När & hur du gör en kassaflödesanalys för ett hälsosamt företag
Föreställ dig att du gick runt utan att egentligen ha någon aning om hur mycket pengar du hade på ditt bankkonto. Varje transaktion skulle vara ett gissningsspel, där du undrade när kortet skulle nekas. Förutom att ge dig enorm ångest finns det otaliga skäl till att detta är en fruktansvärd idé.
Ändå gör företagsledare på något sätt just detta med chockerande hög frekvens. Om du anser att du tillhör denna grupp är jag glad att du är här och läser detta. Jag går igenom hur man gör en kassaflödesanalys (på rätt sätt) och när du bör göra den.
Vad är en kassaflödesanalys?
En kassaflödesanalys är en metod för att granska ett företags in- och utbetalningar under en viss period: var pengarna kommer ifrån, vart de tar vägen, var de kommer ifrån (Cotton Eye Joe). Men egentligen hjälper den dig att förstå när och varför dina konton fylls på och töms.
Continue Reading for Free
Create a free account to finish this article, plus get ongoing access to timely insights and practical resources.
Have an account? Log In
Förutom att ge dig ett enormt lugn ger en kassaflödesanalys värdefulla insikter i företagets likviditet, operativa effektivitet och finansiella flexibilitet, så att du vet exakt hur mycket utrymme du har att röra dig med.
Så gör du en kassaflödesanalys
Här är en steg-för-steg-guide för hur du genomför en kassaflödesanalys på hög nivå:
- Hämta kassaflödesanalysen: Det första steget i en kassaflödesanalys är att hämta företagets kassaflödesanalys, som finns i företagets finansiella rapporter.
- Förstå de tre avsnitten: Kassaflödesanalysen är indelad i tre avsnitt: den löpande verksamheten, investeringsverksamheten och finansieringsverksamheten:
- Kassaflöde från den löpande verksamheten: Det här avsnittet visar det kassaflöde som genereras från företagets kärnverksamhet. Det börjar med nettoresultatet (som hämtas direkt från resultaträkningen) och justeras sedan för icke-kassaflödespåverkande poster (till exempel avskrivningar) och förändringar i rörelsekapitalet (förändringar i omsättningstillgångar och kortfristiga skulder, exklusive likvida medel).
- Kassaflöde från investeringsverksamheten: Det här avsnittet visar de pengar som används för att investera i företagets framtid, till exempel investeringar i materiella anläggningstillgångar som fastigheter, maskiner och utrustning, pengar som genereras genom försäljning av sådana investeringar eller utbetalningar för inköp av investeringar.
- Kassaflöde från finansieringsverksamheten: Det här avsnittet visar penningtransaktioner mellan företaget och dess ägare och långivare, till exempel utdelning, återköp av aktier eller upptagande av lån.
- Beräkna fritt kassaflöde (FCF): FCF är ett viktigt mått i en kassaflödesanalys. Det representerar de pengar som är tillgängliga för företagets investerare (både aktieägare och långivare) efter att alla rörelsekostnader och nödvändiga investeringar har betalats. Den enklaste formen av fritt kassaflöde beräknas enligt följande:
- Analysera trenderna: Titta på trenderna i företagets kassaflöden över tid. Växer kassaflödet från den löpande verksamheten? Investerar företaget mer i investeringar? Genererar företaget ett positivt fritt kassaflöde? Svaren på dessa frågor kan ge värdefulla insikter i företagets finansiella hälsa och operativa effektivitet.
- Jämför med branschkollegor: Jämför företagets kassaflöden med dina branschkollegors. Detta kan ge en referenspunkt för huruvida ditt företag genererar en hälsosam mängd pengar jämfört med konkurrenterna, eller om du kommer att hamna på efterkälken när möjligheter som kräver likvida medel uppstår. När direkta konkurrenter inte finns tillgängliga är det bra att titta på trenderna hos liknande företag i större skala, eftersom de kan ge insikter om hur kassaflöden bör se ut inom branschen under en viss period.
- Ta hänsyn till företagets livscykel: Företagets fas i livscykeln kan ha en betydande inverkan på kassaflödena. Ett nystartat företag eller ett företag i tillväxtfas kan till exempel ha negativa kassaflöden eftersom det investerar kraftigt i sin tillväxt, medan ett moget företag kan ha positiva kassaflöden.
Analysdelen av kassaflödesanalysen
När du väl förstår kassaflödets olika områden och hur beräkningarna görs måste du se till att du kan förstå vad nettokassaflödena betyder för verksamheten.
Så här kan ett företag skapa en fullständig och korrekt förståelse för sin likviditet:
Beräkna viktiga finansiella nyckeltal
Vissa finansiella nyckeltal kan ge insikter i ett företags kassaposition. Exempelvis kan balanslikviditeten (omsättningstillgångar dividerat med kortfristiga skulder) visa om företaget har tillräckligt med likvida medel för att täcka sina kortfristiga skulder. Kassalikviditeten (likvida medel och likvida medelsekvivalenter dividerat med kortfristiga skulder) ger en mer konservativ bild av företagets likviditet genom att endast ta hänsyn till dess mest likvida tillgångar.
Upprätta en kassaflödesprognos
En kassaflödesprognos är en uppskattning av företagets in- och utbetalningar under en framtida period. Detta kan hjälpa företaget att förutse perioder med negativt kassaflöde och vidta åtgärder för att hantera det. Att ha en finansiell modell som kan fastställa framtida kassaflöden med en någorlunda hög precision är oerhört värdefullt för övergripande kassaflödeshantering, eftersom prognoser kan förebygga problem med kassabalansen, medan analys av historiska kassaflöden endast kan hjälpa till att förstå vad som redan har hänt.
Förstå förbränningstakten
Om du driver ett företag som konsekvent redovisar ett negativt kassaflöde, antingen för att det inte har nått de stordriftsfördelar som krävs för att uppnå lönsamhet eller för att det gör betydande investeringar i verksamheten för att påskynda tillväxten, är det avgörande att förstå företagets förbränningstakt vid en kassaflödesanalys.
En analys av förbränningstakten fastställer hur lång tid ett företag har innan dess kassareserver är slut. Enkelt uttryckt visar förbränningstakten hur länge du kan fortsätta på den inslagna vägen innan företaget går under. Förbränningstakten visar hur lång tid du har på dig att antingen börja generera positiva kassaflöden eller söka ytterligare finansiering (oavsett om det handlar om eget kapital, traditionell lånefinansiering, intäktsbaserad lånefinansiering eller något helt annat).
Övervaka kundfordringar och leverantörsskulder
Genom att noggrant hålla koll på kundfordringar (pengar som kunder är skyldiga företaget) och leverantörsskulder (pengar som företaget är skyldigt andra) kan företaget hantera sitt kassaflöde mer effektivt. Genom att minimera kundfordringarna och maximera leverantörsskulderna kan du maximera de likvida medel som är tillgängliga för verksamheten att återföra till investerare eller återinvestera i företaget.
Var dock försiktig med att tänja alltför mycket på villkoren för leverantörsskulder, eftersom människor i allmänhet inte tycker om att arbeta med någon som inte betalar dem.
More Articles
Ta hänsyn till externa faktorer
Som du förmodligen redan har sett kan externa faktorer, såsom marknadsförhållanden, branschtrender och ekonomiska indikatorer, också påverka ett företags kassaposition. En nedgång i ekonomin kan exempelvis leda till långsammare försäljning, vilket i sin tur kan påverka företagets kassaflöde. Ett aktuellt exempel på en händelse som är viktig att känna till när det gäller potentiell kassapåverkan på SaaS-marknaden i USA är Silicon Valley Banks kollaps. Detta påverkade direkt många företags tillgång till kapital på kort sikt, och en liknande händelse skulle kunna få en betydande långsiktig påverkan på kassabehållningen.
Dags att ta ut pengar
Den viktigaste delen av att genomföra en kassaflödesanalys är att förstå vad som kommer att hända med kassan i framtiden baserat på den information som är känd. Genom att kunna förutse kassans framtida utveckling inom ett rimligt intervall får du bästa möjliga beslutsunderlag när du fattar beslut som påverkar företagets riktning och framtid.
Om du vill få mer steg-för-steg-vägledning och expertinsikter om att driva ekonomifunktionen i ett SaaS-företag kan du prenumerera på The CFO Clubs nyhetsbrev idag.
