Factoring de Inventario para Pequeñas Empresas: Guía Completa
La financiación para pequeñas empresas está en una situación complicada. Las tasas están aumentando, los estándares de préstamo se están endureciendo y los propietarios de pequeñas empresas en todas partes están sintiendo la presión.
Ya seas un pequeño fabricante, un minorista de comercio electrónico o un distribuidor, mantener liquidez en tu capital de trabajo es vital. Si estás sintiendo la falta de liquidez, puede que estés buscando fuentes alternativas de financiación.
¿Has oído hablar del factoring de inventario? Esta guía te ayudará a entender qué es el factoring de inventario para pequeñas empresas y cómo funciona, sus pros y contras, y todo lo que necesitas saber.
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¿Qué es el factoring de inventario?
El factoring de inventario es una fuente alternativa de financiación que permite a las empresas aprovechar su inventario y pedidos pendientes para obtener efectivo. El factoring de inventario para pequeñas empresas es un poco diferente en cuanto a las opciones específicas disponibles, pero, en general, funciona de la misma manera.
He explicado el proceso en detalle más abajo, pero aquí tienes un resumen rápido:
- Vendes tus órdenes de compra o cuentas por cobrar a una empresa conocida como "factor"
- El factor te entrega una parte del importe de la orden de compra por adelantado; normalmente entre el 70-90%
- El factor entonces es dueño de esa deuda a corto plazo y cobra el pago a tu cliente
- Una vez que se recoge el pago, el factor te envía el resto del dinero (menos las comisiones)
El factoring de inventario libera tu flujo de caja libre antes, para que puedas cubrir más inventario u otros gastos mientras esperas los pagos de tus clientes. A menudo se utiliza cuando las empresas necesitan liquidez para poder cumplir con una orden de compra grande.
Beneficios del factoring de inventario para pequeñas empresas
El factoring de inventario para pequeñas y medianas empresas (PYMES) no es dilutivo, es rápido y (relativamente) fácil de conseguir aprobación. A continuación, explico con más detalle los beneficios clave.
Liquidez rápida
El factoring es rápido y responde a las necesidades de la empresa. Por lo general, las empresas establecen una relación con un factor (esto podría tardar inicialmente varios días o hasta una semana). Pero una vez que se establece esa relación inicial, obtener efectivo a través del factoring de inventario y de cuentas por cobrar es muy rápido (tan rápido como un día hábil para las mejores empresas de factoring).
Una vez establecida, algunos acuerdos de factoring pueden funcionar de manera similar a una línea de crédito. Eso significa que es fácil obtener dinero inmediato según se necesite, de forma rotativa.
Dinero sin deuda
A diferencia de los métodos tradicionales de financiación empresarial, no tienes que incurrir en deuda verdadera* para obtener liquidez mediante la financiación de inventario para pequeñas empresas.
Esto en realidad son dos beneficios sustanciales en uno:
- Es más fácil conseguir aprobación para el factoring de inventario (comparado con préstamos tradicionales), incluso si tu historial crediticio empresarial no es el mejor
- Es una fuente de financiación no dilutiva porque no estás vendiendo participación accionaria
En el entorno restringido de préstamos para PYMES de hoy, esta forma única de apalancamiento financiero es probablemente más útil que nunca.
*Ahora, tengo que incluir una nota aclaratoria de que, técnicamente, sí estás incurriendo en una forma de deuda al factorizar tus facturas. Si tu cliente incurre en impago de esa deuda, eres responsable de devolverle ese dinero al factor. En otras palabras, no es buena idea trasladar tus problemas de cobro a una empresa de factoring, ya que terminarás pagando las comisiones y perdiendo el valor de la factura.
Impulso a las ventas
Míralo de esta manera: si tú estás pasando por una crisis de liquidez, no sería sorprendente que tus clientes también lo estuvieran.
La dura realidad es que las PYMES tienen menos recursos de financiación que pueden utilizar, en comparación con las grandes empresas. James Carron, de Flatirons Pharmaceuticals en Longmont, Colorado, recientemente vio cómo el APR de la línea de crédito de su PYME se duplicó del 6.99% a casi el 14%.
“No podemos emitir bonos corporativos ni tenemos otro dinero disponible”, dijo. “Las grandes corporaciones tienen múltiples vías para conseguir tasas de financiación razonables. Un propietario de pequeña empresa no tiene esa posibilidad”. Explicó Carron.
Pero lo importante es esto: si puedes ofrecer financiación flexible a tus clientes, aumentarás tus ventas, así de simple. Extender crédito a tu base de clientes puede incrementar las ventas, fomentar la lealtad, y facilitar el éxito de tus socios comerciales.
Pero ofrecer plazos de pago de 30 o incluso 60 días puede afectar gravemente tu liquidez. El factoring de inventario para pequeñas empresas puede ayudarte.
Requisitos para el Factoring de Inventario en Pequeñas Empresas
Cada empresa de factoring puede tener requisitos ligeramente diferentes que se deben cumplir. Pero, en términos generales, para calificar para el factoring de inventario, tu empresa debe:
- Tener facturas, órdenes de compra o cuentas por cobrar de alta calidad para factorizar. El factoring no es una forma de deshacerse de cuentas de cobro dudosas.
- Tener facturas/órdenes de compra de empresas o entidades gubernamentales. El factoring generalmente no está disponible para empresas que atienden directamente a consumidores finales.
- Tener facturas de empresas o agencias gubernamentales con buenos historiales de crédito comercial. La empresa de factoring puede investigar la solvencia de tus clientes durante el proceso de solicitud. La solidez financiera y la puntuación crediticia de tu propia empresa importan menos, pero aún pueden ser consideradas en la solicitud.
- Tener facturas libres de gravámenes y otras cargas. No puedes factorizar facturas pendientes que han sido usadas como garantía con otras instituciones financieras (mediante financiación de facturas o otros productos financieros), a menos que el prestamista haya acordado formalmente la subordinación del factoring por adelantado. Ten en cuenta que ciertos tipos de financiación pueden estar sujetos a los llamados “gravámenes generales/UCC-1”, lo cual técnicamente implica un gravamen sobre todos los activos que posee la empresa.
- Tener inventario físico (más o menos). El factoring de inventario para pequeñas empresas es un tipo de factoring de facturas, pero como sugiere el nombre, está destinado a empresas que venden inventario físico (o fabricantes con materias primas físicas). Dicho esto, la mayoría de los factores también ofrecen factoring tradicional de facturas, que también puede ser utilizado por empresas de servicios.
- No estar en bancarrota abierta. Aunque la puntuación crediticia de tu empresa no es un factor determinante, la mayoría de las empresas de factoring no aceptan cuentas por cobrar de empresas en proceso de bancarrota.
Cada empresa tendrá sus propios procedimientos, requisitos y tasas de factoring, así que asegúrate de consultar con los factores que estés considerando.
¿Cómo Funciona el Factoring de Inventario?
El término “factoring de inventario” es algo engañoso y puede dar lugar a confusiones.
En realidad, “factoring de inventario” puede referirse a dos cosas:
- Factoring de facturas específicamente para minoristas, fabricantes y otros con inventario físico (esto es lo más común y es el enfoque principal de este artículo).
- Una forma de financiación de inventario, similar a una línea de crédito, que se liquida mediante la factoración de cuentas por cobrar.
Técnicamente, estos son productos financieros diferentes, pero a veces los términos se usan indistintamente. Analicemos ambos.
¿Cómo Funciona el Factoring de Facturas?
El factoring de facturas consiste en que una empresa vende sus facturas impagadas a un tercero, llamado "factor". El factor compra la factura, usualmente a cambio de un pago inicial más un pago adicional cuando la factura es liquidada.
(Ten en cuenta que deben ser facturas recientes y de alta calidad. Las empresas de factoring no compran deudas incobrables ni facturas vencidas, y esto no es una gestión de cobro de deudas).
Por ejemplo, supón que has recibido una orden de compra de $80,000 en productos de un cliente establecido. Emisión una factura por $80,000 con condiciones neto 30. Pero, para poder cumplir con el pedido, necesitas liquidez.
En este caso, podrías factorizar esa factura. Una empresa de factoring te pagaría por adelantado, generalmente entre el 60% y 90% del monto de la factura. El factor luego cobraría el pago del cliente y, una vez pagada la factura, te enviaría el resto del importe, menos sus comisiones (las cuales pueden variar desde el 1 hasta el 10% o más).
¿Cómo Funciona la Financiación de Inventario?
La financiación de inventario es una forma de financiación basada en activos que te permite utilizar materias primas y/o inventario como garantía. La mayoría de la financiación de inventario funciona de manera similar a una línea de crédito, proporcionando un límite de crédito renovable respaldado por el valor de tu inventario.
Por ejemplo, supón que eres un fabricante consolidado que normalmente mantiene entre $1 y $1.5 millones en materias primas y productos terminados. Una empresa de financiación de inventario podría ofrecerte una línea de crédito por quizás el 50-75% del valor tasado (o coste neto de compra, el que sea menor).
Para simplificar, digamos que te extienden una línea de crédito de $500,000 basada en tu inventario de más de $1 millón. Así podrías usar dicha línea de crédito de forma continua o renovable.
Aquí es donde se pone interesante. En lugar de conformarse con efectivo o un préstamo respaldado por activos, algunos proveedores permiten que puedas factorizar cuentas por cobrar para saldar tu línea de crédito.
Pongamos que usas $150,000 de tu línea de crédito y luego recibes una orden de compra de $100,000. Podrías entonces factorizar esa cuenta por cobrar con tu proveedor de financiamiento, saldando una parte de tu línea de crédito. Dependiendo de muchos factores, esa factura de $100,000 probablemente reduciría tu saldo de la línea de crédito entre $90,000 y $99,000.
Estos productos financieros pueden ser complejos, y cada empresa ofrece diferentes términos y detalles. Pero, esencialmente, la clave para entender esta forma de financiamiento de inventario para pequeñas empresas es que combina una línea de crédito tradicional con el factoraje de facturas.
Conceptos Erróneos Comunes Sobre el Factoraje de Inventario
La gran confusión sobre el factoraje de inventario se discute arriba (la diferencia entre financiamiento de inventario y factoraje de facturas). Pero no es la única idea equivocada: hay más aspectos que pueden causar confusión.
Anticipos y Valoración de Activos
Tanto el factoraje de facturas como el financiamiento de inventario pueden ayudar a reducir los problemas de flujo de caja mediante el adelanto de fondos. Pero la estructura de estos anticipos —así como los porcentajes otorgados— pueden variar.
En el factoraje tradicional de facturas, un factor probablemente te adelantará entre el 70 y el 90% del valor de la factura (valor nominal) al inicio. Recibirás el resto (menos comisiones de factoraje) una vez que se liquide la factura.
En el financiamiento de inventario, un factor podría extenderte una línea de crédito de hasta el 50-75% del valor tasado del inventario o del costo neto de compra, lo que sea menor.
Observa la distinción aquí. Un inventario con un costo de compra de $1 millón podría obtener una línea de crédito de $500k a $750k. Pero ese mismo inventario, una vez vendido, podría generar cuentas por cobrar de $1-$2 millones o más, dependiendo de tus márgenes brutos.
Requisitos de Inventario
El factoraje de facturas suele anunciarse como una solución de financiamiento sencilla. Y es algo cierto; si trabajas con compradores calificados y tienes una relación establecida con un factor, el factoraje de cuentas por cobrar puede ser relativamente simple.
Cuando el inventario entra en juego, la cosa se vuelve un poco más compleja. Los factores y las empresas financieras pueden exigir requisitos relativamente estrictos respecto a los niveles de inventario de las compañías.
Por ejemplo, los factores suelen exigir registros de inventario sólidos, usando estándares de gestión de inventario perpetuo. El inventario también debe ser comercializable; puede que no puedas acceder a este tipo de financiación si vendes productos personalizados u objetos poco comunes. Las empresas también pueden estar sujetas a auditorías o inspecciones de inventario, ya sea anualmente (o incluso trimestralmente).
Costos en la Vida Real
El factoraje de inventario y facturas se promueve a menudo como un método de financiación de bajo costo. Y es cierto que las tasas de factoraje pueden ser competitivas. La tasa de descuento es el principal impulsor del costo, pero, como siempre, es fundamental vigilar las comisiones de servicio y cualquier otro costo adicional que puedan aplicar.
La tarificación del factoraje para pequeñas empresas varía considerablemente. El sector en el que operas, el tamaño de tu negocio y la calidad de las empresas con las que trabajas tendrán un gran impacto en tu costo de financiamiento con este tipo de producto.
El Factoraje de Inventario para Pymes Es una Opción Única
Si eres el líder financiero estratégico en tu empresa, te conviene estar al tanto de todas tus opciones. Cuando se trata de evitar problemas de flujo de caja y mantener la liquidez, el factoraje de inventario para pequeñas empresas es definitivamente una alternativa viable para muchas empresas.
¿Es la mejor opción? Solo un análisis riguroso de coste/beneficio con tus propias variables puede decírtelo. Para algunos, el factoraje es rentable y flexible. Para otros, las líneas de crédito tradicionales o incluso los préstamos de la SBA pueden ser una mejor elección.
Como siempre, el conocimiento es poder en el mundo de las pequeñas empresas. Compara tus opciones de financiación, pide presupuestos y haz los cálculos necesarios para ver qué es lo mejor para tu empresa.
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