Resultatdisposition: Det här behöver du veta
Om du inte är särskilt bekant med finansiella rapporter kan det vara svårt att avgöra vilken rapport som är användbar för vilket ändamål. Om du undrar vart företagets vinster har tagit vägen behöver du rapporten över balanserade vinstmedel.
I den här guiden hjälper jag dig att förstå och tolka rapporten över balanserade vinstmedel, och ger dig mina tips för att få fram värdefulla insikter från denna korta – men viktiga – finansiella rapport.
Översikt över rapporten över balanserade vinstmedel
Rapporten över balanserade vinstmedel är ett finansiellt dokument som sammanfattar hur företagets balanserade vinstmedel – det vill säga de intäkter som företaget har behållit efter att ha betalat sina kostnader – förändrades under en viss period.
Continue Reading for Free
Create a free account to finish this article, plus get ongoing access to timely insights and practical resources.
Have an account? Log In
Andra namn på rapporten över balanserade vinstmedel
Även om den ibland kallas rapporten över aktieägarnas eget kapital, rapporten över ägarens eget kapital eller eget kapital-rapporten, är dessa tekniskt sett inte samma sak.
Rapporten över balanserade vinstmedel – som vi fokuserar på i dag – visar hur stor del av årets resultat som delades ut som utdelning och återinvesterades i verksamheten.
Rapporten över aktieägarnas eget kapital visar däremot hur saldot på kontot för aktieägarnas eget kapital förändrades under den aktuella redovisningsperioden.
Med det sagt sammanför stora företag ofta rapporten över balanserade vinstmedel med rapporten över aktieägarnas eget kapital för enkelhetens skull, vilket förklarar varför människor använder det andra namnet för denna rapport. Här är ett exempel från Apples senaste 10K:
Det är lätt att föreställa sig hur denna rapport hjälper investerare och andra intressenter. Om de ser att ett företag återinvesterar en stor del av sina vinster i verksamheten visar det ledningens förtroende för företagets framtida utsikter.
Nettoresultat kontra balanserade vinstmedel
Vi börjar med grunderna. Nettoresultat är den vinst företaget tjänar under en viss period. Vi har en omfattande guide om resultaträkningen där jag förklarar hur nettoresultatet beräknas.
Det är det belopp som företaget har kvar efter att alla kostnader har dragits av, inklusive rörelsekostnader och kostnader utanför den löpande verksamheten, engångskostnader och skatter.
Nettoresultatet tillhör företagets aktieägare. Det finns två saker ett företag kan göra med sitt nettoresultat:
- Besluta om utdelning: Om företaget anser att det har mognat och inte ser särskilt stora möjligheter till tillväxt kan det besluta om utdelning till aktieägarna.
- Återinvestera: Företag behöver pengar för att växa. Om ett företag har goda tillväxtutsikter är det bättre att återinvestera pengarna än att betala ut dem som utdelning. Pengar som ett företag återinvesterar blir balanserade vinstmedel.
I teorin bör de balanserade vinstmedlen fortsätta att ackumuleras så länge ett företag förblir lönsamt och inte beslutar om utdelning.
Varför är eget kapital-rapporten viktig?
Eget kapital-rapporten är viktig eftersom den visar ledningens förtroende för företagets framtida tillväxt. Om ledningen anser att företaget behöver kapital för att driva tillväxt kommer den att behålla vinsterna i stället för att betala ut dem som utdelning.
Anta att du är investerare. Du vill investera i en tillgång med tillväxtpotential i stället för en aktie med hög direktavkastning. Innan du investerar pengar i ett företag behöver du veta om företaget faktiskt växer – det finns flera sätt att göra detta på.
Omsättningstillväxt är en vanlig och ofta tillförlitlig indikator på tidigare tillväxt. För att förutsäga tillväxt behöver du ledande indikatorer, till exempel ledningens vägledning om framtida planer och, naturligtvis, hur mycket pengar företaget har behållit under tidigare perioder för att stödja den framtida tillväxten.
Formel för balanserade vinstmedel
Balanserade vinstmedel vid slutet av en period beräknas enligt följande:
Observera att ”Utdelningar” omfattar alla typer av utdelningar, inklusive nyemissioner.
Avsatta kontra ej avsatta balanserade vinstmedel
Avsatta vinster är vinster som inte är tillgängliga för utdelning bland aktieägarna. Vinster avsätts för att kommunicera till aktieägarna att ledningen förväntar sig en stor transaktion i framtiden. I princip är det ledningens sätt att säga ”försvinn, aktieägare, vi har planer för de pengarna”.
Ett företags styrelse kan besluta att avsätta vinster för olika ändamål, däribland förvärv, återköp av aktier, forskning och utveckling samt skuldamortering.
Här är verifikationen för att avsätta vinster:
| Konto | Debet (Dr.) | Kredit (Cr.) |
|---|---|---|
| Balanserade vinstmedel | $100,000 | - |
| Avsatta balanserade vinstmedel | - | $100,000 |
Ej avsatta vinster är, som du kanske har gissat, den del av vinsterna som inte har avsatts vid slutet av en viss period. Dessa vinster används vanligtvis också för tillväxt, men de är inte öronmärkta för en specifik transaktion eller ett specifikt projekt.
Vem upprättar rapporten över balanserade vinstmedel?
Moderna företag använder bokföringsprogram för att upprätta finansiella rapporter, inklusive denna. Vanligtvis fyller programvaran automatiskt i och uppdaterar rapporten som en del av bokföringscykeln under hela rapporteringsperioden. Du behöver dock en redovisningsekonom för att verifiera att rapporten över balanserade vinstmedel är klar för rapportering.
Beslut om utdelning och avsättning av vinster fattas av ledningen och styrelsen. Redovisningsekonomer behöver denna information och ledningens vägledning innan de godkänner rapporten över balanserade vinstmedel.
Så upprättar du en rapport över balanserade vinstmedel
Det är ganska enkelt att upprätta en rapport över balanserade vinstmedel eftersom det bara finns några få transaktioner att ta hänsyn till. Kom ihåg att du inte måste upprätta en rapport över balanserade vinstmedel manuellt. Ett bokföringsprogram för småföretag kan automatiskt upprätta en åt dig. Men om du är nyfiken får du här en snabb steg-för-steg-guide:
1. Ange ingående balans
Den första siffran i en rapport över balanserade vinstmedel är förra årets utgående saldo för balanserade vinstmedel. Titta på de balanserade vinstmedlen i din balansräkning eller sök i huvudboken, hitta kontot för balanserade vinstmedel och anteckna utgående saldo.
2. Lägg till nettoresultatet
Om du inte redan har gjort det, upprätta resultaträkningen. Ta nettoresultatet från resultaträkningen och lägg till det i rapporten över balanserade vinstmedel (eller dra av det vid en nettoförlust).
3. Dra av utdelningar
Utdelningar är den vanligaste posten här, men du kan dra av allt annat som du använder vinsterna till.
Alla stamaktier som du köper tillbaka under året ska till exempel dras av från vinsterna. På samma sätt ska du, om du har beslutat att betala utdelning, dra av utdelningen från de balanserade vinstmedlen.
Observera att utdelningsbeloppet som redovisas i rapporten över balanserade vinstmedel inte inkluderar utdelning på preferensaktier. Den redovisas i resultaträkningen som ett avdrag från nettoresultatet och inte som en kostnad eftersom den inte är avdragsgill i beskattningen.
4. Beräkna utgående saldo
Summera de belopp som lagts till i rapporten över balanserade vinstmedel för att beräkna utgående saldo. Detta är det belopp av balanserade vinstmedel som rapporteras i den aktuella periodens balansräkning under eget kapital.
Exempel på en rapport över balanserade vinstmedel
Anta att du upprättar en rapport över eget kapital för ABC Corp., som har följande siffror att rapportera:
- Ingående saldo på kontot för balanserade vinstmedel: $5,000,000
- Nettoresultat: $1,000,000
- Utdelningar för innevarande år: $250,000
Så här skulle rapporten över balanserade vinstmedel se ut:
ABC Corporation
Rapport över balanserade vinstmedel för året som slutade den 31 december 2024
| Ingående balans | $5,000,000 | |
| Lägg till: Nettoresultat | $1,000,000 | |
| Delsumma | $6,000,000 | |
| Avgår: Deklarerade och utbetalda utdelningar | ($250,000) | |
| Utgående balans | $5,750,000 |
Den utgående balansen för de balanserade vinstmedlen läggs till i eget kapital i balansräkningen. Därför behöver du beräkna balanserade vinstmedel när du bygger en tremodellsmodell, även om du inte nödvändigtvis behöver modellera hela rapporten separat.
Så analyserar du rapporten över balanserade vinstmedel
Rapporten över balanserade vinstmedel används främst för att bedöma ledningens framtidsutsikter för verksamheten.
Konsekvent högre utdelningar i rapporten visar att företaget håller på att mogna och inte behöver kapital för tillväxt, medan yngre företag med hög tillväxt är mindre benägna att deklarera utdelningar.
Här är några nyckeltal som kan hjälpa dig att bedöma en rapport över balanserade vinstmedel.
More Articles
Kvarhållningsgrad och utdelningsgrad
Kvarhållningsgraden och utdelningsgraden representerar den andel av resultatet som behålls respektive betalas ut som utdelning. Ett företags kvarhållningsgrad och utdelningsgrad uppgår alltid tillsammans till 1. Här är formlerna:
- Kvarhållningsgrad: (Nettoresultat - Utdelningar) / Nettoresultat
- Utdelningsgrad: Utdelningar / Nettoresultat
Vi tar ett exempel. Anta att ett företags nettoresultat för den aktuella redovisningsperioden är $500,000. Företaget beslutar att betala $100,000 i utdelning. Så här skulle kvarhållningsgraden och utdelningsgraden se ut:
- Kvarhållningsgrad = 0.8: Beräknas som [$500,000 - $100,000] / $500,000
- Utdelningsgrad = 0.2: Beräknas som [$100,000 / $500,000]
Observera att en hög utdelningsgrad inte är dålig. Om du är en investerare som uppskattar regelbundna inkomster är investeringar i mogna företag ett bra sätt att dra nytta av potentiell långsiktig värdeökning på kapitalet och regelbundna utdelningar.
Med det sagt är en hög utdelningsgrad inte alltid bra heller. Ett företag som inte betalar utdelningar skulle kunna mångdubbla en investerares kapital, förutsatt att allt går bra. Det beror helt på vad du vill att dina investeringar ska åstadkomma.
Balanserade vinstmedel i förhållande till marknadsvärde
Balanserade vinstmedel i förhållande till marknadsvärde används inte lika ofta som kvarhållningsgrad och utdelningsgrad, men det ger insikter i hur effektivt ett företag använder sina balanserade vinstmedel. En investerare gynnas trots allt bara när du använder balanserade vinstmedel effektivt.
För att beräkna balanserade vinstmedel i förhållande till marknadsvärde dividerar du aktiekursen med balanserade vinstmedel per aktie. Anta till exempel att ditt företags aktiekurs ökade från $10 till $60 under de senaste fem åren och att de totala balanserade vinstmedlen per aktie under samma fem år är $5.
Det innebär att företaget kunde generera $5 i marknadsvärde för varje dollar av det resultat som behölls. Om företaget i stället hade använt lånekapital skulle det ha genererat mindre värde på grund av räntebetalningen; internt genererat kapital hjälper lönsamma företag att skapa värde mer effektivt.
Rapporten över balanserade vinstmedel är en del av helheten
Rapporten över balanserade vinstmedel är ett bra sätt att bedöma ett företags tillväxtutsikter, men aktieägare och ledning behöver mycket mer information för att fatta välgrundade beslut.
Även om du till exempel behåller resultat för att investera i en större marknadsföringskampanj behöver du ha tillräckligt med kontanter till hands för att genomföra planen. Därför behöver du ta fram din kassaflödesanalys.
Investerare bör å andra sidan titta på mer än bara höga balanserade vinstmedel när de letar efter en högtillväxtinvestering. Ett överbelånat företag kan undvika att betala utdelningar, men det gör inte företaget till en tillgång med hög tillväxt för investeraren. Investerare behöver granska företagets balansräkning för att se helheten.
Gillar du det du just läste? Prenumerera på nyhetsbrevet från The CFO Club för att varje vecka få expertråd, guider och insikter från ekonomiproffs.
