La financiación basada en ingresos es un método de financiación mediante el cual obtienes capital para tu empresa a cambio de un porcentaje fijo de tus ingresos futuros hasta que hayas devuelto la cantidad acordada.
Es una forma flexible de obtener dinero sin renunciar a la participación en el capital ni asumir pagos rígidos de préstamos, lo que la convierte en una opción inteligente para empresas en crecimiento con un flujo de caja estable. Esto es lo que necesitas saber para decidir si la financiación basada en ingresos es adecuada para ti.
¿Qué es la financiación basada en ingresos?
La financiación basada en ingresos (RBF) es un método de financiación mediante el cual una empresa recibe capital y lo devuelve a través de un porcentaje fijo de sus ingresos mensuales. No hay pagos mensuales establecidos: los reembolsos aumentan o disminuyen en función de los ingresos, lo que la convierte en una alternativa flexible a los préstamos tradicionales.
Los reembolsos continúan hasta que se devuelve una cantidad máxima, normalmente entre 1,5 y 3 veces la inversión original. Esto permite a las empresas acceder a capital para crecer sin renunciar a su participación en el capital ni enfrentarse a condiciones de préstamo rígidas.
¿Para quién es la RBF?
Si diriges una empresa emergente en fase inicial y tienes una gran oportunidad para generar ingresos, pero no los medios para aprovecharla, la financiación basada en ingresos podría ser la solución que necesitas para ampliar tus sistemas actuales y llevar ese éxito al siguiente nivel.
Sin embargo, ese gran potencial de ingresos es prácticamente un requisito: la RBF puede no ser adecuada para empresas emergentes en fase inicial sin ingresos significativos o para empresas de sectores con patrones de ingresos irregulares o estacionales (ya que muchos proveedores de RBF consideran esto un desafío a largo plazo).
¿Cuánto dinero puedes conseguir con la RBF?
La cantidad de financiación que puedes conseguir mediante la financiación basada en ingresos depende de varios factores, como tu historial de ingresos, los ingresos recurrentes anuales (ARR), el potencial de crecimiento y las condiciones específicas ofrecidas por el proveedor.
Los proveedores de RBF pueden ofrecer una cantidad de préstamo que va desde decenas de miles hasta varios millones de dólares. Es fundamental explorar varias formas de financiación y negociar unas condiciones que se ajusten a las necesidades de tu empresa.
¿Cómo funciona la financiación basada en ingresos?
La financiación basada en ingresos la facilitan diversas entidades, incluidos fondos especializados en RBF, empresas de capital riesgo con visión de futuro y prestamistas alternativos innovadores.
La organización que recibe los fondos expone sus ingresos futuros previstos y las iniciativas estratégicas de crecimiento que sustentan su empresa. Esta documentación sirve de hoja de ruta para los posibles inversores de RBF, ya que les permite evaluar la viabilidad de la empresa y calcular el posible rendimiento de su inversión.
Componentes fundamentales como el porcentaje de participación en los ingresos propuesto, el calendario de reembolso y otras condiciones específicas del acuerdo de RBF aportan claridad y transparencia, lo que ayuda a reforzar la confianza de los inversores en las capacidades de los operadores.
Una vez obtenida la financiación, el reembolso se realiza al prestamista según el calendario y la estructura acordados. El periodo de reembolso suele estar predeterminado y limitado a un plazo específico, mientras que la estructura de pagos puede variar según el proveedor o el acuerdo individual. Asegúrate de tener en cuenta las condiciones medias de reembolso y de prestar atención a cualquier cláusula o condición específica asociada al acuerdo de financiación.
Para ilustrar la naturaleza dinámica de la financiación basada en ingresos, consideremos un escenario hipotético: una empresa emergente de software en expansión, Examplify, obtiene $200,000 en financiación basada en ingresos, con un porcentaje de participación en los ingresos acordado mutuamente del 6 % y un límite de reembolso de $400,000. A medida que Examplify crece, sus ingresos mensuales ascienden a $50,000. Según el acuerdo de RBF, el inversor tiene derecho a recibir $3,000 (el 6 % de $50,000) cada mes, hasta que el prestamista obtenga un total de $400k.
Tipos de financiación basada en ingresos
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Tarifa fija
El modelo de tarifa fija se basa en el principio de que la empresa acepta pagar un porcentaje fijo de sus ingresos mensuales hasta devolver por completo la cantidad acordada. Esta estructura de financiación es especialmente adecuada para empresas con fuentes de ingresos estables y un flujo de caja constante. Al comprometerse con un porcentaje predeterminado, las empresas pueden prever con precisión sus obligaciones de reembolso, facilitando así una planificación financiera eficaz.
Cobro variable
En el extremo opuesto encontramos el modelo de cobro variable, que ofrece un enfoque más flexible para la financiación basada en ingresos. En este modelo, el porcentaje de reembolso varía en función del rendimiento de los ingresos de la empresa. Cuando la empresa atraviesa un periodo de menores ingresos, la cantidad del reembolso disminuye proporcionalmente, aliviando parte de la carga financiera durante los momentos difíciles.
Tanto en los modelos de tarifa fija como en los de cobro variable, el proceso de reembolso depende de los ingresos mensuales de la empresa. Al vincular el reembolso a los ingresos mensuales, estos modelos de financiación ofrecen una solución más personalizada y adaptable en comparación con los préstamos tradicionales a plazo fijo.
El RBF en la práctica
Para quienes no estén familiarizados con el concepto de financiación basada en ingresos, puede resultar difícil diferenciarla de la financiación mediante deuda tradicional. Para aclararlo, a continuación se presentan un par de ejemplos:
Una empresa de alquiler que necesitaba una inyección de capital
Idoneo.com, una empresa de alquiler de coches, se enfrentó al reto crítico de obtener capital para sus campañas de marketing sin diluir su participación en el capital. A pesar de haber cerrado con éxito dos rondas de financiación y haber recaudado más de 550.000 €, una parte importante de sus fondos ya estaba destinada a esfuerzos de marketing anteriores. Para impulsar su crecimiento, necesitaban capital adicional, pero no podían recurrir a los bancos tradicionales ni a los préstamos empresariales debido a su perfil de riesgo. En busca de una solución, Idoneo.com recurrió a RITMO, un proveedor de financiación basada en ingresos.
La colaboración con RITMO resultó ser una experiencia fructífera para Idoneo.com. A través del RBF de Capital de Crecimiento de RITMO, obtuvieron la financiación que tanto necesitaban para invertir en sus campañas de marketing. Esta inyección de capital les permitió acelerar su crecimiento mediante inversiones de marketing altamente rentables que, de otro modo, habría sido difícil financiar.
RBF para apoyar la formación en UX
Love Circular, un proveedor de cursos tecnológicos con sede en Manchester, emprendió la misión de capacitar a las personas mediante la educación digital y fomentar la diversidad en el sector tecnológico. Fundada por Zaire Allen, Love Circular tenía como objetivo crear oportunidades para que un millón de principiantes en UX y UI pudieran acceder a carreras profesionales con una gran demanda. Sin embargo, el equipo detrás de esta empresa emergente SaaS se encontró con un desafío al intentar financiar su negocio.
En sus primeras etapas, Love Circular estaba formada por Allen y un pequeño equipo de instructores. Necesitaban capital para contratar personal operativo y especialistas en marketing que impulsaran el crecimiento, pero las opciones de financiación tradicionales no se adaptaban bien a su modelo de negocio.
Los préstamos bancarios resultaron difíciles de conseguir y el proceso de solicitud de subvenciones llevaba demasiado tiempo, por lo que el equipo reconoció la necesidad de contar con opciones de financiación innovadoras para impulsar su crecimiento sin comprometer su misión. Con el apoyo de Pipe, pudieron ampliar su iniciativa de formación intensiva, realizar contrataciones estratégicas y lanzar un curso insignia. La flexibilidad y el flujo de caja proporcionados por Pipe permitieron a Love Circular impulsar su trayectoria de crecimiento.
Ventajas de la financiación basada en ingresos
Sin dilución
El RBF permite a las empresas emergentes obtener la financiación que necesitan sin renunciar a la propiedad ni al control de su negocio. Esta es una ventaja importante para los emprendedores que desean mantener su participación en el capital y su capacidad de tomar decisiones estratégicas. Al evitar la dilución del capital, los emprendedores pueden preservar su visión y conservar los beneficios del valor que se genere en el futuro.
Sin garantías personales
A diferencia de las opciones de financiación tradicionales, los proveedores de RBF normalmente no exigen garantías personales a los fundadores ni al equipo directivo. Esto significa que los emprendedores no son personalmente responsables del reembolso de la financiación. Este aspecto reduce el riesgo personal y proporciona cierto nivel de protección financiera a las personas implicadas, lo que les permite centrarse en el crecimiento del negocio sin la carga de la responsabilidad personal.
Estructura de reembolso flexible
Una de las características más destacadas del RBF es su flexibilidad de reembolso. A diferencia de los pagos mensuales fijos asociados a los préstamos tradicionales (uno de los beneficios del software de formalización de préstamos es que puede ayudarte a realizar su seguimiento), el reembolso del RBF está vinculado directamente a los ingresos de la empresa. Esta estructura dinámica permite a las empresas afrontar periodos de ingresos fluctuantes sin verse lastradas por importes de reembolso fijos. A medida que aumentan los ingresos, el importe del reembolso se ajusta en consecuencia, lo que garantiza que los emprendedores puedan gestionar sus obligaciones financieras de una forma acorde con el rendimiento de su negocio.
Desventajas de la financiación basada en ingresos
Se necesitan ingresos
Una desventaja importante de la financiación basada en ingresos es, por supuesto, la necesidad de contar con ingresos (y un historial de ingresos). Si no puedes obtener financiación mediante deuda, no está garantizado que puedas optar al RBF, dependiendo de la etapa del ciclo de vida en la que se encuentre tu empresa. Por lo tanto, el RBF suele ser más adecuado para empresas con una trayectoria algo más consolidada (o con un plan de ingresos extremadamente claro y el equipo operativo adecuado para hacerlo realidad).
Compromiso a largo plazo
Al optar por la financiación basada en ingresos, las empresas a menudo se encuentran asumiendo un compromiso considerable que se extiende durante varios años. Aunque este compromiso aporta las ventajas de la estabilidad y la previsibilidad en los pagos, también implica que la empresa queda vinculada al acuerdo de financiación durante un periodo prolongado. Desafortunadamente, esta falta de flexibilidad puede dificultar la capacidad de la empresa para adaptarse rápidamente a las cambiantes condiciones del mercado o cambiar su estrategia cuando sea necesario.
Importes de financiación más pequeños
En comparación con el capital riesgo tradicional o los préstamos bancarios, la financiación basada en ingresos suele implicar importes de financiación más pequeños. Esto se debe a que el reembolso se basa en un porcentaje de los ingresos de la empresa. Como resultado, a las empresas puede resultarles difícil conseguir las inyecciones de capital más cuantiosas necesarias para un crecimiento sustancial o grandes expansiones. Si una empresa necesita una financiación importante, puede ser necesario explorar opciones de financiación alternativas.
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Otras opciones de financiación
La financiación basada en ingresos puede cambiar las reglas del juego para muchos emprendedores, pero no es la única opción disponible. Para algunas empresas que cumplen requisitos específicos, las opciones de financiación tradicionales pueden ser más adecuadas para alcanzar sus objetivos empresariales. Además, después de conocer las particularidades de todas las opciones de financiación disponibles, podrás tener la certeza de que la RBF es, o no es, la mejor opción para ti.
Financiación mediante deuda
La financiación mediante deuda es un método tradicional que consiste en pedir fondos prestados a un prestamista y devolverlos con intereses sobre el dinero prestado, durante un periodo determinado y a un tipo de interés específico. Aunque ofrece más flexibilidad que la financiación mediante capital, a menudo requiere garantías y puede implicar avales personales. En comparación con la RBF, la financiación mediante deuda no tiene en cuenta que una empresa esté atravesando dificultades, lo que puede aumentar el riesgo financiero para la empresa si las condiciones empeoran.
Financiación mediante capital
La financiación mediante capital consiste en vender participaciones de tu empresa a cambio de capital, normalmente a amigos & familiares, inversores de capital riesgo o inversores ángeles. Aunque puede proporcionar una inyección considerable de fondos, también implica diluir la propiedad y ceder una parte del control. A diferencia de la RBF, que es una opción no dilutiva, la financiación mediante capital tiene implicaciones a largo plazo para la estructura de propiedad de la empresa (y, potencialmente, para la toma de decisiones).
Si estás considerando la financiación mediante capital, lo entiendo. He preparado una lista de inversores de SaaS que emiten cheques.
En conclusión, el dinero es dinero
Resulta que, a veces, sí hace falta dinero para ganar dinero. Sin embargo, la RBF es una forma de utilizar tu dinero para conseguir el dinero de otras personas, con el fin de que todos ganen mucho más dinero.
Fácil de entender, ¿verdad?
Evalúa todas tus opciones, asegúrate de que están alineadas con los objetivos de tu empresa y ponte en contacto conmigo si alguna vez te encuentras atascado con conceptos diferentes. Recuerda que lo mejor que puedes hacer al dirigir tu empresa es tener recursos útiles siempre al alcance de tu mano (o, mejor aún, directamente en tu bandeja de entrada).
