Factoring dell’Inventario per Piccole Imprese: Guida Completa
Il finanziamento alle piccole imprese si trova in una situazione difficile.
I tassi stanno aumentando, gli standard per i prestiti si stanno irrigidendo e i titolari di piccole imprese ovunque avvertono la pressione.
Che tu sia un piccolo produttore, un rivenditore ecommerce o un distributore, mantenere liquidità nel tuo capitale circolante è fondamentale. Se anche tu, come molte altre aziende, senti la pressione della liquidità, potresti essere alla ricerca di fonti di finanziamento alternative.
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Hai mai sentito parlare del factoring dell'inventario? In questa guida ti aiuterò a capire cos’è il factoring dell'inventario per le piccole imprese — come funziona, i suoi pro e contro, e tutto ciò che devi sapere.
Cos'è il Factoring dell'Inventario?
Il factoring dell'inventario è una fonte di finanziamento alternativa che permette alle aziende di sfruttare il loro inventario e gli ordini di acquisto in sospeso per ottenere liquidità. Il factoring dell'inventario per piccole imprese è leggermente diverso per quanto riguarda le opzioni specifiche disponibili, ma, in linea di massima, funziona allo stesso modo.
Ho spiegato il processo in dettaglio qui sotto, ma ecco una veloce panoramica:
- Vendi i tuoi ordini di acquisto o crediti commerciali a una società chiamata “factor”
- Il factor ti dà una parte dell’importo dell’ordine di acquisto in anticipo; di solito il 70-90%
- Il factor quindi possiede quel debito a breve termine e riscuote il pagamento dal tuo cliente
- Una volta riscosso il pagamento, il factor ti invia il resto del denaro (meno le commissioni)
Il factoring dell’inventario consente di liberare il cash flow libero in anticipo, così da poter finanziare altro inventario o altre spese mentre attendi i pagamenti dei clienti. Viene spesso utilizzato quando le aziende hanno bisogno di liquidità per evadere un grande ordine di acquisto.
Vantaggi del Factoring dell’Inventario per Piccole Imprese
Il factoring dell’inventario per le piccole e medie imprese (PMI) è non diluitivo, veloce e (relativamente) facile da ottenere. Ho spiegato i vantaggi principali in maggior dettaglio qui sotto.
Liquidità Immediata
Il factoring è rapido e risponde alle esigenze dell’azienda. Solitamente, le aziende instaurano una relazione con un factor (che inizialmente può richiedere da alcuni giorni fino a una settimana). Ma una volta instaurato questo rapporto, ottenere liquidità grazie al factoring dell’inventario e dei crediti commerciali è molto veloce (anche solo 1 giorno lavorativo per le migliori società di factoring).
Una volta instaurato, alcuni accordi di factoring possono funzionare come una linea di credito. Questo significa che è facile ottenere contanti immediati secondo necessità, su base revolving.
Denaro senza Debito
A differenza dei metodi di finanziamento aziendale tradizionali, non devi andare incontro a un vero* debito per ottenere liquidità tramite il finanziamento dell’inventario per piccole imprese.
Si tratta in realtà di due notevoli vantaggi in uno:
- È più facile farsi approvare per il factoring dell’inventario (rispetto a prestiti tradizionali), anche se l’affidabilità creditizia della tua azienda non è eccellente
- È una fonte di finanziamento non diluitivo, perché non stai cedendo quote azionarie
Nell’attuale ambiente di credito ristretto per le PMI, questa particolare forma di leva finanziaria è forse più utile che mai.
*Ora, qui devo aggiungere una precisazione: tecnicamente, stai comunque entrando in una forma di debito quando fai factoring sulle tue fatture. Se il tuo cliente dovesse andare in default, sarai tu a dover restituire il denaro al factor. In altre parole, non conviene trasferire i problemi di incasso a una società di factoring, perché rischi sia di pagare le commissioni di factoring che di perdere il valore della fattura.
Abilitazione alle Vendite
Guardala così: se tu stai affrontando una carenza di liquidità, non sarebbe sorprendente se anche i tuoi clienti lo fossero.
La dura realtà è che le PMI hanno meno leve per finanziarsi rispetto alle grandi imprese. James Carron di Flatirons Pharmaceuticals a Longmont, Colorado, recentemente ha visto il tasso annuo effettivo globale (APR) sulla sua linea di credito per PMI raddoppiare dal 6,99% a quasi il 14%.
“Non possiamo emettere obbligazioni societarie o avere altri fondi a disposizione”, ha detto. “Le grandi aziende hanno molteplici strade per ottenere finanziamenti a tassi ragionevoli. Un piccolo imprenditore non ha questa possibilità.” ha spiegato Carron.
Ma la realtà è questa: se puoi offrire soluzioni di finanziamento flessibili per i tuoi clienti, semplicemente aumenterai le vendite. Concedere credito alla tua clientela può aumentare le vendite, costruire la fedeltà dei clienti e abilitare il successo per i partner della tua azienda.
Ma offrire termini di pagamento a 30 o addirittura 60 giorni può essere difficile per la tua liquidità. Il factoring dell'inventario per le piccole imprese può aiutare.
Requisiti per il Factoring dell'Inventario nelle Piccole Imprese
Ogni società di factoring può avere requisiti leggermente diversi da soddisfare. Ma in generale, per poter accedere al factoring dell’inventario, la tua azienda deve:
- Disporre di fatture, ordini di acquisto o crediti commerciali di alta qualità da cedere. Il factoring non è un modo per trasferire crediti dubbi.
- Avere fatture/ordini d’acquisto da aziende o enti pubblici. Il factoring generalmente non è disponibile per le aziende che servono direttamente i consumatori.
- Avere fatture da società/enti pubblici con buoni rating di credito commerciale. Il factor può effettuare controlli del credito sui tuoi clienti durante la procedura di richiesta. L'affidabilità creditizia e il punteggio di credito della tua azienda contano meno, ma potrebbero comunque essere considerati nella domanda.
- Disporre di fatture libere da vincoli o oneri. Non puoi cedere fatture scadute che sono già state utilizzate come garanzia presso altre istituzioni finanziarie (tramite il finanziamento delle fatture o qualsiasi altro prodotto finanziario) a meno che il creditore abbia formalmente acconsentito al subordine per il factoring delle fatture. Ricorda che alcuni tipi di finanziamento aziendale possono essere soggetti ai cosiddetti “vincoli generali/UCC-1 liens”, che tecnicamente vincolano tutti i beni dell’impresa.
- Avere inventario fisico (più o meno). Il factoring dell’inventario per le piccole imprese è una forma di factoring delle fatture, ma come suggerisce il nome è destinato alle aziende che vendono prodotti fisici (o produttori con materie prime fisiche). Detto ciò, la maggior parte dei factor offre anche il factoring tradizionale che può essere utilizzato anche dai fornitori di servizi.
- Non essere soggetti a procedura fallimentare aperta. Sebbene il rating creditizio dell’azienda non sia una variabile sostanziale, la maggior parte delle società di factoring non acquisirà AR da aziende oggetto di fallimento aperto.
Ogni società avrà le proprie procedure, requisiti e commissioni di factoring, quindi assicurati di verificare con il factor o i factor che stai valutando.
Come Funziona il Factoring dell’Inventario?
Il termine “factoring dell’inventario” è un po' fuorviante e può creare confusione.
In realtà, “factoring dell’inventario” può voler dire due cose diverse:
- Factoring di fatture specificatamente per rivenditori, produttori e altri che possiedono inventario fisico (questo è il più comune, ed è principalmente di questo che si parla nell’articolo).
- Una forma di finanziamento dell’inventario, simile a una linea di credito, che viene saldata tramite il factoring dei crediti.
Tecnicamente sono prodotti finanziari diversi, ma a volte i termini sono usati in modo intercambiabile. Vediamoli entrambi nel dettaglio.
Come Funziona il Factoring di Fatture
Il factoring delle fatture consiste quando un’azienda vende le proprie fatture non pagate a una terza parte, chiamata “factor”. Il factor acquista la fattura, di solito pagando anticipatamente + un pagamento aggiuntivo quando la fattura viene saldata.
(Tieni presente che si tratta di fatture recenti e di alta qualità. Le società di factoring non acquisteranno debiti inesigibili o fatture scadute, e questo non è recupero crediti).
Per esempio, supponi di aver ricevuto un ordine di acquisto per 80.000 $ di prodotti da un cliente consolidato. Emetti una fattura da 80.000 $ con scadenza a 30 giorni. Ma per evadere l’ordine, hai bisogno di liquidità.
In questo caso, potresti cedere quella fattura. Una società di factoring ti pagherebbe subito, di solito tra il 60% e il 90% dell’importo della fattura. Il factor poi riscuote il pagamento dal cliente e, una volta saldata la fattura, ti versa il resto, detratte le sue commissioni (che possono variare da 1 al 10% o più).
Come Funziona il Finanziamento dell’Inventario
Il finanziamento dell’inventario è una forma di finanziamento garantito da beni che ti consente di utilizzare materie prime e/o magazzino come garanzia. Il finanziamento dell’inventario funziona per lo più come una linea di credito, offrendo un limite di credito rotativo garantito dal valore dell’inventario.
Per esempio, supponi di essere un produttore affermato e di avere normalmente tra 1 e 1,5 milioni di $ in materie prime e prodotti finiti. Una società di finanziamento dell’inventario potrebbe offrirti una linea di credito del 50-75% del valore stimato (o del costo d’acquisto, se inferiore).
Per semplicità, supponiamo che ti venga concessa una linea di credito da 500.000 $ basata su un inventario superiore al milione di dollari. Potresti quindi utilizzare questa linea di credito in modo rotativo.
Qui viene la parte interessante: invece di saldare tramite liquidità o prestito garantito da beni, alcuni fornitori ti permettono di cedere crediti per saldare la tua linea di credito.
Quindi, supponiamo che tu prelevi $150.000 dalla tua linea di credito e poi riceva un ordine d'acquisto da $100.000. Potresti quindi cedere quel credito al tuo fornitore di finanziamenti, saldando una parte della tua linea di credito. A seconda di molti fattori, quella fattura da $100.000 ridurrebbe probabilmente il saldo della tua linea di credito di una cifra compresa tra $90.000 e $99.000.
Questi prodotti finanziari possono essere complessi e ciascuna azienda offre condizioni e dettagli diversi. Ma essenzialmente, la chiave per comprendere questa forma di finanziamento dell'inventario per piccole imprese è che combina una tradizionale linea di credito con l'anticipo su fattura.
Errori Comuni sul Factoring dell'Inventario
La grande confusione sul factoring dell'inventario è stata discussa sopra (la differenza tra finanziamento dell'inventario e anticipo su fattura). Ma questa non è l'unica falsa credenza: ce ne sono altre che possono generare confusione.
Anticipi e Valutazione degli Attivi
Sia l'anticipo su fattura sia il finanziamento dell'inventario possono aiutare a ridurre i problemi di liquidità anticipando fondi. Tuttavia, la struttura di questi anticipi — così come le percentuali anticipate — può variare.
Con il tradizionale anticipo su fattura, un factor di solito anticiperà tra il 70% e il 90% del valore della fattura (valore nominale) immediatamente. Riceverai il resto (meno le commissioni di factoring) una volta che la fattura sarà stata saldata.
Per il finanziamento dell'inventario, un factor potrebbe concederti una linea di credito pari fino al 50-75% del valore stimato dell'inventario o del costo netto di acquisto, considerando il valore più basso tra i due.
Nota la differenza. Un inventario con un costo d'acquisto di $1M potrebbe ottenere una linea di credito tra $500.000 e $750.000. Ma quello stesso inventario, una volta venduto, potrebbe generare crediti verso clienti per un valore di $1-$2M+, a seconda dei tuoi margini lordi.
Requisiti dell'Inventario
L’anticipo su fattura viene spesso considerato una soluzione di finanziamento semplice. Ed è abbastanza vero; se hai a che fare con acquirenti qualificati e hai già una relazione con un factor, il factoring dei crediti commerciali può essere relativamente semplice.
Quando entra in gioco l'inventario, le cose possono farsi un po' più complesse. I factor e le società di finanziamento possono avere requisiti piuttosto stringenti riguardo ai livelli di inventario delle aziende.
Ad esempio, i factor di solito richiederanno registri d'inventario affidabili utilizzando standard di gestione dell'inventario permanente. L'inventario deve anche essere facilmente vendibile — potresti non poter utilizzare questa forma di finanziamento se vendi prodotti personalizzati o di nicchia. Le aziende potrebbero essere soggette ad audit o ispezioni dell'inventario su base annuale (o anche trimestrale).
Costi Reali
Il factoring su inventario e fatture viene spesso presentato come un metodo di finanziamento a basso costo. E i tassi di factoring possono essere davvero competitivi. Il tasso di sconto è la principale voce di costo, ma, come sempre, è fondamentale tenere d’occhio le commissioni di servizio e ogni altro costo aggiuntivo che potrebbero essere applicati.
I prezzi per il factoring nelle piccole imprese variano notevolmente. Il settore in cui operi, la dimensione della tua azienda e la qualità delle imprese con cui collabori avranno un impatto enorme sul costo del credito per questo tipo di finanziamento.
Il Factoring di Inventario per le PMI è un’Opzione Unica
Se sei il responsabile finanziario strategico della tua azienda, è importante conoscere tutte le tue opzioni. Quando si tratta di evitare problemi di liquidità e mantenere liquidità a disposizione, il factoring dell'inventario per piccole imprese è sicuramente un'opzione valida per molte aziende.
È la soluzione migliore? Solo un'accurata analisi costi/benefici con le tue variabili specifiche può dirlo. Per alcuni, il factoring è conveniente e flessibile. Per altri, le tradizionali linee di credito o persino i prestiti SBA potrebbero essere una scelta migliore.
Come sempre, la conoscenza è potere nel mondo delle piccole imprese. Confronta le tue opzioni di finanziamento, richiedi dei preventivi e analizza i numeri per capire cosa è meglio per la tua azienda.
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