Prévisions Financières 101 : Un Aperçu de l’Avenir de Votre Entreprise
La prévision financière, c’est un peu comme si l’on faisait lire son avenir financier par une voyante… mais bien plus fiable.
Vous fournissez quelques hypothèses raisonnables à un outil de prévision, et il peut vous indiquer à quoi ressembleront votre compte de résultat, votre bilan et d’autres états financiers à une date spécifique dans le futur.
Vos états financiers réels ressembleront rarement à vos états financiers prévisionnels mais ce n’est pas grave—l’idée est de s’en approcher le plus possible.
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Dans ce guide, je vais vous aider à comprendre les modèles, méthodes et processus que vous pouvez utiliser pour prévoir les finances de votre entreprise.
Qu’est-ce que la prévision financière ?
La prévision financière fait référence à la pratique qui consiste à estimer la situation financière de l’entreprise sur la base de métriques telles que la croissance du chiffre d’affaires, le taux de désabonnement et les marges bénéficiaires.
Les CFO et les équipes financières s’appuient sur des prévisions pour prendre des décisions financières concernant la budgétisation, la planification d’entreprise, l’allocation des ressources et la stratégie globale de l’entreprise.
Les estimations utilisées dans une prévision financière sont réalisées à partir de données historiques et d’une évaluation des perspectives économiques futures de l’entreprise. Par exemple, il est raisonnable d’estimer une croissance positive du chiffre d’affaires pour l’avenir si la croissance de votre société s’est accélérée ces deux dernières années et qu’il existe une grande demande pour votre SaaS.
Vous pourriez estimer les montants de chaque poste du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie, mais de façon générale, le temps consacré à chaque poste dépend de l'objectif de la prévision.
Vous pourriez émettre des hypothèses générales sur tous les postes si votre objectif est d’obtenir une vue d’ensemble de votre situation financière, mais si vous faites des prévisions financières en vue d’une fusion ou d’une acquisition, il est important de formuler des hypothèses détaillées pour tout ce que vous examinez.
Modèles de prévision financière
Un modèle de prévision désigne un cadre systématique utilisé pour prédire les résultats financiers à partir de données historiques, d’hypothèses et de différentes techniques mathématiques et statistiques.
Les modèles de prévision se divisent globalement en catégories qualitatives et quantitatives.
Modèles de prévision qualitative
Les méthodes de prévision qualitative se fondent sur les avis et le jugement d’experts. Les deux méthodes qualitatives les plus courantes sont :
- Méthode Delphi : La méthode Delphi consiste à collaborer avec des experts du secteur capables d’analyser le marché et de prédire la performance financière de votre entreprise. À moins d’avoir un expert hautement qualifié dans votre réseau, je recommande d’utiliser des études de marché ou, mieux encore, une approche quantitative à la place.
- Études de marché : Les études de marché permettent de réaliser des prévisions financières en se basant sur la concurrence, les tendances de consommation et les conditions économiques.
Modèles de prévision quantitative
Les analystes utilisent généralement les prévisions quantitatives car elles sont plus objectives. Les méthodes quantitatives peuvent être subdivisées en méthodes de séries chronologiques et méthodes associatives. Voici des exemples des deux :
- Séries chronologiques :
- Linéaire simple : La méthode linéaire simple est utilisée lorsque vous pensez que les tendances passées se poursuivront. Par exemple, si votre chiffre d'affaires a augmenté de 5 % par an au cours des trois dernières années et que vous pensez qu’il augmentera de 5 % l’année suivante, utilisez la méthode linéaire simple.
- Moyenne mobile : La méthode de la moyenne mobile utilise la moyenne mobile des périodes précédentes afin de prévoir les finances à court ou moyen terme.
- Lissage exponentiel : Le lissage exponentiel est similaire au modèle de moyenne mobile, sauf que les périodes récentes reçoivent plus de poids dans le calcul de la moyenne. Par exemple, si la croissance du chiffre d'affaires était de 5 % en 2022 et de 8 % en 2023, vous pourriez attribuer un poids de 0,6 à 8 % et de 0,4 à 5 % pour calculer la moyenne, ce qui donnerait 2,6 %.
- Projection de tendance : La projection de tendance consiste à utiliser des données historiques et des méthodes statistiques pour identifier puis extrapoler les tendances afin de prédire les valeurs futures. Les analystes utilisent généralement des méthodes comme la méthode des moindres carrés, Box-Jenkins et la prévision basée sur le jugement pour la projection de tendance.
- Associatif :
- Régression linéaire simple : L’analyse de régression simple permet d’examiner la relation entre une variable dépendante (comme les ventes) et une variable indépendante (comme les dépenses publicitaires). La relation (exprimée sous forme de chiffre) est utilisée pour prévoir les valeurs futures.
- Régression linéaire multiple : L’analyse de régression multiple permet d’examiner la relation entre une variable dépendante et plusieurs variables indépendantes. Par exemple, nous pourrions ajouter la rétention client comme autre variable dépendante à l’exemple de régression linéaire simple. Tout comme avec la régression linéaire simple, la relation est exprimée sous forme de chiffre et sert à prévoir les valeurs futures.
Comment réaliser une prévision financière
Il y a encore quelques points à aborder avant de vous lancer dans votre tableur Excel pour prévoir vos états financiers d’entreprise. Voici un processus étape par étape pour réaliser une prévision financière :
Déterminer l’objectif
Travailler avec une intention claire permet de se concentrer sur les éléments importants. Prévoyez-vous vos états financiers pour vérifier si vous disposez de suffisamment de trésorerie ? Ou est-ce parce que vous préparez une sortie et souhaitez évaluer l’entreprise ?
Compiler les données historiques
Si votre entreprise existe depuis quelques années, presque toutes les données dont vous avez besoin – tel que chiffre d'affaires, résultat net et croissance – figurent déjà dans vos états financiers.
Trois à cinq ans de données historiques sont idéaux mais vous pourriez devoir utiliser une plus grande période en fonction de facteurs comme :
- Horizon de prévision : Il faudra davantage de données pour capter les tendances si vous prévoyez sur deux ou trois ans. À l’inverse, les prévisions à plus court terme exigent des données plus récentes.
- Pertinence des données : Les données plus anciennes, issues de périodes où il y a eu des changements importants dans votre produit, votre modèle économique ou les conditions du marché, sont moins pertinentes que les données récentes qui reflètent mieux votre situation actuelle.
- Stabilité et cohérence des données : Utilisez une période historique plus longue si la performance de votre entreprise ou les conditions du marché ont connu d'importantes fluctuations.
- Dynamique du marché : Le secteur est-il sujet à de rapides changements ? Si oui, concentrez-vous surtout sur les données récentes.
Si vous êtes une start-up et que vous ne disposez d’aucun historique, envisagez l’utilisation d’un modèle de prévision qualitatif ou de référentiels sectoriels de SaaS Capital ou d’autres sources similaires.
Définir une période de prévision
Jusqu’où souhaitez-vous prévoir vos états financiers ? Une année est généralement un choix courant, mais vous pouvez choisir une autre période selon vos besoins spécifiques.
Par exemple, si vous envisagez une levée de fonds dans six mois, prévoyez vos états financiers pour les deux prochains trimestres. Vous pouvez aussi choisir de prévoir les états financiers sur une période d’un an, afin de comprendre comment l’arrivée de nouveaux capitaux modifiera votre structure financière et l’impact global sur votre entreprise.
Un point important à noter lors du choix de la période : la précision diminue à mesure que la période augmente car il y a davantage de temps pour que les variables indépendantes (comme l’économie) changent. Cela paraît évident, mais c’est souvent négligé.
L’écart entre prévisions et résultats réels peut être important selon un rapport KPMG :
Choisissez une méthode de prévision
Aucune méthode ne sera universellement supérieure ; optez pour une méthode de prévision financière qui répond à l'objectif de votre prévision.
La méthode linéaire directe demande moins de ressources si vous cherchez simplement à obtenir une idée générale des revenus et bénéfices futurs, en vous basant sur les abonnements et renouvellements attendus l’an prochain.
En revanche, la régression linéaire peut être un meilleur choix si vous prévoyez un changement majeur dans la structure de vos coûts d’exploitation afin de devenir rentable au cours de l’année à venir.
Une fois que vous avez choisi la méthode de prévision la plus adaptée à votre cas, élaborez des états financiers pro forma en l’utilisant. Servez-vous de ces états comme base pour la planification financière et la prise de décision stratégique.
Analysez la prévision
Examinez les chiffres et voyez s’ils racontent une histoire qui vous convient. Si oui, c’est déjà un bon point de départ. Sinon, cherchez à comprendre pourquoi.
Tâchez de repérer les éventuels « méchants » de l’histoire—comme le manque de liquidités pour financer la croissance—en utilisant des scénarios « et si ».
Testez différentes hypothèses, mettez vos chiffres sous pression pour comprendre l’impact de variables indépendantes, comme la conjoncture économique, sur les indicateurs clés.
Regardons un scénario plausible.
Supposons que l’objectif initial de la prévision était de déterminer si l’entreprise risquait de manquer de trésorerie au cours du trimestre suivant. La prévision montre que vous resterez positif en caisse tout au long du trimestre, mais que votre solde de trésorerie va diminuer par rapport au niveau actuel.
C’est un problème… mais rien d’alarmant.
Avec cette information, vous consultez l’état prévisionnel des flux de trésorerie afin de voir où l’argent s’échappe.
- Si vous perdez de la trésorerie dans les activités opérationnelles, c’est préoccupant : cela indique que vos opérations ne génèrent pas suffisamment de liquidités.
- En revanche, la diminution de la trésorerie peut aussi venir d’un projet d’investissement dans un nouvel actif ou d’un remboursement de dette. Ce problème est plus facile à résoudre, car les investissements et les remboursements de dettes ne sont pas des activités récurrentes.
L’utilité de votre prévision—même si tout y est exact—dépend toujours de la façon dont vous l’exploitez.
Surveillez les chiffres réels
Une fois la prévision établie, suivez régulièrement vos états financiers réels et comparez-les avec la prévision.
Les chiffres réels évoluent-ils comme prévu par rapport à la prévision ?
Si ce n'est pas le cas, il vous faudra analyser les écarts via une analyse des écarts afin de pouvoir anticiper d’éventuels problèmes, avant qu’il ne soit trop tard.
Exemple de prévision financière
Suivons un exemple simplifié pour voir comment fonctionne la prévision financière.
Supposons que vous souhaitez prévoir votre compte de résultat pour le prochain trimestre. Vous anticipez une forte augmentation de la demande, grâce à une nouvelle campagne marketing très performante.
Vous prévoyez une croissance du chiffre d’affaires de 20 % et souhaitez établir une prévision du compte de résultat pour déterminer si l’entreprise sera rentable à la fin de ce trimestre.
Voici les données issues du compte de résultat pour la période comptable se terminant au T3 2023 :
| Chiffre d’affaires | $50,000 |
| Coût des ventes | $10,000 |
| Bénéfice brut | $40,000 |
| Dépenses d’exploitation | $25,000 |
| Résultat d’exploitation | $15,000 |
| Dépenses non opérationnelles | $20,000 |
| Résultat net | $(5,000) |
Voici à quoi pourrait ressembler le modèle financier, en supposant un taux de croissance du chiffre d'affaires de 20 % et en supposant que les charges d’exploitation et hors exploitation restent inchangées :
Avec la hausse de la demande, l’entreprise pourrait devenir rentable au cours du prochain trimestre.
Je tiens à rappeler qu’il s’agit d’un exemple simplifié pour illustrer comment on peut prévoir un état financier. J’ai supposé que les dépenses d’exploitation et hors exploitation resteraient inchangées, ce qui est rarement le cas dans la réalité.
Si vous vous sentez prêt à commencer à prévoir vos états financiers, pourquoi ne pas construire un modèle à trois états financiers ?
Le rôle des logiciels de prévision
Je manquerais à mon devoir si je ne mentionnais pas à quel point cela peut être plus simple avec la bonne technologie.
Les logiciels de prévision rendent le processus rapide et simple, les meilleures solutions s’intègrant dans les logiciels de comptabilité pour extraire automatiquement les données historiques pour le nombre d’années que vous sélectionnez. Ils proposent aussi des fonctionnalités intégrées telles que l’analyse des ventes et la prévision de la demande pour vous aider à formuler des hypothèses fondées sur les données concernant l’avenir.
Les logiciels de prévision existent depuis un certain temps. Ce qui arrive est encore plus excitant : les outils FP&A basés sur l’IA sont sur le point de révolutionner la façon dont les équipes FP&A prévoient les données financières.
Les modèles d’IA peuvent utiliser les données historiques pour établir des hypothèses sur l’avenir et générer des prévisions en quelques secondes. Bien que ces prévisions nécessitent toujours les analyses d’un CFO, ils rendent le processus beaucoup plus rapide et permettent à l’équipe financière d’économiser un temps précieux.
« Les modèles d’IA vont automatiquement initier ou générer des prévisions à partir de données historiques et de tendances, fournissant un point de départ sur lequel les équipes financières pourront enrichir les plans selon leur contexte et leur jugement sur la situation économique et celle de l’entreprise. Les professionnels de la finance ne créent donc plus les prévisions à partir de rien ; ils les affinent et les valident, réduisant ainsi drastiquement le temps nécessaire au processus de prévision. »
Prêt·e à faire lire votre avenir financier ?
La prévision financière peut sembler complexe la première fois. Faire des hypothèses raisonnables à propos de l’avenir demande des compétences, de l’expérience et de la clairvoyance—des qualités qui s’acquièrent avec le temps.
Mais l’autre aspect, plus mécanique, de la prévision—la construction d’un modèle—peut facilement être automatisé grâce à un logiciel. Je recommande de laisser le logiciel s’occuper de la construction du modèle afin que vous puissiez vous concentrer sur les aspects stratégiques de la prévision financière.
Et rappelez-vous, votre prévision financière n’est pas gravée dans le marbre.
Une fois la prévision réalisée, modifiez vos hypothèses pour évaluer votre situation financière dans différents scénarios. Utilisez ces enseignements pour minimiser les risques et renforcer votre position financière.
À l’inverse, si vous souhaitez analyser le succès de vos données passées, un logiciel d’analyse financière sera plus adapté à cet objectif.
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