Was ist um Himmels Willen Revenue-Based Financing? (Mit Beispielen)
RBF: Flexible Finanzierung: Erlösbasiertes Finanzieren erlaubt es Unternehmen, durch einen festen Prozentsatz des monatlichen Umsatzes zurückzuzahlen. Das bietet mehr Flexibilität als herkömmliche Kredite, da es keine festen Raten gibt.
Kleine Unternehmen profitieren am meisten: RBF eignet sich besonders für Start-ups mit beträchtlichem Einkommenspotenzial, da es Kapital verschafft, um lukrative Chancen zu nutzen und das Geschäft auszubauen. Für Branchen mit unregelmäßigen oder saisonalen Umsätzen ist es weniger geeignet, da dies die langfristige Rückzahlung erschweren kann.
Höhen variieren: Die Summe, die Sie über RBF erhalten können, variiert je nach Ihrer Umsatzhistorie, wiederkehrendem Jahresumsatz (ARR), Wachstumspotenzial und den genauen Konditionen des Anbieters.
Was ist umsatzbasiertes Finanzieren?
Umsatzbasiertes Finanzieren (Revenue-Based Financing, RBF) ist eine Finanzierungsform, bei der ein Unternehmen Kapital erhält und es durch einen festen Prozentsatz seines monatlichen Umsatzes zurückzahlt. Es gibt keine festen monatlichen Raten – die Rückzahlungen steigen und fallen mit dem Einkommen, was es zu einer flexiblen Alternative zu klassischen Krediten macht.
Die Rückzahlung erfolgt so lange, bis ein festgelegter Höchstbetrag zurückgezahlt wurde, üblicherweise das 1,5- bis 3-Fache der ursprünglichen Investition. So können Unternehmen Wachstumskapital erhalten, ohne Anteile abzugeben oder sich auf strenge Kreditbedingungen einlassen zu müssen.
Für wen ist RBF geeignet?
Wenn Sie ein Geschäftsbetreiber sind, der ein Early-Stage-Startup ausbaut und eine große Einkommenschance sieht, ohne diese mangels Mittel nutzen zu können, könnte das umsatzbasierte Finanzierungsmodell die Lösung sein, um Ihre aktuellen Systeme zu skalieren und Ihren Erfolg auf die nächste Stufe zu heben.
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Allerdings ist dieses große Einkommenspotenzial nahezu eine Voraussetzung: RBF ist möglicherweise nicht für Early-Stage-Start-ups ohne signifikante Umsätze oder Unternehmen in Branchen mit unregelmäßigen oder saisonalen Umsätzen geeignet (da viele RBF-Anbieter dies langfristig als Herausforderung sehen).
Wie viel Kapital lässt sich mit RBF beschaffen?
Die Höhe der Mittel, die Sie mit umsatzbasiertem Finanzieren sichern können, hängt von verschiedenen Faktoren ab, wie Ihrer Umsatzhistorie, ARR, Wachstumspotenzial und den spezifischen Konditionen des Anbieters.
RBF-Anbieter können Ihnen eine Kreditsumme von mehreren zehntausend bis mehreren Millionen Dollar anbieten. Es ist wichtig, verschiedene Finanzierungsformen zu prüfen und Konditionen auszuhandeln, die zu den Anforderungen Ihres Unternehmens passen.
Wie funktioniert umsatzbasiertes Finanzieren?
Umsatzbasiertes Finanzieren wird von einer Vielzahl an Akteuren ermöglicht, darunter spezialisierte RBF-Fonds, zukunftsorientierte Risikokapitalgeber und innovative alternative Kreditgeber.
Das Unternehmen, das die Mittel erhält, legt seinen erwarteten zukünftigen Umsatz und die strategischen Wachstumsinitiativen, die sein Geschäft untermauern, offen. Diese Dokumentation dient potenziellen RBF-Investoren als Leitfaden, um die Tragfähigkeit des Unternehmens und die potenzielle Rendite ihrer Investition einzuschätzen.
Wichtige Aspekte wie der vorgeschlagene Umsatzbeteiligungsprozentsatz, der Rückzahlungszeitraum und weitere spezifische Bedingungen der RBF-Vereinbarung schaffen Klarheit und Transparenz und stärken das Vertrauen der Investoren in die Fähigkeiten der Betreiber.
Sobald die Finanzierung gesichert ist, erfolgt die Rückzahlung an den Kreditgeber entsprechend der vereinbarten Struktur und Terminierung. Die Rückzahlungsdauer ist in der Regel vorab festgelegt und zeitlich begrenzt, während die Zahlungsstruktur je nach Anbieter oder individueller Vereinbarung variieren kann. Achten Sie auf durchschnittliche Rückzahlungsbedingungen und notieren Sie spezielle Klauseln oder Bedingungen der Finanzierungsvereinbarung.
Um die Dynamik des umsatzbasierten Finanzierens zu verdeutlichen, betrachten wir folgendes hypothetische Szenario: Ein aufstrebendes Software-Startup, Examplify, erhält $200.000 an umsatzbasierter Finanzierung, mit einer beidseitig vereinbarten Umsatzbeteiligung von 6% und einer Rückzahlungsobergrenze von $400.000. Mit dem Wachstum von Examplify belaufen sich die monatlichen Umsätze auf $50.000. Gemäß der RBF-Vereinbarung erhält der Investor monatlich $3.000 (6% von $50.000), bis insgesamt $400.000 an den Kreditgeber zurückgeführt wurden.
Arten des umsatzbasierten Finanzierens
Festbetrag-Modell
Das Festbetrag-Modell basiert darauf, dass das Unternehmen einen festen Prozentsatz seines monatlichen Umsatzes zahlt, bis der vereinbarte Gesamtbetrag vollständig zurückgezahlt ist. Diese Finanzierungsstruktur ist besonders für Unternehmen mit stabilen Umsätzen und konstantem Cashflow geeignet. Durch die Festlegung auf einen vorhersehbaren Prozentsatz können Unternehmen ihre Rückzahlungsverpflichtungen genau kalkulieren und so eine wirksame Finanzplanung betreiben.
Variables Einzugsmodell
Auf der anderen Seite gibt es das variables Einzugsmodell, das einen flexibleren Ansatz für umsatzbasiertes Finanzieren bietet. Hier variiert der Rückzahlungsprozentsatz je nach Umsatzentwicklung des Unternehmens. Wenn das Unternehmen in einem Monat weniger Umsatz erzielt, sinkt auch der Rückzahlungsbetrag entsprechend, wodurch die finanzielle Belastung in schwierigeren Zeiten reduziert wird.
Bei beiden Modellen, Festbetrag und variables Einzugsmodell, richtet sich die Rückzahlung nach dem monatlichen Umsatz des Unternehmens. Durch die Kopplung der Rückzahlung an den Umsatz bieten diese Finanzierungsmodelle im Vergleich zu klassischen Festzinsdarlehen eine maßgeschneiderte und anpassungsfähige Lösung.
Umsatzbasiertes Finanzieren in der Praxis
Für diejenigen, die neu im Bereich des umsatzbasierten Finanzierens sind, kann die Unterscheidung zu klassischer Fremdfinanzierung zunächst schwierig sein. Um dies zu verdeutlichen, folgen ein paar Beispiele:
Ein Vermietungsunternehmen, das einen Kapitalzuschuss benötigte
Idoneo.com, ein Autovermietungsunternehmen, stand vor der entscheidenden Herausforderung, Kapital für seine Marketingkampagnen zu beschaffen, ohne dabei Anteile am Unternehmen abzugeben. Obwohl das Unternehmen erfolgreich zwei Finanzierungsrunden abschließen und über 550.000 € einsammeln konnte, war ein erheblicher Teil der Mittel bereits für frühere Marketingmaßnahmen reserviert. Um das Wachstum voranzutreiben, wurde zusätzliches Kapital benötigt – auf klassische Banken und Unternehmenskredite konnte man aufgrund des eigenen Risikoprofils jedoch nicht zurückgreifen. Auf der Suche nach einer Lösung wandte sich Idoneo.com an RITMO, einen Anbieter für umsatzbasierte Finanzierungen.
Die Partnerschaft mit RITMO erwies sich für Idoneo.com als äußerst erfolgreich. Durch das Growth Capital RBF von RITMO konnten sie die dringend benötigten finanziellen Mittel für ihre Marketingkampagnen sichern. Diese Kapitalspritze ermöglichte es ihnen, ihr Wachstum mit äußerst rentablen Marketinginvestitionen zu beschleunigen, die sonst schwer zu finanzieren gewesen wären.
RBF zur Unterstützung der UX-Ausbildung
Love Circular, ein in Manchester ansässiger Anbieter von Technologiekursen, hat es sich zur Aufgabe gemacht, Menschen durch digitale Bildung zu fördern und die Vielfalt in der Tech-Branche zu stärken. Gegründet von Zaire Allen verfolgte Love Circular das Ziel, 1 Million Einsteiger im Bereich UX und UI den Zugang zu gefragten Jobs zu ermöglichen. Doch das Team hinter diesem SaaS-Startup stieß bei der Finanzierung des Unternehmens auf Herausforderungen.
Zu Beginn bestand Love Circular aus Allen und einem kleinen Team von Dozenten. Sie benötigten Kapital, um Betriebspersonal und Marketingexperten einzustellen und somit das Wachstum voranzutreiben, doch herkömmliche Finanzierungsoptionen waren für ihr Geschäftsmodell nicht geeignet.
Bankkredite waren schwer zu erhalten, und der Prozess der Beantragung von Fördermitteln war zu zeitaufwendig – daher erkannte das Team die Notwendigkeit, innovative Finanzierungsoptionen zu finden, um ihr Wachstum zu fördern, ohne ihre Mission zu gefährden. Mit der Unterstützung von Pipe gelang es ihnen, ihr Bootcamp-Programm auszuweiten, strategisch neue Mitarbeiter einzustellen und einen Leitkurs zu starten. Die Flexibilität und der Liquiditätsspielraum, den Pipe bot, versetzten Love Circular in die Lage, das Wachstum ihres Unternehmens gezielt voranzutreiben.
Vorteile der umsatzbasierten Finanzierung
Keine Verwässerung
RBF ermöglicht es Start-ups, die benötigte Finanzierung zu erhalten, ohne Eigentum oder Kontrolle über ihr Unternehmen aufzugeben. Das ist ein bedeutender Vorteil für Gründer, die ihren Anteil am Unternehmen sowie ihre strategische Entscheidungsfreiheit behalten möchten. Indem sie eine Verwässerung ihrer Anteile vermeiden, können Unternehmer ihre Vision bewahren und weiterhin vom zukünftigen Wertzuwachs profitieren.
Keine persönlichen Bürgschaften
Anders als bei klassischen Finanzierungsformen verlangen Anbieter von RBF in der Regel keine persönlichen Bürgschaften von Gründern oder dem Management-Team. Das bedeutet, dass die Gründer nicht persönlich für die Rückzahlung der Finanzierung haften. Dieser Aspekt reduziert das persönliche Risiko und bietet den Beteiligten einen finanziellen Schutz, sodass sie sich ohne die Belastung persönlicher Haftung auf das Unternehmenswachstum konzentrieren können.
Flexible Rückzahlungsstruktur
Eine der herausragenden Eigenschaften von RBF ist die flexible Rückzahlung. Anders als die festen monatlichen Raten traditioneller Kredite (einer der Vorteile von Kreditvergabe-Software ist, dass sie dabei helfen kann, dies nachzuverfolgen), wird die Rückzahlung bei RBF direkt an den Umsatz des Unternehmens gekoppelt. Diese dynamische Struktur ermöglicht es Firmen, auch bei schwankenden Umsätzen zahlungsfähig zu bleiben, da sie nicht an starre Raten gebunden sind. Steigt der Umsatz, erhöht sich auch der Rückzahlungsbetrag entsprechend – so können Gründer ihre finanziellen Verpflichtungen in Einklang mit der Performance ihres Unternehmens bringen.
Nachteile der umsatzbasierten Finanzierung
Erforderlicher Umsatz
Ein wesentlicher Nachteil der umsatzbasierten Finanzierung ist, wie der Name schon sagt, die Notwendigkeit von Umsätzen (sowie Umsatzhistorie). Wenn die Aufnahme von Fremdkapital nicht möglich ist, bedeutet das nicht automatisch, dass man sich für RBF qualifiziert – dies hängt stark von der Unternehmensphase ab. Daher eignet sich RBF in der Regel besonders für Unternehmen mit gewisser Historie (oder einem sehr klaren Umsatzplan sowie dem passenden Team für dessen Umsetzung).
Langfristige Bindung
Wer sich für eine umsatzbasierte Finanzierung entscheidet, geht meist eine langfristige Verpflichtung über mehrere Jahre ein. Diese Bindung bringt zwar Stabilität und Planbarkeit bei der Rückzahlung mit sich, sorgt aber gleichzeitig dafür, dass das Unternehmen für einen längeren Zeitraum an diese Finanzierungsform gebunden ist. Leider kann dieser Mangel an Flexibilität die Möglichkeit des Unternehmens beeinträchtigen, sich rasch an veränderte Marktbedingungen anzupassen oder die Strategie kurzfristig zu ändern.
Kleinere Finanzierungsbeträge
Im Vergleich zu traditionellem Risikokapital oder Bankkrediten sind die bereitgestellten Beträge bei einer umsatzbasierten Finanzierung häufig deutlich geringer. Das liegt daran, dass die Rückzahlung an den Umsatz des Unternehmens gekoppelt ist. Daher kann es für Unternehmen schwierig sein, größere Kapitalbeträge zu erhalten, die für umfassendes Wachstum oder bedeutende Expansionen notwendig wären. Bei Bedarf an signifikantem Kapital sollten daher auch alternative Finanzierungsmodelle geprüft werden.
Weitere Finanzierungsoptionen
Umsatzbasiertes Finanzieren kann für viele Unternehmer bahnbrechend sein, ist aber nicht die einzige Möglichkeit. Für einige Unternehmen, die bestimmte Voraussetzungen erfüllen, können traditionelle Finanzierungsoptionen besser geeignet sein, um ihre Geschäftsziele zu erreichen. Wenn Sie zudem die Spezifikationen hinter allen verfügbaren Finanzierungsmodellen kennen, können Sie sicher sein, ob RBF die beste Option für Sie ist – oder eben nicht.
Fremdfinanzierung
Fremdfinanzierung ist eine traditionelle Methode, bei der Unternehmen von einem Kreditgeber Geld leihen und dieses zu einem bestimmten Zinssatz über einen festgelegten Zeitraum zurückzahlen. Sie bietet zwar mehr Flexibilität als Eigenkapitalfinanzierung, erfordert jedoch häufig Sicherheiten und kann persönliche Bürgschaften einschließen. Im Vergleich zu RBF ist die Fremdfinanzierung oft "blind" gegenüber einer schwächelnden Firma, was bei einer Verschlechterung der Bedingungen zu einem erhöhten finanziellen Risiko führen kann.
Eigenkapitalfinanzierung
Bei der Eigenkapitalfinanzierung werden Anteile des eigenen Unternehmens gegen Kapital verkauft – typischerweise an Freunde & Familie, Risikokapitalgeber oder sogenannte Business Angels. Zwar kann dies zu einem erheblichen Kapitalzufluss führen, jedoch bedeutet es auch, dass die eigene Beteiligung verwässert und ein Teil der Kontrolle abgegeben wird. Im Gegensatz zu RBF, das als nicht verwässernde Option gilt, hat eine Eigenkapitalfinanzierung langfristige Auswirkungen auf die Eigentümerstruktur (und möglicherweise auch auf die Entscheidungsbefugnisse) des Unternehmens.
Falls Sie sich für Eigenkapitalfinanzierung interessieren, kann ich das gut nachvollziehen. Ich habe eine Liste der SaaS-Investoren, die Schecks ausstellen, zusammengestellt.
Fazit: Geld bleibt Geld
Wie sich zeigt, braucht es manchmal tatsächlich Geld, um Geld zu verdienen. RBF ist jedoch eine Möglichkeit, Ihr Geld zu nutzen, um an das Geld anderer Leute zu kommen – um daraus für alle noch mehr Geld zu machen.
Ziemlich leicht zu verstehen, oder?
Prüfen Sie alle Ihre Möglichkeiten, stellen Sie sicher, dass sie zu den Zielen Ihres Unternehmens passen, und kontaktieren Sie mich, wenn Sie bei unterschiedlichen Konzepten feststecken. Denken Sie daran: Das Beste, was Sie als Unternehmer tun können, ist, hilfreiche Ressourcen immer griffbereit zu halten (oder noch besser: direkt in Ihrem Posteingang).