Factorización de facturas: una guía completa para empresas tecnológicas

Mantener un flujo de caja positivo mientras se invierte dinero en gastos operativos para generar ingresos puede ser difícil; unos plazos de pago de clientes largos pueden llevar las cuentas por cobrar hasta el límite, poniendo en riesgo a su empresa, incluso cuando sus ingresos parecen excelentes.

Sin embargo, existe una solución de flujo de caja que a menudo se pasa por alto: el factoraje de facturas. Y tampoco se trata de una estrategia pequeña o incipiente; se espera que el mercado del factoraje alcance los 4.800 millones de dólares en 2027. 

Le contaré todo lo que necesita saber sobre el factoraje de facturas y cómo empezar.

¿Qué es el factoraje de facturas?

El factoraje de facturas es una forma de financiación que le permite obtener efectivo inmediato por sus facturas pendientes, a cambio de un porcentaje de su valor (conocido como comisión de factoraje). Dependiendo de la empresa de factoraje, puede obtener financiación para sus facturas el mismo día en que la solicita (en lugar de esperar semanas hasta la fecha de vencimiento de una factura). 

El factoraje de facturas proporciona un anticipo sobre sus cuentas por cobrar, a cambio de una comisión. Además de ser una fuente de efectivo a corto plazo más económica que muchas otras opciones de deuda y financiación mediante capital, también lo utilizan las empresas tecnológicas que quieren proteger su función de control crediticio frente a la deuda incobrable.

Ejemplo de factoraje de facturas

El factoraje de facturas es un proceso sencillo que funciona de la siguiente manera:

1. Tiene una factura de 200.000 dólares con vencimiento en 60 o 90 días.
2. Entrega su factura a una empresa de factoraje.
3. La empresa de factoraje le entrega por adelantado 190.000 dólares o más.
4. La empresa de factoraje cobra los 200.000 dólares completos a su cliente cuando vence la factura.
5. Usted paga a la empresa de factoraje una comisión, normalmente de alrededor del 2-5 % del importe de la factura.

Incluso con el mejor software de automatización de cuentas por cobrar, el flujo de caja puede ser difícil de supervisar y gestionar (aunque una ventaja de la automatización de cuentas por cobrar es que puede ayudar con esto); por lo tanto, el factoraje de facturas puede ser una buena opción para las empresas que necesitan efectivo rápidamente. También puede ayudar a las empresas a mejorar su puntuación crediticia. Sin embargo, es importante comparar las comisiones de las distintas empresas de factoraje antes de elegir una.

¿Cómo funciona el factoraje de facturas?

Primero, busca una empresa de factoraje. Después, obtiene el dinero. Sencillo, ¿verdad?

La empresa de factoraje que compra su factura impagada se conoce como factor; le concede un anticipo de efectivo sobre su factura en función de su valor total, que recupera cuando su cliente (con suerte) paga la factura en la fecha de vencimiento. Existen pequeñas diferencias para las pequeñas empresas que buscan entregar sus facturas a una empresa de factoraje pero, en su mayor parte, funciona de la misma manera.

El factoraje de facturas pertenece a una de dos categorías, clasificadas según el nivel de riesgo asociado a la transacción.

Factoraje de facturas sin recurso

En este tipo de factoraje, el factor asume todo el riesgo de la factura. Usted recibe su anticipo de efectivo y no tiene que preocuparse por las facturas impagadas ni por los pagos atrasados. El factor es totalmente responsable de recuperar los fondos de la factura por cualquier medio posible.

Como el factor asume la totalidad del riesgo, puede esperar que los anticipos de efectivo sean menores y que las comisiones de factoraje sean más altas en comparación con el factoraje con recurso.

Factoraje de facturas con recurso

Lo ha adivinado: usted es responsable de las facturas impagadas.

A diferencia del factoraje de facturas sin recurso, su empresa es responsable de garantizar que los clientes paguen las facturas cuando vencen. Si sus clientes no pagan, tendrá que recomprar la factura impagada al factor. Si sus clientes tienen un buen historial crediticio, lo ideal es utilizar este modelo, ya que normalmente obtendrá mejores tarifas y anticipos de efectivo más elevados de los factores.

Factoraje de facturas frente a financiación de facturas

La financiación de facturas es un tipo de financiación en el que las facturas impagadas se utilizan como garantía para un préstamo con intereses. Por ejemplo, podría recibir un préstamo de 100.000 dólares utilizando como garantía una factura del mismo valor. Al igual que ocurre con la mayoría de las demás formas de deuda, realizará pagos de intereses a intervalos regulares, con un tipo de interés acordado mutuamente.

Esto es diferente del factoraje de facturas, en el que las facturas se venden al factor sin préstamos ni intereses; en su lugar, el factor obtiene ingresos mediante una comisión de servicio porcentual, que se deduce de la factura. Puede calcularse manualmente o con una calculadora de factoraje de facturas.

¿Para quién es más adecuado el factoraje de facturas?

La financiación mediante facturas suele ofrecer los mayores beneficios a las empresas tecnológicas B2B con clientes recurrentes y facturas de entre $5,000 - $250,000. Proporciona una financiación flexible basada en las ventas, no en las puntuaciones de crédito de la empresa.

En general, las empresas B2B de SaaS/tecnología que facturan a clientes recurrentes, tienen necesidades variables de flujo de caja y se encuentran en una fase de alto crecimiento son las que más pueden beneficiarse de liberar el efectivo retenido en sus facturas de ventas impagadas.

Sin embargo, otras empresas tecnológicas que pueden beneficiarse de la financiación mediante facturas son:

• Startups en fase inicial con ingresos positivos: La financiación mediante facturas proporciona una financiación flexible a las startups en fase inicial para financiar su crecimiento antes de poder optar a préstamos bancarios o financiación de capital riesgo basados en sus activos y crédito. Si hubiera conocido la financiación mediante facturas cuando dirigía una agencia de relaciones con inversores, definitivamente habría financiado mis facturas.

• Empresas con ciclos de ventas largos: Algunas empresas pueden tardar meses en cerrar acuerdos empresariales y, sorpresa, los gastos no esperan a que la tinta se seque. La financiación mediante facturas proporciona efectivo inmediato entre ciclos de ventas para cubrir los gastos empresariales inmediatos.

• Empresas que venden a otras empresas: Las facturas B2B son ideales para la financiación, ya que las facturas de consumidores suelen ser más difíciles de financiar debido a su reducido importe (si es que se emiten facturas).

• Empresas con clientes recurrentes: Las empresas con clientes habituales (que tienen un buen historial de pagos) proporcionan un flujo constante de facturas que se pueden financiar.

• Empresas a la espera del pago de facturas de gran importe: Dependiendo de la fase en la que se encuentre su empresa, las facturas de $10,000+ pueden generar enormes brechas de flujo de caja a corto plazo. La financiación mediante facturas libera ese efectivo.

• Empresas de software que lanzan nuevos productos: La financiación adicional obtenida mediante la financiación de facturas ayuda a cubrir los gastos y las obligaciones de deuda durante los lanzamientos de nuevos productos.

• Empresas en proceso de rápida expansión: La financiación mediante facturas impulsa el crecimiento al cubrir los costes de nuevos espacios de oficina, equipos, etc., y ayuda a la empresa a escalar a diario.

¿Cuánto cuesta la financiación mediante facturas?

Las comisiones de la financiación mediante facturas suelen oscilar entre el 1-5% del valor nominal de las facturas. 

Pueden aplicarse otros cargos, dependiendo de la empresa de financiación. Estos pueden incluir:

• Comisión inicial (o comisión de aprobación): un pago único realizado antes de financiar una factura. El importe de esta comisión varía según la empresa de financiación.
• Comisión por demora: un importe que se paga si sus clientes no abonan sus facturas a tiempo.
• Comisiones por transferencias bancarias: algunos financiadores cobran por este servicio, mientras que otros asumen este coste.
• Cargos adicionales por renovar el contrato de financiación mediante facturas.
• Comisiones de configuración y gestión de la cuenta. 

Asegúrese de obtener un desglose preciso de los costes implicados antes de firmar un acuerdo con una empresa de financiación para evitar pagar de más debido a la letra pequeña.

Es importante señalar que el coste medio de la financiación mediante facturas para una empresa tecnológica es variable y depende de factores circunstanciales como:

• Importe de las cuentas por cobrar: Las comisiones de los financiadores suelen ser más bajas para las facturas de gran importe.
• Calidad de los clientes: La calidad crediticia de sus clientes también puede determinar el coste de su financiación; cuesta más cobrar de clientes con mal crédito.

Ventajas de la financiación mediante facturas

La financiación mediante facturas es una buena opción de financiación para las empresas tecnológicas que intentan escalar por las siguientes razones:

Acceso inmediato al efectivo

La financiación mediante facturas es una de las mejores formas de convertir las cuentas por cobrar en efectivo lo antes posible. Como puede acceder fácilmente hasta al 90% del valor de la factura siempre que necesite financiación, gestionar su empresa sin financiación mediante deuda o capital resulta mucho más sencillo.

Flujo de caja predecible 

Con la financiación mediante facturas, es más fácil generar ingresos de forma constante, ya que no existe un límite para el número de facturas que puede financiar. Financiar un determinado número de facturas ayuda a prever el flujo de caja para los gastos, proporciona fondos para realizar pagos de deuda y permite tomar decisiones financieras estratégicas precisas para su empresa.

Flexibilidad

Tener acceso a los fondos según su propio calendario permite que su empresa sea más flexible, ya que puede realizar los ajustes financieros de última hora que sean necesarios; como sabe, por desgracia, los ajustes de última hora son demasiado habituales y demasiado necesarios. Además, no existe ninguna obligación de deuda, ya que la mayoría de los financiadores no exigen mínimos mensuales ni contratos a largo plazo.

Desventajas de la financiación mediante facturas

El factoraje puede ofrecer grandes beneficios financieros; sin embargo, hay algunos factores clave que deben tenerse en cuenta antes de decidir factorizar sus facturas. Estos incluyen:

Coste del factoraje

El coste del factoraje de facturas, que es la comisión pagada por el factoraje, varía de una entidad de factoraje a otra. Las comisiones de factoraje tienen una baja capacidad de apalancamiento de deuda y suelen ser más altas que los tipos de interés de los préstamos bancarios, lo que puede reducir el margen de beneficio general de su empresa. Las comisiones pueden no parecer elevadas al principio, pero cuando factoriza facturas con el tiempo, su pérdida se acumula y puede perder una cantidad significativa de dinero que podría haberse reinvertido en el negocio.

Problemas de liquidez acumulados

Con el factoraje con recurso, usted es responsable de reembolsar cualquier factura impagada si sus clientes no pagan. Esto podría generar la necesidad de financiación de emergencia, lo que podría poner a prueba las finanzas de su empresa y agravar aún más los problemas de flujo de caja. Además, es posible que su empresa no pueda asumir las consecuencias a largo plazo de las comisiones, lo que podría agravar aún más los problemas de flujo de caja que el factoraje de facturas había aliviado inicialmente.

Reputación de la empresa

El factoraje puede perjudicar la reputación de una empresa, ya que a algunos inversores puede no gustarles la participación de un tercero en las finanzas de la empresa, lo que podría interpretarse como una incapacidad para prever adecuadamente los flujos de caja. Esto podría hacer que no estuvieran dispuestos a invertir en su empresa. Los clientes que pagan directamente a la empresa de factoraje también pueden sentirse incómodos con la participación de esta parte.

Qué buscar en una empresa de factoraje

Antes de elegir una empresa de factoraje, debe asegurarse de que sea la opción más adecuada para su empresa y compañía. Para ayudarle a tomar esta decisión, he destacado a continuación algunos factores clave que deberían ayudarle a agilizar el proceso de evaluación.

• Experiencia en el sector con clientes de tecnología o SaaS: ¿Preferiría acudir a un cardiólogo o a un traumatólogo cuando tiene un problema cardíaco? Supongo que eligió al primero, ya que un cardiólogo está mejor formado y tiene la experiencia necesaria para proporcionar la mejor solución médica para la situación. Por la misma razón, es beneficioso permitir que las empresas de factoraje con experiencia en SaaS gestionen sus operaciones de factoraje. Cuentan con los conocimientos técnicos necesarios para ofrecer soluciones adaptadas a su empresa.
• Aprobación rápida y plazo de financiación reducido: También es lo mejor para su empresa trabajar con empresas de factoraje que tengan un proceso sencillo y directo de aprobación y financiación. No querrá trabajar con una empresa que tenga un proceso complicado y un plazo de respuesta largo, ya que nuevos retrasos en el flujo de caja solo empeorarán la salud financiera de una empresa. Pida a las posibles entidades de factoraje que le expliquen su proceso y utilícelo en su evaluación.
• Tarifas competitivas sin comisiones ocultas: Una empresa de factoraje de facturas debe ser transparente con sus comisiones y su coste total. Asegúrese de que las tarifas sean competitivas dentro de su nicho para obtener el mejor valor por sus facturas. 

Decida teniendo en cuenta todos los factores

Analice exhaustivamente la situación de su empresa, las opciones disponibles y lo que puede obtener.

El factoraje de facturas libera flujo de caja, lo que permite que su empresa siga creciendo sin preocuparse por los retrasos en los pagos. Con el socio de factoraje adecuado, puede acelerar el crecimiento de su empresa. Entonces, ¿a qué está esperando? Suscríbase al boletín de The CFO Club para mantenerse al día de las últimas opciones y tendencias de financiación que su empresa debe conocer para poder crecer.