¿Qué es el Financiamento Basado en Ingresos? (Con Ejemplos)
La financiación basada en ingresos es un método de obtención de capital en el que recaudas fondos para tu empresa a cambio de un porcentaje fijo de tus ingresos futuros, hasta que pagues el monto acordado.
Es una forma flexible de conseguir dinero sin ceder participación accionaria ni asumir pagos de préstamos rígidos, lo que la convierte en una opción inteligente para empresas en crecimiento con flujo de caja constante. Esto es lo que necesitas saber para decidir si la financiación basada en ingresos es adecuada para ti.
¿Qué es la Financiación Basada en Ingresos?
La financiación basada en ingresos (RBF) es un método a través del cual un negocio recibe capital y lo devuelve mediante un porcentaje fijo de sus ingresos mensuales. No existen pagos mensuales fijos: las devoluciones suben y bajan según los ingresos, lo que la convierte en una alternativa flexible frente a los préstamos tradicionales.
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Los pagos se mantienen hasta que se reembolsa una cantidad límite, habitualmente entre 1,5x y 3x la inversión inicial. Esto permite a las empresas acceder a capital para expandirse sin ceder participación accionaria ni enfrentar términos rígidos de préstamos.
¿Para Quién es la RBF?
Si eres una persona que opera un negocio y está haciendo crecer una startup en sus primeras etapas con una gran oportunidad de ingresos pero sin los medios para aprovecharla, la financiación basada en ingresos podría ser la solución que necesitas para escalar tus sistemas actuales y llevar ese éxito al siguiente nivel.
No obstante, ese alto potencial de ingresos es prácticamente un requisito: la RBF puede no ser adecuada para startups en etapas tempranas sin ingresos sustanciales o empresas en sectores con ingresos irregulares o estacionales (ya que muchos proveedores de RBF ven esto como un desafío a largo plazo).
¿Cuánto Dinero Puedes Obtener con RBF?
La cantidad de financiamiento que puedes obtener mediante la financiación basada en ingresos depende de varios factores como el historial de ingresos, ARR, potencial de crecimiento y los términos específicos que ofrezca el proveedor.
Los proveedores de RBF pueden ofrecer montos que van desde decenas de miles hasta varios millones de dólares. Es fundamental explorar diversas formas de financiación y negociar condiciones que se ajusten a las necesidades de tu empresa.
¿Cómo Funciona la Financiación Basada en Ingresos?
La financiación basada en ingresos puede ser facilitada por una variedad de entidades, incluyendo fondos RBF especializados, firmas de capital de riesgo innovadoras y prestamistas alternativos.
La organización que recibe los fondos presenta sus ingresos futuros esperados y las iniciativas estratégicas de crecimiento que sustentan el negocio. Esta documentación funciona como hoja de ruta para posibles inversores RBF, ofreciéndoles la oportunidad de evaluar la viabilidad del negocio y calcular el posible retorno de su inversión.
Componentes clave como el porcentaje acordado sobre los ingresos, el plazo de pago y otros términos específicos del acuerdo RBF aportan claridad y transparencia, ayudando a fortalecer la confianza de los inversores en la capacidad de gestión de la empresa.
Una vez que se obtiene la financiación, la devolución se realiza al prestamista según el calendario y la estructura acordados. El plazo de pago suele estar predeterminado y limitado a un periodo específico, mientras que la estructura de pago puede variar entre proveedores o acuerdos individuales. Asegúrate de revisar los plazos promedio de pago y verifica si existen cláusulas o condiciones específicas asociadas al acuerdo de financiamiento.
Para ilustrar la dinámica de la financiación basada en ingresos, presentemos un escenario hipotético: una joven startup de software, Examplify, obtiene $200,000 en financiación basada en ingresos, con un porcentaje de participación en ingresos acordado mutuamente del 6% y un tope de devolución de $400,000. A medida que Examplify crece, sus ingresos mensuales alcanzan $50,000. De acuerdo con el contrato RBF, el inversionista recibe $3,000 (6% de $50,000) cada mes hasta que el prestamista reciba un total de $400,000.
Tipos de Financiación Basada en Ingresos
Tarifa Fija
El modelo de tarifa fija opera bajo el principio de que la empresa acepta pagar un porcentaje determinado de sus ingresos mensuales hasta que el monto acordado sea reembolsado en su totalidad. Esta estructura es particularmente adecuada para empresas con ingresos estables y flujo de caja constante. Al comprometerse con un porcentaje predeterminado, las empresas pueden prever con mayor precisión sus obligaciones de pago, lo que facilita una planificación financiera eficaz.
Cobro Variable
En el lado opuesto encontramos el modelo de cobro variable, que permite una aproximación más flexible a la financiación basada en ingresos. En este modelo, el porcentaje de devolución varía según el rendimiento de los ingresos de la compañía. Si la empresa pasa por un periodo de ingresos más bajos, el monto a devolver disminuye proporcionalmente, lo que alivia la carga financiera durante los momentos más difíciles.
En ambos modelos, tanto el de tarifa fija como el de cobro variable, el proceso de reembolso depende de los ingresos mensuales de la empresa. Al vincular el reembolso a los ingresos mensuales, estos modelos de financiación ofrecen una solución más personalizada y adaptable en comparación con los préstamos tradicionales de plazo fijo.
RBF en acción
Para quienes son nuevos en el concepto de financiación basada en ingresos, puede resultar difícil diferenciarla de la financiación tradicional mediante deuda. Para aclararlo, aquí hay un par de ejemplos:
Una empresa de alquiler que necesitaba un impulso de capital
Idoneo.com, una empresa de alquiler de coches, se enfrentaba a un desafío importante para obtener capital para sus campañas de marketing sin diluir su participación. A pesar de haber cerrado con éxito dos rondas de financiación y haber recaudado más de 550.000 €, una parte importante de los fondos ya se había destinado a campañas de marketing previas. Para impulsar su crecimiento, necesitaban capital adicional, pero no podían confiar en bancos tradicionales ni en préstamos para empresas debido a su perfil de riesgo. En busca de una solución, Idoneo.com recurrió a RITMO, un proveedor de financiación basada en ingresos.
La colaboración con RITMO demostró ser una experiencia fructífera para Idoneo.com. Gracias al Growth Capital RBF de RITMO, consiguieron la financiación tan necesaria para invertir en sus campañas de marketing. Esta inyección de capital les permitió acelerar su crecimiento mediante inversiones en marketing altamente rentables que de otra forma habría sido difícil financiar.
RBF para apoyar la educación en UX
Love Circular, un proveedor de cursos de tecnología con sede en Mánchester, se embarcó en una misión para impulsar la educación digital y fomentar la diversidad en el sector tecnológico. Fundada por Zaire Allen, Love Circular tenía como objetivo crear oportunidades para que un millón de personas principiantes en UX y UI pudieran acceder a carreras profesionales demandadas. Sin embargo, el equipo detrás de esta empresa SaaS se encontró con un reto al intentar financiar su negocio.
En las primeras etapas, Love Circular estaba formada por Allen y un pequeño equipo de instructores. Necesitaban capital para contratar personal operativo y de marketing para crecer, pero las opciones de financiación tradicionales no se adaptaban bien a su modelo de negocio.
Obtener préstamos bancarios resultó complicado y la solicitud de subvenciones era demasiado lenta, por lo que el equipo reconoció la necesidad de opciones de financiación innovadoras para impulsar su crecimiento sin comprometer su misión. Con el apoyo de Pipe, pudieron escalar su iniciativa de bootcamp, hacer contrataciones estratégicas y lanzar un curso insignia. La flexibilidad y el flujo de caja proporcionados por Pipe permitieron a Love Circular sostener su trayectoria de crecimiento.
Ventajas de la financiación basada en ingresos
No dilutiva
RBF permite a las startups obtener la financiación que necesitan sin sacrificar la propiedad ni el control de su empresa. Esto representa una gran ventaja para los emprendedores que desean mantener su participación y poder decisorio estratégico. Al evitar la dilución del capital, los fundadores pueden preservar su visión y conservar los beneficios del valor futuro que generen.
Sin garantías personales
A diferencia de las opciones de financiación tradicionales, los proveedores de RBF generalmente no exigen garantías personales a los fundadores o al equipo directivo. Esto significa que los emprendedores no son personalmente responsables de devolver la financiación. Este aspecto reduce el riesgo personal y proporciona un nivel de protección financiera para los participantes, permitiéndoles centrarse en el crecimiento del negocio sin la carga de la responsabilidad personal.
Estructura de reembolso flexible
Una de las características más destacadas del RBF es su flexibilidad de reembolso. A diferencia de los pagos mensuales fijos de los préstamos tradicionales (uno de los beneficios del software para la originación de préstamos es que ayuda a hacer el seguimiento), el reembolso en RBF está ligado directamente a los ingresos de la empresa. Esta estructura dinámica permite que las empresas naveguen períodos de fluctuaciones en ingresos sin verse limitadas por montos fijos de reembolso. A medida que aumentan los ingresos, la cantidad que debe reembolsarse se ajusta proporcionalmente, garantizando que los emprendedores puedan gestionar sus obligaciones financieras de forma acorde al desempeño de su negocio.
Desventajas de la financiación basada en ingresos
Se requiere ingresos
Una desventaja importante de la financiación basada en ingresos es, por supuesto, la necesidad de tener ingresos (y un historial de ingresos). Si no logras acceder a la financiación mediante deuda, no está garantizado que puedas calificar para RBF, dependiendo de la etapa en que se encuentre tu empresa. Por lo tanto, RBF suele ser más adecuada para empresas con algo más de trayectoria (o un plan de ingresos extremadamente claro y el equipo operativo idóneo para lograrlo).
Compromiso a largo plazo
Cuando optan por la financiación basada en ingresos, las empresas suelen asumir un compromiso considerable que se extiende durante varios años. Si bien este compromiso aporta los beneficios de estabilidad y predictibilidad en los pagos, también implica que la empresa queda atada al acuerdo de financiación durante un período prolongado. Desafortunadamente, esta falta de flexibilidad puede obstaculizar la capacidad de la compañía para adaptarse rápidamente a las condiciones cambiantes del mercado o ajustar su estrategia según sea necesario.
Montos de Financiación Más Pequeños
En comparación con el capital de riesgo tradicional o los préstamos bancarios, la financiación basada en ingresos suele implicar montos de financiación más pequeños. Esto se debe a que el reembolso se basa en un porcentaje de los ingresos de la empresa. Como resultado, las empresas pueden encontrar difícil asegurar inyecciones de capital mayores requeridas para un crecimiento sustancial o expansiones significativas. Si una empresa necesita una financiación considerable, puede ser necesario explorar opciones alternativas de financiación.
Otras Opciones de Financiación
La financiación basada en ingresos puede cambiar las reglas del juego para muchos emprendedores, pero no es la única opción disponible. Para algunas empresas que cumplen con requisitos específicos, las opciones de financiación tradicionales pueden ser más adecuadas para alcanzar sus objetivos empresariales. Además, después de aprender las características de todas las opciones de financiación disponibles, puedes estar seguro de que la RBF es, o no es, la mejor opción para ti.
Financiación por Deuda
La financiación por deuda es un método tradicional que implica solicitar fondos a un prestamista y devolverlos con intereses durante un período determinado y a una tasa de interés específica. Aunque proporciona mayor flexibilidad que la financiación por capital, a menudo requiere garantía colateral y puede implicar avales personales. En comparación con la RBF, la financiación por deuda es insensible a una empresa en dificultades, lo que puede resultar en un mayor riesgo financiero para la empresa si las condiciones empeoran.
Financiación por Capital
La financiación por capital implica vender acciones de tu empresa a cambio de capital, normalmente a amigos y familiares, capitalistas de riesgo o inversores ángeles. Si bien puede proporcionar una entrada significativa de fondos, también significa diluir la propiedad y ceder parte del control. A diferencia de la RBF, que es una opción no dilutiva, la financiación por capital conlleva implicaciones a largo plazo para la estructura de propiedad (y potencialmente de toma de decisiones) de la empresa.
Si estás considerando la financiación por capital, lo entiendo. He preparado una lista de inversores SaaS que están firmando cheques.
En Conclusión, Dinero = Dinero
Al final, a veces sí hace falta dinero para ganar dinero. Sin embargo, la RBF es una manera de usar tu dinero para obtener el dinero de otras personas, y así hacer que todos ganen mucho más dinero.
Bastante sencillo de entender, ¿verdad?
Evalúa todas tus opciones, asegúrate de que estén alineadas con los objetivos de tu empresa y no dudes en ponerte en contacto conmigo si alguna vez te encuentras atrapado con diferentes conceptos. Recuerda, lo mejor que puedes hacer al dirigir tu negocio es tener recursos útiles a mano (o aún mejor, directamente en tu bandeja de entrada).