Mitä on liikevaihtoperusteinen rahoitus? (Esimerkkien kera)
Tuloihin perustuva rahoitus on rahoitusmenetelmä, jossa hankit yrityksellesi pääomaa vastineeksi kiinteästä prosenttiosuudesta tulevista tuloistasi, kunnes olet maksanut takaisin sovitun summan.
Se on joustava tapa hankkia rahaa luopumatta omistusosuudesta tai sitoutumatta jäykkiin lainanlyhennyksiin, joten se on älykäs vaihtoehto kasvaville yrityksille, joiden kassavirta on vakaata. Tässä on kaikki, mitä sinun on tiedettävä päättääksesi, sopiiko tuloihin perustuva rahoitus sinulle.
Mitä tuloihin perustuva rahoitus on?
Tuloihin perustuva rahoitus (RBF) on rahoitusmenetelmä, jossa yritys saa pääomaa ja maksaa sen takaisin kiinteänä prosenttiosuutena kuukausittaisista tuloistaan. Kiinteitä kuukausimaksuja ei ole — takaisinmaksut kasvavat ja pienenevät tulojen mukaan, mikä tekee tästä joustavan vaihtoehdon perinteisille lainoille.
Continue Reading for Free
Create a free account to finish this article, plus get ongoing access to timely insights and practical resources.
Have an account? Log In
Takaisinmaksut jatkuvat, kunnes enimmäismäärä on maksettu takaisin, yleensä 1,5–3-kertaisena alkuperäiseen sijoitukseen nähden. Näin yritykset voivat saada kasvupääomaa luopumatta omistusosuudesta tai sitoutumatta jäykkiin lainaehtoihin.
Kenelle RBF sopii?
Jos olet varhaisvaiheen kasvuyritystä kasvattava yrittäjä ja sinulla on erinomainen tulonhankintamahdollisuus, mutta ei keinoja hyödyntää sitä, tuloihin perustuva rahoitus voi olla tarvitsemasi ratkaisu nykyisten järjestelmiesi laajentamiseen ja menestyksen viemiseen seuraavalle tasolle.
Suuri tulopotentiaali on kuitenkin käytännössä edellytys: RBF ei välttämättä sovellu varhaisvaiheen kasvuyrityksille, joilla ei ole merkittäviä tuloja, tai yrityksille toimialoilla, joilla tulot ovat epäsäännöllisiä tai kausiluonteisia (sillä monet RBF-rahoittajat pitävät tätä pitkän aikavälin haasteena).
Kuinka paljon rahaa voit saada RBF:n avulla?
Tuloihin perustuvalla rahoituksella saatavan rahoituksen määrä riippuu useista tekijöistä, kuten tulohistoriastasi, ARR:stä, kasvupotentiaalistasi ja rahoittajan tarjoamista erityisehdoista.
RBF-rahoittajat voivat tarjota lainaa kymmenistä tuhansista useisiin miljooniin dollareihin. On olennaista tutkia useita rahoitusmuotoja ja neuvotella ehdoista, jotka vastaavat yrityksesi tarpeita.
Miten tuloihin perustuva rahoitus toimii?
Tuloihin perustuvaa rahoitusta tarjoavat monenlaiset tahot, kuten erikoistuneet RBF-rahastot, tulevaisuuteen suuntautuneet pääomasijoitusyhtiöt ja innovatiiviset vaihtoehtoiset rahoittajat.
Rahoitusta hakeva organisaatio kuvaa odotettavissa olevat tulevat tulonsa sekä strategiset kasvuhankkeet, joiden varaan sen liiketoiminta perustuu. Tämä dokumentaatio toimii tiekarttana mahdollisille RBF-sijoittajille ja antaa heille mahdollisuuden arvioida yrityksen elinkelpoisuutta sekä sijoituksensa mahdollista tuottoa.
Keskeiset osatekijät, kuten ehdotettu tulo-osuus, takaisinmaksuaikataulu ja muut RBF-sopimuksen erityisehdot, tarjoavat selkeyttä ja läpinäkyvyyttä sekä vahvistavat sijoittajien luottamusta yrittäjien kykyihin.
Kun rahoitus on varmistettu, takaisinmaksu suoritetaan rahoittajalle sovitun aikataulun ja rakenteen mukaisesti. Takaisinmaksuaika määritellään yleensä etukäteen ja rajataan tiettyyn ajanjaksoon, kun taas maksurakenne voi vaihdella rahoittajien tai yksittäisten järjestelyjen välillä. Muista ottaa huomioon keskimääräiset takaisinmaksuehdot ja tutustua kaikkiin rahoitussopimukseen liittyviin erityislausekkeisiin tai ehtoihin.
Tuloihin perustuvan rahoituksen dynaamisen luonteen havainnollistamiseksi tarkastellaan hypoteettista tilannetta: kasvava ohjelmistoalan kasvuyritys Examplify saa 200 000 dollarin tuloihin perustuvan rahoituksen, johon liittyy yhteisesti sovittu 6 prosentin tulo-osuus ja 400 000 dollarin takaisinmaksukatto. Examplifyn kasvaessa kuukausittaiset tulot ovat 50 000 dollaria. RBF-sopimuksen mukaisesti sijoittajalla on oikeus saada joka kuukausi 3 000 dollaria (6 % 50 000 dollarista), kunnes rahoittaja on saanut yhteensä 400 000 dollaria.
Tuloihin perustuvan rahoituksen tyypit
Kiinteä maksu
Kiinteän maksun malli perustuu siihen, että yritys sitoutuu maksamaan kiinteän prosenttiosuuden kuukausittaisista tuloistaan, kunnes sovittu summa on maksettu kokonaan takaisin. Tämä rahoitusrakenne sopii erityisen hyvin yrityksille, joiden tulovirrat ovat vakaat ja kassavirta tasaista. Sitoutumalla ennalta määritettyyn prosenttiosuuteen yritykset voivat ennustaa takaisinmaksuvelvoitteensa tarkasti, mikä helpottaa tehokasta taloussuunnittelua.
Muuttuva takaisinmaksu
Toisaalta on olemassa muuttuvan takaisinmaksun malli, joka tarjoaa joustavamman lähestymistavan tuloihin perustuvaan rahoitukseen. Tässä mallissa takaisinmaksuprosentti vaihtelee yrityksen tuloskehityksen mukaan. Kun yrityksen tulot pienenevät, takaisinmaksettava määrä vähenee suhteessa, mikä keventää taloudellista rasitusta haastavina aikoina.
Sekä kiinteän maksun että muuttuvan perinnän malleissa takaisinmaksuprosessi riippuu yrityksen kuukausittaisesta liikevaihdosta. Kun takaisinmaksu sidotaan kuukausittaiseen liikevaihtoon, nämä rahoitusmallit tarjoavat perinteisiin määräaikaisiin lainoihin verrattuna yksilöllisemmän ja joustavamman ratkaisun.
RBF käytännössä
Niille, joille liikevaihtoperusteinen rahoitus on uusi käsite, sen erottaminen perinteisestä velkarahoituksesta voi olla vaikeaa. Asian selventämiseksi tässä on pari esimerkkiä:
Pääomaa tarvitseva vuokrausyritys
Idoneo.com, autovuokraamo, kohtasi merkittävän haasteen hankkiessaan pääomaa markkinointikampanjoihinsa ilman omistusosuutensa laimentumista. Vaikka yritys oli onnistuneesti päättänyt kaksi rahoituskierrosta ja kerännyt yli €550,000, merkittävä osa sen varoista oli jo kohdennettu aiempiin markkinointitoimiin. Kasvunsa vauhdittamiseksi se tarvitsi lisäpääomaa, mutta ei voinut riskiprofiilinsa vuoksi tukeutua perinteisiin pankkeihin ja yrityslainoihin. Ratkaisua etsiessään Idoneo.com kääntyi liikevaihtoperusteista rahoitusta tarjoavan RITMOn puoleen.
Yhteistyö RITMOn kanssa osoittautui Idoneo.comille menestyksekkääksi kokemukseksi. RITMOn kasvupääoma-RBF-rahoituksen avulla se sai kipeästi tarvitsemansa rahoituksen markkinointikampanjoihinsa investoimiseen. Tämä pääomasijoitus antoi sille mahdollisuuden kiihdyttää kasvuaan erittäin kannattavien markkinointi-investointien avulla, joiden rahoittaminen olisi muuten ollut haastavaa.
RBF UX-koulutuksen tukena
Love Circular, Manchesterissa toimiva teknologia-alan kurssien tarjoaja, aloitti hankkeen, jonka tavoitteena oli antaa ihmisille valmiudet digitaalisen alan koulutukseen ja edistää monimuotoisuutta teknologia-alalla. Zaire Allenin perustama Love Circular pyrki luomaan mahdollisuuksia miljoonalle UX- ja UI-alan aloittelijalle tavoitella kysyttyjä uria. Tämän SaaS-yrityksen taustalla oleva tiimi kohtasi kuitenkin haasteen yrittäessään rahoittaa liiketoimintaansa.
Alkuvaiheessa Love Circular koostui Allenista ja pienestä kouluttajatiimistä. Se tarvitsi pääomaa operatiivisen henkilöstön ja markkinoijien palkkaamiseen kasvun vauhdittamiseksi, mutta perinteiset rahoitusvaihtoehdot eivät sopineet hyvin sen liiketoimintamalliin.
Pankkilainoja oli vaikea saada, ja avustushakemusten käsittelyprosessi vei liikaa aikaa, joten tiimi tunnisti tarpeen innovatiivisille rahoitusvaihtoehdoille, joiden avulla se voisi vauhdittaa kasvuaan tinkimättä tavoitteestaan. Pipen tuella se pystyi laajentamaan intensiivikoulutushankettaan, tekemään strategisia rekrytointeja ja julkaisemaan lippulaivakurssin. Pipen tarjoama joustavuus ja kassavirta antoivat Love Circularille mahdollisuuden vauhdittaa kasvuaan.
Liikevaihtoperusteisen rahoituksen edut
Omistusosuutta laimentamaton
RBF:n avulla kasvuyritykset voivat hankkia tarvitsemansa rahoituksen luopumatta yrityksensä omistuksesta tai määräysvallasta. Tämä on merkittävä etu yrittäjille, jotka haluavat säilyttää omistusosuutensa ja strategisen päätöksentekovaltansa. Välttämällä omistusosuuden laimentumisen yrittäjät voivat säilyttää visionsa ja tulevan arvonluonnin tuottaman hyödyn.
Ei henkilökohtaisia takauksia
Toisin kuin perinteisissä rahoitusvaihtoehdoissa, RBF-rahoittajat eivät yleensä edellytä perustajilta tai johtoryhmältä henkilökohtaisia takauksia. Tämä tarkoittaa, etteivät yrittäjät ole henkilökohtaisesti vastuussa rahoituksen takaisinmaksusta. Tämä ominaisuus vähentää henkilökohtaista riskiä ja tarjoaa taloudellista suojaa rahoitukseen osallistuville henkilöille, jolloin he voivat keskittyä liiketoiminnan kasvattamiseen ilman henkilökohtaisen vastuun taakkaa.
Joustava takaisinmaksurakenne
Yksi RBF:n keskeisistä ominaisuuksista on sen joustava takaisinmaksu. Toisin kuin perinteisiin lainoihin liittyvissä kiinteissä kuukausimaksuissa (yksi lainanmuodostusohjelmiston eduista on, että se voi auttaa seuraamaan tätä), RBF:n takaisinmaksu sidotaan suoraan yrityksen liikevaihtoon. Tämän dynaamisen rakenteen ansiosta yritykset voivat selviytyä vaihtelevan liikevaihdon jaksoista ilman kiinteiden takaisinmaksusummien aiheuttamaa rasitetta. Liikevaihdon kasvaessa takaisinmaksusumma mukautuu vastaavasti, mikä varmistaa, että yrittäjät voivat hallita taloudellisia velvoitteitaan tavalla, joka vastaa heidän liiketoimintansa suoriutumista.
Liikevaihtoperusteisen rahoituksen haitat
Liikevaihto on edellytys
Yksi liikevaihtoperusteisen rahoituksen merkittävistä haitoista on luonnollisesti sen edellyttämä liikevaihto (ja liikevaihtohistoria). Jos et pysty saamaan velkarahoitusta, RBF-rahoituksen saaminen ei ole taattua, sillä se riippuu yrityksesi elinkaaren vaiheesta. Siksi RBF sopii yleensä paremmin yrityksille, joilla on jonkin verran näyttöä toiminnastaan (tai erittäin selkeä liikevaihtosuunnitelma & oikea operatiivinen tiimi sen toteuttamiseen).
Pitkäaikainen sitoumus
Liikevaihtoperusteiseen rahoitukseen päätyessään yritykset sitoutuvat usein huomattavaan järjestelyyn, joka kestää useita vuosia. Vaikka tämä sitoumus tuo vakautta ja ennakoitavuutta takaisinmaksuun, se tarkoittaa myös, että yritys on sidottu rahoitusjärjestelyyn pitkäksi aikaa. Valitettavasti tämä joustamattomuus voi vaikeuttaa yrityksen kykyä sopeutua nopeasti markkinaolosuhteiden muutoksiin tai muuttaa strategiaansa tarpeen mukaan.
Pienemmät rahoituserät
Perinteiseen pääomasijoitusrahoitukseen tai pankkilainoihin verrattuna liikevaihtoperusteiseen rahoitukseen liittyy usein pienempiä rahoitussummia. Tämä johtuu siitä, että takaisinmaksu perustuu prosenttiosuuteen yrityksen liikevaihdosta. Tämän seurauksena yritysten voi olla vaikeaa saada huomattavaan kasvuun tai merkittäviin laajentumisiin tarvittavia suurempia pääomasijoituksia. Jos yritys tarvitsee merkittävää rahoitusta, vaihtoehtoisia rahoitusvaihtoehtoja voi olla tarpeen selvittää.
Muut rahoitusvaihtoehdot
Liikevaihtoperusteinen rahoitus voi muuttaa monien yrittäjien tilanteen täysin, mutta se ei ole ainoa vaihtoehto. Joillekin erityisvaatimukset täyttäville yrityksille perinteiset rahoitusvaihtoehdot voivat sopia paremmin liiketoimintatavoitteiden saavuttamiseen. Kun olet tutustunut kaikkien saatavilla olevien rahoitusvaihtoehtojen erityispiirteisiin, voit myös olla varma siitä, onko RBF sinulle paras vaihtoehto vai ei.
Velkarahoitus
Velkarahoitus on perinteinen menetelmä, jossa lainanantajalta lainataan varoja ja maksetaan ne takaisin korkoineen tietyn ajan kuluessa ja ennalta määrätyllä korolla. Vaikka se tarjoaa enemmän joustavuutta kuin osakerahoitus, se edellyttää usein vakuuksia ja saattaa sisältää henkilökohtaisia takauksia. RBF:ään verrattuna velkarahoitus ei huomioi vaikeuksissa olevan yrityksen tilannetta, mikä voi lisätä yrityksen taloudellista riskiä, jos olosuhteet muuttuvat huonompaan suuntaan.
Osakerahoitus
Osakerahoituksessa yrityksen osakkeita myydään pääomaa vastaan – tyypillisesti ystäville ja perheenjäsenille, pääomasijoittajille tai enkelisijoittajille. Vaikka se voi tarjota merkittävän määrän rahoitusta, se tarkoittaa myös omistuksen laimentumista ja osan määräysvallasta luovuttamista. Toisin kuin RBF, joka ei laimenna omistusta, osakerahoituksella on pitkäaikaisia vaikutuksia yrityksen omistusrakenteeseen (ja mahdollisesti myös päätöksentekorakenteeseen).
Jos harkitset osakerahoitusta, ymmärrän sen. Kokosin listan SaaS-sijoittajista, jotka tekevät sijoituksia.
Lopuksi: raha on rahaa
Kuten käy ilmi, joskus rahan tekemiseen tarvitaan rahaa. RBF on kuitenkin yksi tapa käyttää omia rahojasi saadaksesi muiden ihmisten rahaa, jotta kaikki voisivat ansaita paljon enemmän rahaa.
Helppo ymmärtää, eikö?
Arvioi kaikki vaihtoehtosi, varmista, että ne ovat linjassa yrityksesi tavoitteiden kanssa, ja ota minuun yhteyttä, jos huomaat joskus olevasi jumissa erilaisten käsitteiden kanssa. Muista, että parasta, mitä voit tehdä yritystäsi pyörittäessäsi, on pitää hyödylliset resurssit käden ulottuvilla (tai vielä parempi, suoraan sähköpostisi saapuneet-kansiossa).
