Slik måler du lønnsomhet: 6 metoder + verktøy

Hvis resultatregnskapene dine viser et positivt nettoresultat, betyr det at selskapet ditt går med overskudd. Men det betyr ikke at det er lønnsomt. 

Forvirret? Selv om det å gå med overskudd vanligvis er tidspunktet da en virksomhet anses som vellykket, er lønnsomhet et mål på den økonomiske effektiviteten i organisasjonen din. Det blir litt mer komplisert derfra, så la meg forklare…

Forstå lønnsomhet

La oss forestille oss to barn, Alice og Bob, som hver driver en limonadestand i én dag. Alice bruker $10 på forsyninger. Hun selger 50 kopper limonade for $1 hver, og får en omsetning på $50. Overskuddet hennes er $40 ($50 i omsetning - $10 i utgifter). 

I mellomtiden bruker Bob også $10 på forsyninger. Han selger 20 kopper limonade for $2 hver, og får en omsetning på $40. Overskuddet hans er $30 ($40 - $10).

Selv om Alice har en høyere fortjenestemargin enn Bob, viste det seg faktisk at Bobs limonadestand var mer lønnsom.

Hvorfor?

Fordi Bob, i motsetning til Alice, klarte å generere mer overskudd per krone i omsetning. Bob klarte å utnytte ressursene sine mer effektivt enn Alice, noe som vil gjøre det mulig for ham å øke overskuddet etter hvert som han utvider til en multinasjonal kjede av limonadestander.

Overskudd kontra lønnsomhet: Hva er forskjellen?

Overskudd er et absolutt tall som representerer hvor mye penger et selskap tjener etter at alle utgifter er trukket fra omsetningen. Det er nettoresultatet på bunnlinjen som finnes i resultatregnskapet eller balansen.

Lønnsomhet — vanligvis uttrykt som et forholdstall eller en prosentandel — er en beregning som brukes til å vurdere hvor effektivt selskapet ditt genererer overskudd. Det er et relativt mål som vurderes opp mot nøkkeltall som omsetning, eiendeler eller egenkapital. I motsetning til overskudd handler det om strategiske beslutninger og bidrar til å styre selskapets langsiktige vekst.

Ting som ofte forveksles med lønnsomhet

Lønnsomhet forveksles ofte med andre økonomiske nøkkeltall som omsetning, kontantstrøm og vekst. Her er en kort oversikt over hvordan den skiller seg fra disse andre begrepene:

• Omsetning: Omsetning er det totale pengebeløpet et selskap tjener på forretningsaktivitetene sine (vanligvis salg av varer eller tjenester). Selv om omsetning er viktig, tar den ikke hensyn til utgifter. Et selskap kan ha høy omsetning, men likevel være ulønnsomt hvis kostnadene overstiger inntektene.
• Kontantstrøm: Kontantstrøm måler hvor mye kontanter som beveger seg inn og ut av en virksomhet. Det er mulig for et lønnsomt selskap å oppleve problemer med kontantstrømmen hvis det har problemer med å innkreve betalinger fra kunder eller har høye forhåndskostnader. Omvendt kan et selskap ha positiv kontantstrøm, men lav lønnsomhet hvis det ikke genererer tilstrekkelige inntekter i forhold til utgiftene.
• Vekst: Vekst viser til en økning i et selskaps omsetning, markedsandel eller andre viktige nøkkeltall over tid. Selv om vekst ofte er et positivt tegn, fører det ikke nødvendigvis til lønnsomhet. Et selskap kan vokse raskt, men fortsatt tape penger hvis utgiftene vokser raskere enn omsetningen.
• Markedsandel: Markedsandel er prosentandelen av det totale salget i en bransje som genereres av et bestemt selskap. Et selskap kan ha en stor markedsandel, men lav lønnsomhet hvis det opererer i en svært konkurransepreget bransje med lave marginer.
• Verdsettelse: Verdsettelse fastslår den nåværende verdien av en eiendel eller et selskap. Selv om lønnsomhet er en viktig faktor som påvirker verdsettelsen, spiller også andre faktorer som vekstpotensial, markedsforhold og immaterielle eiendeler en rolle. Et selskap med lav nåværende lønnsomhet kan fortsatt ha en høy verdsettelse hvis investorene har tro på fremtidspotensialet.

6 måter å måle lønnsomhet på

Ettersom lønnsomhet ikke er et absolutt tall, finnes det flere måter å måle om et selskap driver lønnsomt på. Dette omfatter å se på ulike marginforhold, beregne avkastningen på eiendeler eller gjennomføre en nullpunktsanalyse.

1. Bruttofortjenestemargin

Bruttofortjenestemarginen måler lønnsomheten til et selskaps produkter eller tjenester. Den beregnes ved å dele bruttofortjenesten (omsetning minus varekostnad) på total omsetning og multiplisere med 100.

(Bruttofortjeneste ÷ omsetning) × 100

Dette forholdstallet viser hvor stor prosentandel av hver krone i omsetning selskapet beholder som bruttofortjeneste etter at det er tatt hensyn til de direkte kostnadene ved å produsere varene eller tjenestene (COGS). 

2. Driftsmargin

Driftsmarginen måler selskapets lønnsomhet fra den ordinære virksomheten, eksklusive renter og skatt. Den beregnes ved å dele driftsinntekten på inntektene og multiplisere med 100.

(Driftsinntekt ÷ Inntekter) × 100

En høyere driftsmargin indikerer at et selskap er mer effektivt til å håndtere driftskostnader som lønn, husleie og strøm.

3. Nettoresultatmargin

Nettoresultatmarginen måler selskapets samlede lønnsomhet. Den beregnes ved å dele nettoresultatet (overskudd etter alle virksomhetskostnader og skatter) på inntektene.

(Nettoresultat ÷ Inntekter) × 100

Denne marginen viser hvor stor prosentandel av hver krone i inntekter som gjenstår som nettoresultat etter at alle kostnader, inkludert renter og skatt, er tatt med.

4. Avkastning på eiendeler (ROA)

I motsetning til ROIC-formelen, som fastslår fortjenesten fra den investerte kapitalen din, måler avkastning på eiendeler (ROA) hvor effektivt et selskap genererer fortjeneste fra eiendelene sine. Den beregnes ved å dele nettoresultatet på totale eiendeler.

Nettoresultat ÷ Totale eiendeler

ROA gir investorer en tydelig forståelse av hvor effektivt selskapet er til å omdanne investert kapital til nettoresultat. Dette er et av nøkkeltallene banker ser på før de finansierer en virksomhet.

5. Nullpunktsanalyse

Nullpunktsanalysen fastslår punktet der selskapets inntekter tilsvarer de totale kostnadene (målt i absolutt antall enheter). Ved nullpunktet går selskapet verken med overskudd eller underskudd.

Faste kostnader ÷ (Inntekt per enhet – Variable kostnader per enhet)

Nullpunktsanalysen hjelper små bedrifter med å fastslå hvor mange enheter de må selge, eller hvor store inntekter de må generere, for å dekke alle kostnadene sine. Denne informasjonen er avgjørende for å sette salgsmål og prisstrategier.

6. Lønnsomhetsindeks (PI)

Lønnsomhetsindeksen (PI) måler lønnsomheten til en foreslått investering eller et prosjekt ved å dele nåverdien av fremtidige kontantstrømmer på den opprinnelige investeringen.

(Nåverdi av fremtidige kontantstrømmer) ÷ (Opprinnelig investering)

Hvis PI er større enn 1, forventes prosjektet å være lønnsomt. Hvis PI er mindre enn 1, forventes prosjektet å være ulønnsomt. PI hjelper små bedrifter med å vurdere den potensielle lønnsomheten til ulike investeringer eller prosjekter, slik at de kan prioritere dem som forventes å gi høyest avkastning.

Feil du bør unngå ved måling av lønnsomhet

Han tar ikke feil. Når det gjelder måling av lønnsomhet, er små bedrifter de som har størst sannsynlighet for å beregne regnskapet feil. Men det er mange nyanser involvert, så feil er forståelige.

Det viktige er at du retter opp disse feilene før de fører deg inn i mer alvorlige driftsproblemer. Her er fem av de vanligste feilene jeg har lagt merke til at selskaper gjør når de beregner lønnsomhet:.

1. Å ignorere ikke-operative inntekter og kostnader

Ikke-operative poster som renteinntekter, utbytteinntekter, gevinster eller tap fra investeringer og engangshendelser kan forvrenge virksomhetens reelle økonomiske resultater. Hvis du ikke skiller disse fra driftskostnadene når du måler lønnsomhet, kan du ende opp med et unøyaktig nøkkeltall.

Hvis et selskap for eksempel selger en eiendom med en stor gevinst, vil dette øke nettoresultatet for perioden. Denne gevinsten er imidlertid ikke knyttet til selskapets kjernevirksomhet og er ikke tilbakevendende. Hvis den inkluderes i lønnsomhetsberegninger som nettoresultatmargin, vil den overdrive selskapets faktiske lønnsomhet fra driften.

2. Å unnlate å ta hensyn til eiendelsomløpshastighet

Hvis du utelukkende fokuserer på marginforhold som bruttoresultatmargin, kan du ende opp med å ignorere eiendelsomløpshastighet og utnyttelsen av eiendeler.

Selskap A og selskap B har for eksempel begge en nettoresultatmargin på 10 %. Selskap A har imidlertid en eiendelsomløpshastighet på 1, mens selskap B har en eiendelsomløpshastighet på 2. Det betyr at selskap B genererer dobbelt så mye inntekt per dollar i eiendeler sammenlignet med selskap A. 

Til tross for like marginer er selskap B mer effektivt til å bruke eiendelene sine til å generere salg, og er dermed mer lønnsomt totalt sett.

3. Å ikke justere for metode for lagerverdsettelse

Metoder for lagerverdsettelse (FIFO, LIFO, veid gjennomsnitt) kan ha betydelig innvirkning på rapportert lønnsomhet. I perioder med inflasjon vil LIFO føre til høyere varekostnad og lavere rapportert resultat sammenlignet med FIFO.

Hvis man sammenligner lønnsomheten til to selskaper som bruker ulike lagermetoder, kan det føre til feilaktige konklusjoner. Investorer justerer vanligvis regnskapene slik at de bruker samme metode for lagerverdsettelse, for å muliggjøre en sammenligning på like vilkår. Sørg derfor for å ta hensyn til dette når du sammenligner ditt eget selskap.

4. Å sammenligne lønnsomhet på tvers av ulike bransjer

Hver bransje har ulike kjennetegn som påvirker typiske lønnsomhetsnivåer. Dagligvarebutikker har for eksempel lave marginer og høyt volum, mens programvareselskaper har høye marginer og lavere eiendelsomløpshastighet.

Det vil ikke gi meningsfull innsikt å sammenligne lønnsomhetsforholdene til en dagligvarekjede eller en ideell organisasjon med et programvareselskap. Lønnsomhet bør sammenlignes innenfor samme bransje eller med selskapets egen historiske utvikling.

5. Å basere seg på ett enkelt lønnsomhetsforhold

Hvert lønnsomhetsforhold gir et annet perspektiv, og hvis man bare baserer seg på ett av dem, kan man få et ufullstendig bilde. Et selskap kan for eksempel ha en høy bruttoresultatmargin, men en lav nettoresultatmargin på grunn av høye driftskostnader.

En helhetlig lønnsomhetsanalyse bør ta hensyn til flere forhold – både margin- og avkastningsrelaterte – for å gi et fullstendig bilde. 

• Marginforhold som bruttoresultatmargin og nettoresultatmargin viser lønnsomheten på ulike nivåer i resultatregnskapet. 
• Avkastningsforhold som avkastning på eiendeler og avkastning på egenkapital viser hvor effektivt selskapet bruker ressursene sine til å generere overskudd.

Bruk av programvare til å måle lønnsomhet

Hvis du driver en liten bedrift og ser etter en raskere og mer pålitelig måte å måle lønnsomhet på, kan regnskapsprogramvare effektivisere prosessen betydelig ved å automatisere mange av oppgavene knyttet til dataregistrering og beregninger. 

De fleste av disse plattformene integreres med selskapets bankkontoer, kredittkort og andre finansielle datakilder for automatisk å importere og kategorisere transaksjoner. Deretter kan de generere lønnsomhetsrapporter, som resultatregnskap og kontantstrømoppstillinger, med et enkelt tastetrykk. Andre grunnleggende funksjoner som bidrar til å måle lønnsomhet, omfatter:

• Automatisk kategorisering av transaksjoner
• Tilpassbare finansrapporter
• Dashbord i sanntid med viktige lønnsomhetsmålinger
• Integrasjoner med betalingsformidlere og faktureringsverktøy
• Budsjetterings- og prognoseverktøy

QuickBooks Online tilbyr for eksempel en rapport kalt «Resultat og tap» som viser selskapets inntekter, kostnader og nettoresultat for en valgt periode. Xero har et «dashbord for virksomhetsresultater» som viser lønnsomhetsmålinger i sanntid, som bruttoresultatmargin og nettoresultatmargin. FreshBooks lar brukerne opprette og sende fakturaer, registrere tid og kostnader og generere lønnsomhetsrapporter for individuelle kunder eller prosjekter.

Med innsikt i sanntid og tilpassbare rapporter som lar deg analysere regnskapsdataene dine fra flere perspektiver, kan du få en langt bedre forståelse av selskapets samlede resultater og lønnsomhet.

Abonner for flere regnskapsinnsikter

Så for å oppsummere:

Lønnsomhet er et nyansert begrep. Det finnes mer enn én måte å måle den på, og det er rikelig med rom for å gjøre feil underveis. Hvis du er lei av å bruke Excel-ark for å holde oversikt over alt, bør du vurdere å investere i god regnskapsprogramvare for å automatisere prosessen.

Klar til å løfte organisasjonens lønnsomhet til nye høyder? Abonner på vårt gratis nyhetsbrev for ekspertråd, veiledninger og innsikt fra finansledere som former teknologibransjen.