Prévisions financières 101 : Anticipez l’avenir de votre entreprise
La prévision financière, c'est un peu comme se faire lire l’avenir par une voyante, mais en beaucoup plus fiable. Vous saisissez quelques hypothèses raisonnables dans un outil de prévision et il peut vous dire à quoi ressembleront votre compte de résultat, votre bilan et d’autres états financiers à une date future précise.
Vos états financiers réels ressembleront rarement à vos états financiers prévisionnels, mais ce n’est pas grave—l’idée est de s’en approcher autant que possible. Dans ce guide, je vais vous aider à comprendre les modèles, méthodes et processus que vous pouvez utiliser pour prévoir la situation financière de votre entreprise.
Qu’est-ce que la prévision financière ?
La prévision financière désigne la pratique qui consiste à estimer la situation financière de l’entreprise sur la base de métriques comme la croissance des revenus, le taux de désabonnement et les marges bénéficiaires.
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Les DAF et les équipes financières s’appuient sur les prévisions pour prendre des décisions financières sur la budgétisation, la planification, l’allocation des ressources et la stratégie globale de l’entreprise.
Les estimations utilisées dans une prévision financière sont établies à partir de données historiques et d’une évaluation des perspectives économiques futures de l’entreprise. Par exemple, il est raisonnable d’estimer une croissance positive des revenus si la croissance de votre entreprise a accéléré au cours des deux dernières années et que la demande pour votre SaaS est élevée.
Vous pouvez estimer les chiffres de chaque poste du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie, mais, de manière générale, le temps que vous consacrez à chaque élément dépend de l’objectif de la prévision.
Vous pouvez formuler des hypothèses générales sur tous les postes si vous faites des prévisions pour obtenir une vue d’ensemble de votre situation financière mais, si vous réalisez une prévision financière avant une fusion ou une acquisition, il est important d’être minutieux avec vos hypothèses pour chaque point analysé.
Modèles de prévision financière
Un modèle de prévision désigne une structure systématique servant à prévoir les résultats financiers à partir de données historiques, d’hypothèses, et de différentes techniques mathématiques et statistiques.
Les modèles de prévision sont généralement classés en deux catégories : qualitatifs et quantitatifs.
Modèles de prévision qualitatifs
Les méthodes qualitatives reposent sur les avis et le jugement d’experts. Les deux méthodes qualitatives les plus courantes sont :
- La méthode Delphi : La méthode Delphi consiste à collaborer avec des experts du secteur capables d’analyser le marché et de prévoir la performance financière de votre entreprise. À moins d’avoir un expert extrêmement compétent dans votre réseau, je vous recommande d’utiliser une étude de marché ou, mieux encore, une approche quantitative à la place.
- Étude de marché : L’étude de marché vous aide à prévoir la situation financière selon la concurrence, les tendances de consommation et les conditions économiques.
Modèles de prévision quantitatifs
Les analystes utilisent généralement les prévisions quantitatives car elles sont plus objectives. Les méthodes quantitatives se divisent en séries chronologiques et méthodes associatives. Voici des exemples des deux catégories :
- Séries chronologiques :
- Linéaire simple : La méthode linéaire simple est utilisée lorsque vous pensez que les tendances passées vont se poursuivre. Par exemple, si votre chiffre d'affaires a augmenté de 5 % par an au cours des trois dernières années et que vous pensez qu'il augmentera de 5 % l'année prochaine, utilisez la méthode linéaire simple.
- Moyenne mobile : La méthode de la moyenne mobile utilise la moyenne mobile des périodes précédentes pour prévoir les données financières à court ou moyen terme.
- Lissage exponentiel : Le lissage exponentiel est similaire au modèle de la moyenne mobile, à la différence que les périodes récentes ont plus de poids lors du calcul de la moyenne. Par exemple, si la croissance du chiffre d'affaires était de 5 % en 2022 et de 8 % en 2023, vous pourriez attribuer un poids de 0,6 à 8 % et de 0,4 à 5 % pour calculer la moyenne, qui serait alors de 2,6 %.
- Projection de tendance : La projection de tendance consiste à utiliser des données historiques et des méthodes statistiques pour identifier et extrapoler les tendances afin de prédire les valeurs futures. Les analystes utilisent généralement des méthodes comme les moindres carrés, Box-Jenkins et la prévision basée sur le jugement pour la projection de tendance.
- Associatif :
- Régression linéaire simple : L'analyse de régression simple permet d'examiner la relation entre une variable dépendante (comme les ventes) et une variable indépendante (comme les dépenses publicitaires). Cette relation (exprimée par un chiffre) est utilisée pour prévoir les valeurs futures.
- Régression linéaire multiple : L'analyse de régression multiple permet d'examiner la relation entre une variable dépendante et plusieurs variables indépendantes. Par exemple, on pourrait ajouter la rétention client comme autre variable indépendante à l'exemple de la régression linéaire simple. Comme pour la régression linéaire simple, la relation est exprimée par un chiffre et utilisée pour prévoir les valeurs futures.
Comment réaliser une prévision financière
Avant de vous plonger dans votre feuille Excel pour prévoir vos états financiers d’entreprise, il reste quelques points à considérer. Voici un processus étape par étape pour effectuer une prévision financière :
Déterminer l'objectif
Agir avec intention vous permet de vous concentrer sur ce qui est important. Faites-vous des prévisions financières pour vérifier si vous disposez de suffisamment de trésorerie ? Ou bien parce que vous préparez une sortie et souhaitez évaluer l’entreprise ?
Compiler les données historiques
Si votre entreprise existe depuis quelques années, presque toutes les données dont vous avez besoin, telles que le chiffre d’affaires, les résultats et la croissance, se trouvent dans vos états financiers.
Trois à cinq ans de données historiques sont idéaux mais vous pourriez avoir besoin d’utiliser une période plus longue selon certains facteurs, comme :
- Horizon de prévision : Il vous faudra plus de données historiques pour capter les tendances si vous prévoyez sur deux ou trois ans. À l’inverse, des prévisions à court terme nécessitent des données plus récentes.
- Pertinence des données : Des données anciennes concernant des périodes où il y a eu de grands changements dans votre produit, votre modèle commercial ou les conditions du marché sont moins pertinentes que des données récentes qui reflètent mieux la réalité actuelle de votre entreprise.
- Stabilité et cohérence des données : Utilisez une période historique plus longue si les performances de votre entreprise ou du marché ont connu d’importantes fluctuations.
- Dynamique du marché : Votre secteur connaît-il de rapides évolutions ? Si c’est le cas, concentrez-vous davantage sur les données récentes.
Si vous êtes une startup et que vous ne disposez d’aucune donnée historique, envisagez d’utiliser un modèle qualitatif de prévision ou des références de secteur proposées par SaaS Capital et d’autres sources similaires.
Définir une période temporelle
Jusqu’où souhaitez-vous prévoir vos états financiers dans le futur ? Un an est un choix assez courant, mais vous pouvez choisir une autre période selon vos besoins spécifiques.
Par exemple, si vous envisagez de lever des fonds dans six mois, prévoyez vos états financiers pour les deux prochains trimestres. Vous pouvez également choisir d’établir des prévisions pour une période d’un an afin de comprendre comment une nouvelle levée de capitaux pourrait changer la structure de votre capital et influencer votre activité.
Un point à noter lors du choix de la période est que la précision se réduit à mesure que vous augmentez la période car il y a plus de temps pour que les variables indépendantes, comme l’économie, changent. Cela peut sembler évident, mais est souvent négligé.
L’écart entre les prévisions et les résultats réels peut être important, selon un rapport KPMG :
Choisissez une méthode de prévision
Aucune méthode ne sera suprême ; choisissez une méthode de prévision financière qui répond à l'objectif de votre prévision.
La méthode linéaire est moins gourmande en ressources si vous souhaitez simplement avoir une idée générale des revenus et des bénéfices futurs, basée sur les abonnements et renouvellements prévus l'année prochaine.
En revanche, la régression linéaire pourrait être un meilleur choix si vous prévoyez une modification majeure de votre structure de coûts opérationnels pour devenir rentable au cours de l'année à venir.
Une fois que vous avez choisi la meilleure méthode de prévision pour votre cas, construisez des états financiers pro forma à l'aide de cette méthode. Utilisez ces états comme base pour la planification financière et la prise de décision stratégique.
Analysez la prévision
Regardez les chiffres et voyez s'ils racontent une histoire qui vous plaît. Si c'est le cas, c'est un excellent point de départ. Sinon, découvrez pourquoi.
Essayez d'identifier, à l'aide de scénarios hypothétiques, les "méchants" potentiels de l'histoire, comme le fait de ne pas avoir assez de trésorerie pour soutenir la croissance.
Testez un peu les chiffres, en simulant des situations extrêmes afin de comprendre l'impact des variables indépendantes comme l’économie sur les données majeures.
Regardons un scénario probable.
Supposons que le but initial de la prévision était de déterminer si l'entreprise risquait de connaître une pénurie de liquidités au cours du prochain trimestre. La prévision montre que vous resterez positif en trésorerie tout au long du trimestre, mais votre solde de trésorerie diminuera par rapport aux niveaux actuels.
C'est un problème… mais pas de quoi paniquer.
Avec cette information, vous plongez dans le tableau de flux de trésorerie prévisionnel pour voir où l'argent s'évapore.
- Si vous perdez de l'argent dans les activités opérationnelles, c'est un problème sérieux, car cela signifie que vos opérations ne génèrent pas suffisamment de liquidités.
- En revanche, la réduction de trésorerie peut aussi provenir d’un investissement dans un nouvel actif ou d’un remboursement de dettes. C'est beaucoup plus simple à régler, car les investissements et remboursements ne sont pas des activités récurrentes.
L’utilité de votre prévision – même si elle est tout à fait exacte – dépend tout de même de la façon dont vous exploitez les informations.
Suivez les chiffres réels
Une fois vos prévisions établies, suivez vos états financiers réels et comparez-les à vos projections.
Les résultats réels se rapprochent-ils des prévisions comme prévu ?
Sinon, vous devriez analyser les écarts à l'aide d'une analyse de variance pour pouvoir anticiper les problèmes avant qu'il ne soit trop tard.
Exemple de prévision financière
Parcourons un exemple simplifié du fonctionnement d’une prévision financière.
Supposons que vous souhaitez projeter votre compte de résultat pour le trimestre prochain. Vous attendez une forte augmentation de la demande grâce à une nouvelle campagne marketing performante.
Vous vous attendez à une croissance des revenus de 20 %, et vous souhaitez prévoir le compte de résultat pour vérifier si l'entreprise deviendra rentable d'ici la fin du trimestre.
Voici les données issues du compte de résultat pour la période comptable se terminant au T3 2023 :
| Revenus | $50,000 |
| Coût des ventes | $10,000 |
| Bénéfice brut | $40,000 |
| Dépenses d'exploitation | $25,000 |
| Résultat d'exploitation | $15,000 |
| Dépenses hors exploitation | $20,000 |
| Résultat net | $(5,000) |
Voici à quoi pourrait ressembler le modèle financier, en supposant un taux de croissance du chiffre d'affaires de 20 % et en considérant que les charges opérationnelles et non opérationnelles restent inchangées :
Avec la hausse de la demande, l'entreprise pourrait devenir rentable au cours du prochain trimestre.
Je vais répéter qu'il s'agit d'un exemple simplifié pour illustrer comment prévoir un état financier. J'ai supposé que les charges opérationnelles et non opérationnelles restent inchangées, ce qui est rarement le cas en réalité.
Si vous vous sentez prêt à commencer à prévoir vos états financiers, pourquoi ne pas essayer de construire un modèle à trois états financiers ?
Le Rôle des Logiciels de Prévision
Je manquerais à mon devoir si je ne mentionnais pas à quel point tout cela peut être simplifié grâce à une bonne technologie.
Un logiciel de prévision rend le processus rapide et facile ; les meilleures solutions s’intègrent aux logiciels comptables pour extraire automatiquement les données historiques sur le nombre d’années sélectionné. Un autre avantage des logiciels de prévision, c’est qu’ils proposent aussi des fonctionnalités intégrées telles que l’analyse des ventes et la prévision de la demande pour vous aider à faire des suppositions fondées sur les données concernant l’avenir.
Les logiciels de prévision existent déjà depuis un certain temps. Mais ce qui arrive est encore plus enthousiasmant : des outils FP&A « AI-first » s’apprêtent à révolutionner la façon dont les équipes FP&A anticipent les données financières.
Les modèles d’IA peuvent utiliser les données historiques pour émettre des hypothèses sur l’avenir et générer des prévisions en quelques secondes. Bien que ces prévisions nécessitent encore les connaissances d’un CFO, elles accélèrent considérablement le processus et permettent à l’équipe finance de gagner un temps précieux.
« Les modèles d’IA vont automatiquement initier ou générer des prévisions à partir de données historiques et de tendances, fournissant un point de départ que les équipes financières pourront enrichir grâce à leur contexte et à leur jugement sur les conditions économiques et de marché. Les professionnels de la finance ne créent donc plus les prévisions à partir de rien : ils affinent et valident ces projections, raccourcissant drastiquement le processus de prévision. »
Prêt(e) à lire votre avenir financier ?
La prévision financière peut sembler compliquée la première fois. Faire des hypothèses raisonnables sur l’avenir requiert des compétences, de l’expérience et de l’anticipation — des qualités qui s’acquièrent avec le temps.
Mais l’autre aspect, plus technique, de la prévision — la construction d’un modèle — est facile à automatiser grâce à un logiciel. Je vous recommande de laisser le logiciel s’occuper de la structure du modèle pour pouvoir vous concentrer sur l’aspect stratégique de la prévision financière.
Et rappelez-vous, votre prévision financière n’est pas gravée dans le marbre.
Une fois la prévision réalisée, modifiez vos hypothèses afin d’évaluer votre situation financière sous différents scénarios. Utilisez ces informations pour limiter les risques et renforcer votre position financière.
À l’inverse, si vous souhaitez analyser le succès de vos données passées, un logiciel d’analyse financière serait mieux adapté à cet usage.
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