Votre guide ultime sur la dépréciation du goodwill

Arjun Ruparelia

Last updated on Jan 21, 2026

Lorsque j’étais comptable, peu de sujets suscitaient plus de confusion—ou d’anxiété—que la dépréciation du goodwill. C’est l’un de ces termes qui apparaissent sur le compte de résultat et font même hésiter les professionnels expérimentés. Mais derrière le jargon se cache un concept révélateur d’une situation très humaine : une opération qui ne s’est pas déroulée comme prévu.

La dépréciation du goodwill est une exigence réglementaire et un signal envoyé aux parties prenantes indiquant que la valeur d’une acquisition a diminué. Dans ce guide, je vais vous expliquer ce qu’est le goodwill et sa dépréciation, en m’appuyant sur mon expérience sur le terrain. Vous découvrirez de quoi il s’agit, comment il est enregistré et comment calculer une perte de valeur.

Qu’est-ce que la dépréciation du goodwill en comptabilité ?

La dépréciation du goodwill intervient lorsque la valeur comptable du goodwill (un actif incorporel à durée de vie indéterminée) dans votre bilan est supérieure à sa juste valeur et qu’une réduction doit être enregistrée.

Le montant du goodwill n’est enregistré que lorsqu’une société est acquise à un prix supérieur à sa juste valeur marchande. Il n’est jamais auto-généré. À l’inverse, une perte de valeur potentielle est constatée lorsque la juste valeur de cette unité de reporting achetée devient inférieure à sa valeur comptable.

Prenons l’exemple de l’acquisition de DirecTV par AT&T. En 2015, AT&T a acquis DirecTV pour 48,5 milliards de dollars. Cependant, par la suite, AT&T a enregistré une charge de dépréciation de goodwill de 15,5 milliards de dollars sur cette acquisition puisque la juste valeur de DirecTV était devenue inférieure à sa valeur comptable.

Pourquoi la dépréciation du goodwill est-elle importante ?

L’importance de la dépréciation du goodwill peut être analysée sous trois angles :

Transparence financière : Les investisseurs voient le goodwill comme la prime que vous avez payée pour acquérir une entreprise capable de générer d’excellents rendements justifiant cette prime. Une dépréciation adresse un signal clair : l’acquisition ne se comporte pas comme prévu à ce stade.
Valorisation : Les flux de trésorerie disponibles provenant de l’unité de reporting sont pris en compte dans la valorisation de votre société. Une dépréciation modifie les prévisions de croissance et de flux futurs des investisseurs, ce qui peut entraîner une baisse de la valeur de l’entreprise.
Discipline en matière de fusions et acquisitions : GAAP et IFRS exigent que les entreprises testent annuellement la dépréciation du goodwill. Si vous envisagez d’acquérir une entreprise et de payer une prime, l’idée de devoir justifier ultérieurement une dépréciation aux investisseurs peut vous faire réfléchir à deux fois. Ainsi, ces tests servent à mettre en lumière les opérations surévaluées auprès des investisseurs.

Bref historique : dépréciation du goodwill

Les dispositions concernant la dépréciation du goodwill ont beaucoup évolué au fil du temps. Avant 2001, les entreprises pouvaient amortir le goodwill. Le problème ? Une fois le goodwill complètement amorti, il n’existait plus aucun moyen de mettre en évidence une acquisition surpayée.

*La dépréciation du goodwill est restée relativement identique mais sa structure a changé au fil des années.*

Tout a changé en juin 2001 lorsque le FASB a introduit la norme FAS 142, mettant fin à l’amortissement du goodwill et instaurant des tests annuels de dépréciation.

Depuis lors, le test de dépréciation du goodwill a été considérablement simplifié. En 2017, le FASB a supprimé la deuxième étape du test en deux temps et éliminé la notion de « goodwill implicite » via l’ASC 350-20.

Le test en deux étapes comprenait :

Étape 1 : Comparer la juste valeur de l’unité de reporting et la valeur comptable. Si la juste valeur est supérieure à la valeur comptable, aucune perte n’est comptabilisée. Si la juste valeur est inférieure à la valeur comptable, il faut passer à l’étape deux.
Étape 2 : Comparer la juste valeur et le goodwill implicite. Les entreprises devaient réaliser une allocation fictive du prix d’achat (PPA) pour estimer le goodwill implicite comme si l’unité de reporting avait été acquise à sa juste valeur actuelle. Si le goodwill implicite était inférieur au goodwill comptabilisé, une perte de valeur était constatée pour la différence.

Avec la nouvelle procédure simplifiée, les sociétés ne doivent comptabiliser une perte de valeur que si la juste valeur de l’unité de reporting tombe en dessous de la valeur comptable.

Une exception a été ajoutée par la suite avec la mise à jour des normes comptables (ASU) 2014-02 permettant aux entreprises privées et aux organismes à but non lucratif d’amortir le goodwill de façon linéaire sur 10 exercices (ou sur une période plus courte si elle peut être justifiée).

Featured Tools

Comment savoir quand la dépréciation du goodwill est nécessaire

Il existe deux cas potentiels au cours de toute période de reporting où vous pourriez constater qu'une dépréciation du goodwill est nécessaire : lorsqu’un événement déclencheur survient ou lorsque vous effectuez un test de dépréciation (en utilisant le processus expliqué dans la section précédente).

Regardons-les séparément. Voici des exemples d’événements pouvant indiquer une dépréciation du goodwill :

Détérioration des performances financières : Une baisse du chiffre d'affaires, de la trésorerie ou de la rentabilité dans l'unité acquise suggère que le goodwill peut être déprécié.
Mouvements macroéconomiques ou sectoriels : Les récessions, modifications réglementaires ou conditions de marché défavorables peuvent conduire à une dépréciation du goodwill.
Restructuration significative de l’entreprise : Si une société cède, réorganise ou ferme une unité, le goodwill affecté à cette unité peut ne plus être justifié.

L’approche de revenu vs. approche de marché

L’approche de revenu et l’approche de marché sont des méthodes utilisées pour déterminer la juste valeur d’une unité génératrice de goodwill lors du test de dépréciation.

Les normes GAAP ne prescrivent pas une seule méthode d’évaluation mais exigent que les entreprises déterminent une juste valeur à partir des meilleures preuves disponibles, ce qui provient généralement de l’une de ces deux méthodes :

L’approche de revenu convient le mieux aux entreprises disposant de nombreuses données internes, tandis que l’approche de marché est idéale pour les secteurs où les fusions et acquisitions sont fréquentes.

Comptabilisation de la dépréciation du goodwill en tant que perte

Une fois la juste valeur de l’unité déterminée et si elle est inférieure à la valeur comptable, vous devez comptabiliser une charge de dépréciation en tant que perte non monétaire dans le compte de résultat.

L’écriture comptable pour enregistrer cette perte non monétaire est :

Compte	Débit ($)	Crédit ($)
Charge de dépréciation du goodwill	$10,000	-
Goodwill	-	$10,000

La charge de dépréciation du goodwill est virée au compte de profits et pertes, ce qui signifie que la dépréciation réduit le bénéfice net. En revanche, votre tableau des flux de trésorerie n'est pas affecté puisque la dépréciation du goodwill est une charge non monétaire.

Dépréciation du goodwill pour les petites entreprises

La dépréciation du goodwill n’est pas un problème courant pour les petites entreprises en raison des éléments suivants :

Activité d’acquisition plus faible : La plupart des petites entreprises se développent de manière organique. Sans acquisition, il n’y a pas de goodwill au bilan et donc pas de charge de dépréciation dans le compte de résultat.
Exemptions : Les sociétés privées peuvent amortir le goodwill sur 10 ans (ou moins si elles peuvent le justifier), réduisant ainsi la nécessité de tests de dépréciation annuels. Elles sont également exemptées des tests annuels de dépréciation.

Cependant, si vous êtes une petite entreprise avec un goodwill significatif provenant d’acquisitions inscrit à votre bilan, vous devez tout de même surveiller les événements déclencheurs de dépréciation. Le souci ? L’analyse du goodwill est souvent une complexité supplémentaire pour les petites entreprises.

Lorsque j’ai demandé à Robert Belsky, PDG de Bob’s Bookkeepers, ce qu’il changerait dans les dispositions actuelles sur la dépréciation du goodwill, il a confirmé que tester la dépréciation du goodwill représente souvent une difficulté pour les petites structures.

Pour les petites entreprises, réaliser une analyse de la valeur du goodwill prend du temps et devient de plus en plus lourd à mesure que l’entreprise grandit et que la complexité des acquisitions augmente.

Robert Belsky

Selon lui, une telle complexité est inutile pour les petites entreprises car elles ont peu ou pas d’incitation à enjoliver leurs états financiers. Si le test de dépréciation du goodwill est essentiel pour la communication financière des sociétés cotées, il l’est beaucoup moins pour les petites entreprises dont les acquisitions sont généralement d’une portée plus limitée.

À la place, Robert a suggéré que pour ces entreprises, les règles devraient refléter celles applicables aux autres actifs nets dépréciables ou amortissables : constater la dépréciation et capitaliser le goodwill, puis l’amortir.

Un exemple avertissant de dépréciation du goodwill

Avant d’aborder le processus de dépréciation, je souhaitais donner un exemple parlant de la manière dont une dépréciation mal réalisée peut causer d’importants problèmes. Regardons ce qui est arrivé à General Electric (GE) en 2018.

En 2015, GE a acquis les activités énergie d’Alstom pour 10,6 milliards de dollars afin de renforcer sa division énergie. Cependant, en 2018, le secteur mondial de l’énergie a fortement décliné suite à la baisse de la demande de solutions énergétiques à base de combustibles fossiles.

La division énergie de GE a connu des difficultés, ce qui a amené la société à réévaluer la juste valeur du goodwill pour l’ensemble du segment énergie (incluant Alstom et d’autres entités acquises).

Résultat ? GE a passé une charge de dépréciation de 22,1 milliards de dollars, comme rapporté dans le rapport 10-K de la société—l’une des plus importantes de l’histoire. Cette charge de dépréciation a effectivement effacé tout le goodwill associé à l’acquisition d’Alstom.

Cet événement a marqué un tournant dans la chute de GE et a conduit à la destitution du PDG John Flannery quelques mois plus tard.

Processus et conseils pour calculer et tester la dépréciation du goodwill

Nous avons déjà évoqué le processus de test de dépréciation plus tôt dans ce guide, mais approfondissons et examinons en détail comment est réalisé le test ainsi que quelques astuces pour le simplifier.

Étape 1 : Identifier l’unité génératrice de rapports

Le goodwill est toujours testé pour une unité génératrice de rapports spécifique et jamais au niveau de l’entité globale. Une unité génératrice de rapports est un segment opérationnel ou un composant d’un segment opérationnel qui :

Dispose d’informations financières distinctes, et
Est gérée séparément pour l’évaluation de la performance

Dans une entreprise possédant plusieurs unités—comme les divisions énergie, aviation, et santé chez GE—chaque unité ayant du goodwill doit être testée séparément.

Author's Tip

Soyez stratégique dans la définition des unités génératrices de rapports. Une granularité plus fine aide à limiter la concentration du goodwill et réduit le risque de fortes dépréciations sur une unité seule.

Par exemple, si vous acquérez une société offrant des services cloud et des logiciels sur site, séparez les deux divisions en différentes unités pour minimiser les risques liés à de futures dépréciations.

Bien entendu, la division doit être conforme aux normes GAAP. Vous ne pouvez pas fractionner les unités uniquement pour minimiser la dépréciation ou changer régulièrement la structure des unités pour manipuler les résultats. Lorsqu’un fractionnement est envisagé, assurez-vous que chaque unité génératrice de rapports respecte les critères suivants :

Elle génère des revenus et supporte des charges
Elle est gérée séparément et examinée par le principal décideur opérationnel
Sa séparation permet de générer des flux de trésorerie spécifiques

Étape 2 : Déterminer si une évaluation qualitative (« Étape Zéro ») est nécessaire

Une fois l’unité génératrice de rapports identifiée, vous avez la possibilité d’opter pour la voie la plus simple et d’effectuer une évaluation qualitative à la place de l’approche quantitative plus poussée.

ASU 2011-08 vous offre la possibilité d’une « étape zéro », pour ainsi dire, qui vous permet d’éviter des calculs complexes de juste valeur lorsque le risque de dépréciation n’est pas significatif. La mise à jour fournit également un organigramme décrivant le reste du processus :

*Déterminez si vous devez effectuer un test qualitatif à l’aide de ces questions présentées dans la mise à jour des normes comptables (**Source**).*

Un test qualitatif consiste à évaluer des facteurs macroéconomiques, sectoriels et spécifiques à l’entreprise tels que :

Détérioration des conditions économiques générales
Récession sectorielle
Baisse du cours de l’action
Changements dans le personnel clé
Défis réglementaires ou juridiques
Tendances négatives des flux de trésorerie

Si l’évaluation qualitative indique qu’il est « plus probable qu’improbable » (plus de 50 % de chances) que le goodwill soit déprécié, l’entreprise doit effectuer un test quantitatif, expliqué à l’étape 3. Sinon, aucun test supplémentaire n’est nécessaire.

Documentez soigneusement

Documentez minutieusement l’évaluation qualitative. Si les auditeurs contestent la décision de ne pas effectuer de test quantitatif, avoir une note bien argumentée aide à protéger votre position.

Étape 3 : Réaliser le test quantitatif de dépréciation

Un test quantitatif consiste à estimer la juste valeur de l’unité génératrice de trésorerie à l’aide de la méthode des revenus, de la méthode de marché, ou d’une combinaison des deux, et à la comparer à la valeur comptable.

Supposons que votre entreprise ait acquis une petite société nommée Société A il y a cinq ans pour 100 millions de dollars. Vous effectuez votre test annuel de dépréciation, et le modèle DCF indique que la juste valeur de l’unité génératrice de trésorerie est de 75 millions de dollars.

Selon votre test, le goodwill est déprécié et doit être diminué de 25 millions de dollars.

Faites appel aux logiciels

Obtenir l’accès aux données nécessaires à un test quantitatif de dépréciation est assez fastidieux si vous n’utilisez pas déjà une solution de comptabilité centralisée ou unlogue de solutions d’analyse financière. Procurez-vous-en un si ce n’est pas déjà fait. C’est incontournable pour toute entreprise moderne.

Featured Tools

Étape 4 : Comptabiliser la perte de valeur du goodwill

Comptabiliser la dépréciation est simple. Créez un nouveau compte de charges pour la dépréciation du goodwill, débitez ce compte, puis créditez le compte de goodwill afin de réduire sa valeur au bilan.

À retenir...

Même si la dépréciation est enregistrée en charge dans le compte de résultat, elle n’est pas déductible fiscalement. L’IRS n’autorise qu’une déduction fixe et linéaire pour le goodwill sur 15 ans, peu importe s’il y a eu dépréciation. Cela signifie aussi que la dépréciation peut affecter votre actif ou passif d’impôt différé.

Bénéfices de la dépréciation du goodwill

Le goodwill et sa dépréciation peuvent sembler abstraits, mais ils sont essentiels pour plusieurs raisons. Voici quelques avantages de la dépréciation du goodwill pour les parties prenantes :

Améliore la transparence financière : Les tests de dépréciation obligent les entreprises à aligner la valeur comptable sur la valeur économique réelle. Des tests réguliers garantissent que les actifs surévalués ne trompent ni les investisseurs ni les analystes, et réduisent le risque de manipulations comptables qui pourraient donner une image faussement positive de la santé financière.
Protège les parties prenantes : La dépréciation indique que la direction est consciente de la détérioration des conditions d’exploitation et entreprend des mesures correctives. C’est pourquoi la dépréciation offre des informations précieuses sur les défis stratégiques d’une entreprise et pousse les investisseurs à réévaluer le risque.
Favorise la discipline en matière de fusions-acquisitions : La perspective de devoir justifier une dépréciation réduit l’incitation à poursuivre des acquisitions trop agressives. Cela oblige les entreprises à repenser leurs stratégies d’acquisition, notamment dans les secteurs où le montant du goodwill est élevé.

Inconvénients de la dépréciation du goodwill

La dépréciation du goodwill présente aussi plusieurs inconvénients, parmi lesquels :

Pas d’avantage fiscal direct : Une dépréciation du goodwill ne réduit pas votre revenu imposable. Elle crée simplement une différence comptable-fiscale temporaire (appelée impôt différé).
Perception négative du marché : Des dépréciations de goodwill importantes peuvent parfois provoquer une panique chez les investisseurs et entraîner une baisse du cours de l’action. Cela peut nuire à la réputation de votre entreprise, notamment si la dépréciation révèle des acquisitions ratées ou une mauvaise performance opérationnelle.

Dépréciation du Goodwill : Ressources complémentaires

Nous avons abordé de nombreux aspects dans ce guide, mais si vous cherchez d’autres ressources, essayez les suivantes :

Ressource	Pourquoi c’est utile
ASC 350	ASC 350 est la principale norme US GAAP régissant les tests de dépréciation du goodwill. Elle couvre l’obligation de test annuel, l’option d’amortissement pour les sociétés privées, ainsi que la mise à jour du test de dépréciation en une étape depuis 2017.
SEC Staff Accounting Bullet (SAB) Sujet 5	La SAB propose des interprétations du personnel de la SEC concernant l’enregistrement et la communication des charges de dépréciation.
IAS 36	IAS 36 est l’équivalent international d’ASC 350, pertinent pour les entreprises multinationales appliquant les IFRS.
ASC 820	C’est ici que vous trouverez les directives pour le calcul de la juste valeur (utilisée lors de la première étape du test de dépréciation).
Guide AICPA sur la dépréciation du goodwill	L’AICPA propose des conseils pratiques sur les méthodes de valorisation, les hypothèses clés et les points d’attention propres à chaque secteur pour tester la dépréciation.
Logiciel de comptabilité	Vous donne accès à des données en temps réel. Les meilleurs systèmes comptables du marché peuvent aussi établir des modèles DCF selon vos hypothèses. Cela réduit considérablement le temps d’analyse et vous aide à prendre des décisions plus éclairées.

La dépréciation impacte chaque état financier

À l’exception de la trésorerie, la dépréciation du goodwill affecte tous les états financiers :

La charge de dépréciation réduit le résultat net sur votre compte de résultat. Notez que la dépréciation du goodwill est généralement classée comme « perte de valeur » dans les charges d’exploitation.
Le résultat net plus faible se traduit par des bénéfices non répartis moindres dans l’état des bénéfices non répartis
La charge de dépréciation réduit le solde du goodwill présenté à l’actif du bilan

En somme, la dépréciation n’est positive pour aucune partie de votre reporting financier. C’est précisément ce que souhaitent les régulateurs.

La nécessité de divulguer la mauvaise performance d’une acquisition est à l’origine de la mise en place du concept de dépréciation, et c’est pourquoi vous devez impérativement y réfléchir lors de la clôture d’une opération de rachat.

Prêt à multiplier vos compétences en tant que professionnel de la finance ? Abonnez-vous à notre newsletter gratuite pour recevoir des conseils d’experts, des guides et des analyses de la part de leaders financiers qui façonnent l’industrie technologique.