Finansowanie oparte na przychodach to metoda pozyskiwania kapitału dla firmy w zamian za stały procent przyszłych przychodów do momentu spłaty uzgodnionej kwoty.
To elastyczny sposób na pozyskanie pieniędzy bez oddawania udziałów ani zaciągania zobowiązań z rygorystycznym harmonogramem spłat, co czyni go rozsądną opcją dla rozwijających się firm o stabilnych przepływach pieniężnych. Oto, co musisz wiedzieć, aby zdecydować, czy finansowanie oparte na przychodach jest dla Ciebie odpowiednie.
Czym jest finansowanie oparte na przychodach?
Finansowanie oparte na przychodach (RBF) to metoda pozyskiwania środków, w ramach której firma otrzymuje kapitał i spłaca go poprzez stały procent miesięcznych przychodów. Nie ma ustalonych miesięcznych rat — spłaty rosną i maleją wraz z przychodami, co czyni tę metodę elastyczną alternatywą dla tradycyjnych pożyczek.
Spłaty trwają do momentu zwrotu ograniczonej kwoty, zwykle wynoszącej od 1,5 do 3 razy więcej niż pierwotna inwestycja. Pozwala to firmom uzyskać kapitał na rozwój bez oddawania udziałów ani podlegania rygorystycznym warunkom pożyczki.
Dla kogo przeznaczone jest RBF?
Jeśli prowadzisz rozwijającą się firmę typu startup na wczesnym etapie i masz świetną możliwość zwiększenia przychodów, ale nie masz środków, aby ją wykorzystać, finansowanie oparte na przychodach może być rozwiązaniem, którego potrzebujesz, aby rozbudować obecne systemy i przenieść ten sukces na wyższy poziom.
Jednak duży potencjał przychodowy jest w zasadzie wymogiem: RBF może nie być odpowiednie dla startupów na wczesnym etapie bez znaczących przychodów ani dla firm działających w branżach o nieregularnych lub sezonowych przychodach (ponieważ wielu dostawców RBF postrzega to jako wyzwanie w dłuższej perspektywie).
Jaką kwotę możesz zabezpieczyć dzięki RBF?
Kwota finansowania, którą możesz uzyskać dzięki finansowaniu opartemu na przychodach, zależy od różnych czynników, takich jak historia przychodów, ARR, potencjał wzrostu oraz konkretne warunki oferowane przez dostawcę.
Dostawcy RBF mogą oferować kwoty pożyczek od dziesiątek tysięcy do kilku milionów dolarów. Warto przeanalizować różne formy finansowania i wynegocjować warunki zgodne z potrzebami firmy.
Jak działa finansowanie oparte na przychodach?
Finansowanie oparte na przychodach jest oferowane przez różnorodne podmioty, w tym wyspecjalizowane fundusze RBF, innowacyjne firmy venture capital oraz alternatywnych pożyczkodawców.
Organizacja otrzymująca środki przedstawia prognozowane przyszłe przychody oraz strategiczne inicjatywy rozwojowe, na których opiera się jej działalność. Dokumentacja ta służy jako mapa drogowa dla potencjalnych inwestorów RBF, dając im możliwość oceny rentowności firmy i oszacowania potencjalnego zwrotu z inwestycji.
Kluczowe elementy, takie jak proponowany procent udziału w przychodach, harmonogram spłat i inne szczegółowe warunki umowy RBF, zapewniają jasność i przejrzystość, wzmacniając zaufanie inwestorów do możliwości osób zarządzających.
Po uzyskaniu finansowania spłaty są dokonywane na rzecz pożyczkodawcy zgodnie z uzgodnionym harmonogramem i strukturą. Okres spłaty jest zazwyczaj ustalony z góry i ograniczony do określonego przedziału czasowego, natomiast struktura płatności może różnić się w zależności od dostawcy lub indywidualnych ustaleń. Pamiętaj, aby uwzględnić średnie warunki spłaty i zwrócić uwagę na wszelkie szczegółowe klauzule lub warunki związane z umową finansowania.
Aby zilustrować dynamiczny charakter finansowania opartego na przychodach, rozważmy hipotetyczny scenariusz: rozwijająca się firma programistyczna Examplify uzyskuje $200,000 finansowania opartego na przychodach, z uzgodnionym przez obie strony procentem udziału w przychodach wynoszącym 6% oraz limitem spłaty w wysokości $400,000. W miarę rozwoju Examplify miesięczne przychody osiągają $50,000. Zgodnie z umową RBF inwestor ma prawo otrzymywać co miesiąc $3,000 (6% z $50,000), aż do momentu, gdy pożyczkodawca uzyska łącznie $400k.
Rodzaje finansowania opartego na przychodach
Have an account? Log In
Stała opłata
Model stałej opłaty opiera się na zasadzie, zgodnie z którą firma zobowiązuje się płacić stały procent miesięcznych przychodów do momentu pełnej spłaty uzgodnionej kwoty. Ta struktura finansowania jest szczególnie odpowiednia dla firm o stabilnych źródłach przychodów i stałych przepływach pieniężnych. Dzięki zobowiązaniu do płacenia z góry określonego procentu firmy mogą dokładnie prognozować swoje zobowiązania z tytułu spłat, ułatwiając tym samym skuteczne planowanie finansowe.
Zmienna opłata
Po drugiej stronie mamy model zmiennej opłaty, który oferuje bardziej elastyczne podejście do finansowania opartego na przychodach. W tym modelu procent spłaty zmienia się w zależności od wyników przychodowych firmy. Gdy firma odnotowuje okres niższych przychodów, kwota spłaty proporcjonalnie się zmniejsza, łagodząc obciążenie finansowe w trudnych czasach.
Zarówno w modelu stałej opłaty, jak i w modelu zmiennego pobierania opłat, proces spłaty zależy od miesięcznych przychodów firmy. Powiązanie spłaty z miesięcznymi przychodami sprawia, że te modele finansowania zapewniają bardziej dopasowane i elastyczne rozwiązanie w porównaniu z tradycyjnymi pożyczkami na czas określony.
RBF w praktyce
Osobom, które nie znają jeszcze koncepcji finansowania opartego na przychodach, może być trudno odróżnić je od tradycyjnego finansowania dłużnego. Aby to wyjaśnić, przedstawiamy kilka przykładów:
Firma wynajmująca samochody, która potrzebowała zastrzyku kapitału
Idoneo.com, firma wynajmująca samochody, stanęła przed poważnym wyzwaniem związanym z pozyskaniem kapitału na kampanie marketingowe bez rozwadniania udziałów. Mimo pomyślnego zamknięcia dwóch rund finansowania i pozyskania ponad 550 000 €, znaczna część środków była już przeznaczona na wcześniejsze działania marketingowe. Aby napędzać rozwój, firma potrzebowała dodatkowego kapitału, ale ze względu na swój profil ryzyka nie mogła polegać na tradycyjnych bankach ani pożyczkach dla firm. W poszukiwaniu rozwiązania Idoneo.com zwróciło się do RITMO, dostawcy finansowania opartego na przychodach.
Współpraca z RITMO okazała się dla Idoneo.com owocnym doświadczeniem. Dzięki finansowaniu Growth Capital RBF od RITMO firma pozyskała potrzebne środki na inwestycje w kampanie marketingowe. Ten zastrzyk kapitału umożliwił jej przyspieszenie rozwoju dzięki wysoce rentownym inwestycjom marketingowym, których sfinansowanie w inny sposób byłoby trudne.
RBF wspierające edukację w zakresie UX
Love Circular, dostawca kursów technologicznych z siedzibą w Manchesterze, rozpoczął misję polegającą na zapewnianiu ludziom dostępu do edukacji cyfrowej i wspieraniu różnorodności w branży technologicznej. Założona przez Zaire Allen firma Love Circular dążyła do stworzenia możliwości dla 1 miliona początkujących specjalistów UX i UI, aby mogli rozwijać kariery w poszukiwanych zawodach. Zespół stojący za tym startupem SaaS napotkał jednak trudności przy próbie sfinansowania działalności.
Na wczesnym etapie Love Circular składało się z Allena i niewielkiego zespołu instruktorów. Firma potrzebowała kapitału na zatrudnienie pracowników operacyjnych i specjalistów ds. marketingu, którzy napędzaliby rozwój, ale tradycyjne opcje finansowania nie były odpowiednie dla jej modelu biznesowego.
Pożyczki bankowe okazały się trudne do uzyskania, a proces składania wniosku o dotację był zbyt czasochłonny, dlatego zespół dostrzegł potrzebę skorzystania z innowacyjnych opcji finansowania, aby napędzać rozwój bez narażania swojej misji. Dzięki wsparciu Pipe firma mogła rozwinąć inicjatywę obozu szkoleniowego, dokonać strategicznych rekrutacji i uruchomić flagowy kurs. Elastyczność oraz płynność finansowa zapewnione przez Pipe umożliwiły Love Circular przyspieszenie rozwoju.
Zalety finansowania opartego na przychodach
Brak rozwodnienia udziałów
RBF umożliwia startupom pozyskanie potrzebnego finansowania bez rezygnowania z własności ani kontroli nad firmą. Jest to istotna zaleta dla przedsiębiorców, którzy chcą zachować swoje udziały oraz możliwość podejmowania strategicznych decyzji. Unikając rozwodnienia udziałów, przedsiębiorcy mogą zachować swoją wizję i czerpać korzyści z przyszłego wzrostu wartości firmy.
Brak osobistych poręczeń
W przeciwieństwie do tradycyjnych opcji finansowania, dostawcy RBF zazwyczaj nie wymagają osobistych poręczeń od założycieli ani zespołu zarządzającego. Oznacza to, że przedsiębiorcy nie ponoszą osobistej odpowiedzialności za spłatę finansowania. Aspekt ten ogranicza ryzyko osobiste i zapewnia zaangażowanym osobom pewien poziom ochrony finansowej, pozwalając im skupić się na rozwoju firmy bez obciążenia osobistą odpowiedzialnością.
Elastyczna struktura spłat
Jedną z najważniejszych cech RBF jest elastyczność spłat. W przeciwieństwie do stałych miesięcznych rat związanych z tradycyjnymi pożyczkami (jedną z zalet oprogramowania do obsługi procesu udzielania pożyczek jest to, że może ono pomóc w ich śledzeniu), spłata RBF jest bezpośrednio powiązana z przychodami firmy. Ta dynamiczna struktura pozwala firmom radzić sobie z okresami zmiennych przychodów bez obciążenia stałymi kwotami spłat. Wraz ze wzrostem przychodów kwota spłaty odpowiednio się dostosowuje, dzięki czemu przedsiębiorcy mogą zarządzać zobowiązaniami finansowymi w sposób zgodny z wynikami swojej firmy.
Wady finansowania opartego na przychodach
Wymóg generowania przychodów
Jedną z istotnych wad finansowania opartego na przychodach jest oczywiście konieczność generowania przychodów (oraz posiadania historii przychodów). Jeśli nie uda Ci się uzyskać finansowania dłużnego, nie ma gwarancji, że zakwalifikujesz się do RBF — zależy to od etapu rozwoju, na którym znajduje się Twoja firma. Dlatego RBF zazwyczaj lepiej sprawdza się w przypadku firm z nieco dłuższą historią działalności (lub z wyjątkowo jasno określonym planem przychodów & odpowiednim zespołem operacyjnym, który pomoże go zrealizować).
Zobowiązanie długoterminowe
Wybierając finansowanie oparte na przychodach, firmy często zobowiązują się do spłaty rozłożonej na kilka lat. Choć zobowiązanie to zapewnia stabilność i przewidywalność spłat, oznacza również, że firma zostaje związana z takim finansowaniem przez dłuższy czas. Niestety ten brak elastyczności może utrudniać przedsiębiorstwu szybkie dostosowanie się do zmieniających się warunków rynkowych lub zmianę strategii w razie potrzeby.
Mniejsze kwoty finansowania
W porównaniu z tradycyjnym kapitałem podwyższonego ryzyka lub kredytami bankowymi finansowanie oparte na przychodach często wiąże się z mniejszymi kwotami finansowania. Wynika to z faktu, że spłata jest uzależniona od procentowego udziału w przychodach firmy. W rezultacie przedsiębiorstwom może być trudno pozyskać większe zastrzyki kapitału potrzebne do znacznego wzrostu lub istotnej ekspansji. Jeśli firma potrzebuje znacznego finansowania, konieczne może być rozważenie alternatywnych opcji finansowania.
More Articles
Inne opcje finansowania
Finansowanie oparte na przychodach może odmienić sytuację wielu przedsiębiorców, ale nie jest jedyną dostępną opcją. W przypadku niektórych firm, które spełniają określone wymagania, tradycyjne opcje finansowania mogą lepiej nadawać się do realizacji ich celów biznesowych. Ponadto, po zapoznaniu się ze specyfiką wszystkich dostępnych opcji finansowania, możesz mieć pewność, czy RBF jest dla Ciebie najlepszym rozwiązaniem, czy też nie.
Finansowanie dłużne
Finansowanie dłużne to tradycyjna metoda polegająca na pożyczeniu środków od pożyczkodawcy i spłacie kapitału wraz z odsetkami w określonym czasie i według określonej stopy procentowej. Choć zapewnia większą elastyczność niż finansowanie udziałowe, często wymaga zabezpieczenia i może wiązać się z osobistymi gwarancjami. W porównaniu z RBF finansowanie dłużne nie uwzględnia trudnej sytuacji przedsiębiorstwa, co może skutkować zwiększonym ryzykiem finansowym dla firmy, jeśli warunki ulegną pogorszeniu.
Finansowanie udziałowe
Finansowanie udziałowe polega na sprzedaży udziałów w firmie w zamian za kapitał — zazwyczaj znajomym & rodzinie, funduszom kapitału podwyższonego ryzyka lub aniołom biznesu. Choć może zapewnić znaczny zastrzyk środków, oznacza również rozwodnienie własności i oddanie części kontroli. W przeciwieństwie do RBF, które nie powoduje rozwodnienia udziałów, finansowanie udziałowe wiąże się z długoterminowymi konsekwencjami dla struktury własności firmy (a potencjalnie także dla struktury podejmowania decyzji).
Jeśli rozważasz finansowanie udziałowe, rozumiem to. Przygotowałem listę inwestorów SaaS wystawiających czeki.
Podsumowując, pieniądze = pieniądze
Jak się okazuje, czasami rzeczywiście pieniądze są potrzebne, aby zarabiać pieniądze. Jednak RBF to jeden ze sposobów na wykorzystanie Twoich pieniędzy, aby pozyskać pieniądze innych osób, a następnie sprawić, by wszyscy zarobili znacznie więcej.
Łatwe do zrozumienia, prawda?
Przeanalizuj wszystkie dostępne opcje, upewnij się, że są zgodne z celami Twojej firmy, i skontaktuj się ze mną, jeśli kiedykolwiek utkniesz przy różnych koncepcjach. Pamiętaj, że najlepszą rzeczą, jaką możesz zrobić, prowadząc firmę, jest korzystanie z pomocnych zasobów na wyciągnięcie ręki (a jeszcze lepiej — bezpośrednio w swojej skrzynce odbiorczej).