Uw ultieme gids voor bijzondere waardevermindering van goodwill

Arjun Ruparelia

on Sep 3, 2026

Toen ik nog accountant was, waren er maar weinig onderwerpen die meer verwarring — of angst — veroorzaakten dan de bijzondere waardevermindering van goodwill. Het is een van die termen die op de winst-en-verliesrekening verschijnt en zelfs ervaren professionals even doet stilstaan. Maar achter het jargon schuilt een heel menselijk verhaal: een deal die niet helemaal volgens plan is verlopen.

Een bijzondere waardevermindering van goodwill is een wettelijke vereiste en een signaal aan belanghebbenden dat de waarde van een overname is gedaald. In deze gids neem ik je aan de hand van mijn jarenlange ervaring mee in goodwill en bijzondere waardeverminderingen van goodwill. Je leert wat het is, hoe het wordt verwerkt en hoe je een bijzondere waardeverminderingsverlies berekent.

Wat is een bijzondere waardevermindering van goodwill in de boekhouding?

Een bijzondere waardevermindering van goodwill doet zich voor wanneer de boekwaarde van goodwill (een immaterieel actief met een onbepaalde levensduur) op je balans hoger is dan de reële waarde en moet worden afgeboekt.

Goodwill wordt alleen opgenomen wanneer een bedrijf wordt overgenomen voor meer dan de reële marktwaarde. Goodwill wordt nooit zelf gegenereerd. Daarentegen wordt een mogelijke bijzondere waardeverminderingslast opgenomen wanneer de reële waarde van de overgenomen rapportage-eenheid daalt tot onder de boekwaarde.

Neem bijvoorbeeld de overname van DirecTV door AT&T. AT&T nam DirecTV in 2015 over voor $48.5 billion. Vervolgens nam AT&T echter een bijzondere waardeverminderingslast op goodwill van $15.5 billion op de overname, omdat de reële waarde van DirecTV onder de boekwaarde daalde.

Het belang van een bijzondere waardevermindering van goodwill

Het belang van een bijzondere waardevermindering van goodwill kan vanuit drie perspectieven worden bekeken:

Financiële transparantie: Beleggers zien goodwill als een premie die je hebt betaald om een bedrijf over te nemen dat grote rendementen kan genereren en de premie kan rechtvaardigen. Een bijzondere waardevermindering is een duidelijk signaal dat de overname in haar huidige staat niet volgens plan presteert.
Waardering: De vrije kasstromen van de rapportage-eenheid worden meegenomen in de waarde van je bedrijf. Een bijzondere waardevermindering verandert de inschatting van een belegger van de groei en toekomstige kasstromen van de rapportage-eenheid, wat mogelijk kan leiden tot een daling van de waarde van je bedrijf.
M&A-discipline: Zowel GAAP als IFRS verplichten bedrijven om ten minste jaarlijks te testen op een bijzondere waardevermindering van goodwill. Als je een bedrijf overneemt en overweegt een premie te betalen, kan de gedachte dat je de bijzondere waardevermindering later aan beleggers moet verantwoorden je ertoe brengen dit te heroverwegen. Daarom zijn bepalingen inzake bijzondere waardevermindering een uitstekende manier om beleggers te wijzen op te dure deals.

Een korte geschiedenis: bijzondere waardevermindering van goodwill

Bepalingen inzake bijzondere waardevermindering van goodwill zijn in de loop der tijd aanzienlijk geëvolueerd. Vóór 2001 mochten bedrijven goodwill afschrijven. Het probleem? Zodra de goodwill volledig was afgeschreven, was er geen manier meer om te dure overnames zichtbaar te maken.

*De bijzondere waardevermindering van goodwill is relatief hetzelfde gebleven, maar de structuur is in de loop der jaren veranderd.*

Dit veranderde allemaal in juni 2001, toen FASB FAS 142 introduceerde. Deze standaard schafte de afschrijving van goodwill af en introduceerde jaarlijkse tests op bijzondere waardevermindering.

Sindsdien is de test op bijzondere waardevermindering van goodwill aanzienlijk vereenvoudigd. In 2017 schafte FASB de tweede stap in de test op bijzondere waardevermindering in twee stappen af en liet het concept van “impliciete goodwill” via ASC 350-20 vervallen.

De test in twee stappen omvatte de volgende stappen:

Stap 1: Vergelijk de reële waarde van de rapportage-eenheid met de boekwaarde. Als de reële waarde hoger is dan de boekwaarde, wordt er geen verlies opgenomen. Als de reële waarde lager is dan de boekwaarde, ga je door naar stap twee.
Stap 2: Vergelijk de reële waarde met de impliciete goodwill. Bedrijven moesten een hypothetische allocatie van de aankoopprijs (PPA) uitvoeren om de impliciete goodwill te schatten alsof de rapportage-eenheid tegen haar huidige reële waarde was overgenomen. Als de impliciete goodwill lager was dan de opgenomen goodwill, werd een bijzondere waardeverminderingsverlies opgenomen voor het verschil.

Volgens de nieuwe vereenvoudigde procedure moeten bedrijven alleen bijzondere waardeverminderingsverliezen opnemen als de reële waarde van een rapportage-eenheid onder de boekwaarde daalt.

Later werd een vrijstelling toegevoegd met de Update van boekhoudkundige standaarden (ASU) 2014-02. Deze stond particuliere bedrijven en non-profitorganisaties toe om goodwill lineair af te schrijven over 10 boekjaren (of een kortere periode als zij dit kunnen rechtvaardigen).

Featured Tools

Hoe weet je wanneer een bijzondere waardevermindering van goodwill noodzakelijk is?

Er zijn tijdens elke verslagperiode twee mogelijke momenten waarop je kunt vaststellen dat een bijzondere waardevermindering van goodwill noodzakelijk is: wanneer zich een triggerende gebeurtenis voordoet of wanneer je test op bijzondere waardevermindering (met behulp van het proces dat in het vorige gedeelte is uitgelegd).

Laten we beide afzonderlijk bekijken. Hier zijn voorbeelden van gebeurtenissen die kunnen wijzen op een bijzondere waardevermindering van goodwill:

Verslechterende financiële prestaties: Dalende omzet, kasstromen of winstgevendheid in de overgenomen eenheid wijzen erop dat goodwill mogelijk een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan.
Macro-economische of sectorale veranderingen: Recessies, wijzigingen in regelgeving of ongunstige marktomstandigheden kunnen leiden tot een bijzondere waardevermindering van goodwill.
Significante bedrijfsreorganisatie: Als een bedrijf een bedrijfsonderdeel afstoot, reorganiseert of sluit, is de aan de eenheid toegewezen goodwill mogelijk niet langer gerechtvaardigd.

Inkomstenbenadering versus marktbenadering

De inkomstenbenadering en de marktbenadering zijn methoden die worden gebruikt om de reële waarde van een rapportage-eenheid te bepalen bij het testen op een bijzondere waardevermindering van goodwill.

GAAP schrijft geen specifieke waarderingsmethode voor, maar vereist dat bedrijven een reële waarde bepalen op basis van het best beschikbare bewijs, dat doorgaans afkomstig is uit een van de volgende bronnen:

*De inkomstenbenadering is het meest geschikt voor bedrijven met veel interne gegevens, terwijl de marktbenadering ideaal is voor sectoren die vaak betrokken zijn bij M&A.*

Een bijzondere waardevermindering van goodwill als verlies boeken

Zodra je de reële waarde van de rapportage-eenheid hebt berekend en deze lager is dan de boekwaarde, moet je een last wegens bijzondere waardevermindering als een verlies zonder kasstroomeffect opnemen in de winst-en-verliesrekening.

De journaalpost voor het opnemen van het verlies zonder kasstroomeffect is:

Rekening	Debet ($)	Credit ($)
Last wegens bijzondere waardevermindering van goodwill A/C	$10,000	-
Goodwill A/C	-	$10,000

De last wegens bijzondere waardevermindering van goodwill wordt afgesloten naar de winst-en-verliesrekening, wat betekent dat de bijzondere waardevermindering je nettowinst verlaagt. Je kasstroomoverzicht blijft echter onaangetast, omdat een bijzondere waardevermindering van goodwill een last zonder kasstroomeffect is.

Bijzondere waardevermindering van goodwill bij kleine bedrijven

Een bijzondere waardevermindering van goodwill is geen veelvoorkomend probleem voor kleine bedrijven vanwege:

Minder overnameactiviteiten: De meeste kleine bedrijven groeien organisch. Zonder overnames staat er geen goodwill op de balans en is er geen last wegens bijzondere waardevermindering in de winst-en-verliesrekening.
Vrijstellingen: Private bedrijven mogen goodwill over 10 jaar afschrijven (of over een kortere periode als ze dat kunnen rechtvaardigen), waardoor jaarlijkse tests op bijzondere waardevermindering minder noodzakelijk zijn. Ze zijn ook vrijgesteld van jaarlijkse tests op bijzondere waardevermindering.

Als je echter een klein bedrijf bent met aanzienlijke goodwill uit overnames op de balans, moet je nog steeds toezicht houden op gebeurtenissen die een bijzondere waardevermindering veroorzaken. Het probleem? Goodwillanalyses zorgen vaak voor extra complexiteit bij kleine bedrijven.

Toen ik Robert Belsky, CEO van Bob’s Bookkeepers, vroeg wat hij zou veranderen aan de huidige bepalingen voor bijzondere waardevermindering van goodwill, was hij het ermee eens dat het testen op bijzondere waardevermindering van goodwill vaak een te grote opgave is voor kleine bedrijven.

Voor kleine bedrijven kost het uitvoeren van een goodwillanalyse tijd en wordt het belastender naarmate het bedrijf groeit en de complexiteit van overnames toeneemt.

Robert Belsky

Naar zijn mening is een dergelijke complexiteit onnodig voor kleine bedrijven, omdat zij weinig tot geen stimulans hebben om hun financiële overzichten mooier voor te stellen dan ze zijn. Hoewel de goodwillimpairmenttest van cruciaal belang is voor de verslaglegging van beursgenoteerde bedrijven, is dat minder het geval voor kleinere bedrijven, waarvan de overnames doorgaans kleiner zijn.

In plaats daarvan stelde Robert voor dat voor deze bedrijven dezelfde regels zouden moeten gelden als voor andere afschrijvende of amortiserende nettoactiva: schrijf de goodwill af en activeer deze, en amortiseer deze vervolgens.

Een waarschuwend voorbeeld van een bijzondere waardevermindering van goodwill

Voordat ik inga op het proces van een bijzondere waardevermindering van goodwill, wilde ik een waarschuwend voorbeeld geven van hoe een bijzondere waardevermindering van goodwill, wanneer deze niet correct wordt uitgevoerd, tot grote problemen kan leiden. Laten we kijken naar wat er in 2018 bij General Electric (GE) gebeurde.

In 2015 nam GE de energieactiviteiten van Alstom over voor $10.6 miljard om zijn energieafdeling te versterken. In 2018 was de wereldwijde energiesector echter sterk teruggelopen, met een lagere vraag naar energieoplossingen op basis van fossiele brandstoffen.

De energieafdeling van GE had het moeilijk, waardoor het bedrijf de reële waarde van de goodwill voor het volledige energiesegment opnieuw moest beoordelen (waaronder Alstom en bedrijfsonderdelen uit andere deals vielen).

Het resultaat? GE nam een bijzondere waardeverminderingslast van $22.1 miljard, zoals gerapporteerd in het 10-K-rapport van het bedrijf—een van de grootste in de geschiedenis. Deze bijzondere waardeverminderingslast maakte alle goodwill die verband hield met de overname van Alstom effectief ongedaan.

Dit was een belangrijke gebeurtenis die de neergang van GE inluidde en maanden later leidde tot het vertrek van CEO John Flannery.

Proces en tips voor het berekenen en testen van een bijzondere waardevermindering van goodwill

We hebben het proces voor het testen op bijzondere waardevermindering eerder in deze handleiding besproken, maar laten we dieper ingaan op een gedetailleerd overzicht van de manier waarop een dergelijke test wordt uitgevoerd, evenals enkele tips om de test eenvoudiger te maken.

Stap 1: Identificeer de rapportage-eenheid

Goodwill wordt altijd getest voor een specifieke rapportage-eenheid en nooit op entiteitsniveau. Een rapportage-eenheid is een operationeel segment of een onderdeel van een operationeel segment dat:

beschikt over afzonderlijke financiële boekhoudkundige informatie, en
afzonderlijk wordt beheerd voor prestatiebeoordeling

In een bedrijf met meerdere rapportage-eenheden—zoals de energie-, luchtvaart- en gezondheidszorgafdelingen in het geval van GE—moet elke eenheid waaraan goodwill is toegewezen afzonderlijk worden getest.

Author's Tip

Wees strategisch bij het definiëren van rapportage-eenheden. Een meer gedetailleerde uitsplitsing helpt de concentratie van goodwill te beperken en vermindert het risico op grote bijzondere waardeverminderingen in één eenheid.

Als je bijvoorbeeld een bedrijf overneemt dat clouddiensten en software op locatie aanbiedt, splits je beide divisies op in verschillende rapportage-eenheden om mogelijke schade door toekomstige bijzondere waardeverminderingen te beperken.

De splitsing moet uiteraard voldoen aan GAAP. Je mag rapportage-eenheden niet alleen opsplitsen om het verlies door bijzondere waardevermindering te beperken of de structuur van rapportage-eenheden voortdurend wijzigen om de resultaten van bijzondere waardeverminderingen te manipuleren. Zorg er bij het opsplitsen voor dat elke rapportage-eenheid aan de volgende criteria voldoet:

genereert inkomsten en maakt kosten
wordt afzonderlijk beheerd en beoordeeld door de hoogste operationele besluitvormer
is voldoende zelfstandig om eigen kasstromen te genereren

Stap 2: Bepaal of een kwalitatieve beoordeling (“Stap nul”) nodig is

Zodra je een rapportage-eenheid hebt geïdentificeerd die je wilt testen, kun je kiezen voor de eenvoudigere route en een kwalitatieve beoordeling uitvoeren in plaats van de uitgebreidere kwantitatieve beoordeling.

ASU 2011-08 geeft je de optie van een ‘stap nul’, om het zo te zeggen, waarmee je complexe berekeningen van de reële waarde kunt overslaan in gevallen waarin er geen aanzienlijk risico op bijzondere waardevermindering bestaat. De update bevat ook een stroomdiagram dat de rest van het proces beschrijft:

*Bepaal aan de hand van deze vragen uit de update van de boekhoudkundige standaarden of je een kwalitatieve test moet uitvoeren (**Bron**).*

Bij een kwalitatieve test worden macro-economische, sectorspecifieke en bedrijfsspecifieke factoren geëvalueerd, zoals:

Verslechtering van de algemene economische omstandigheden
Neergang in de sector
Daling van de aandelenkoers
Wijzigingen in belangrijke personeelsfuncties
Regelgevende of juridische uitdagingen
Negatieve trends in de kasstromen

Als de kwalitatieve beoordeling erop wijst dat het “waarschijnlijker dan niet” (meer dan 50% kans) is dat goodwill een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan, moet het bedrijf een kwantitatieve test uitvoeren die in stap 3 wordt uitgelegd. Zo niet, dan is geen verdere test nodig.

Documenteer grondig

Documenteer de kwalitatieve beoordeling grondig. Als accountants de beslissing om kwantitatieve tests over te slaan ter discussie stellen, helpt een goed onderbouwde memo je standpunt te beschermen.

Stap 3: Voer de kwantitatieve test op bijzondere waardevermindering uit

Bij een kwantitatieve test wordt de reële waarde van de rapportage-eenheid bepaald met behulp van de inkomensbenadering, de marktbenadering of een combinatie van beide, waarna deze wordt vergeleken met de boekwaarde.

Stel dat je bedrijf vijf jaar geleden een klein bedrijf genaamd Company A heeft overgenomen voor $100 miljoen. Je voert je jaarlijkse test op bijzondere waardevermindering uit en het DCF-model toont aan dat de reële waarde van de rapportage-eenheid $75 miljoen bedraagt.

Volgens je test heeft goodwill een bijzondere waardevermindering ondergaan en moet deze met $25 miljoen worden afgeboekt.

Kijk naar software

Toegang krijgen tot de gegevens die nodig zijn voor een kwantitatieve test op bijzondere waardevermindering is behoorlijk omslachtig als je nog geen gecentraliseerde boekhoudkundige of software voor financiële analysesgebruikt. Schaf dergelijke software aan als je die nog niet hebt. Het is onmisbaar voor elk modern bedrijf.

Featured Tools

Stap 4: Leg het verlies wegens bijzondere waardevermindering van goodwill vast

Het vastleggen van een bijzondere waardevermindering is eenvoudig. Maak een nieuwe kostenrekening aan voor de bijzondere waardevermindering van goodwill, debiteer die rekening en crediteer de goodwillrekening om de waarde ervan op de balans te verlagen.

Onthoud altijd...

Hoewel de last wegens bijzondere waardevermindering als kosten op de winst-en-verliesrekening wordt geboekt, is deze niet fiscaal aftrekbaar. De IRS staat alleen een vaste, lineaire aftrek voor goodwill toe over een periode van 15 jaar, ongeacht of er een bijzondere waardevermindering plaatsvindt. Dit betekent ook dat de bijzondere waardevermindering invloed kan hebben op het saldo van je uitgestelde belastingvordering of uitgestelde belastingverplichting.

Voordelen van een bijzondere waardevermindering van goodwill

Goodwill en bijzondere waardevermindering van goodwill lijken misschien abstract, maar ze zijn om verschillende redenen van cruciaal belang. Hier volgen enkele voordelen van een bijzondere waardevermindering van goodwill voor belanghebbenden:

Verbetert financiële transparantie: Bijzonderewaardeverminderingstoetsen dwingen bedrijven om waarden af te stemmen op de werkelijke economische waarde. Regelmatige toetsen zorgen ervoor dat te hoog gewaardeerde activa beleggers of analisten niet misleiden en verkleinen het risico op boekhoudkundige vertekeningen die de financiële gezondheid kunstmatig kunnen opblazen.
Beschermt belanghebbenden: Een bijzondere waardevermindering geeft aan dat het management zich bewust is van verslechterende bedrijfsomstandigheden en corrigerende maatregelen neemt. Daarom biedt een bijzondere waardevermindering waardevolle inzichten in de strategische uitdagingen van een bedrijf en zet deze beleggers ertoe aan het risico opnieuw te beoordelen.
Bevordert discipline bij fusies en overnames: De gedachte dat een bijzonderewaardeverminderingslast moet worden gerechtvaardigd, vermindert de prikkel tot agressieve transacties. Dit dwingt bedrijven om hun overnamestrategieën te heroverwegen, vooral in sectoren met hoge goodwillsaldi.

Nadelen van een bijzondere waardevermindering van goodwill

Er zijn ook verschillende nadelen van een bijzondere waardevermindering van goodwill, zoals:

Geen direct belastingvoordeel: Een bijzonderewaardeverminderingslast op goodwill verlaagt je belastbare inkomen niet. Er ontstaat alleen een tijdelijk verschil tussen de commerciële en fiscale winst (uitgestelde belasting genoemd).
Negatieve marktperceptie: Grote bijzondere waardeverminderingen van goodwill kunnen soms paniek onder beleggers veroorzaken en ertoe leiden dat de aandelenkoers daalt. Dit kan de reputatie van je bedrijf schaden, vooral als de bijzondere waardevermindering wijst op mislukte overnames of slechte bedrijfsprestaties.

Bijzondere waardevermindering van goodwill: aanvullende bronnen

We hebben in deze gids behoorlijk wat behandeld, maar als je op zoek bent naar meer bronnen, kun je de volgende raadplegen:

Bron	Waarom je deze nodig hebt
ASC 350	ASC 350 is de belangrijkste Amerikaanse GAAP-standaard voor het toetsen van bijzondere waardeverminderingen van goodwill. De standaard behandelt de vereisten voor jaarlijkse toetsen, de keuze voor particuliere ondernemingen om goodwill af te schrijven en de eenstapstoets voor bijzondere waardevermindering die in 2017 werd ingevoerd.
Boekhoudkundig bulletin van SEC-medewerkers (SAB), onderwerp 5	Het SAB bevat interpretaties van SEC-medewerkers over het verwerken en toelichten van bijzonderewaardeverminderingslasten.
IAS 36	IAS 36 is de wereldwijde tegenhanger van ASC 350 en is relevant voor multinationale ondernemingen die IFRS volgen.
ASC 820	Hier vind je richtlijnen voor het berekenen van een geldige reële waarde (gebruikt in stap één van het proces voor het toetsen van bijzondere waardeverminderingen).
AICPA-gids voor bijzondere waardevermindering van goodwill	AICPA biedt praktische richtlijnen voor waarderingsmethoden, belangrijke aannames en sectorspecifieke aandachtspunten bij het toetsen van bijzondere waardeverminderingen.
Boekhoudsoftware	Geeft je toegang tot realtimegegevens. De beste boekhoudsystemen op de markt kunnen ook DCF-modellen op basis van je aannames opbouwen. Dit vermindert de tijd die nodig is voor analyses aanzienlijk en helpt je om je te richten op het nemen van betere beslissingen.

Een bijzondere waardevermindering heeft gevolgen voor elk financieel overzicht

Met uitzondering van het kasstroomoverzicht heeft een bijzondere waardevermindering van goodwill gevolgen voor alle financiële overzichten:

De bijzonderewaardeverminderingslast verlaagt het nettoresultaat in je winst-en-verliesrekening. Houd er rekening mee dat een bijzondere waardevermindering van goodwill doorgaans wordt geclassificeerd als “verlies door bijzondere waardevermindering” onder de bedrijfskosten.
Het lagere nettoresultaat leidt tot lagere ingehouden winsten in het overzicht van ingehouden winsten
De bijzonderewaardeverminderingslast verlaagt het saldo van de goodwillrekening die op de balans staat

Kort gezegd is een bijzondere waardevermindering geen goed nieuws voor enig onderdeel van je financiële verslaggeving. Dat is precies wat toezichthouders willen.

De verplichting om de slechte prestaties van een overname toe te lichten, vormt de basis voor de introductie van het concept bijzondere waardevermindering. Daarom moet je bij het sluiten van een overnametransactie rekening houden met een mogelijke bijzondere waardevermindering.

Klaar om je capaciteiten als financieel professional verder uit te bouwen? Abonneer je op onze gratis nieuwsbrief voor deskundig advies, handleidingen en inzichten van financiële leiders die de techindustrie vormgeven.