Was ist Revenue-Based Financing? (Mit Beispielen)
RBF: Flexible Finanzierung: Revenue-Based Financing ermöglicht Unternehmen die Rückzahlung über einen festen Prozentsatz des monatlichen Umsatzes und bietet so mehr Flexibilität als herkömmliche Kredite ohne feste Raten.
Kleine Unternehmen profitieren am meisten: RBF eignet sich ideal für Startups mit hohem Umsatzpotenzial, da es Kapital für lukrative Chancen und Wachstum bereitstellt. Für Branchen mit unregelmäßigen oder saisonalen Umsätzen ist es weniger geeignet, da dies langfristige Rückzahlungspläne erschwert.
Beträge können variieren: Die Summe, die Sie über ein RBF erhalten können, variiert je nach Umsatzhistorie, jährlichem wiederkehrendem Umsatz (ARR), Wachstumspotenzial und den Konditionen des Anbieters.
Was ist umsatzbasierte Finanzierung?
Die umsatzbasierte Finanzierung (RBF) ist eine Finanzierungsform, bei der ein Unternehmen Kapital erhält und es durch einen festen Prozentsatz seines monatlichen Umsatzes zurückzahlt. Es gibt keine festgelegten monatlichen Raten – die Rückzahlungen steigen und fallen mit dem Einkommen, was es zu einer flexiblen Alternative zu traditionellen Krediten macht.
Die Rückzahlungen laufen weiter, bis ein gedeckelter Betrag zurückgezahlt wurde, in der Regel 1,5x bis 3x der ursprünglichen Investition. So können Unternehmen Wachstumskapital erhalten, ohne Anteile abgeben oder strenge Kreditbedingungen akzeptieren zu müssen.
Für wen ist RBF geeignet?
Wenn Sie ein Unternehmen führen, ein Early-Stage-Startup aufbauen und eine großartige Einkommensmöglichkeit haben, aber nicht in der Lage sind, diese zu nutzen, könnte umsatzbasierte Finanzierung die Lösung sein, die Sie benötigen, um Ihre aktuellen Systeme auszubauen und den Erfolg auf die nächste Stufe zu heben.
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Allerdings ist dieses große Einkommenspotenzial so gut wie Voraussetzung: RBF ist möglicherweise nicht geeignet für Startups in einer sehr frühen Phase ohne nennenswerte Einnahmen oder für Unternehmen in Branchen mit unregelmäßigen oder saisonalen Umsatzmustern (da viele RBF-Anbieter dies langfristig als Herausforderung ansehen).
Wie viel Kapital können Sie mit RBF aufnehmen?
Die Höhe der Finanzierung, die Sie durch umsatzbasierte Finanzierung erhalten können, hängt von verschiedenen Faktoren ab, etwa von Ihrer Umsatzhistorie, dem ARR, Wachstumspotenzial und den spezifischen Konditionen des Anbieters.
RBF-Anbieter können einen Kreditbetrag anbieten, der von zehntausenden bis zu mehreren Millionen Dollar reicht. Es ist wichtig, mehrere Finanzierungsformen zu prüfen und Konditionen auszuhandeln, die zu den Bedürfnissen Ihres Unternehmens passen.
Wie funktioniert umsatzbasierte Finanzierung?
Die umsatzbasierte Finanzierung wird von einer Vielzahl von Institutionen ermöglicht, darunter spezialisierte RBF-Fonds, fortschrittliche Venture-Capital-Firmen und innovative alternative Kreditgeber.
Das Unternehmen, das die Mittel erhält, präsentiert seine erwarteten zukünftigen Umsätze und die strategischen Wachstumsinitiativen, die das Unternehmen untermauern. Diese Dokumentation dient als Fahrplan für potenzielle RBF-Investoren und ermöglicht es ihnen, die Wirtschaftlichkeit des Geschäfts und die potenzielle Rendite ihrer Investition einzuschätzen.
Wesentliche Faktoren wie der vorgeschlagene Umsatzanteil, der Rückzahlungszeitraum und andere spezifische Bedingungen der RBF-Vereinbarung sorgen für Klarheit und Transparenz und stärken das Vertrauen der Investoren in die Fähigkeiten der Betreiber.
Sobald die Finanzierung gesichert ist, erfolgen die Rückzahlungen an den Kreditgeber ähnlich dem vereinbarten Zeitplan und der Struktur. Der Rückzahlungszeitraum ist in der Regel im Voraus festgelegt und liegt innerhalb eines spezifischen Zeitrahmens, während die Zahlungsstruktur je nach Anbieter oder individueller Vereinbarung unterschiedlich sein kann. Achten Sie darauf, die durchschnittlichen Rückzahlungsbedingungen zu berücksichtigen und auf besondere Klauseln oder Bedingungen im Finanzierungsvertrag zu achten.
Um die dynamische Natur der umsatzbasierten Finanzierung zu verdeutlichen, betrachten wir ein hypothetisches Szenario: Ein aufstrebendes Software-Startup, Examplify, erhält 200.000 $ in umsatzbasierter Finanzierung mit einem einvernehmlich festgelegten Umsatzanteil von 6 % und einer Rückzahlungsobergrenze von 400.000 $. Während Examplify wächst und monatlich einen Umsatz von 50.000 $ erzielt, erhält der Investor gemäß RBF-Vereinbarung jeden Monat 3.000 $ (6 % von 50.000 $), bis der Kreditgeber insgesamt 400k $ verdient hat.
Arten der umsatzbasierten Finanzierung
Festpreis-Modell
Das Festpreis-Modell basiert darauf, dass das Unternehmen einen festen Prozentsatz seines monatlichen Umsatzes zahlt, bis der vereinbarte Betrag vollständig zurückgezahlt ist. Diese Finanzierungsstruktur ist besonders geeignet für Unternehmen mit stabilen Umsätzen und konstantem Cashflow. Durch die Verpflichtung zu einem festgelegten Prozentsatz können Unternehmen ihre Rückzahlungsverpflichtungen genau prognostizieren und so eine effektive Finanzplanung gewährleisten.
Variables Einzugsmodell
Auf der anderen Seite steht das variable Einzugsmodell, das einen flexibleren Ansatz für umsatzbasierte Finanzierung bietet. Bei diesem Modell variiert der Rückzahlungsprozentsatz in Abhängigkeit von der Umsatzentwicklung des Unternehmens. Wenn das Unternehmen in einer Phase geringerer Umsätze ist, sinkt der Rückzahlungsbetrag entsprechend – was die finanzielle Belastung in schwierigen Zeiten mindert.
In beiden Modellen – Festpreis- und variablem Einzugsmodell – hängt der Rückzahlungsprozess vom monatlichen Umsatz des Unternehmens ab. Durch die Verknüpfung der Rückzahlung mit dem Umsatz bieten diese Finanzierungsmodelle eine individuellere und anpassungsfähigere Lösung im Vergleich zu traditionellen Ratenkrediten.
RBF in der Praxis
Für diejenigen, die neu in das Konzept der umsatzbasierten Finanzierung einsteigen, ist es manchmal schwierig, sie von der klassischen Fremdfinanzierung zu unterscheiden. Zur Veranschaulichung folgen ein paar Beispiele:
Ein Vermietungsunternehmen, das einen Kapitalzuschuss benötigte
Idoneo.com, ein Autovermietungsunternehmen, sah sich mit der entscheidenden Herausforderung konfrontiert, Kapital für seine Marketingkampagnen zu beschaffen, ohne dabei Eigenkapital abzugeben. Obwohl sie erfolgreich zwei Finanzierungsrunden abschlossen und über 550.000 € einwarben, war ein erheblicher Teil ihrer Mittel bereits für vorherige Marketingmaßnahmen verplant. Um ihr Wachstum voranzutreiben, benötigten sie zusätzliches Kapital, konnten aufgrund ihres Risikoprofils jedoch nicht auf traditionelle Banken und Unternehmenskredite zurückgreifen. Auf der Suche nach einer Lösung wandte sich Idoneo.com an RITMO, einen Anbieter von umsatzbasierten Finanzierungen.
Die Partnerschaft mit RITMO erwies sich für Idoneo.com als äußerst erfolgreich. Durch das Growth Capital RBF von RITMO erhielten sie die dringend benötigte Finanzierung, um in ihre Marketingkampagnen zu investieren. Diese Kapitalzufuhr ermöglichte es ihnen, ihr Wachstum durch äußerst rentable Marketinginvestitionen zu beschleunigen, die sonst schwer zu realisieren gewesen wären.
RBF zur Unterstützung der UX-Ausbildung
Love Circular, ein Anbieter von Technologiekursen mit Sitz in Manchester, hat sich zum Ziel gesetzt, Menschen mit digitaler Bildung zu stärken und Vielfalt in der Technikbranche zu fördern. Gegründet von Zaire Allen, wollte Love Circular 1 Million UX- und UI-Einsteigern die Möglichkeit bieten, gefragte Karrieren zu verfolgen. Doch das Team hinter diesem SaaS-Startup stand vor einer Herausforderung, was die Finanzierung ihres Geschäfts anging.
In der Anfangsphase bestand Love Circular aus Allen und einem kleinen Team von Ausbildern. Sie benötigten Kapital, um operatives Personal und Marketingexperten einzustellen, um das Wachstum voranzutreiben. Doch traditionelle Finanzierungsoptionen passten nicht gut zu ihrem Geschäftsmodell.
Bankkredite waren schwer zu bekommen, und das Bewerbungsverfahren für Fördergelder war zu zeitaufwändig. Daher erkannte das Team, dass innovative Finanzierungsmöglichkeiten notwendig waren, um das Wachstum zu beschleunigen, ohne ihre Mission zu kompromittieren. Mit Pipes Unterstützung konnte Love Circular sein Bootcamp-Programm ausbauen, strategische Einstellungen vornehmen und einen Vorzeige-Kurs starten. Die Flexibilität und der Cashflow, die durch Pipe ermöglicht wurden, versetzten Love Circular in die Lage, den Wachstumskurs erfolgreich fortzusetzen.
Vorteile der umsatzbasierten Finanzierung
Nicht verwässernd
RBF ermöglicht es Startups, das benötigte Kapital einzuwerben, ohne dabei Eigentumsanteile oder Kontrolle über das Unternehmen aufgeben zu müssen. Dies ist ein bedeutender Vorteil für Unternehmer, die ihre Beteiligung und ihre strategische Entscheidungsfreiheit behalten möchten. Durch den Verzicht auf eine Eigenkapitalverwässerung können Gründer ihre Vision bewahren und an zukünftigen Wertsteigerungen partizipieren.
Keine persönlichen Bürgschaften
Im Gegensatz zu herkömmlichen Finanzierungsoptionen verlangen RBF-Anbieter in der Regel keine persönlichen Bürgschaften der Gründer oder des Management-Teams. Das bedeutet, dass die Unternehmer nicht persönlich für die Rückzahlung der Finanzierung haften. Dieser Aspekt reduziert das persönliche Risiko und bietet einen gewissen finanziellen Schutz für die beteiligten Personen, sodass sie sich auf das Unternehmenswachstum konzentrieren können, ohne sich über persönliche Haftung Sorgen machen zu müssen.
Flexibler Rückzahlungsmodus
Eines der herausragenden Merkmale von RBF ist die Flexibilität bei der Rückzahlung. Im Gegensatz zu den festen monatlichen Zahlungen traditioneller Kredite ist die Rückzahlung beim RBF direkt an den Umsatz des Unternehmens gekoppelt. Diese dynamische Struktur ermöglicht es Unternehmen, auch in Phasen mit schwankendem Umsatz nicht durch feste Rückzahlungsbeträge belastet zu werden. Steigt der Umsatz, steigt entsprechend auch die Rückzahlung, so dass die Unternehmer ihre Zahlungsverpflichtungen flexibel an die Geschäftsentwicklung anpassen können.
Nachteile der umsatzbasierten Finanzierung
Erforderlicher Umsatz
Ein bedeutender Nachteil der umsatzbasierten Finanzierung ist natürlich die Voraussetzung von Umsatz (und einer Umsatzhistorie). Wenn Sie keine Fremdfinanzierung aufnehmen können, ist es nicht garantiert, dass Sie sich für RBF qualifizieren, je nach Phase Ihres Unternehmens. Daher eignet sich RBF in der Regel besser für Unternehmen mit einer gewissen Erfolgsgeschichte (oder einem äußerst klaren Umsatzplan und dem richtigen operativen Team, diesen umzusetzen).
Langfristige Verpflichtung
Bei der Entscheidung für eine umsatzbasierte Finanzierung gehen Unternehmen in der Regel eine langfristige Verpflichtung ein, die sich über mehrere Jahre erstreckt. Während dieses Engagement Stabilität und Vorhersehbarkeit bei der Rückzahlung bietet, bedeutet es auch, dass das Unternehmen für eine längere Zeit an diese Finanzierungsvereinbarung gebunden bleibt. Leider kann dieser Mangel an Flexibilität die Fähigkeit des Unternehmens beeinträchtigen, schnell auf Marktveränderungen zu reagieren oder die Unternehmensstrategie bei Bedarf zu ändern.
Kleinere Finanzierungssummen
Im Vergleich zu klassischem Risikokapital oder Bankkrediten sind die Finanzierungsbeträge bei der umsatzbasierten Finanzierung oft geringer. Das liegt daran, dass die Rückzahlung auf einem Prozentsatz des Unternehmensumsatzes basiert. Infolgedessen kann es für Unternehmen schwierig sein, große Kapitalspritzen für erhebliches Wachstum oder größere Expansionen zu erhalten. Wenn ein Unternehmen signifikant mehr Kapital benötigt, müssen möglicherweise alternative Finanzierungsmöglichkeiten geprüft werden.
Weitere Finanzierungsoptionen
Umsatzbasierte Finanzierung kann für viele Unternehmer eine revolutionäre Lösung sein, aber sie ist nicht die einzige verfügbare Option. Für manche Unternehmen, die bestimmte Voraussetzungen erfüllen, können traditionelle Finanzierungsarten besser geeignet sein, um die Unternehmensziele zu erreichen. Wenn Sie außerdem die Besonderheiten aller verfügbaren Finanzierungsoptionen kennenlernen, können Sie sicher sein, ob RBF die beste Option für Sie ist – oder eben nicht.
Fremdfinanzierung
Fremdfinanzierung ist eine traditionelle Methode, bei der ein Unternehmen Geld von einem Kreditgeber leiht und dieses innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu einem festgelegten Zinssatz samt Zinsen zurückzahlt. Während sie im Vergleich zur Eigenkapitalfinanzierung mehr Flexibilität bietet, erfordert sie oft Sicherheiten und kann persönliche Bürgschaften bedeuten. Im Vergleich zur RBF ist die Fremdfinanzierung gegenüber angeschlagenen Unternehmen "blind", was dazu führen kann, dass das finanzielle Risiko für das Unternehmen steigt, wenn sich die Bedingungen verschlechtern.
Eigenkapitalfinanzierung
Eigenkapitalfinanzierung bedeutet, Anteile Ihres Unternehmens im Austausch gegen Kapital zu verkaufen – typischerweise an Freunde & Familie, Risikokapitalgeber oder Business Angels. Obwohl damit ein erheblicher Mittelzufluss verbunden sein kann, führt es auch zu einer Verwässerung des Eigentums und dem Abgeben eines Teilkontrollrechts. Im Gegensatz zur nicht-verwässernden RBF hat die Eigenkapitalfinanzierung langfristige Auswirkungen auf die Eigentümerstruktur (und unter Umständen die Entscheidungsstrukturen) des Unternehmens.
Wenn Sie sich mit Eigenkapitalfinanzierung beschäftigen, verstehe ich das gut. Ich habe eine Liste von SaaS-Investoren, die 2025 Schecks ausstellen, zusammengestellt.
Fazit: Geld = Geld
Wie sich zeigt, braucht es manchmal tatsächlich Geld, um Geld zu verdienen. RBF ist jedoch ein Weg, Ihr Geld zu nutzen, um das Geld anderer zu erhalten – damit am Ende alle mehr Geld haben.
Ziemlich einfach zu verstehen, oder?
Prüfen Sie alle Optionen, stimmen Sie diese mit den Zielen Ihres Unternehmens ab und melden Sie sich gern bei mir, falls Sie bei bestimmten Konzepten nicht weiterkommen. Denken Sie daran: Das Beste, was Sie für Ihr Unternehmen tun können, ist, hilfreiche Ressourcen stets griffbereit (oder noch besser, direkt im Posteingang) zu haben.