Factoring de faturas: um guia completo para empresas tecnológicas

Manter um fluxo de caixa positivo enquanto se investe dinheiro nas despesas operacionais para gerar receitas pode ser difícil; prazos longos de pagamento dos clientes podem prolongar as contas a receber até ao ponto de rutura, colocando a sua empresa em risco, mesmo quando as suas receitas parecem excelentes.

No entanto, existe uma solução de fluxo de caixa que é frequentemente ignorada: o factoring de faturas. E esta não é uma estratégia pequena ou recente; prevê-se que o mercado de factoring atinja 4,8 mil milhões de dólares em 2027. 

Vou explicar-lhe tudo o que precisa de saber sobre o factoring de faturas e como começar.

O que é o factoring de faturas?

O factoring de faturas é uma forma de financiamento que lhe permite obter dinheiro imediatamente pelas suas faturas pendentes, em troca de uma percentagem do seu valor (conhecida como comissão de factoring). Dependendo da empresa de factoring, pode obter financiamento para as suas faturas no mesmo dia em que se candidata (em vez de esperar semanas até à data de vencimento de uma fatura). 

O factoring de faturas proporciona um adiantamento sobre as suas contas a receber, mediante o pagamento de uma comissão. Para além de ser uma fonte de dinheiro a curto prazo mais barata do que muitas outras opções de dívida e de capital próprio, é também utilizado por empresas tecnológicas que pretendem proteger a sua função de controlo de crédito contra dívidas incobráveis.

Exemplo de factoring de faturas

O factoring de faturas é um processo simples que funciona da seguinte forma:

1. Tem uma fatura de $200,000 com vencimento dentro de 60 ou 90 dias.
2. Cede a sua fatura a uma empresa de factoring.
3. A empresa de factoring entrega-lhe $190,000 ou mais antecipadamente.
4. A empresa de factoring cobra os $200,000 integrais ao seu cliente quando a fatura vence.
5. Paga à empresa de factoring uma comissão, normalmente de cerca de 2-5% do valor da fatura.

Mesmo com o melhor software de automatização de contas a receber, o fluxo de caixa pode ser difícil de acompanhar e gerir (embora uma vantagem da automatização de contas a receber seja precisamente ajudar nesse aspeto); por isso, o factoring de faturas pode ser uma boa opção para empresas que precisam rapidamente de liquidez. Também pode ajudar as empresas a melhorar a sua pontuação de crédito. No entanto, é importante comparar as comissões das diferentes empresas de factoring antes de escolher uma.

Como funciona o factoring de faturas?

Primeiro, encontra uma entidade de factoring. Depois, recebe o dinheiro. Simples, certo?

A empresa de factoring que compra a sua fatura não paga é conhecida como entidade de factoring; esta concede-lhe um adiantamento em dinheiro sobre a sua fatura, dependendo do valor total, que recupera quando o seu cliente (esperemos) paga a fatura na data de vencimento.  Existem pequenas diferenças para pequenas empresas que pretendem ceder as suas faturas, mas, na maioria dos casos, o processo funciona da mesma forma.

O factoring de faturas divide-se em duas categorias, classificadas de acordo com o nível de risco associado à transação.

Factoring de faturas sem recurso

Neste tipo de factoring, a entidade de factoring assume todo o risco da fatura. Recebe o seu adiantamento em dinheiro e não tem de se preocupar com faturas não pagas ou pagamentos em atraso. A entidade de factoring é totalmente responsável por recuperar os fundos da fatura, utilizando todos os meios possíveis.

Como a entidade de factoring assume a totalidade do risco, pode esperar adiantamentos em dinheiro mais baixos e comissões de factoring mais elevadas, em comparação com o factoring com recurso.

Factoring de faturas com recurso

Adivinhou: é responsável pelas faturas não pagas.

Ao contrário do factoring de faturas sem recurso, a sua empresa é responsável por garantir que os clientes pagam as faturas quando estas vencem. Se os seus clientes não pagarem, terá de recomprar a fatura não paga à entidade de factoring. Se os seus clientes tiverem um bom crédito, este modelo é ideal, pois normalmente obterá melhores taxas e adiantamentos em dinheiro mais elevados por parte das entidades de factoring.

Factoring de faturas vs. financiamento de faturas

O financiamento de faturas é um tipo de financiamento em que as faturas não pagas são utilizadas como garantia de um empréstimo com juros. Por exemplo, poderia receber um empréstimo de $100,000, utilizando como garantia uma fatura do mesmo valor. Tal como acontece com a maioria das outras formas de dívida, efetuará pagamentos de juros em intervalos regulares, a uma taxa de juro mutuamente acordada.

Isto é diferente do factoring de faturas, em que as faturas são vendidas à entidade de factoring sem empréstimos nem juros; em vez disso, a entidade de factoring ganha dinheiro através de uma comissão de serviço percentual, deduzida da fatura. Esta pode ser calculada manualmente ou com uma calculadora de factoring de faturas.

Para quem é mais indicado o factoring de faturas?

O factoring de faturas oferece normalmente mais benefícios às empresas tecnológicas B2B com clientes recorrentes e faturas entre $5,000 - $250,000. Proporciona financiamento flexível com base nas vendas, e não nas pontuações de crédito da empresa.

De um modo geral, as empresas B2B de SaaS/tecnologia que faturam a clientes recorrentes, têm necessidades variáveis de tesouraria e se encontram numa fase de crescimento acelerado são as que mais beneficiam de libertar o dinheiro retido nas suas faturas de vendas não pagas.

No entanto, outras empresas tecnológicas que podem beneficiar do factoring de faturas incluem:

• Start-ups em fase inicial com receitas positivas: O factoring proporciona financiamento flexível às start-ups em fase inicial para financiarem o seu crescimento antes de se qualificarem para empréstimos bancários ou financiamento de capital de risco com base nos ativos e no crédito. Se soubesse da existência do factoring de faturas quando geria uma agência de relações com investidores, teria definitivamente recorrido ao factoring das minhas faturas.

• Empresas com ciclos de vendas longos: Para algumas empresas, pode levar meses a fechar negócios empresariais e, surpresa, as despesas não esperam que a tinta seque. O factoring proporciona dinheiro imediato entre ciclos de vendas para cobrir as despesas empresariais imediatas.

• Empresas que vendem a outras empresas: As faturas B2B são ideais para factoring, uma vez que as faturas de consumidores tendem a ser mais difíceis de fatorizar devido ao seu reduzido valor (quando as faturas chegam sequer a ser emitidas).

• Empresas com clientes recorrentes: As empresas com clientes habituais (com um bom historial de pagamentos) proporcionam um fluxo constante de faturas para fatorizar.

• Empresas à espera do pagamento de faturas de elevado valor: Dependendo da fase em que a sua empresa se encontra, as faturas de $10,000+ podem significar grandes lacunas de tesouraria a curto prazo. O factoring liberta esse dinheiro.

• Empresas de software que lançam novos produtos: O financiamento adicional proveniente do factoring ajuda a cobrir despesas e obrigações de dívida durante os lançamentos de novos produtos.

• Empresas em rápida expansão: O factoring impulsiona o crescimento ao cobrir os custos de novos espaços de escritório, equipamento, etc., e ajuda a empresa a expandir-se diariamente.

Quanto custa o factoring de faturas?

As comissões do factoring de faturas variam normalmente entre 1-5% do valor nominal das faturas. 

Podem aplicar-se outros encargos, dependendo da empresa de factoring. Estes podem incluir:

• Comissão inicial (ou comissão de aprovação): um pagamento único efetuado antes de uma fatura ser fatorizada. O valor desta comissão varia consoante a empresa de factoring.
• Comissão por atraso: um montante que paga se os seus clientes não pagarem as faturas atempadamente.
• Comissões de transferência bancária: alguns fatores cobram este serviço, enquanto outros suportam o custo por sua conta.
• Encargos adicionais pela renovação do contrato de factoring de faturas.
• Comissões de abertura e gestão da conta. 

Certifique-se de obter uma discriminação precisa dos custos envolvidos antes de assinar um acordo com uma empresa de factoring, para evitar pagar demasiado devido às letras pequenas.

É importante notar que o custo médio do factoring para uma empresa tecnológica é variável, dependendo de fatores circunstanciais como:

• Montante das contas a receber: As comissões de factoring são normalmente mais baixas para faturas de elevado valor.
• Qualidade dos clientes: A qualidade de crédito dos seus clientes também pode determinar o custo do seu factoring; é mais caro obter o pagamento de clientes com crédito de má qualidade.

Vantagens do factoring

O factoring de faturas é uma boa opção de financiamento para as empresas tecnológicas que procuram expandir-se, pelos seguintes motivos:

Acesso imediato a dinheiro

O factoring de faturas é uma das melhores formas de transformar contas a receber em dinheiro o mais rapidamente possível. Como pode aceder facilmente a até 90% do valor da fatura sempre que precisar de financiamento, torna-se muito mais fácil gerir a sua empresa sem recorrer a financiamento por dívida ou por capitais próprios.

Tesouraria previsível 

Com o factoring de faturas, é mais fácil gerar rendimentos de forma consistente, uma vez que não existe limite para o número de faturas que pode fatorizar. A fatorização de um determinado número de faturas ajuda a prever a tesouraria para as despesas, a disponibilizar fundos para efetuar pagamentos de dívidas e a tomar decisões financeiras estratégicas rigorosas para a sua empresa.

Flexibilidade

Ter acesso a fundos de acordo com o seu próprio calendário permite que a sua empresa seja mais flexível, uma vez que pode efetuar os ajustes financeiros de última hora necessários — como sabe, os ajustes de última hora são, infelizmente, demasiado comuns e demasiado necessários. Também não existe qualquer obrigação de dívida, uma vez que a maioria dos fatores não exige montantes mínimos mensais nem contratos de longa duração.

Desvantagens do factoring

O factoring pode oferecer grandes benefícios financeiros; no entanto, há alguns fatores importantes a considerar antes de decidir fazer factoring das suas faturas. Estes incluem:

Custo do factoring

O custo do factoring de faturas, que corresponde à comissão paga pelo factoring, varia de entidade para entidade. As comissões de factoring têm uma baixa capacidade de alavancagem da dívida e são normalmente superiores às taxas dos empréstimos bancários, o que pode reduzir a margem de lucro global da sua empresa. As comissões podem não parecer muito elevadas inicialmente, mas, quando faz factoring das faturas ao longo do tempo, as suas perdas acumulam-se e pode perder uma quantia significativa que poderia ter sido reinvestida na empresa.

Problemas de tesouraria acumulados

Com o factoring com recurso, é responsável pelo reembolso de quaisquer faturas não cobradas se os seus clientes não pagarem. Isto pode levar à necessidade de financiamento de emergência, o que pode pressionar as finanças da sua empresa e agravar ainda mais os problemas de fluxo de caixa. Além disso, a sua empresa pode não conseguir suportar as consequências das comissões a longo prazo, o que pode agravar ainda mais os problemas de fluxo de caixa que foram inicialmente aliviados pelo factoring de faturas.

Reputação da empresa

O factoring pode prejudicar a reputação de uma empresa, uma vez que alguns investidores podem não apreciar o envolvimento de terceiros nas finanças da empresa — o que pode ser interpretado como uma incapacidade de prever corretamente os fluxos de caixa. Isto pode levá-los a não querer investir na sua empresa. Os clientes que pagam diretamente à empresa de factoring também podem sentir-se desconfortáveis com o envolvimento dessa entidade.

O que procurar numa empresa de factoring

Antes de escolher uma empresa de factoring, tem de garantir que é a opção mais adequada para a sua empresa e para os seus objetivos. Para o ajudar a tomar esta decisão, destaquei abaixo alguns fatores importantes, que deverão ajudá-lo a simplificar o processo de avaliação.

• Experiência no setor com clientes de tecnologia ou SaaS: Preferiria consultar um cardiologista ou um ortopedista quando tivesse um problema cardíaco? Presumo que tenha escolhido o primeiro, uma vez que um cardiologista tem melhor formação e a experiência necessária para oferecer a melhor solução médica para a situação. Pela mesma razão, é vantajoso permitir que empresas de factoring com experiência em SaaS tratem das suas operações de factoring. Estas possuem os conhecimentos técnicos necessários para fornecer soluções adaptadas à sua empresa.
• Aprovação rápida e prazo reduzido para disponibilização do financiamento: Também é do maior interesse da sua empresa trabalhar com empresas de factoring que tenham um processo simples e direto de aprovação e financiamento. Não vai querer trabalhar com uma empresa que tenha um processo complicado e um prazo de execução longo, uma vez que novos atrasos na entrada de dinheiro apenas irão agravar a saúde financeira de uma empresa. Peça aos potenciais fatores que lhe expliquem o respetivo processo e utilize essa informação na sua avaliação.
• Taxas competitivas sem comissões ocultas: Uma empresa de factoring de faturas deve ser transparente relativamente às suas comissões e ao custo global. Certifique-se de que as taxas são competitivas no seu nicho, de modo a obter o melhor valor pelas suas faturas. 

Decida considerando todos os fatores

Analise de forma abrangente a situação da sua empresa, as opções disponíveis e aquilo que tem a ganhar.

O factoring de faturas liberta fluxo de caixa, permitindo que a sua empresa continue a crescer sem a preocupação de atrasos nos pagamentos. Com o parceiro de factoring certo, pode acelerar o crescimento da sua empresa. Então, de que está à espera? Subscreva a newsletter do The CFO Club para se manter atualizado sobre as opções e tendências de financiamento mais recentes de que a sua empresa precisa de estar a par para crescer.