As principais tendências financeiras a acompanhar em 2026

Quando comecei a pensar em escrever este artigo sobre tendências financeiras, as letras LLM pouco significavam para mim. Claro que já tinha ouvido falar do “ChatGPT”, mas, à medida que os últimos meses passaram, tornou-se evidente.  A IA é um novo fator crítico em muitas empresas (se não na maioria); toda a gente e o seu cão têm uma estratégia, e todos começamos a compreender o potencial e as oportunidades que advêm de uma utilização ponderada da IA. 

Com a IA na liderança, vamos analisar as principais tendências que, até agora, em 2025, estão a afetar as empresas SaaS.

IA

É evidente que a IA é uma das principais questões — se não a principal questão — que atualmente afeta as empresas SaaS. 

Na melhor das hipóteses, é uma oportunidade para expandir a funcionalidade e o valor da sua aplicação; na pior, é uma grande crise existencial.  A IA irá substituir o seu produto?

Ao observar o gráfico acima, é impressionante a rapidez com que a perceção do mercado mudou e o entusiasmo extraordinário em torno da inteligência artificial.

Existem inúmeros pontos em que a IA pode ter impacto numa empresa SaaS, mas, na minha opinião, os mais óbvios são os seguintes:

Interfaces conversacionais

A UI/UX estava na ordem do dia nos primórdios da internet, enquanto formávamos lentamente normas sobre as melhores formas de conduzir as pessoas através de um produto.

A IA está numa posição única para provocar uma mudança de uma ordem de grandeza na UX. Tal como o maior acesso à informação e as tecnologias de comunicação instantânea levaram os consumidores a deixar de tolerar longos tempos de espera, a IA vai alterar completamente a forma como os clientes esperam receber assistência, descobrir produtos e muito mais.

As empresas que conseguirem aproveitar com sucesso o poder de uma interface ao estilo do ChatGPT podem reproduzir o valor e o impacto de conversas com especialistas, nas quais um representante da empresa compreende exatamente o que o cliente está a pedir, mesmo que este não seja muito claro no seu pedido.

Se o fizer corretamente, poderá fechar mais vendas com menos tempo e mão de obra. Se o fizer mal, irá perder clientes para outras empresas com soluções mais sofisticadas.

Investigação e previsão com IA 

Existem muitas formas de utilizar a investigação e a previsão com IA na sua empresa. Eis alguns exemplos de perguntas que deve fazer a si próprio:

Para aumentar a proposta de valor do seu produto: “Estamos a utilizar LLM para fornecer melhores resultados nos nossos produtos analíticos? Para sintetizar dados e identificar padrões e tendências que não conseguiríamos detetar devido aos nossos preconceitos? Estamos a utilizar esta informação e a agir com base nela para melhorar a experiência dos nossos utilizadores connosco?

Ou para melhorar os seus mecanismos de marketing e retenção: Estamos a utilizar previsões e informações para orientar melhor o nosso “crescimento orientado pelo produto”? Estamos a utilizar a IA + os nossos próprios conjuntos de dados para prever o que os nossos utilizadores pensam e sentem e, em seguida, a maximizar essa informação para obter melhores taxas de conversão e retenção?

Otimização da IA nas vendas

Onde está a utilizar a IA para gerar textos publicitários e criar imagens destinadas ao desenvolvimento do público? Como está a utilizá-la para apoiar as funções de SDR e BDR com informações, linguagem e sugestões ao longo do ciclo de fecho?

Em vez de esperar que uma solução pronta seja vendida à sua equipa, considere todos os processos que poderiam beneficiar do apoio de um assistente de investigação disponível 24 horas por dia, 7 dias por semana, e implemente-o. A IA introduz uma enorme oportunidade para melhorar o seu rácio CAC/LTV, os tempos de fecho e muito mais. 

Quando observo o investimento acelerado na IA, lembro-me da afirmação de Andy Grove: “Só os paranoicos sobrevivem.” Este é o único conselho que acredito que os fundadores e executivos de empresas SaaS precisam de manter presente.

Quando penso em como posicionar uma empresa SaaS neste espaço, lembro-me do velho ditado “a melhor defesa é um bom ataque”. Ser complacente e esperar que tudo isto passe é provavelmente um erro crítico. Sim, o impacto exato da IA ainda está por determinar, mas olhar em frente e posicionar a sua empresa para transformar a ameaça numa oportunidade é o mais importante que os fundadores devem fazer atualmente.

Poderá descobrir alguns novos conhecimentos sobre a sua empresa ou poderá transformar a própria forma como trabalha.

Aperto nos mercados acionistas

Continuando com as tendências mais evidentes, tenho a certeza de que todos temos lido sobre o aperto da economia e do panorama de investimento. Não vou aprofundar todos os detalhes, mas, como sabe, está a tornar-se mais difícil angariar capital.

A oportunidade reside em aceitar isto e trabalhar horas extraordinárias para colocar a sua empresa no topo da lista. Verá que os negócios continuam a concretizar-se, mas em volumes mais baixos e com avaliações mais reduzidas. 

O que estamos a observar é uma “fuga para a qualidade”. A classe de ativos em fase inicial continua a existir, mas, com a pressão ascendente provocada pelo aumento das taxas de juro, os investidores procuram investimentos de melhor qualidade a avaliações prudentes. Quando as opções “seguras” para fazer crescer o capital desaparecem, os investimentos já de si arriscados tornam-se muito menos atrativos.

Embora seja tentador ficar frustrado com um mercado mais difícil para obter capital, ultrapassar esta situação e concentrar-se exclusivamente na identificação e melhoria das métricas essenciais é fundamental.  O dinheiro complacente (ousaria dizer, insensato) já seguiu em frente.  O capital que permanece compreende a oportunidade de mercado e está totalmente focado em encontrar e investir em empresas de elevada qualidade.

O ajustamento é fácil de compreender numa visão muito geral. Quando o dinheiro era barato, tínhamos capital excedentário e tempo para experimentar; no entanto, agora temos menos margem de manobra, menos investidores permissivos e menos tempo para corrigir o rumo. Precisamos de tomar decisões difíceis rapidamente e concentrar-nos nos 20% das ações responsáveis por 80% do impacto.  Nem mais, nem menos.

Prolongar a autonomia financeira

Isto leva-me ao ponto seguinte: nenhum de nós é perfeito e melhorar levará tempo, por muito que nos esforcemos.

Todas as empresas devem atualmente analisar como prolongar prudentemente o seu período de autonomia financeira. Se tiver um fluxo de caixa positivo, deve pensar em como aumentar a sua reserva de capital.

A próxima ronda de capital já não está garantida e é certamente improvável que chegue dentro do prazo que espera.  Dedique agora algum tempo a:

• Desenvolver um modelo robusto de fluxo de caixa com vários cenários. Atualizá-lo semanalmente.
• Reduzir o consumo de caixa.
• Reduzir os investimentos marginais e guardar o seu dinheiro para iniciativas com maior impacto.
• Melhorar o valor do cliente ao longo do tempo (LTV) / a retenção. Aumentar o custo de aquisição de clientes (CAC) é sempre arriscado e todos os investidores apreciam uma melhor taxa de retenção bruta/líquida.

Risco de redução de vendas e cancelamento

Haverá alguns novos inimigos à porta.

Enquanto está ocupado a reduzir o seu consumo de caixa ou a aumentar a sua rentabilidade, é fundamental reconhecer que as suas ações não são únicas: muitos dos seus clientes estão a fazer o mesmo e a procurar formas de prolongar o seu próprio período de autonomia financeira.  

Dedicar tempo a compreender profundamente os seus clientes e o que torna o seu produto/serviço impossível de cancelar é um tema fundamental a que as empresas devem dar resposta. Mais uma vez, penso que este é um contexto adequado para aplicar a regra 80/20. Perceba se existe um pequeno número de características que possam ser desenvolvidas ou comunicadas para evitar a maior parte do risco de cancelamento ou de redução de vendas.

As estratégias de prevenção do cancelamento apresentam impactos marginais decrescentes significativos, mas vale a pena dedicar tempo a identificar as oportunidades mais fáceis e imediatas.

Empresas em falência = oportunidades de receita, ativos e colaboradores

Infelizmente, haverá cortes e falências no mercado. No entanto, isto representa uma oportunidade significativa para as empresas contratarem excelentes colaboradores que foram despedidos ou adquirirem os ativos de uma empresa em falência a um preço de compra vantajoso. 

A aquisição da First Republic pela JP Morgan é um exemplo notável disto, mas está verdadeiramente a acontecer à nossa volta. Dados da RSM mostram que as aquisições geradoras de valor representaram 74% de todas as operações de aquisição no Reino Unido (em número de transações) apenas em 2022. Está na altura de procurar oportunidades antes que desapareçam todas.

Embora possa ser tentador dedicar todo o seu tempo a analisar o que se passa internamente, deve garantir que dedica tempo e atenção suficientes a analisar o que está a acontecer externamente no seu setor. Desde que não esteja em risco iminente de falência, haverá oportunidades que poderá aproveitar.

Pôr agora a sua casa em ordem e constituir essas reservas de caixa irá colocá-lo na melhor posição para tirar partido destes acontecimentos quando ocorrerem.

Mantenha-se informado para estar preparado

Se quiser estar bem posicionado para tirar partido das tendências financeiras à medida que surgem, precisará de fontes de informação fiáveis nas quais se possa apoiar. Subscreva a newsletter do The CFO Club para se manter informado e atento.