Como angariar capital de risco: um guia completo de especialistas

Para angariar capital de risco, é necessário criar um plano de negócios convincente, identificar os investidores certos e apresentar a sua ideia de forma clara e confiante. Neste artigo, vou guiá-lo por cada etapa do processo, para que possa atrair financiamento e fazer crescer o seu negócio com confiança.

O que é o financiamento de capital de risco?

O financiamento de capital de risco ocorre quando os investidores aplicam dinheiro ou conhecimentos especializados em empresas em fase inicial com elevado potencial de crescimento, geralmente em troca de capital próprio (uma participação na propriedade).

Pode ajudar o seu negócio, proporcionando-lhe o dinheiro necessário para crescer, além de acesso a aconselhamento especializado, contactos na indústria e credibilidade que podem atrair ainda mais oportunidades no futuro. Mas por onde começar e como encontrar investidores dispostos a investir?

Etapas para angariar capital de risco

Quando estiver preparado para angariar capital de risco, comece pelas etapas abaixo. Esta abordagem aumenta as suas probabilidades de sucesso ao estabelecer contacto com os investidores de capital de risco certos, quer utilize estratégias de correio eletrónico não solicitado, quer aqueça potenciais investidores através de redes como o LinkedIn.

Etapa 1: Conclua a avaliação da empresa

Antes de tentar estabelecer contacto com investidores de capital de risco, dedique algum tempo à sua própria diligência. O primeiro passo é determinar a avaliação da sua empresa, uma vez que este valor é normalmente o ponto de partida para negociar com investidores de capital de risco.

Dependendo da fase em que se encontra relativamente à constituição e ao crescimento da empresa, esta etapa pode variar entre uma melhor estimativa e uma avaliação mais firme (baseada nos ativos líquidos ou em múltiplos de receitas). Pode variar entre uma conjetura bem fundamentada e um cálculo mais sólido. O objetivo nem sempre é chegar a uma verdade absoluta e definitiva sobre o valor, mas sim criar uma base a partir da qual possa discutir o valor com confiança com investidores interessados: não se apresente com uma avaliação otimista e inegociável da sua empresa. Naturalmente, vai querer obter a avaliação mais elevada possível, mas a forma como aborda este tema permitirá aos investidores perceber quão razoável é e se compreende ou não como funciona o jogo. Em vez disso, utilize os números para compreender melhor a avaliação mais baixa que aceitaria e, a partir daí, determine o seu intervalo geral aceitável.

Etapa 2: Compreenda as suas necessidades de financiamento

Um dos principais aspetos para saber como angariar capital de risco é conhecer o montante de dinheiro de que necessita. Baseie este valor em fatores como:

• O seu modelo de negócio escolhido. Diferentes modelos exigem níveis variados de capital inicial. Por exemplo, um modelo freemium requer normalmente mais fundo de maneio inicial do que um modelo de subscrição que pretende gerar receitas imediatas. Saber quanto tempo poderá passar até a sua empresa gerar um fluxo de caixa positivo ajuda-o a compreender de quanto financiamento necessita.
• Em que ronda de financiamento se encontra. Os seus objetivos de angariação de capital devem ser diferentes consoante as várias rondas de financiamento. Por exemplo, poderá conseguir angariar mais numa ronda de financiamento da Série B do que numa da Série A, porque, nessa altura, a sua empresa está normalmente mais consolidada.
• Quais são os objetivos da sua empresa. As suas necessidades de financiamento devem estar estreitamente alinhadas com os objetivos da empresa. Não procure $1 million através de financiamento de capital de risco se apenas necessita de $250k para ter sucesso.
• A atual avaliação da sua empresa. Embora a avaliação não determine a 100% o seu acesso a oportunidades de financiamento, é uma métrica que terá peso tanto para os investidores de capital de risco como para os investidores-anjos.
• As suas preferências relativamente à diluição. É provável que tenha de trocar uma participação na sua empresa por uma injeção de capital. Se quiser ceder apenas 30% da propriedade, o montante que pode angariar junto de investidores de capital de risco fica limitado por essa preferência.

Etapa 3: Crie uma apresentação para potenciais investidores

Parte do processo de angariação de fundos consiste em informar os potenciais investidores sobre a sua empresa, produto ou ideia. Antes de alguém poder investir efetivamente na sua empresa através de financiamento inicial ou de outro tipo de capital, precisa de acreditar nela mental e emocionalmente. Por outras palavras, deve compreender a ideia e estar (pelo menos até certo ponto) entusiasmado com a possibilidade de a apoiar.

Desperte esta paixão nos outros com uma apresentação verdadeiramente impressionante. Colabore nesta etapa com o seu cofundador e com outros especialistas no assunto dentro da sua organização. O seu objetivo deve ser criar uma introdução à sua empresa ou ideia que:

• Gere conversas. Se pretende obter investimento de capital privado ou apoio de empresas de capital de risco, deve dar a essas pessoas uma razão para iniciarem uma conversa consigo.
• Desperte interesse. A sua apresentação deve gerar entusiasmo e curiosidade, para que os investidores queiram apoiar a sua empresa.
• Estimule a ação. Termine todas as apresentações com uma chamada à ação. Diga aos potenciais investidores como podem saber mais ou envolver-se no seu projeto.

Passo 4: Pesquisar investidores de capital de risco aos quais pode recorrer

Os processos de contacto por email não solicitado podem revelar algumas oportunidades, mas, em geral, ao angariar capital, quanto mais sólidas forem as suas oportunidades, maiores serão as suas hipóteses de sucesso.

Comece por pesquisar quais as empresas de capital de risco que podem ser adequadas para a sua empresa. Considere fatores como:

• A sua indústria e setor. Os investidores de capital de risco tendem a concentrar-se em determinadas indústrias e setores, em parte porque têm experiência ou conhecimentos suficientes nesse nicho para identificar potenciais vencedores.
• O seu mercado-alvo. Alguns investidores estão interessados em apoiar soluções para mercados-alvo ou públicos específicos. Por exemplo, um investidor de capital de risco que se preocupe com as crianças poderá procurar oportunidades para apoiar produtos educativos.
• A sua localização. Muitas empresas de capital de risco investem exclusivamente em negócios situados numa determinada área geográfica. Outras poderão querer apoiar empresas em mercados emergentes.
• A ronda de investimento. Algumas empresas de capital de risco são especializadas em rondas de financiamento iniciais, enquanto outras têm maior probabilidade de investir em rondas de financiamento da Série A ou B.

Passo 5: Encontrar formas de estabelecer contacto com investidores de capital de risco e investidores informais

Depois de avaliar os potenciais investidores, procure formas de estabelecer contacto com eles de forma natural. Quando faz parte das mesmas comunidades profissionais ou online que os investidores de capital de risco, aumenta a probabilidade de estes reconhecerem o seu nome ou lhe concederem alguns minutos do seu tempo.

Sempre que possível, comece a interagir no LinkedIn e em círculos online ou presenciais antes de precisar de financiamento de capital de risco. Dessa forma, quando estiver preparado com uma folha de termos e uma ideia de negócio, terá um público já predisposto a ouvir a sua apresentação.

Passo 6: Começar a participar em rondas de financiamento

Nesta fase, está preparado para avançar com as rondas de financiamento. O facto de procurar financiamento pré-semente, financiamento semente ou financiamento da Série A depende das suas necessidades financeiras e da fase em que se encontra a empresa. As empresas em fase inicial começam normalmente por procurar rondas de financiamento semente, por exemplo, mas, se a sua empresa estiver estabelecida e precisar de financiamento para crescer ou lançar um novo produto, poderá procurar outros tipos de financiamento.

Passo 7: Repetir o processo de angariação de capital conforme necessário

A angariação de capital em fase inicial é apenas o primeiro passo para muitas empresas. À medida que alcança metas de crescimento, poderá participar numa ronda de financiamento da Série B ou até procurar uma oferta pública inicial. Repita todos os passos acima para apoiar uma angariação de capital sólida em cada ronda.

Sugestões para angariar capital de risco

Enquanto trabalha nos passos acima para angariar capital de risco, tenha estas sugestões em mente. São úteis para empreendedores, empresas em fase de arranque, empresas em crescimento e organizações estabelecidas.

Crie um plano de negócios excecional

O seu plano de negócios cumpre algumas das mesmas funções que uma apresentação para investidores, oferecendo simultaneamente suporte e acompanhamento à apresentação. Comece com um resumo executivo ou uma introdução que tenha todo o fator de impacto e envolvimento da sua apresentação.

Depois de captar a atenção do seu público, impressione-o com um plano de negócios abrangente que defina os marcos de crescimento planeados e inclua planos detalhados de marketing, financiamento, preços e operações. Em última análise, os investidores devem terminar a leitura do seu plano de negócios confiantes na sua visão e no seu plano para a concretizar.

Comece com uma lista altamente direcionada de investidores de capital de risco

Quer esteja numa ronda de financiamento semente ou a trabalhar em esforços posteriores de financiamento de capital de risco, certifique-se de que está a dirigir-se às pessoas certas. Antes de enviar emails não solicitados a potenciais investidores ou aperfeiçoar a sua apresentação para reuniões, dedique algum tempo à pesquisa.

Crie uma lista de potenciais investidores, ordenada dos mais interessados aos menos interessados. Pode começar pelo topo da lista para tentar conquistar um investidor principal ou começar pelo fim da lista, abordando alguns investidores de cada vez e recolhendo feedback sobre a sua apresentação. Quando chegar aos investidores com maior probabilidade de se interessarem, terá aperfeiçoado a sua apresentação.

Conheça a sua concorrência

Não basta ser especialista na sua própria empresa. Os investidores esperam que consiga responder a perguntas sobre o seu mercado-alvo, os modelos de negócio dos seus concorrentes e a forma como o seu produto se enquadrará no mercado em geral.

Embora as boas táticas de angariação de capital geralmente envolvam começar por investidores familiarizados com o seu nicho, deve continuar a contar com a possibilidade de assumir o papel de formador. Faça o trabalho de casa para se apresentar como um professor competente e inspirar confiança nos investidores.

P.S.: não seja demasiado confiante neste ponto, afirmando que os concorrentes não constituem um problema. Reconheça os seus benefícios e vantagens; caso contrário, parecerá pouco digno de confiança aos potenciais investidores.

Invista esforço na sua demonstração

Ao procurar o interesse de capitalistas de risco ou investidores-anjo num produto SaaS ou noutro produto técnico, precisa de uma demonstração sólida. Uma apresentação com capturas de ecrã e elementos visuais pode despertar o interesse de alguém, mas uma demonstração funcional ajuda essa pessoa a compreender verdadeiramente a sua proposta de valor e a forma como o seu produto pode servir o mercado-alvo.

Quanto mais complexo for o seu produto, mais abrangente e aperfeiçoada terá de ser a sua demonstração.

Comece Sempre as Negociações com uma Folha de Termos

Uma folha de termos é um documento curto, normalmente apresentado em formato de lista, que pode partilhar com potenciais investidores. Quer esteja a preencher rondas de financiamento inicial, quer esteja à procura de financiamento da Série B, este documento apresenta as suas preferências e aquilo de que precisa por parte dos investidores.

As folhas de termos tendem a servir de ponto de partida para as negociações, mas também pode utilizá-las para criar uma estrutura e estabelecer limites. Por exemplo, pode incluir alguns limites rígidos para que os investidores se excluam da conversa, garantindo que não desperdiça o tempo deles nem o seu.

Esteja Preparado para Alcançar os Marcos Planeados

Quando consegue demonstrar um historial comprovado a potenciais investidores, é mais provável que estes decidam a seu favor. Inicie a angariação de fundos com um plano sólido para alcançar todos os marcos que definiu e uma ideia clara dos indicadores que assinalarão o sucesso. Por exemplo, se atrair investidores com a sua potencial taxa de crescimento, defina a forma como irá acompanhar essa taxa (& com que frequência a comunicará), para que todos possam concordar quanto ao desempenho e ao momento em que o sucesso é alcançado.

Construa Relações

Embora todos os seus esforços de angariação de fundos devam ser de natureza profissional, não tem de deixar a humanidade de fora do financiamento de capital de risco. Procure formas de construir relações enquanto angaria capital. Os investidores que já têm uma ligação pessoal consigo têm maior probabilidade de considerar a sua ideia. As relações de longa duração também podem proporcionar apoio através de funções de mentoria, facilitando a tarefa dos investidores de lhe darem aconselhamento prático à medida que o seu negócio cresce.

Contrate as Pessoas Certas

Muitas vezes, os investidores colocam o seu dinheiro nas mãos de um fundador ou cofundador verdadeiramente convincente. Mas, mesmo numa empresa emergente, as pessoas que contrata podem ser importantes para efeitos de angariação de fundos — e desempenham certamente um papel nas rondas posteriores da Série B ou em oportunidades de oferta pública inicial.

Quando contrata as pessoas certas, a sua organização torna-se forte em todos os aspetos. A sua equipa pode ajudá-lo a falar com confiança com os investidores sobre os produtos e, depois, sustentar as suas afirmações cumprindo os planos de desenvolvimento e crescimento.

Explore Financiamento para Além das Grandes Empresas de Capital de Risco

Mantenha abertas todas as possibilidades de angariação de fundos. Não estou a dizer que os amigos e a família devem pagar as despesas do seu negócio, mas sim que começar pela sua rede e círculo de contactos existentes conduz a uma angariação rápida de fundos para efeitos de autofinanciamento.

Talvez queira tentar a sua sorte com financiamento por dívida ou tenha receitas existentes contra as quais pretende obter financiamento.

Também deve ter em mente opções como os investidores-anjo, que muitas vezes conseguem entrar em rondas de financiamento com base no potencial percecionado e em valores alinhados com a missão, enquanto as empresas de capital de risco podem concentrar-se mais em indicadores específicos.

Comece Hoje a Sua Jornada de Financiamento por Capital de Risco

A angariação de fundos não é fácil, mas quando tem uma ideia razoável de como obter capital de risco seguindo os passos e conselhos acima, pode aumentar as suas probabilidades de sucesso em todas as rondas de financiamento.

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