Previsione Finanziaria 101: Uno Sguardo Nel Futuro Della Tua Azienda
La previsione finanziaria è come farsi leggere la mano da una chiromante per sapere il proprio futuro finanziario, ma molto più affidabile. Tu fornisci alcune ipotesi ragionevoli a uno strumento di previsione, e questo può dirti come appariranno il tuo conto economico, stato patrimoniale e altri rendiconti finanziari in una data specifica nel futuro.
I tuoi rendiconti finanziari reali raramente saranno identici alle previsioni, ma va bene così—l'obiettivo è avvicinarsi il più possibile. In questa guida, ti aiuterò a capire i modelli, i metodi e i processi che puoi usare per prevedere i dati finanziari della tua azienda.
Cos'è la previsione finanziaria?
La previsione finanziaria si riferisce alla pratica di stimare la posizione finanziaria dell'azienda sulla base di metriche come la crescita dei ricavi, il tasso di abbandono e i margini di profitto.
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CFO e team finanziari si affidano alle previsioni per prendere decisioni finanziarie sulle attività di budgeting, pianificazione aziendale, allocazione delle risorse e strategia aziendale complessiva.
Le stime utilizzate in una previsione finanziaria sono create usando dati storici e una valutazione delle prospettive economiche future dell'azienda. Per esempio, è ragionevole stimare una crescita positiva dei ricavi se la tua azienda ha accelerato la crescita negli ultimi due anni e c'è una forte domanda per il tuo SaaS.
Puoi stimare le cifre per ogni voce del conto economico, dello stato patrimoniale e dello stato dei flussi di cassa, ma, in generale, il tempo che dedichi a ciascuna voce dipende dall'obiettivo della previsione.
Potresti fare ipotesi generali su tutte le voci se stai facendo una previsione per avere una panoramica generale sulla posizione finanziaria, ma se invece stai prevedendo i dati finanziari in vista di una fusione o acquisizione, è importante essere approfonditi e precisi con le ipotesi per tutto ciò che valuti.
Modelli di previsione finanziaria
Un modello di previsione è un quadro sistematico utilizzato per prevedere i risultati finanziari sulla base di dati storici, ipotesi e varie tecniche matematiche e statistiche.
I modelli di previsione si distinguono in due grandi categorie: qualitativi e quantitativi.
Modelli di previsione qualitativi
I metodi qualitativi si basano sulle opinioni e sulle valutazioni di esperti. I due metodi qualitativi più diffusi sono:
- Il metodo Delphi: Il metodo Delphi prevede la collaborazione con esperti del settore che possono analizzare il mercato e prevedere la performance finanziaria della tua azienda. A meno che tu non abbia un esperto estremamente qualificato nel tuo network, ti consiglio di utilizzare una ricerca di mercato o, meglio ancora, un approccio quantitativo.
- Ricerca di mercato: La ricerca di mercato ti aiuta a prevedere i dati finanziari in base alla concorrenza, alle tendenze dei consumatori e alle condizioni economiche.
Modelli di previsione quantitativi
Gli analisti solitamente preferiscono i metodi quantitativi perché sono più oggettivi. I metodi quantitativi si suddividono ulteriormente in metodi delle serie storiche e metodi associativi. Ecco degli esempi per entrambi:
- Serie temporali:
- Linea retta: Il metodo della linea retta si utilizza quando si pensa che le tendenze passate continueranno. Ad esempio, se il tuo fatturato è cresciuto del 5% annuo negli ultimi tre anni e credi che anche nel prossimo anno crescerà del 5%, usa il metodo della linea retta.
- Media mobile: Il metodo della media mobile utilizza la media mobile dei periodi precedenti per prevedere i dati finanziari nel breve o medio termine.
- Livellamento esponenziale: Il livellamento esponenziale è simile al modello della media mobile, tranne per il fatto che ai periodi più recenti viene attribuito un peso maggiore nel calcolo della media. Ad esempio, se la crescita del fatturato è stata del 5% nel 2022 e dell'8% nel 2023, potresti assegnare un peso di 0,6 all'8% e 0,4 al 5% per calcolare la media, che sarebbe 2,6%.
- Proiezione della tendenza: La proiezione della tendenza consiste nell'utilizzare dati storici e metodi statistici per individuare ed estrapolare le tendenze al fine di prevedere i valori futuri. Gli analisti in genere utilizzano metodi come i minimi quadrati, Box-Jenkins e la previsione giudiziale per la proiezione della tendenza.
- Associativa:
- Regressione lineare semplice: L'analisi di regressione semplice aiuta a esaminare la relazione tra una variabile dipendente (come le vendite) e una variabile indipendente (come la spesa pubblicitaria). La relazione (espressa come un numero) viene utilizzata per prevedere i valori futuri.
- Regressione lineare multipla: L'analisi di regressione multipla consente di esaminare la relazione tra una variabile dipendente e più variabili indipendenti. Ad esempio, potremmo aggiungere la fidelizzazione dei clienti come un'altra variabile indipendente all'esempio della regressione lineare semplice. Così come nella regressione lineare semplice, la relazione è espressa come un numero ed è utilizzata per prevedere i valori futuri.
Come eseguire le previsioni finanziarie
Ci sono ancora alcune cose da considerare prima di aprire il foglio Excel e prevedere i bilanci finanziari della tua azienda. Ecco un processo passo dopo passo per eseguire le previsioni finanziarie:
Determina lo scopo
Pianificare con un obiettivo preciso ti permette di concentrarti sugli aspetti che contano. Stai prevedendo i bilanci finanziari per verificare se hai abbastanza liquidità? Oppure perché stai pianificando un'uscita e vuoi valutare l'azienda?
Raccogli i dati storici
Se sei in attività da qualche anno, quasi tutti i dati di cui hai bisogno—come ricavi, profitti e crescita—sono disponibili nei tuoi bilanci.
Tre-cinque anni di dati storici sono l'ideale ma potresti dover utilizzare un numero maggiore di anni storici in base a fattori come:
- Orizzonte di previsione: Avrai bisogno di più dati storici per cogliere le tendenze se stai prevedendo a due o tre anni. Al contrario, le previsioni a breve termine richiedono dati più recenti.
- Rilevanza dei dati: I dati più vecchi, relativi a periodi in cui ci sono stati cambiamenti significativi nel prodotto, nel modello di business o nelle condizioni di mercato, non sono rilevanti come quelli recenti che riflettono meglio la tua azienda attuale.
- Stabilità e coerenza dei dati: Utilizza un periodo storico più lungo se le prestazioni aziendali o le condizioni di mercato hanno subito forti fluttuazioni.
- Dinamiche di mercato: Il settore è soggetto a rapidi cambiamenti? In tal caso, dai maggior peso ai dati più recenti.
Se sei una startup e non hai dati storici, considera di utilizzare un modello qualitativo di previsione o benchmark di settore da SaaS Capital o da fonti simili.
Definisci un orizzonte temporale
Quanto lontano nel futuro vuoi prevedere i bilanci finanziari? Un anno è una scelta piuttosto comune, ma puoi scegliere un orizzonte temporale diverso in base alle tue esigenze specifiche.
Ad esempio, se prevedi di raccogliere capitale tra sei mesi, effettua le previsioni per i prossimi due trimestri. Potresti anche decidere di prevedere i bilanci per un orizzonte di un anno per capire come la raccolta di capitali cambierà la struttura del capitale e influenzerà l'azienda.
Una cosa da ricordare nella scelta dell'orizzonte temporale è che l'accuratezza diminuisce all'aumentare dell'orizzonte temporale perché aumenta il rischio che variabili indipendenti, come l'economia, cambino. Può sembrare ovvio, ma spesso viene trascurato.
La differenza tra le previsioni e i risultati effettivi può essere significativa secondo un rapporto KPMG:
Scegli un Metodo di Previsione
Nessun metodo sarà sempre il migliore; scegli un metodo di previsione finanziaria che risponda allo scopo della tua previsione.
Il metodo della linea retta è meno dispendioso in termini di risorse se desideri solo un'idea generale delle future entrate e dei profitti, basandoti su abbonamenti e rinnovi previsti per il prossimo anno.
D’altra parte, la regressione lineare potrebbe essere una scelta migliore se stai pianificando una modifica significativa della struttura dei costi operativi per diventare redditizio nel prossimo anno.
Una volta selezionato il metodo di previsione più adatto al tuo caso d'uso, costruisci i bilanci pro forma utilizzando tale metodo. Usa questi bilanci come base per la pianificazione finanziaria e le decisioni strategiche.
Analizza la Previsione
Guarda i numeri e vedi se raccontano una storia che ti piace. Se sì, è un ottimo punto di partenza. Se no, scopri perché.
Cerca di individuare i potenziali "cattivi" della storia—elementi come la mancanza di liquidità per la crescita—utilizzando scenari ipotetici.
Sperimenta un po’, stressando i numeri per capire l’impatto di variabili indipendenti come l’economia su dati importanti.
Vediamo uno scenario probabile.
Supponiamo che lo scopo iniziale della previsione fosse valutare se l’azienda potrebbe trovarsi in crisi di liquidità nel prossimo trimestre. La previsione mostra che rimarrai in positivo durante tutto il trimestre, ma il saldo di cassa si ridurrà rispetto ai livelli attuali.
È un problema… ma non da panico.
Con queste informazioni, vai al rendiconto dei flussi di cassa previsto per vedere dove sta uscendo la liquidità.
- Se perdi cassa nelle attività operative, sarebbe un problema grave, perché significa che le tue operazioni non generano abbastanza liquidità.
- Al contrario, il saldo di cassa potrebbe essere ridotto perché prevedi di investire in un nuovo bene o estinguere un debito. Questo è un problema molto più semplice da risolvere, perché investimenti e rimborsi di prestiti non sono attività ricorrenti.
L’utilità della tua previsione – anche se in essa fosse tutto corretto – dipende comunque da come utilizzi i dati.
Monitora i Numeri Reali
Una volta che hai la previsione, monitora i tuoi bilanci reali e confrontali con la previsione.
I numeri reali si stanno muovendo verso quanto previsto?
Se la risposta è negativa, dovresti indagare le differenze tramite un’analisi degli scostamenti così da prepararti tempestivamente a possibili criticità.
Esempio di Previsione Finanziaria
Vediamo insieme un esempio semplificato di come funziona la previsione finanziaria.
Supponiamo tu voglia proiettare il tuo conto economico per il prossimo trimestre. Ti aspetti un notevole aumento della domanda grazie ad una nuova campagna di marketing molto efficace.
Prevedi che il fatturato crescerà del 20% e vuoi pronosticare il conto economico per verificare se l’azienda diventerà redditizia entro la fine del trimestre.
Ecco i dati del conto economico relativi al periodo contabile chiusosi nel terzo trimestre 2023:
| Ricavi | $50,000 |
| Costo del venduto | $10,000 |
| Utile lordo | $40,000 |
| Spese operative | $25,000 |
| Risultato operativo | $15,000 |
| Spese non operative | $20,000 |
| Utile netto | $(5,000) |
Ecco come potrebbe apparire il modello finanziario, ipotizzando un tasso di crescita dei ricavi del 20% e assumendo che le spese operative e non operative rimangano invariate:
Con l’aumento della domanda, l’azienda potrebbe diventare redditizia già dal prossimo trimestre.
Ribadisco che si tratta di un esempio semplificato per mostrare come sia possibile prevedere un bilancio. Ho ipotizzato spese operative e non operative stabili, cosa che raramente avviene nella realtà.
Se ti senti pronto a iniziare a effettuare le previsioni dei tuoi rendiconti finanziari, perché non provare a costruire un modello a tre rendiconti?
Il Ruolo del Software di Previsione
Sarei negligente se non menzionassi quanto tutto questo possa essere più semplice con una buona tecnologia.
Il software di previsione rende il processo rapido e facile, con le migliori soluzioni che si integrano nei software di contabilità per estrarre automaticamente i dati storici per il numero di anni selezionato. Un altro vantaggio del software di previsione è dato dalle funzionalità integrate, come l’analisi delle vendite e la previsione della domanda, che aiutano a formulare ipotesi sui dati futuri basate sui dati.
I software di previsione esistono già da un po’. Ciò che sta arrivando è ancora più entusiasmante: gli strumenti FP&A basati sull’intelligenza artificiale stanno per rivoluzionare il modo in cui i team FP&A realizzano le previsioni finanziarie.
I modelli di intelligenza artificiale possono utilizzare i dati storici per formulare ipotesi sul futuro e generare previsioni in pochi secondi. Anche se tali previsioni necessitano ancora delle intuizioni del CFO, rendono il processo molto più veloce, facendo risparmiare tempo prezioso al team finanziario.
“I modelli AI semineranno o genereranno automaticamente previsioni basate su dati storici e sulle tendenze, fornendo un punto di partenza da cui i team finanziari possono integrare i piani secondo il proprio contesto e giudizio sulle condizioni economiche e di business. I professionisti della finanza non creano quindi previsioni da zero; le perfezionano e le controllano, riducendo drasticamente i tempi del processo di previsione.”
Pronto a leggere il tuo futuro?
La previsione finanziaria può sembrare complicata la prima volta. Formulare ipotesi ragionevoli sul futuro richiede abilità, esperienza e lungimiranza: tutte qualità che si acquisiscono con il tempo.
Ma l’altra parte, quella più meccanica della previsione—ovvero costruire un modello—è facile da automatizzare utilizzando un software. Ti consiglio di lasciar fare la parte della modellizzazione al software, così puoi concentrarti sugli aspetti strategici della previsione finanziaria.
E ricorda, la tua previsione finanziaria non è scolpita nella pietra.
Una volta creata la previsione, modifica le tue ipotesi per valutare la situazione finanziaria in diversi scenari. Usa questi insight per minimizzare i rischi e rafforzare la tua posizione finanziaria.
Al contrario, se t’interessa analizzare il successo dei tuoi dati storici, il software di analisi finanziaria è la soluzione più adatta a questo scopo.
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