Rechnungsfactoring: Ein vollständiger Leitfaden für Technologieunternehmen

Es kann schwierig sein, einen positiven Cashflow aufrechtzuerhalten, während gleichzeitig Geld in die Betriebskosten investiert wird, um Umsätze zu generieren; lange Zahlungsziele für Kunden können die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bis an den Rand des Zumutbaren ausdehnen und Ihr Unternehmen gefährden, selbst wenn Ihre Umsätze hervorragend aussehen.

Es gibt jedoch eine häufig übersehene Cashflow-Lösung: Rechnungsfactoring. Und das ist keineswegs eine kleine Strategie für Start-ups; der Factoring-Markt soll 2027 ein Volumen von $4.8 Milliarden erreichen. 

Ich erkläre Ihnen alles, was Sie über Rechnungsfactoring wissen müssen und wie Sie damit beginnen.

Was ist Rechnungsfactoring?

Rechnungsfactoring ist eine Form der Finanzierung, mit der Sie sofort Geld für Ihre ausstehenden Rechnungen erhalten, im Austausch gegen einen Prozentsatz ihres Wertes, der als Factoringgebühr bezeichnet wird. Je nach Factoringunternehmen können Sie noch am Tag Ihrer Antragstellung eine Finanzierung für Ihre Rechnungen erhalten, anstatt wochenlang bis zum Fälligkeitsdatum einer Rechnung zu warten. 

Rechnungsfactoring bietet gegen eine Gebühr einen Vorschuss auf Ihre Forderungen. Abgesehen davon, dass es eine günstigere Quelle für kurzfristige Liquidität als viele andere Fremdkapital- und Eigenkapitaloptionen ist, wird es auch von Technologieunternehmen genutzt, die ihre Kreditkontrollfunktion gegen Forderungsausfälle absichern möchten.

Beispiel für Rechnungsfactoring

Rechnungsfactoring ist ein einfacher Prozess, der folgendermaßen abläuft:

1. Sie haben eine Rechnung über $200,000, die in 60 oder 90 Tagen fällig ist.
2. Sie verkaufen Ihre Rechnung an ein Factoringunternehmen.
3. Das Factoringunternehmen zahlt Ihnen vorab $190,000 oder mehr aus.
4. Das Factoringunternehmen zieht die vollständigen $200,000 von Ihrem Kunden ein, sobald die Rechnung fällig ist.
5. Sie zahlen dem Factoringunternehmen eine Gebühr, die normalerweise etwa 2-5% des Rechnungsbetrags beträgt.

Selbst mit der besten Software zur Automatisierung der Debitorenbuchhaltung kann es schwierig sein, den Cashflow zu verfolgen und zu verwalten (obwohl ein Vorteil der Automatisierung der Debitorenbuchhaltung darin besteht, dass sie dabei helfen kann); daher kann Rechnungsfactoring eine gute Option für Unternehmen sein, die schnell Liquidität benötigen. Es kann Unternehmen außerdem helfen, ihre Kreditwürdigkeit zu verbessern. Es ist jedoch wichtig, die Gebühren verschiedener Factoringunternehmen zu vergleichen, bevor Sie sich für eines entscheiden.

Wie funktioniert Rechnungsfactoring?

Zuerst finden Sie einen Factor. Dann erhalten Sie Geld. Einfach, oder?

Das Factoringunternehmen, das Ihre unbezahlte Rechnung kauft, wird als Factor bezeichnet; es zahlt Ihnen abhängig vom Gesamtwert einen Vorschuss auf Ihre Rechnung, den es zurückerhält, wenn Ihr Kunde hoffentlich zum Fälligkeitsdatum der Rechnung zahlt.  Für kleine Unternehmen, die ihre Rechnungen verkaufen möchten, gibt es geringfügige Unterschiede, aber im Großen und Ganzen funktioniert es genauso.

Rechnungsfactoring fällt in eine von zwei Kategorien, die nach dem mit der Transaktion verbundenen Risikoniveau klassifiziert werden.

Rechnungsfactoring ohne Rückgriff

Bei dieser Art des Factorings trägt der Factor das gesamte Risiko für die Rechnung. Sie erhalten Ihren Liquiditätsvorschuss und müssen sich keine Sorgen über unbezahlte Rechnungen oder verspätete Zahlungen machen. Der Factor ist vollständig dafür verantwortlich, die Rechnungsbeträge auf jede mögliche Weise einzuziehen.

Da der Factor das gesamte Risiko trägt, können Sie im Vergleich zum Factoring mit Rückgriff mit geringeren Liquiditätsvorschüssen und höheren Factoringgebühren rechnen.

Rechnungsfactoring mit Rückgriff

Sie haben es erraten – Sie haften für unbezahlte Rechnungen.

Im Gegensatz zum Rechnungsfactoring ohne Rückgriff ist Ihr Unternehmen dafür verantwortlich, sicherzustellen, dass die Kunden die Rechnungen fristgerecht bezahlen. Wenn Ihre Kunden nicht zahlen, müssen Sie die unbezahlte Rechnung vom Factor zurückkaufen. Wenn Ihre Kunden eine gute Kreditwürdigkeit haben, ist dieses Modell ideal, da Sie dafür normalerweise bessere Konditionen und höhere Liquiditätsvorschüsse von Factoringunternehmen erhalten.

Rechnungsfactoring im Vergleich zur Rechnungsfinanzierung

Rechnungsfinanzierung ist eine Form der Finanzierung, bei der unbezahlte Rechnungen als Sicherheit für ein verzinstes Darlehen dienen. Sie könnten beispielsweise ein Darlehen über $100,000 erhalten und dafür eine Rechnung mit demselben Wert als Sicherheit verwenden. Wie bei den meisten anderen Formen der Fremdfinanzierung leisten Sie in regelmäßigen Abständen Zinszahlungen zu einem gemeinsam vereinbarten Zinssatz.

Dies unterscheidet sich vom Rechnungsfactoring, bei dem die Rechnungen ohne Darlehen oder Zinsen an den Factor verkauft werden; stattdessen verdient der Factor Geld durch eine prozentuale Servicegebühr, die von der Rechnung abgezogen wird. Sie kann manuell oder mit einem Rechnungsfactoring-Rechner berechnet werden.

Für wen eignet sich Rechnungsfactoring am besten?

Factoring von Rechnungen bietet in der Regel die meisten Vorteile für B2B-Technologieunternehmen mit wiederkehrenden Kunden und Rechnungen zwischen $5,000 - $250,000. Es bietet eine flexible Finanzierung auf Grundlage des Umsatzes, nicht der Geschäftskreditwürdigkeit.

Insgesamt profitieren B2B-SaaS-/Technologieunternehmen, die wiederkehrende Kunden in Rechnung stellen, einen variablen Liquiditätsbedarf haben und sich in einer Phase starken Wachstums befinden, am meisten davon, die in ihren unbezahlten Verkaufsrechnungen gebundenen Barmittel freizusetzen.

Zu den weiteren Technologieunternehmen, die vom Factoring von Rechnungen profitieren können, gehören:

• Start-ups in der Frühphase mit Umsätzen: Factoring bietet eine flexible Finanzierung für Start-ups in der Frühphase, um ihr Wachstum zu finanzieren, bevor sie sich aufgrund von Vermögenswerten und Kreditwürdigkeit für Bankkredite oder eine VC-Finanzierung qualifizieren. Wenn ich damals, als ich eine Agentur für Investor Relations leitete, vom Factoring von Rechnungen gewusst hätte, hätte ich meine Rechnungen definitiv fakturieren lassen.

• Unternehmen mit langen Verkaufszyklen: Bei manchen Unternehmen kann es Monate dauern, bis sie Unternehmensverträge abschließen, und – Überraschung – Ausgaben warten nicht darauf, dass die Tinte trocknet. Factoring bietet sofortige Liquidität zwischen Verkaufszyklen, um unmittelbare Geschäftsausgaben zu decken.

• Unternehmen, die an andere Unternehmen verkaufen: B2B-Rechnungen eignen sich ideal für Factoring, da Verbraucherrechnungen aufgrund ihrer geringen Höhe schwerer zu fakturieren sind (sofern überhaupt Rechnungen ausgestellt werden).

• Unternehmen mit wiederkehrenden Kunden: Unternehmen mit Stammkunden (die eine gute Zahlungshistorie haben) bieten einen stetigen Strom von Rechnungen zur Fakturierung.

• Unternehmen, die auf die Zahlung großer Rechnungen warten: Je nach Entwicklungsphase Ihres Unternehmens können Rechnungen über $10,000+ erhebliche kurzfristige Liquiditätslücken verursachen. Factoring setzt diese Liquidität frei.

• Softwareunternehmen, die neue Produkte auf den Markt bringen: Zusätzliche Finanzierung durch Factoring hilft dabei, Ausgaben und Schuldverpflichtungen während der Einführung neuer Produkte zu decken.

• Unternehmen in einer Phase rascher Expansion: Factoring fördert das Wachstum, indem es die Kosten für neue Büroräume, Ausrüstung usw. deckt und dem Unternehmen hilft, täglich zu skalieren.

Wie viel kostet das Factoring von Rechnungen?

Factoring-Gebühren für Rechnungen liegen typischerweise zwischen 1-5% des Nennwerts der Rechnungen. 

Je nach Factoring-Unternehmen können weitere Gebühren anfallen. Dazu gehören:

• Anfangsgebühr (oder Genehmigungsgebühr): eine einmalige Zahlung, die vor der Fakturierung einer Rechnung geleistet wird. Die Höhe dieser Gebühr variiert je nach Factoring-Unternehmen.
• Gebühr für ausstehende Zahlungen: ein Betrag, den Sie zahlen, wenn Ihre Kunden ihre Rechnungen nicht fristgerecht begleichen.
• Gebühren für Überweisungen: Einige Factoring-Unternehmen berechnen hierfür eine Gebühr, während andere diese Kosten selbst übernehmen.
• Zusätzliche Gebühren für die Verlängerung des Factoring-Vertrags.
• Gebühren für die Einrichtung und Verwaltung des Kontos. 

Stellen Sie sicher, dass Sie vor der Unterzeichnung einer Vereinbarung mit einem Factoring-Unternehmen eine genaue Aufschlüsselung der anfallenden Kosten erhalten, um aufgrund des Kleingedruckten nicht zu viel zu bezahlen.

Es ist wichtig zu beachten, dass die durchschnittlichen Factoring-Kosten für ein Technologieunternehmen variabel sind und von situativen Faktoren abhängen, wie etwa:

• Höhe der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen: Factoring-Gebühren sind bei großen Rechnungen in der Regel niedriger.
• Qualität der Kunden: Die Kreditwürdigkeit Ihrer Kunden kann ebenfalls die Kosten Ihres Factorings bestimmen; es kostet mehr, Zahlungen von Kunden mit schlechter Kreditwürdigkeit zu erhalten.

Vorteile des Factorings

Factoring von Rechnungen ist aus folgenden Gründen eine gute Finanzierungsoption für Technologieunternehmen, die skalieren möchten:

Sofortiger Zugriff auf Liquidität

Factoring von Rechnungen ist eine der besten Möglichkeiten, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen so schnell wie möglich in Liquidität umzuwandeln. Da Sie bei Finanzierungsbedarf problemlos auf bis zu 90% des Rechnungswerts zugreifen können, wird es deutlich einfacher, Ihr Unternehmen ohne Fremd- oder Eigenkapitalfinanzierung zu betreiben.

Planbare Liquidität 

Mit Factoring von Rechnungen ist es einfacher, kontinuierlich Einnahmen zu erzielen, da die Anzahl der Rechnungen, die Sie fakturieren lassen können, unbegrenzt ist. Die Fakturierung einer bestimmten Anzahl von Rechnungen hilft dabei, den Liquiditätsbedarf für Ausgaben zu prognostizieren, Mittel für Schuldentilgungen bereitzustellen und genaue strategische Finanzentscheidungen für Ihr Unternehmen zu treffen.

Flexibilität

Der Zugriff auf Mittel nach Ihrem eigenen Zeitplan ermöglicht Ihrem Unternehmen mehr Flexibilität, da Sie bei Bedarf kurzfristige finanzielle Anpassungen vornehmen können – wie Sie wissen, sind kurzfristige Anpassungen leider allzu häufig und allzu notwendig. Außerdem entsteht keine Schuldverpflichtung, da die meisten Factoring-Unternehmen weder monatliche Mindestbeträge noch langfristige Verträge verlangen.

Nachteile des Factorings

Factoring kann große finanzielle Vorteile bieten; dennoch gibt es einige wichtige Faktoren, die vor der Entscheidung für das Factoring Ihrer Rechnungen berücksichtigt werden sollten. Dazu gehören:

Factoringkosten

Die Kosten des Rechnungs-Factorings, also die für das Factoring gezahlte Gebühr, variieren von Factor zu Factor. Factoringgebühren haben eine geringe Hebelwirkung auf das Fremdkapital und liegen normalerweise über den Zinssätzen von Bankkrediten, was die Gesamtgewinnmarge Ihres Unternehmens verringern kann. Die Gebühren erscheinen zunächst möglicherweise nicht besonders hoch, aber wenn Sie über einen längeren Zeitraum Rechnungen fakturieren, summiert sich Ihr Verlust und Sie können einen erheblichen Geldbetrag verlieren, der stattdessen wieder in das Unternehmen hätte investiert werden können.

Sich verstärkende Liquiditätsprobleme

Beim Factoring mit Rückgriff sind Sie dafür verantwortlich, nicht eingezogene Rechnungen zurückzuzahlen, wenn Ihre Kunden nicht bezahlen. Dies könnte zu einem Bedarf an einer Notfinanzierung führen, die die Finanzen Ihres Unternehmens belasten und Liquiditätsprobleme weiter verschärfen könnte. Außerdem ist Ihr Unternehmen möglicherweise nicht in der Lage, die langfristigen Folgen der Gebühren zu tragen, wodurch sich die Liquiditätsprobleme, die durch das Rechnungs-Factoring zunächst gelindert wurden, weiter verstärken könnten.

Unternehmensruf

Factoring kann dem Ruf eines Unternehmens schaden, da manche Investoren die Beteiligung eines Dritten an den Finanzen des Unternehmens möglicherweise nicht begrüßen – was als Unfähigkeit interpretiert werden könnte, Cashflows angemessen zu prognostizieren. Dies könnte dazu führen, dass sie nicht bereit sind, in Ihr Unternehmen zu investieren. Kunden, die direkt an das Factoringunternehmen zahlen, könnten sich ebenfalls durch die Beteiligung dieser Partei unwohl fühlen.

Worauf Sie bei einem Factoringunternehmen achten sollten

Bevor Sie sich für ein Factoringunternehmen entscheiden, müssen Sie sicherstellen, dass es am besten zu Ihrem Unternehmen passt. Um Ihnen bei dieser Entscheidung zu helfen, habe ich im Folgenden einige wichtige Faktoren hervorgehoben, die Ihnen dabei helfen sollten, den Bewertungsprozess zu optimieren.

• Branchenerfahrung mit Technologie- oder SaaS-Kunden: Würden Sie bei einem Herzproblem lieber einen Kardiologen oder einen Orthopäden aufsuchen? Ich gehe davon aus, dass Sie sich für Ersteren entschieden haben, da ein Kardiologe besser ausgebildet ist und über die notwendige Erfahrung verfügt, um die beste medizinische Lösung für die Situation anzubieten. Aus demselben Grund ist es sinnvoll, Factoringunternehmen mit Erfahrung im SaaS-Bereich mit der Abwicklung Ihrer Factoringgeschäfte zu beauftragen. Sie verfügen über das technische Know-how, um maßgeschneiderte Lösungen für Ihr Unternehmen anzubieten.
• Schnelle Genehmigung und kurze Bearbeitungszeit bis zur Finanzierung: Es liegt auch im besten Interesse Ihres Unternehmens, mit Factoringunternehmen zusammenzuarbeiten, die ein einfaches und unkompliziertes Verfahren für Genehmigung und Finanzierung haben. Sie möchten nicht mit einem Unternehmen zusammenarbeiten, das einen komplizierten Prozess und eine lange Bearbeitungszeit hat, da weitere Verzögerungen bei der Liquidität die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens nur verschlechtern. Bitten Sie potenzielle Factoren, ihren Prozess für Sie darzulegen, und nutzen Sie dies für Ihre Bewertung.
• Wettbewerbsfähige Konditionen ohne versteckte Gebühren: Ein Rechnungsfinanzierungsunternehmen sollte seine Gebühren und Gesamtkosten transparent darstellen. Stellen Sie sicher, dass die Konditionen innerhalb Ihrer Nische wettbewerbsfähig sind, damit Sie den bestmöglichen Wert für Ihre Rechnungen erhalten. 

Treffen Sie Ihre Entscheidung unter Berücksichtigung aller Faktoren

Betrachten Sie umfassend die Situation Ihres Unternehmens, die verfügbaren Optionen und den möglichen Nutzen für Sie.

Rechnungs-Factoring setzt Liquidität frei und ermöglicht es Ihrem Unternehmen, weiter zu wachsen, ohne sich über Zahlungsverzögerungen Sorgen machen zu müssen. Mit dem richtigen Factoringpartner können Sie das Wachstum Ihres Unternehmens beschleunigen. Worauf warten Sie also noch? Abonnieren Sie den Newsletter des CFO Clubs, um über die neuesten Finanzierungsmöglichkeiten und Trends auf dem Laufenden zu bleiben, über die Ihr Unternehmen Bescheid wissen muss, um zu wachsen.