Cómo conseguir capital riesgo: guía completa de expertos

Para captar capital riesgo, debes crear un plan de negocio convincente, identificar a los inversores adecuados y presentar tu idea de forma clara y segura. En este artículo, te guiaré por cada paso del proceso para que puedas atraer financiación y hacer crecer tu negocio con confianza.

¿Qué es la financiación mediante capital riesgo?

La financiación mediante capital riesgo se produce cuando los inversores aportan dinero o conocimientos especializados a empresas en sus primeras etapas con un gran potencial de crecimiento, normalmente a cambio de acciones (una participación en la propiedad).

Puede ayudar a tu negocio proporcionándote el efectivo necesario para crecer, además de acceso a asesoramiento experto, contactos del sector y credibilidad, factores que pueden atraer aún más oportunidades con el tiempo. Pero ¿por dónde empezar y cómo puedes encontrar inversores dispuestos a invertir?

Pasos para captar capital riesgo

Cuando estés preparado para captar capital riesgo, empieza con los pasos que se indican a continuación. Este enfoque aumenta tus posibilidades de conectar con los inversores de capital riesgo adecuados, tanto si utilizas estrategias de correo electrónico en frío como si generas confianza con inversores potenciales a través de redes como LinkedIn.

Paso 1: Completa la valoración de la empresa

Antes de intentar conectar con inversores de capital riesgo, dedica algo de tiempo a realizar tu propia diligencia debida. El primer paso es determinar la valoración de tu empresa, ya que esta cifra suele ser tu punto de partida al negociar con inversores de capital riesgo.

Dependiendo de la fase de constitución y crecimiento en la que se encuentre tu empresa, este paso puede ir desde una mejor estimación hasta una valoración más firme (basada en los activos netos o en múltiplos de ingresos). Puede abarcar desde una conjetura bien fundamentada hasta un cálculo más sólido. El objetivo no siempre es llegar a una verdad absoluta e inamovible sobre el valor, sino crear una base desde la que puedas hablar del valor con seguridad con los inversores interesados: no acudas con una valoración idealizada de tu empresa como si fuera innegociable. Por supuesto, querrás obtener la valoración más alta posible, pero la forma en que abordes este tema permitirá a los inversores saber hasta qué punto eres razonable y si entiendes cómo funciona el juego. En su lugar, utiliza las cifras para comprender mejor la valoración más baja que aceptarías y, a partir de ahí, determina tu rango general aceptable.

Paso 2: Comprende tus necesidades de financiación

Uno de los componentes más importantes para saber cómo captar capital riesgo es conocer cuánto dinero necesitas. Basa esta cifra en factores como los siguientes:

• El modelo de negocio que hayas elegido. Los distintos modelos requieren diferentes niveles de capital inicial. Por ejemplo, un modelo freemium suele requerir más capital circulante inicial que un modelo de suscripción cuyo objetivo es generar ingresos de inmediato. Saber cuánto tiempo puede pasar antes de que tu negocio genere un flujo de caja positivo te ayuda a comprender cuánta financiación necesitas.
• La ronda de financiación en la que te encuentras. Tus objetivos de captación de capital deben ser diferentes en las distintas rondas de financiación. Por ejemplo, es posible que puedas captar más financiación en la Serie B que en la Serie A, porque para entonces tu empresa suele estar más consolidada.
• Cuáles son los objetivos de tu negocio. Tus necesidades de financiación deben estar estrechamente alineadas con tus objetivos empresariales. No busques 1 millón de dólares mediante financiación de capital riesgo si solo necesitas 250.000 dólares para tener éxito.
• La valoración actual de tu empresa. Aunque la valoración no determinará al 100 % tu acceso a oportunidades de financiación, es una métrica que tendrá peso tanto para los inversores de capital riesgo como para los inversores providenciales.
• Tus preferencias de dilución. Probablemente tendrás que intercambiar una parte de la propiedad de tu empresa por una inyección de capital. Si solo quieres ceder el 30 % de la propiedad, el importe que puedes captar de los inversores de capital riesgo estará limitado por esa preferencia.

Paso 3: Crea una presentación para los inversores potenciales

Parte del proceso de captación de fondos consiste en informar a los inversores potenciales sobre tu empresa, producto o idea. Antes de que alguien pueda invertir literalmente en tu empresa mediante financiación inicial u otro tipo de capital, primero debe comprometerse mental y emocionalmente con ella. En otras palabras, debe comprender la idea y sentir (al menos hasta cierto punto) pasión por apoyarla.

Despierta esa pasión en los demás con una presentación de diapositivas que sorprenda. Colabora en este paso con tu cofundador y con otros expertos en la materia dentro de tu organización. Tu objetivo debe ser crear una introducción a tu empresa o idea que:

• Genere conversaciones. Si quieres obtener financiación de capital privado o apoyo de empresas de capital riesgo, debes dar a esas personas un motivo para entablar una conversación contigo.
• Despierte interés. Tu presentación debe generar entusiasmo y curiosidad para que los inversores quieran apoyar tu negocio.
• Impulse la acción.Termina cada presentación con una llamada a la acción. Indica a los inversores potenciales cómo obtener más información o participar en tu proyecto.

Paso 4: Investiga a los inversores de capital riesgo a los que puedes acudir

Los procesos de envío de correos electrónicos en frío pueden descubrir algunas oportunidades, pero, en general, al captar capital, cuanto más cálidos sean tus contactos, mayores serán tus posibilidades de éxito.

Empieza investigando qué empresas de capital riesgo podrían ser adecuadas para tu negocio. Ten en cuenta factores como:

• Tu industria y sector. Los inversores de capital riesgo tienden a concentrarse en determinadas industrias y sectores, en parte porque tienen suficiente experiencia o conocimientos en ese nicho para identificar a los posibles ganadores.
• Tu mercado objetivo. Algunos inversores están interesados en apoyar soluciones para mercados objetivo o públicos específicos. Por ejemplo, un inversor de capital riesgo con especial interés por los niños podría buscar oportunidades para apoyar productos educativos.
• Tu ubicación. Muchas empresas de capital riesgo invierten exclusivamente en negocios situados en una zona geográfica específica. Otras pueden querer apoyar a empresas en mercados emergentes.
• La ronda de inversión. Algunas empresas de capital riesgo se especializan en rondas semilla, mientras que otras tienen más probabilidades de invertir en rondas de las series A o B.

Paso 5: Encuentra formas de conectar con inversores de capital riesgo y ángeles

Después de evaluar a los posibles inversores, busca formas de conectar con ellos de manera natural. Cuando formas parte de las mismas comunidades profesionales o en línea que los inversores de capital riesgo, aumentas las probabilidades de que reconozcan tu nombre o te dediquen unos minutos de su tiempo.

Cuando sea posible, empieza a participar en LinkedIn y en círculos en línea o presenciales antes de necesitar financiación de capital riesgo. De ese modo, cuando estés preparado con una hoja de condiciones y una idea de negocio, tendrás una audiencia predispuesta a escuchar tu presentación.

Paso 6: Empieza a participar en rondas de financiación

En este momento, estás preparado para dar el paso y participar en rondas de financiación. Que busques financiación presemilla, semilla o de la serie A dependerá de tus necesidades financieras y de la etapa en la que se encuentre tu negocio. Por ejemplo, las empresas en sus primeras etapas suelen empezar buscando rondas semilla, pero si tu negocio está consolidado y necesitas financiación para crecer o lanzar un nuevo producto, quizá debas considerar otros tipos de financiación.

Paso 7: Repite el proceso de captación de fondos según sea necesario

Para muchas empresas, la captación de fondos en las primeras etapas solo es el primer paso. A medida que alcances hitos de crecimiento, puedes participar en una ronda de financiación de la serie B o incluso buscar una oferta pública inicial. Repite todos los pasos anteriores para respaldar una captación de fondos sólida en cada ronda.

Consejos para captar capital riesgo

Mientras sigues los pasos anteriores para captar capital riesgo, ten en cuenta estos consejos. Funcionan por igual para emprendedores, empresas emergentes, negocios en crecimiento y organizaciones consolidadas.

Crea un plan de negocio excepcional

Tu plan de negocio cumple algunas de las mismas funciones que una presentación para inversores, al tiempo que ofrece respaldo y seguimiento a dicha presentación. Empieza con un resumen ejecutivo o una introducción que tenga todo el factor sorpresa capaz de generar interés de tu presentación.

Una vez que hayas captado la atención de tu audiencia, impresiónala con un plan de negocio completo que describa los hitos de crecimiento previstos e incluya planes detallados de marketing, financiación, precios y operaciones. En última instancia, los inversores deberían terminar de leer tu plan de negocio confiando en tu visión y en tu plan para hacerla realidad.

Empieza con una lista muy específica de inversores de capital riesgo

Tanto si estás en una ronda semilla como si trabajas en esfuerzos posteriores de financiación de capital riesgo, asegúrate de dirigirte a las personas adecuadas. Antes de enviar correos electrónicos en frío a posibles inversores o perfeccionar tu presentación para las exposiciones, dedica tiempo a investigar.

Crea una lista de posibles inversores, ordenados desde los que tienen más probabilidades de estar interesados hasta los que tienen menos. Puedes empezar por la parte superior de la lista para intentar conseguir un inversor principal, o por la parte inferior, contactando con unos pocos inversores cada vez y obteniendo comentarios sobre tu presentación. Cuando llegues a los inversores con más probabilidades de estar interesados, habrás perfeccionado tu presentación.

Conoce a tu competencia

No basta con ser un experto en tu propio negocio. Los inversores esperan que puedas responder preguntas sobre tu mercado objetivo, los modelos de negocio de tus competidores y cómo encajará tu producto en el mercado general.

Aunque las buenas tácticas de captación de fondos suelen consistir en empezar con inversores familiarizados con tu nicho, debes estar preparado para actuar como educador. Haz los deberes para presentarte como un profesor competente que inspire confianza en los inversores.

PD: no seas demasiado confiado en este punto ni digas que los competidores no suponen un problema. Admite sus beneficios y ventajas; de lo contrario, parecerás poco digno de confianza ante los posibles inversores.

Dedica esfuerzo a tu demostración

Cuando buscas el interés de un inversor de capital riesgo o un inversor ángel en un producto SaaS u otro producto técnico, necesitas una demostración sólida. Una presentación para inversores con capturas de pantalla y elementos visuales puede despertar el interés de alguien, pero una demostración funcional le ayuda a comprender realmente tu propuesta de valor y cómo tu producto puede atender al mercado objetivo.

Cuanto más complejo sea tu producto, más completa y pulida deberá ser tu demostración.

Empieza siempre las negociaciones con un documento de condiciones

Un documento de condiciones es un documento breve, normalmente presentado en formato de viñetas, que puedes compartir con posibles inversores. Tanto si estás completando rondas semilla como si buscas financiación de Serie B, este documento describe tus preferencias y lo que necesitas de los inversores.

Los documentos de condiciones suelen ser el punto de partida de las negociaciones, pero también puedes utilizarlos para establecer una estructura y unos límites. Por ejemplo, puedes incluir algunos límites estrictos para que los inversores se autoexcluyan de la conversación, asegurándote de no hacerles perder el tiempo ni perderlo tú.

Prepárate para alcanzar los hitos previstos

Cuando puedes demostrar un historial probado ante posibles inversores, es más probable que se decanten por ti. Afronta la captación de fondos con un plan sólido para alcanzar todos los hitos que te has propuesto y una idea clara de qué métricas indicarán el éxito. Por ejemplo, si atraes a los inversores con tu potencial de crecimiento, define cómo realizarás el seguimiento de esa tasa (& con qué frecuencia informarás sobre ella) para que todos puedan ponerse de acuerdo sobre el rendimiento y sobre cuándo se habrá alcanzado el éxito.

Construye relaciones

Aunque todos tus esfuerzos de captación de fondos deben ser profesionales, no tienes por qué dejar de lado el lado humano en la financiación de capital riesgo. Busca formas de construir relaciones mientras recaudas capital. Los inversores que ya tienen una conexión personal contigo son más propensos a considerar tu idea. Las relaciones duraderas también pueden ofrecerte apoyo a través de funciones de mentoría, lo que facilita que los inversores te den consejos prácticos a medida que crece tu negocio.

Contrata a las personas adecuadas

A menudo, los inversores confían su dinero a un fundador o cofundador que resulta verdaderamente convincente. Pero incluso en una startup, a quién contratas puede ser importante para la captación de fondos y, sin duda, desempeña un papel en rondas posteriores de Serie B u oportunidades de salida a bolsa.

Cuando contratas a las personas adecuadas, tu organización es sólida en todos los aspectos. Tu equipo puede ayudarte a hablar con confianza ante los inversores sobre los productos y después respaldar tus afirmaciones cumpliendo con el desarrollo y el crecimiento.

Explora opciones de financiación más allá de las grandes firmas de capital riesgo

Mantén abiertas todas las vías de captación de fondos. No estoy diciendo que tus amigos y familiares deban pagar la factura de tu negocio, sino que empezar con tu red y círculo actuales facilita una captación rápida de fondos con fines de autofinanciación.

Tal vez te gustaría probar suerte con la financiación mediante deuda o tengas ingresos existentes contra los que quieras obtener financiación.

También debes tener en cuenta opciones como los inversores ángeles, que a menudo pueden participar en rondas de financiación basándose en el potencial percibido y en valores alineados con la misión, mientras que las firmas de capital riesgo pueden fijarse más en métricas específicas.

Empieza hoy tu recorrido de financiación mediante capital riesgo

Captar fondos no es fácil, pero cuando tienes una idea razonable de cómo conseguir capital riesgo siguiendo los pasos y consejos anteriores, puedes aumentar tus probabilidades de éxito en todas las rondas de financiación.

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