Las principales tendencias financieras a vigilar en 2026
Cuando empecé a pensar en escribir este artículo sobre tendencias financieras, las siglas LLM no significaban mucho para mí. Claro, conocía “ChatGPT”, pero a medida que han pasado los últimos meses, ha quedado claro. La IA es un factor nuevo y fundamental en muchas (si no en la mayoría) de las empresas; todo el mundo —y hasta sus mascotas— tiene una estrategia y todos comenzamos a comprender el potencial y las oportunidades que trae consigo el uso estratégico de la IA.
Con la IA como protagonista, analicemos las principales tendencias que enfrentan hasta ahora las empresas SaaS en 2025.
IA
Es evidente que la IA es uno de los temas más importantes, si no el tema más relevante para las empresas SaaS hoy en día.
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En el mejor de los casos, representa una oportunidad para ampliar la funcionalidad y el valor de tu aplicación; en el peor, es una gran crisis existencial. ¿Reemplazará la IA tu producto?
Al observar el gráfico anterior, sorprende lo rápido que ha cambiado la percepción del mercado y el tremendo entusiasmo en torno a la inteligencia artificial.
Existen innumerables lugares donde la IA puede impactar un negocio SaaS, pero lo más fácil de abordar, según veo, es lo siguiente:
Interfaces conversacionales
La UI/UX fue toda una tendencia en los primeros días de internet, mientras poco a poco establecíamos normas sobre las mejores formas de guiar a los usuarios a través de un producto.
La IA está especialmente posicionada para provocar un cambio radical en la experiencia del usuario. Así como el mayor acceso a la información y las tecnologías de comunicación instantánea llevaron a los consumidores a no tolerar largos tiempos de espera, la IA cambiará por completo la forma en que los clientes esperan ser atendidos, descubrir productos y mucho más.
Las empresas que logren aprovechar con éxito el poder de una interfaz estilo ChatGPT pueden replicar el valor y el impacto de conversaciones con expertos, donde un representante de la empresa comprende exactamente lo que el cliente está pidiendo, incluso si su pregunta no es del todo clara.
Si lo haces bien, puedes cerrar más ventas con menos tiempo y esfuerzo. Si lo haces mal, perderás clientes frente a negocios con soluciones más inteligentes.
Investigación y predicción con IA
Existen muchas maneras de utilizar la investigación y predicción con IA en tu empresa. Aquí algunos ejemplos de preguntas que deberías plantearte:
Para aumentar la propuesta de valor de tu producto: “¿Estamos usando LLM para ofrecer mejores resultados en nuestros productos analíticos? ¿Para sintetizar datos e identificar patrones y tendencias que no podríamos reconocer debido a nuestros sesgos? ¿Estamos poniendo en práctica esta información para mejorar la experiencia de usuario con nosotros?
O para mejorar tu marketing y las estrategias de retención: ¿Estamos utilizando predicciones y análisis para guiar mejor nuestro “crecimiento liderado por producto”? ¿Estamos usando la IA junto con nuestros propios datos para anticipar lo que piensan y sienten nuestros usuarios, y aprovechando esa información para mejorar conversiones y retención?
Optimización en ventas con IA
¿Dónde empleas IA para generar copys publicitarios y crear imágenes para desarrollar tu audiencia? ¿Cómo la estás usando para apoyar a los equipos de SDR y BDR con análisis, lenguaje y sugerencias a lo largo del ciclo de cierre?
En lugar de esperar a que vendan a tu equipo una solución ya lista, considera todos los procesos que podrían beneficiarse con el apoyo de un asistente de investigación 24/7 y aplícalo. La IA presenta una gran oportunidad para mejorar la relación CAC/LTV, los tiempos de cierre de ventas y mucho más.
Cuando veo la aceleración de la inversión en IA, recuerdo la frase de Andy Grove: “Solo los paranoicos sobreviven”. Este es el principal consejo que pienso que los fundadores y directivos de SaaS deberían tener muy presente.
Cuando pienso en cómo posicionar una empresa SaaS en este contexto, me viene a la mente el viejo dicho “la mejor defensa es un buen ataque”. Ser complaciente y esperar que todo esto pase probablemente sea un grave error. Sí, el impacto exacto de la IA está por definirse, pero mirar hacia adelante y posicionar tu empresa para convertir la amenaza en oportunidad es lo más crítico que deben hacer los fundadores hoy en día.
Puedes aprender algunas ideas nuevas sobre tu negocio, o podrías transformar completamente la manera en que haces las cosas.
Endurecimiento de los mercados de capital
Siguiendo con las tendencias más evidentes, seguro que todos hemos leído sobre el endurecimiento de la economía y del panorama de inversión. No entraré en todos los detalles, pero como sabrás, está siendo cada vez más difícil recaudar capital.
La oportunidad reside en aceptar esto y trabajar horas extra para colocar a tu empresa en la cima. Verás que las transacciones siguen ocurriendo, solo que a menores volúmenes y valoraciones más bajas.
Lo que estamos presenciando es una “búsqueda de calidad”. La clase de activos en etapas tempranas aún existe pero, con la presión al alza de las tasas de interés, los inversionistas buscan inversiones de mayor calidad a valoraciones prudentes. Cuando las opciones “seguras” para capitalizar el dinero se agotan, las inversiones ya de por sí riesgosas resultan mucho menos atractivas.
Aunque es tentador frustrarse con un mercado más difícil para captar capital, avanzar y enfocarse de manera decidida en identificar y mejorar los indicadores clave es fundamental. El dinero complaciente (me atrevo a decir, ingenuo) ya se ha marchado. El capital que queda comprende la oportunidad de mercado y se concentra en encontrar e invertir en empresas de alta calidad.
El ajuste es fácil de ver desde lejos. Cuando el efectivo era barato, teníamos capital y tiempo de sobra para experimentar; sin embargo, ahora tenemos menos margen de maniobra, menos inversores permisivos y menos tiempo para corregir el rumbo. Debemos tomar decisiones difíciles con rapidez y centrarnos en el 20% de las acciones que ofrecen el 80% del impacto. Ni más, ni menos.
Extendiendo el Runway
Esto me lleva al siguiente punto: no somos perfectos y mejorar tomará tiempo, sin importar cuánto lo intentemos.
Toda empresa hoy debería preguntarse cómo extender de manera consciente su runway de efectivo. Si tienes flujo de caja positivo, deberías pensar en cómo potenciar tu fondo de reserva.
Esa próxima ronda de capital ya no está garantizada, y ciertamente es poco probable que llegue en el momento que esperas. Dedica tiempo ahora para:
- Desarrollar un modelo de flujo de caja robusto con distintos escenarios. Actualízalo cada semana.
- Reducir el consumo de efectivo.
- Disminuir las inversiones marginales y guardar efectivo para acciones de mayor impacto.
- Mejorar el LTV / retención de clientes. Aumentar el CAC siempre es riesgoso, y a todo inversor le encanta un mejor ratio de retención bruta/neta.
Riesgos de Downsell y Churn
Habrá nuevos enemigos a la puerta.
Mientras te enfocas en reducir tus gastos o incrementar tu rentabilidad, es esencial reconocer que tus acciones no son únicas: muchos de tus clientes están haciendo lo mismo y buscando formas de extender su propio runway.
Invertir tiempo en comprender a fondo a tus clientes y qué hace que tu producto o servicio sea incancelable es un tema crucial para las empresas. Una vez más, creo que aquí se debe aplicar la regla del 80/20. Comprende si existe un pequeño número de atributos que se pueden construir o comunicar para evitar la mayor parte del churn o riesgo de downsell.
Existen retornos decrecientes importantes en las estrategias para evitar el churn, pero vale la pena dedicar tiempo a identificar las oportunidades fáciles y evidentes.
Empresas en Quiebra = Oportunidades de Ingresos, Activos y Talento
Lamentablemente, habrá recortes y fracasos en el mercado. Sin embargo, esto supone una oportunidad relevante para que las empresas adquieran excelentes empleados que han sido despedidos o compren los activos de una compañía fallida por un precio de ganga.
La adquisición de First Republic por parte de JP Morgan es un ejemplo destacado de esto, pero está ocurriendo a nuestro alrededor. Datos de RSM muestran que las adquisiciones acumulativas representaron el 74% de todo el flujo de transacciones de adquisiciones en el Reino Unido (por número de operaciones) solo en 2022. Es momento de buscar acuerdos antes de que desaparezcan.
Aunque puede ser tentador centrar todo tu esfuerzo en lo interno, deberías asegurarte de dedicar también el tiempo y la atención suficiente a analizar lo que ocurre fuera en tu industria. Mientras no corras el riesgo inminente de fracasar, tendrás oportunidades de las que aprovecharte.
Poner en orden tu empresa y generar reservas de efectivo ahora te posicionará mejor para capitalizar estos eventos cuando sucedan.
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