Uma demonstração de resultados é um relatório financeiro que apresenta as receitas, despesas e lucros da sua empresa ao longo de um período específico. Pode ver rapidamente quanto dinheiro a sua empresa ganhou (ou perdeu), de onde vieram os seus rendimentos e onde gastou dinheiro.
Este artigo ajuda-o a compreender o que inclui uma demonstração de resultados, por que motivo é importante e como interpretá-la, para que possa obter uma visão clara do desempenho financeiro da sua empresa.
O que é uma demonstração de resultados?
Uma demonstração de resultados é um relatório financeiro que apresenta as receitas, despesas e lucros de uma empresa ao longo de um período específico — normalmente mensal, trimestral ou anual. Responde à pergunta básica: A empresa está a ganhar dinheiro?
A demonstração começa normalmente com a receita total, subtrai o custo das mercadorias vendidas para apresentar o lucro bruto e, em seguida, deduz as despesas operacionais, como salários e rendas, para revelar o resultado operacional. Depois de contabilizar impostos, juros e outros itens não operacionais, o resultado final apresenta o lucro ou prejuízo líquido da empresa.
Ao acompanhar os rendimentos e as despesas, a demonstração de resultados ajuda os proprietários de empresas, investidores e analistas a medir a rentabilidade da sua empresa, identificar tendências e tomar decisões informadas.
Demonstração de resultados vs. balanço
Antes de começarmos a abordar as demonstrações de resultados, é importante saber em que diferem dos balanços. Eis os dois principais pontos de diferença entre uma demonstração de resultados e um balanço:
| Demonstração de resultados | Balanço | |
| Período de tempo | A demonstração de resultados conta a história do desempenho da sua empresa ao longo de um período específico — normalmente um mês, trimestre ou ano. | Um balanço apresenta uma visão geral da sua posição financeira num dia específico. |
| Conteúdo | Uma demonstração de resultados inclui transações relacionadas com receitas e despesas. | Um balanço é um resumo de todas as contas que têm um saldo devedor ou credor. Estas contas são categorizadas como ativos, passivos e capital próprio dos acionistas. |
Elementos de uma demonstração de resultados
Todos os itens de uma demonstração de resultados pertencem a uma de três categorias:
Vejamos cada categoria.
Receitas e ganhos
As receitas e os ganhos são considerados elementos positivos — pretende-se que sejam tão elevados quanto possível, porque são diretamente proporcionais ao rendimento líquido. Eis os diferentes tipos de receitas:
Receita operacional
A receita operacional é a receita gerada pelas atividades empresariais. Se for uma empresa SaaS B2B, o dinheiro gerado pelas subscrições seria considerado a sua receita operacional. Se for uma loja de comércio eletrónico que vende produtos de fitness, a receita proveniente da venda de suplementos, equipamento e roupa desportiva é a sua receita operacional.
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Rendimentos e ganhos não operacionais
Os rendimentos ou ganhos não operacionais incluem o lucro proveniente de atividades não operacionais — ou seja, atividades que lhe permitem ganhar dinheiro, mas que não constituem o objetivo da sua empresa.
Por exemplo, se a sua empresa vender um imóvel ou mobiliário de escritório por um valor superior ao preço de compra — conhecido na linguagem contabilística como o seu “valor contabilístico” —, o ganho contribuiria para o seu rendimento não operacional total.
Despesas e perdas
As despesas são os valores gastos para gerir a empresa, enquanto as perdas ocorrem quando vende um ativo por um preço inferior ao seu valor contabilístico. Eis um pouco mais de informação sobre cada uma:
Despesas operacionais
As despesas operacionais são incorridas para apoiar as atividades principais da empresa. A renda, o marketing e os salários são exemplos de despesas operacionais.
Despesas e perdas não operacionais
As despesas não operacionais incluem baixas de inventário, custos de processos judiciais e juros pagos. Considera-se uma perda quando vende um ativo abaixo do seu valor contabilístico ou regista a imparidade de um ativo intangível.
Lucros
Quando soma as receitas e subtrai todas as despesas, obtém um lucro ou prejuízo. No entanto, verá vários tipos de lucros (ou prejuízos) na sua demonstração de resultados, e todos eles oferecem informações valiosas.
Lucro bruto
O lucro bruto mostra o lucro que está a obter apenas com o produto ou serviço principal. É calculado da seguinte forma:
Lucro bruto = Receita de vendas - Custo dos bens vendidos OU Custo das vendas
Author's Tip
Se vender produtos, o montante de dinheiro necessário para os criar chama-se Custo dos bens vendidos; se vender serviços, o montante de dinheiro necessário para concluir esses serviços chama-se Custo das vendas.
Dividir o lucro bruto pela receita dá-lhe a margem bruta. Embora não exista um valor único adequado para todos os casos, cada setor tem uma margem bruta média. Se a sua margem bruta estiver acima da média, isso é um bom sinal.
Lucro operacional
O resultado operacional é o montante de lucro calculado subtraindo as despesas operacionais, como as despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A), ao lucro bruto.
É possível que já tenha ouvido falar de EBITDA e EBIT. Estes termos são frequentemente utilizados como sinónimos de resultado operacional. No entanto, o resultado operacional, o EBITDA e o EBIT são, tecnicamente, valores diferentes.
Estes valores não aparecem numa demonstração de resultados porque não são métricas dos Princípios Contabilísticos Geralmente Aceites (GAAP). São calculados separadamente para efeitos de análise financeira. Eis como:
EBITDA = Resultado líquido + Juros + Impostos + Depreciações + Amortizações
EBIT = Resultado líquido + Impostos + Juros
Nota: Numa demonstração de resultados com várias etapas, todos os itens não operacionais (tanto ganhos como perdas) aparecem depois do resultado operacional.
Lucro líquido
O lucro líquido, também conhecido como resultado líquido, é o montante de lucro que permanece depois de contabilizar todas as despesas, incluindo os impostos. Este lucro está disponível para ser utilizado à discrição dos responsáveis pela gestão da empresa e dos acionistas. Por exemplo, a empresa pode pagar um dividendo aos acionistas ou reter os lucros para apoiar o crescimento.
O resultado líquido também é utilizado para calcular o resultado por ação (EPS) em empresas que não têm ações preferenciais. As empresas com ações preferenciais têm primeiro de retirar os dividendos das ações preferenciais do resultado líquido para calcular o EPS.
EPS = Resultado líquido / Número médio ponderado de ações ordinárias em circulação
Itens extraordinários
Um ganho ou uma perda é informalmente considerado “extraordinário” sempre que o montante ultrapassa o limiar de materialidade. No entanto, um ganho ou uma perda só é classificado como extraordinário se for:
- Anormal, ou seja, não é gerado pelas operações comerciais normais
- Infrequente
- Improvável que se repita num futuro previsível
Pense numa pessoa que vende gelados: quando uma inundação destrói o carrinho do vendedor, este regista o incidente como uma perda extraordinária. No entanto, não pode declarar esta perda como um item extraordinário se o vendedor viver numa região onde as inundações são comuns, porque as inundações constituem um risco operacional inerente.
Os itens extraordinários são mais relevantes para o relato financeiro de grandes empresas. Os analistas geralmente excluem os itens extraordinários da análise porque se trata de um evento pontual.
Como estruturar uma demonstração de resultados
Ao preparar uma demonstração de resultados, a estrutura varia consoante esteja a preparar uma demonstração de resultados de etapa única ou de várias etapas.
Uma demonstração de resultados de etapa única reúne as receitas e os ganhos numa categoria e as despesas e perdas noutra.
As despesas e perdas totais são subtraídas às receitas e ganhos totais para calcular o resultado líquido — não existe lucro bruto nem resultado operacional numa demonstração de resultados de etapa única.
Eis um exemplo:
| Receitas e ganhos | |
| Vendas | $100,000 |
| Rendimentos de juros | 10,000 |
| Total de receitas e ganhos | 110,000 |
| Despesas e perdas | |
| Custo das mercadorias vendidas | 60,000 |
| Material de escritório | 5,000 |
| Juros | 10,000 |
| Perda resultante de processo judicial | 15,000 |
| Total de despesas e perdas | 90,000 |
| Resultado líquido | $20,000 |
No entanto, uma demonstração de resultados com várias etapas é mais comum.
Numa demonstração de resultados com várias etapas, as receitas e despesas operacionais e não operacionais são apresentadas separadamente, da seguinte forma:
| Vendas | $100,000 |
| Custo das mercadorias vendidas | 60,000 |
| Lucro bruto | 40,000 |
| Despesas operacionais | |
| Material de escritório | 5,000 |
| Juros | 10,000 |
| Resultado operacional | 25,000 |
| Itens não operacionais | |
| Rendimentos de juros | 10,000 |
| Perda resultante de processo judicial | (15,000) |
| Resultado líquido | $20,000 |
Se isto lhe parecer completamente estranho, concentre-se apenas em compreender os elementos que o compõem; o software de contabilidade pode preparar automaticamente as demonstrações.
Como analisar uma demonstração de resultados
A demonstração de resultados é uma excelente ferramenta de avaliação do desempenho e uma componente essencial do modelo de três demonstrações financeiras utilizado na análise financeira. Cada elemento diz-lhe algo sobre o desempenho da sua empresa. Eis como analisar os elementos de uma demonstração de resultados:
Receitas
As receitas operacionais são uma excelente forma de avaliar o crescimento. Compare as receitas da empresa entre diferentes períodos para avaliar o crescimento das receitas. Procure uma tendência predominante — as receitas estão a crescer de forma constante ou a flutuar? A tendência é ascendente ou descendente? Existem flutuações de curto prazo?
Ao analisar as receitas, tenha em consideração que:
- Poderá observar efeitos de sazonalidade ou ciclicidade nas receitas de empresas que vendem produtos como aço ou imóveis.
- Verificar a concentração das receitas entre clientes, produtos ou regiões geográficas pode ajudá-lo a avaliar o risco de concentração de uma empresa. Se 50% das receitas de uma empresa provêm de um único cliente, isso é um sinal de alerta.
- As práticas de reconhecimento de receitas podem afetar as receitas de uma empresa com base em fatores como a política interna, as normas contabilísticas (ASC 606 e IFRS 15) e as regras ou convenções específicas do setor.
Custo das mercadorias vendidas
Comece por analisar o custo das mercadorias vendidas (COGS). O COGS inclui todos os custos diretos, incluindo matérias-primas, mão de obra e custos indiretos. Quando o COGS é superior às receitas, a sua margem bruta torna-se negativa.
As empresas com uma margem bruta negativa têm poucas hipóteses de sobrevivência a longo prazo, a menos que aumentem os preços, reduzam os custos diretos ou se tornem, de outra forma, mais eficientes a, bem, ganhar dinheiro.
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Resultado operacional
Analise quanto é que a sua empresa gasta em despesas operacionais. Despesas operacionais elevadas traduzem-se num resultado operacional baixo. As empresas com margens operacionais baixas podem ter dificuldade em crescer a um ritmo razoável.
Por exemplo, se prevê que a atividade seja lenta num futuro próximo, considere reduzir o espaço do seu escritório para poupar na renda ou não realizar a viagem anual do escritório.
Resultado líquido
Nenhum crescimento das receitas ou resultado operacional é positivo se não se refletir no resultado líquido ou no lucro contabilístico. Se tiver um prejuízo líquido, apesar de um resultado operacional positivo, analise as despesas não operacionais e veja onde é possível efetuar cortes.
Se o seu resultado líquido aumentou significativamente sem uma alteração importante nas receitas, poderá existir um ganho extraordinário ou pontual na demonstração de resultados.
Deve excluir o impacto desse ganho durante a sua análise — o crescimento sustentável dos resultados provém normalmente do desempenho consistente das operações principais, e não de acontecimentos pontuais.
O papel da demonstração de resultados no relato financeiro
A demonstração de resultados desempenha várias funções no relato financeiro, como cumprir os regulamentos financeiros, ajudar as partes interessadas a tomar decisões financeiras com base no desempenho e permitir que os investidores comparem o desempenho da empresa com o de empresas concorrentes.
Para simplificar, vamos resumir a função de uma demonstração de resultados em dois casos de utilização importantes:
- Mostra o desempenho da empresa: A demonstração de resultados mostra o desempenho (positivo ou negativo) da sua empresa em termos de rentabilidade durante um determinado período. Ajuda a comparar o desempenho ao longo do tempo e com o de empresas concorrentes. Pode utilizar a demonstração de resultados para compreender a sua estrutura de custos e identificar potenciais áreas de redução de custos em situações de desempenho fraco.
- Ajuda a calcular o lucro líquido: Quando as empresas geram receitas e obtêm rendimentos, criam valor. Depois de contabilizados eventuais dividendos de ações preferenciais, esse valor deve passar da demonstração de resultados para os seus legítimos proprietários — os acionistas com participação no capital próprio. O valor do lucro líquido é transferido para a demonstração do capital próprio dos acionistas. Os lançamentos relativos aos dividendos de ações preferenciais e ordinárias aparecem aqui. O montante restante (resultados retidos) é transferido para a conta dos acionistas com participação no capital próprio, que aparece no balanço.
O seu assistente de conformidade
O software de relato financeiro destina-se a manter a sua empresa em conformidade com a lei, sem ocupar todo o seu tempo. Se preferir voltar a dedicar-se às atividades que vão realmente fazer a diferença, consulte estas ferramentas:
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Demonstração de resultados: uma história limitada no tempo da sua empresa
Se há uma mensagem que quero transmitir, é esta: pense na demonstração de resultados como a história da sua empresa ao longo do último ano. Mostra quanto a sua empresa vendeu, quanto gastou para funcionar e quanto ganhou durante um determinado período.
No entanto, é importante lembrar que até as empresas rentáveis podem falir se ficarem sem dinheiro disponível. O lucro líquido não é igual ao dinheiro gerado, tal como explico no guia da demonstração dos fluxos de caixa.
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