szybki dostęp do środków. Oczekuje się, że spłacą pożyczkę z przewidywanych przychodów. Miesięczne raty zwykle stanowią ustalony procent miesięcznych przychodów, a nie stałą kwotę.
Finansowanie oparte na przychodach jest najpopularniejsze wśród firm SaaS, które mogą wykazać się regularnymi przychodami.
Lighter Capital zapewnia firmom na wczesnym etapie środki na rozwój działalności w zamian za część generowanych przez nie w danym miesiącu przychodów.
Jak przygotować się do pożyczki opartej na przychodach.
- Uporządkuj sprawozdania finansowe, aby pożyczkodawca mógł ocenić Twoją wiarygodność kredytową.
- Przygotuj historyczne dane dotyczące przychodów, aby pokazać, jak Twoja firma radziła sobie w ciągu ostatnich 2-3 lat.
- Przedstaw prognozę przyszłych przychodów, aby pożyczkodawca mógł ocenić Twoją zdolność do spłaty.
Faktoring należności
Faktoring należności pomaga firmom SaaS uzyskać natychmiastowy dostęp do środków na podstawie ich należności. Chociaż wielu klientów SaaS opłaca subskrypcje przed rozpoczęciem świadczenia usług, obecne subskrypcje klientów pomagają zrozumieć oczekiwane przychody z przyszłych subskrypcji.
Uzyskanie tej pożyczki jest łatwiejsze, gdy umowy określają, kiedy należności zostaną w pełni uregulowane, a tym samym kiedy otrzymasz płatność.
Pożyczkodawcy przeanalizują faktury, podstawowe dane dotyczące działalności (wskaźnik rezygnacji klientów, LTV itp.) oraz zdolność kredytową klientów, aby ustalić stawkę faktoringową. Jeśli Twoje dane będą się zgadzać, udostępnią Ci potrzebną kwotę w zamian za Twoje należności. Dzięki temu nie musisz czekać na płatność klienta, aby znaleźć środki potrzebne do pokrycia wydatków związanych z działalnością. Wielkość należności określi wysokość pożyczki, którą możesz uzyskać.
Faktoring A/R jest najbardziej odpowiedni dla firm SaaS, które otrzymują płatności po 30, 60 lub 90 dniach od rozpoczęcia świadczenia usług. Firmy te potrzebują krótkoterminowego finansowania, aby utrzymać ciągłość działalności.
Pożyczki faktoringowe A/R oferowane przez AltLine są dobrym rozwiązaniem finansowym dla firm SaaS, które nie mogą uzyskać linii kredytowych.
Oto informacje, które należy przygotować, aby przyciągnąć finansowanie oparte na należnościach od pożyczkodawcy:
- Zestawienie należności A/R
- Nazwy kont.
- Daty wystawienia faktur.
- Należne kwoty.
- Kopie faktur.
- Wszelkie inne niezbędne dokumenty potwierdzające, że sprzedaż jest rzeczywista.
Linia kredytowa MRR
Dzięki linii kredytowej MRR Twoja firma SaaS może uzyskać kwotę sięgającą 3–5X miesięcznych przychodów na finansowanie potrzeb związanych z działalnością. Jako jedno z najtańszych źródeł finansowania rozwoju firmy SaaS linia kredytowa MRR wymaga osobistego poręczenia, co oznacza, że to Ty ponosisz odpowiedzialność, jeśli Twoja firma nie spłaci zobowiązania.
Ten rodzaj pożyczki jest przeznaczony dla firm SaaS o znaczących i stabilnych miesięcznych lub rocznych powtarzalnych przychodach (ARR).
Do znanych pożyczkodawców oferujących linie kredytowe MRR należą Silicon Valley Bank (obecnie należący do First Citizens i, tak, nadal istniejący) oraz novel capital.
Aby uzyskać linię kredytową MRR, Twoja firma musi
- Wykazywać wskaźnik rezygnacji klientów na poziomie 15% lub niższym.
- Wykazywać dodatni wzrost historyczny i prognozowany.
- Być finansowana ze środków własnych, kapitału podwyższonego ryzyka lub przez aniołów biznesu.
Struktury spłaty zadłużenia
To, czy będziesz płacić stałą miesięczną kwotę, zwracać niższą kwotę w pierwszych kilku miesiącach, aby lepiej zarządzać przepływami pieniężnymi, czy też zaczniesz spłacać pożyczkę już od pierwszej raty, zależy od struktury spłaty pożyczki. Dlatego należy zwrócić szczególną uwagę na strukturę spłaty zadłużenia, która może być:
Standardową pożyczką ratalną
W przypadku standardowych rat wymagane jest spłacanie stałych rat miesięcznych. Rata obejmuje część kwoty głównej oraz odsetki.
Standardowe pożyczki ratalne zazwyczaj mają jasno określony harmonogram, dzięki czemu łatwo ustalić, kiedy pożyczka zostanie spłacona. Pożyczkodawca definiuje harmonogram amortyzacji i określa kwotę płaconą w każdej racie.
Okres spłaty może wynosić zaledwie 12 miesięcy lub nawet 7 lat, przy czym przed terminem zapadalności wymagane są co najmniej dwie płatności.
Standardowa pożyczka ratalna jest najpopularniejszą strukturą na tej liście. Łatwość spłaty i przyjazne dla budżetu warunki ułatwiają spłatę firmom SaaS o stabilnych przychodach i przepływach pieniężnych. Pożyczkodawcy również ją preferują, ponieważ zapewnia im regularne korzyści w postaci przepływów pieniężnych.
More Articles
Spłatą samych odsetek
Spłata pożyczki w formule samych odsetek dzieli okres spłaty na dwa etapy: w pierwszym spłacasz wyłącznie odsetki, a w drugim możesz rozpocząć spłatę kapitału. W drugim etapie miesięczna płatność wzrasta, aby uwzględnić oba elementy pożyczki.
Ponieważ w pierwszym okresie nie spłacasz kapitału, całkowita należna kwota pozostaje z czasem taka sama. Możesz jednak przeznaczyć kwotę, którą w przeciwnym razie zapłaciłbyś na poczet kapitału, na inwestycję w swoją firmę — czy to w celu przyspieszenia rozwoju, czy zwiększenia przepływów pieniężnych.
W przypadku większości osób zarządzających firmami ta struktura nie jest preferowana, chyba że istnieje jasno określony plan wykorzystania dźwigni finansowej.
Strukturą z rosnącymi ratami
W strukturze rosnących rat w początkowych miesiącach zapłacisz stosunkowo niższą kwotę, a wysokość płatności będzie stopniowo rosnąć wraz ze wzrostem Twoich przychodów w czasie. Pozwala to kredytobiorcom zwiększać wysokość rat wraz z rozwojem firmy, dzięki czemu wszystko jest odpowiednio dopasowane.
Wszystkie informacje, które musisz znać na temat warunków spłaty, w tym częstotliwości i wysokości podwyżek odsetek, są przedstawione w arkuszu warunków.
W zależności od umowy z kredytodawcą pożyczka z rosnącymi ratami może obejmować jedną podwyżkę (jeden wzrost) lub wiele podwyżek (wiele wzrostów) w całym okresie jej trwania.
Jedna dobra pożyczka dzieli Cię od rozwoju firmy SaaS na własnych zasadach
Każdy z tych rodzajów finansowania stanowi wyjątkową szansę na rozwój firmy bez utraty nad nią kontroli.
Przeanalizuj je dokładnie, aby sprawdzić, który z nich spełnia większość — jeśli nie wszystkie — Twoich wymagań. Mam nadzieję, że pomoże Ci to lepiej podejść do finansowania dłużnego.
The CFO Club udostępnia wartościowe treści, które pomagają dyrektorom finansowym, założycielom i prezesom wprowadzać zmiany w ich organizacjach. Zapisz się do naszego newslettera, aby podnieść swoje umiejętności.
