¿Qué es la financiación basada en ingresos? (Con ejemplos)
FBE: Financiación flexible: La financiación basada en ingresos permite que las empresas reembolsen a través de un porcentaje fijo de los ingresos mensuales, ofreciendo flexibilidad frente a los préstamos tradicionales sin pagos fijos establecidos.
Mayor beneficio para pequeñas empresas: La FBE es ideal para startups con alto potencial de ingresos, proporcionando capital para aprovechar oportunidades lucrativas y escalar operaciones. Puede que no sea adecuada para sectores con ingresos irregulares o estacionales, ya que presentan retos para planes de reembolso a largo plazo.
Los montos pueden variar: El monto que puedes recibir con una FBE varía según tu historial de ingresos, ARR, potencial de crecimiento y los términos específicos ofrecidos por el proveedor.
¿Qué es la financiación basada en ingresos?
La financiación basada en ingresos (RBF) es un método de financiamiento donde un negocio recibe capital y lo devuelve a través de un porcentaje fijo de sus ingresos mensuales. No existen pagos mensuales fijos: los reembolsos suben y bajan según los ingresos, lo que lo convierte en una alternativa flexible a los préstamos tradicionales.
Los pagos continúan hasta que se devuelve un monto tope, usualmente entre 1.5x y 3x de la inversión original. Esto permite a las empresas acceder a capital para crecer sin tener que ceder participación accionaria ni enfrentarse a condiciones estrictas de préstamos.
¿Para quién es la financiación basada en ingresos?
Si gestionas un negocio en etapa temprana y tienes una gran oportunidad de ingresos pero no cuentas con los medios para capitalizarla, la financiación basada en ingresos podría ser la solución que necesitas para escalar tus sistemas actuales y llevar ese éxito al siguiente nivel.
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Sin embargo, ese alto potencial de ingresos es prácticamente un requisito: la RBF puede no ser adecuada para startups en etapas tempranas sin ingresos significativos o negocios en industrias con ingresos irregulares o estacionales (ya que muchos proveedores de RBF lo consideran un desafío a largo plazo).
¿Cuánto dinero puedes asegurar con la RBF?
La cantidad de financiamiento que puedes obtener a través de la financiación basada en ingresos depende de varios factores como tu historial de ingresos, ARR, potencial de crecimiento y los términos específicos ofrecidos por el proveedor.
Los proveedores de RBF pueden ofrecer montos de préstamo que van desde decenas de miles hasta varios millones de dólares. Es esencial explorar múltiples formas de financiamiento y negociar condiciones que se alineen con las necesidades de tu empresa.
¿Cómo funciona la financiación basada en ingresos?
La financiación basada en ingresos es facilitada por una variedad de entidades, incluidos fondos RBF especializados, firmas de capital de riesgo innovadoras y prestamistas alternativos.
La organización que recibe los fondos presenta sus expectativas de ingresos futuros y las iniciativas estratégicas de crecimiento que respaldan su modelo de negocio. Esta documentación sirve como hoja de ruta para los posibles inversionistas de RBF, brindándoles la oportunidad de evaluar la viabilidad del negocio y estimar el retorno potencial de su inversión.
Componentes cruciales como el porcentaje propuesto de participación en los ingresos, el plazo de reembolso y otros términos específicos del acuerdo de RBF brindan claridad y transparencia, fomentando la confianza de los inversionistas en las capacidades de los operadores.
Una vez otorgado el financiamiento, la devolución va al prestamista siguiendo el cronograma y la estructura que se haya acordado. El periodo de pago suele estar predeterminado y limitado a un plazo específico, mientras que la estructura de pagos puede variar entre proveedores o según el acuerdo particular. Asegúrate de considerar los plazos promedio de reembolso y toma nota de cualquier cláusula o condición específica asociada al acuerdo financiero.
Para ilustrar la naturaleza dinámica de la financiación basada en ingresos, consideremos un ejemplo hipotético: una start-up de software en crecimiento llamada Examplify asegura $200,000 mediante RBF, con un porcentaje de participación en ingresos mutuamente acordado del 6% y un tope de devolución de $400,000. A medida que Examplify crece, sus ingresos mensuales alcanzan $50,000. Según el acuerdo de RBF, el inversionista tiene derecho a recibir $3,000 (6% de $50,000) cada mes, hasta que el prestamista haya recibido un total de $400,000.
Tipos de financiación basada en ingresos
Tarifa fija
El modelo de tarifa fija opera bajo el principio de que el negocio acuerda pagar un porcentaje fijo de sus ingresos mensuales hasta que se reembolse el monto acordado. Esta estructura de financiamiento es especialmente adecuada para empresas con flujos de ingresos estables y flujo de caja consistente. Al comprometerse a un porcentaje predeterminado, las empresas pueden prever con precisión sus obligaciones de pago, facilitando así una planificación financiera efectiva.
Cobranza variable
En el extremo opuesto, encontramos el modelo de cobranza variable, que ofrece un enfoque más flexible a la financiación basada en ingresos. En este modelo, el porcentaje de pago varía de acuerdo con el desempeño en ingresos de la empresa. Cuando el negocio atraviesa un periodo de menores ingresos, el monto del pago disminuye proporcionalmente, aliviando así la carga financiera en tiempos difíciles.
Tanto en los modelos de tarifa fija como de cobranza variable, el proceso de reembolso depende de los ingresos mensuales del negocio. Al vincular el pago mensual a los ingresos, estos modelos de financiación ofrecen una solución adaptada y flexible en comparación con los préstamos tradicionales a plazo fijo.
La RBF en la práctica
Para quienes se inician en el concepto de financiación basada en ingresos, puede resultar difícil diferenciarla del financiamiento tradicional por deuda. Para aclarar, aquí tienes un par de ejemplos:
Una empresa de alquileres que necesitaba un impulso de capital
Idoneo.com, una empresa de alquiler de coches, se enfrentó a un desafío crítico al intentar obtener capital para sus campañas de marketing sin diluir su participación accionarial. A pesar de haber cerrado con éxito dos rondas de financiación y recaudar más de 550.000 €, una parte significativa de sus fondos ya estaba destinada a esfuerzos previos de marketing. Para impulsar su crecimiento, necesitaban capital adicional, pero no podían recurrir a bancos tradicionales ni préstamos comerciales debido a su perfil de riesgo. En busca de una solución, Idoneo.com acudió a RITMO, un proveedor de financiación basada en ingresos.
Colaborar con RITMO resultó ser una experiencia fructífera para Idoneo.com. A través del Growth Capital RBF de RITMO, aseguraron la financiación necesaria para invertir en sus campañas de marketing. Esta inyección de capital les permitió acelerar su crecimiento mediante inversiones de marketing altamente rentables que de otra manera habría sido complicado financiar.
RBF para apoyar la educación en UX
Love Circular, un proveedor de cursos tecnológicos con sede en Manchester, emprendió una misión para empoderar a las personas con educación digital y fomentar la diversidad en la industria tecnológica. Fundado por Zaire Allen, Love Circular tenía como objetivo crear oportunidades para que 1 millón de principiantes en UX y UI puedan acceder a carreras demandadas. Sin embargo, el equipo detrás de este startup SaaS se enfrentó a un desafío a la hora de financiar su negocio.
En las primeras etapas, Love Circular estaba formado por Allen y un pequeño equipo de instructores. Necesitaban capital para contratar personal de operaciones y marketing que impulsara el crecimiento, pero las opciones tradicionales de financiación no se adaptaban bien a su modelo de negocio.
Los préstamos bancarios resultaron difíciles de conseguir y el proceso de solicitud de subvenciones era demasiado lento, por lo que el equipo reconoció la necesidad de opciones de financiación innovadoras para alimentar su crecimiento sin comprometer su misión. Con el apoyo de Pipe, pudieron escalar su iniciativa de boot camp, realizar contrataciones estratégicas y lanzar un curso insignia. La flexibilidad y el flujo de caja proporcionados por Pipe permitieron a Love Circular impulsar su trayectoria de crecimiento.
Ventajas de la financiación basada en ingresos
No dilutiva
La RBF permite a las startups conseguir la financiación que necesitan sin sacrificar la propiedad ni el control de su empresa. Esta es una ventaja significativa para emprendedores que desean mantener su participación accionarial y el poder de tomar decisiones estratégicas. Al evitar la dilución de la participación, los emprendedores pueden preservar su visión y retener el potencial de creación de valor futuro.
Sin garantías personales
A diferencia de las opciones tradicionales de financiación, los proveedores de RBF normalmente no exigen garantías personales a los fundadores ni al equipo directivo. Esto significa que los emprendedores no son responsables personalmente del reembolso de la financiación. Este aspecto reduce el riesgo personal y brinda un nivel de protección financiera a las personas involucradas, permitiéndoles centrarse en el crecimiento del negocio sin la carga de la responsabilidad personal.
Estructura de pago flexible
Una de las características más destacadas de la RBF es su flexibilidad en el pago. A diferencia de los pagos mensuales fijos asociados a préstamos tradicionales (uno de los beneficios del software de originación de préstamos es que puede ayudarte a hacer el seguimiento), el reembolso de la RBF está vinculado directamente a los ingresos de la empresa. Esta estructura dinámica permite a las empresas navegar por períodos de ingresos fluctuantes sin verse agobiadas por cuotas fijas. A medida que crecen los ingresos, el monto del pago se ajusta en consecuencia, asegurando que los emprendedores puedan gestionar sus obligaciones financieras de acuerdo al desempeño de su negocio.
Desventajas de la financiación basada en ingresos
Se requiere generar ingresos
Una desventaja significativa de la financiación basada en ingresos es, por supuesto, la necesidad de generar ingresos (y un historial de ingresos). Si no puedes acceder a la financiación de deuda, no está garantizado que califiques para la RBF, dependiendo de la etapa de vida en la que se encuentre tu empresa. Por lo tanto, la RBF suele ser más adecuada para empresas con algo más de trayectoria (o con un plan de ingresos sumamente claro y el equipo operativo adecuado para lograrlo).
Compromiso a largo plazo
Al optar por financiación basada en ingresos, las empresas a menudo se comprometen durante varios años. Si bien este compromiso brinda los beneficios de estabilidad y previsibilidad en los pagos, también significa que la empresa queda atada al acuerdo de financiación durante un periodo prolongado. Lamentablemente, esta falta de flexibilidad puede limitar la capacidad de la empresa para adaptarse rápidamente a cambios en el mercado o modificar su estrategia cuando sea necesario.
Montos de financiación menores
En comparación con el capital riesgo tradicional o los préstamos bancarios, la financiación basada en ingresos suele implicar montos de financiación menores. Esto se debe a que el reembolso se basa en un porcentaje de los ingresos de la empresa. Como resultado, las empresas pueden encontrar dificultades para conseguir inyecciones de capital mayores necesarias para un crecimiento considerable o expansiones significativas. Si una empresa necesita un financiamiento importante, puede ser necesario explorar opciones de financiación alternativas.
Otras opciones de financiación
La financiación basada en ingresos puede ser transformadora para muchos emprendedores, pero no es la única opción disponible. Para algunas empresas que cumplen ciertos requisitos, las opciones de financiación tradicionales pueden ser más adecuadas para alcanzar sus objetivos comerciales. Además, después de conocer las especificaciones de todas las opciones de financiación que existen, puedes estar seguro de que la financiación basada en ingresos (RBF) es, o no es, la mejor opción para ti.
Financiación mediante deuda
La financiación mediante deuda es un método tradicional que implica pedir fondos prestados a un prestamista y devolverlos con intereses sobre su dinero, durante un período específico a una tasa de interés determinada. Si bien ofrece mayor flexibilidad que la financiación mediante capital, suele requerir garantías y puede implicar compromisos personales. En comparación con la financiación basada en ingresos (RBF), la financiación mediante deuda es insensible a un negocio en dificultades, lo que puede aumentar el riesgo financiero para la empresa si las condiciones empeoran.
Financiación mediante capital
La financiación mediante capital implica vender acciones de tu empresa a cambio de capital, normalmente a familiares y amigos, capitalistas de riesgo o inversores ángeles. Aunque puede proporcionar una inyección significativa de fondos, también significa diluir la propiedad y ceder parte del control. A diferencia de la financiación basada en ingresos (RBF), que es una opción no dilutiva, la financiación mediante capital tiene implicaciones a largo plazo para la estructura de propiedad (y potencialmente de toma de decisiones) de la empresa.
Si estás explorando la financiación mediante capital, lo entiendo. He preparado una lista de inversores SaaS que están firmando cheques.
En conclusión, dinero = dinero
Como resulta, a veces sí se necesita dinero para ganar dinero. Sin embargo, la financiación basada en ingresos (RBF) es una forma de usar tu dinero para obtener el dinero de otras personas, con el objetivo de que todos ganen mucho más dinero.
Lo suficientemente fácil de entender, ¿verdad?
Evalúa todas tus opciones, asegúrate de que estén alineadas con los objetivos de tu empresa y contáctame si alguna vez te quedas atascado con diferentes conceptos. Recuerda, lo mejor que puedes hacer al dirigir tu negocio es tener recursos útiles siempre a la mano (o mejor aún, directamente en tu bandeja de entrada).
