GAAP vs No GAAP COGS: Diferencias Clave que Debes Conocer para SaaS
Las principales empresas SaaS tienen un margen bruto de 80% a 90%. Si tu margen bruto es menor, analiza con detenimiento tu Costo de Ventas (COGS) y compáralo con el de tus competidores. Pero asegúrate de revisar tanto el COGS GAAP como el no-GAAP.
El COGS en el estado de resultados corresponde al COGS GAAP. El COGS no-GAAP aparece fuera del estado de resultados, usualmente como un ajuste al COGS GAAP.
Aprender la diferencia entre el COGS GAAP y no-GAAP nos ayuda a entender la lógica detrás de la conciliación entre estos dos valores. En esta guía te ayudo a distinguir entre el COGS GAAP y el no-GAAP, y la relevancia de ambos tipos.
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¿Qué es GAAP?
GAAP (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados) es un conjunto de principios que toda empresa pública en EE. UU. debe cumplir.
GAAP estandariza la información financiera con reglas y formatos uniformes, facilitando el análisis y la comparación de los estados financieros.
Sin embargo, existen situaciones en las que la información bajo GAAP no refleja con precisión el desempeño operativo de la empresa.
Por ejemplo, supón que recientemente contrataste más personal de soporte porque esperas un fuerte aumento en la demanda en la segunda mitad del año. Tu COGS aumenta considerablemente por esta decisión, lo que provoca que el margen bruto se reduzca.
La reducción del margen bruto puede ser una señal de alerta para los inversionistas. Pero ahí es donde el COGS no-GAAP puede ayudar.
¿Qué es No-GAAP?
Las métricas no-GAAP se calculan ajustando las cifras del estado de resultados, flujo de caja y balance general para mostrar el verdadero desempeño financiero.
Generalmente, estas cifras excluyen gastos únicos o no monetarios como costes relacionados con adquisiciones y reestructuraciones, deterioro de activos intangibles y depreciación de activos fijos.
El reporte no-GAAP no es un requisito legal. Sin embargo, muchas grandes empresas realizan ajustes no-GAAP a las cifras bajo GAAP.
Algunos ejemplos de partidas no-GAAP incluyen flujo de caja libre, deuda neta y cifras no-GAAP de ganancias como EBITDA (Beneficio antes de Intereses, Impuestos, Depreciaciones y Amortizaciones) y las utilidades ajustadas por acción (EPS ajustado).
Cómo calcular el COGS GAAP para SaaS
GAAP no establece un método específico para calcular el COGS en negocios SaaS. Sin embargo, la práctica estándar en las empresas de servicios es calcular el COS (costo de ventas).
El COS es conceptualmente igual que el COGS. Para determinar si debes incluir un gasto en COS, pregúntate: ¿El servicio se detendría o empeoraría rápidamente sin este gasto?
Esto es lo que usualmente incluye el COGS de una empresa SaaS:
- Gastos de empleados directamente atribuibles al funcionamiento del entorno de producción (esto puede ser el costo del equipo de DevOps o infraestructura)
- El costo de empleados del soporte al cliente y funciones de éxito del cliente enfocadas en retención (no gestión de cuentas)
- Cualquier otro gasto de empleados directamente relacionado con la prestación del servicio
- Hosting (como AWS o Azure)
- Software o datos de terceros que utilizas para ofrecer tu servicio
- Costos de servicios profesionales según las normas contables aplicables
Estos gastos se suman al COGS utilizando la contabilidad basada en el principio de acumulación.
Además, esta lista es inclusiva. Puede que debas añadir más costes, dependiendo de la configuración de tu empresa.
Por ejemplo, si eres propietario de los servidores que usas para tu SaaS, el COS debe incluir la depreciación de estos activos.
Aquí tienes un extracto del informe anual de Salesforce explicando qué se incluye en su COGS GAAP (denominado cost of revenue):
Por Qué Existe una Diferencia
El FASB (Consejo de Normas de Contabilidad Financiera) y la SEC (Comisión de Bolsa y Valores) son responsables de la emisión, modificación y aplicación de las NIIF.
El objetivo principal de las NIIF (GAAP) es garantizar la precisión y consistencia en los informes financieros.
Los principios y reglas de las NIIF son una excelente manera de comunicar información financiera a las partes interesadas.
Sin embargo, se necesita más flexibilidad para el análisis o para mostrar a las partes interesadas el rendimiento real de la empresa. Por ejemplo, se pueden incluir comisiones de ventas en el COGS para comprender mejor cuánto aporta cada venta a cubrir los costes fijos.
Las medidas que no siguen las NIIF son una herramienta valiosa para el análisis. Sin embargo, las partes interesadas deben actuar con prudencia para determinar la validez de los resultados no NIIF caso por caso.
¿La razón? Las cifras no NIIF pueden ser engañosas a veces, especialmente al analizar empresas que utilizan otros estándares de contabilidad como las NIIF internacionales (Normas Internacionales de Información Financiera).
Por Qué Es Importante
Comprender las diferencias en cómo se calculan el COGS según NIIF y no NIIF te permite reconciliar estas diferencias.
La habilidad para desglosar los costes incluidos en el COGS según NIIF y calcular los no COGS para el análisis es una habilidad valiosa para cualquier CFO de SaaS.
Si bien las empresas que cotizan en bolsa están obligadas a utilizar NIIF para la elaboración de informes financieros, pueden optar por utilizar COGS no NIIF para mostrar resultados de desempeño más precisos.
El COGS no NIIF incluye costes directamente asociados con la prestación del servicio (como comisiones de ventas) que no se incluyen en el COGS NIIF.
Esto permite a las partes interesadas e inversores comprender la rentabilidad y estructura de costes de la empresa con mayor precisión.
Las empresas utilizan con frecuencia medidas no NIIF para mejorar el optimismo entre los inversores.
De hecho, el 77 % de las empresas del Promedio Industrial Dow Jones informaron el BPA (beneficio por acción) no NIIF. Incluso Amazon utiliza medidas no NIIF en sus estados financieros:
Así que si eres un CFO de SaaS analizando el 10K de un competidor, comprender las medidas no NIIF puede ayudarte a mejorar tu análisis.
Diferencias Clave
A continuación se presentan las diferencias clave entre el COGS NIIF y el no NIIF.
Elementos a Incluir
Las NIIF requieren que el COGS incluya costes directamente relacionados con la producción de bienes o la prestación de servicios.
El cálculo del COGS para SaaS es ligeramente diferente. Costes como los salarios del equipo de soporte al cliente, que generalmente se excluyen del COGS, se incluyen en el COGS de SaaS.
El COGS de SaaS no NIIF es más flexible. Puedes incluir cualquier coste que consideres directamente relacionado con la prestación del servicio o excluir gastos únicos y no monetarios.
Ejemplos incluyen las comisiones de ventas o los costes de desarrollo de productos; por ejemplo, incluir la comisión de ventas en el COGS te brinda una visión más clara de tu margen bruto del negocio SaaS después de contabilizar los costes variables directos como la comisión de ventas.
El COGS no NIIF también es una excelente manera de mostrar a las partes interesadas un desglose de la estructura de costes y el beneficio bruto. Permite a las partes interesadas evaluar la viabilidad del producto e identificar palancas de coste que pueden ayudar a mejorar el margen bruto.
Propósito
El FASB y la SEC requieren que las empresas que cotizan en bolsa utilicen NIIF para los informes financieros. Las NIIF garantizan que el cálculo del COGS sea uniforme y fácilmente entendible por inversores y otras partes interesadas.
Las empresas pequeñas no están obligadas a seguir las NIIF, aunque sigue siendo recomendable seguirlas, ya que tus prestamistas y acreedores podrían querer ver estados financieros conformes con NIIF.
Los prestamistas pueden agregar un convenio de deuda al otorgar un préstamo, exigiendo que se siga NIIF. Por eso la mayoría de las empresas de EE. UU. siguen NIIF.
Puedes agregar el costo de ventas (COGS) no GAAP a los estados financieros para ofrecer a los inversionistas más información o perspectivas. También son una excelente herramienta para analizar tu estructura de costos e identificar maneras de mejorar tu margen bruto.
Flexibilidad
Como las medidas financieras no GAAP no están estandarizadas, ofrecen mayor flexibilidad. Puedes elegir incluir los costos que reflejen con mayor precisión tu COGS.
Por otro lado, las medidas GAAP están estandarizadas. No puedes incluir un costo en COGS que, según GAAP, debe tratarse como un gasto operativo.
Claro, las medidas no GAAP ofrecen más oportunidades para el maquillaje de cifras. Pero a la SEC no le gusta que las empresas sean demasiado agresivas con sus cifras no GAAP.
“Al evaluar qué es un gasto operativo normal, el personal considera la naturaleza y el efecto del ajuste no GAAP y cómo se relaciona con las actividades, estrategia empresarial, industria y entorno regulatorio de la compañía.”
-SEC
Cifras no GAAP demasiado agresivas o la falta de divulgaciones no GAAP pueden resultar en un error costoso. La SEC multó a DXC Technology Company (DXC) con $8 millones por divulgaciones engañosas y la falta de controles adecuados de divulgación respecto a las medidas no GAAP.
La idea es utilizar las medidas no GAAP para proporcionar una visión más clara de la posición financiera real de la empresa; no para engañar a los inversionistas con cifras demasiado optimistas.
Comparabilidad
Como las cifras GAAP se calculan utilizando un procedimiento estándar, son comparables a lo largo del tiempo y entre diferentes empresas.
Por ejemplo, todas las empresas SaaS incluyen el costo de alojamiento en COGS pero excluyen las comisiones de ventas.
Esta uniformidad hace que el COGS GAAP sea comparable. Por eso, los prestamistas e inversionistas nunca se apoyarán solo en cifras no GAAP.
El COGS no GAAP puede incluir una variedad de otros costos, incluidas comisiones de ventas, gastos de publicidad y los salarios del equipo de gestión de cuentas.
Las empresas tienen la libertad de elegir qué quieren incluir en su COGS no GAAP. Esta falta de uniformidad hace que las medidas no GAAP sean incomparables.
Pintando el panorama de forma colectiva
El COGS GAAP y no GAAP son cifras igualmente importantes. La clave es conocer sus diferencias y saber en qué momento centrarse en cada una. El COGS GAAP ofrece uniformidad y hace que los costos de ventas de diferentes empresas sean comparables. El COGS no GAAP ayuda a conciliar las diferencias entre la realidad operativa y el COGS GAAP.
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