Prévisions financières 101 : Anticipez l’avenir de votre entreprise
La prévision financière, c'est un peu comme se faire lire l'avenir financier par une voyante… mais beaucoup plus fiable.
Vous saisissez quelques hypothèses raisonnables dans un outil de prévision, et il peut vous dire à quoi ressembleront votre compte de résultat, votre bilan et d’autres états financiers à une date précise dans le futur.
Vos états financiers réels ressembleront rarement à vos états financiers prévisionnels, mais ce n’est pas grave—l’idée est de s’en approcher le plus possible.
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Dans ce guide, je vais vous aider à comprendre les modèles, méthodes et processus que vous pouvez utiliser pour prévoir les finances de votre entreprise.
Qu’est-ce que la prévision financière ?
La prévision financière désigne la pratique consistant à estimer la situation financière de l’entreprise à partir d’indicateurs comme la croissance du chiffre d’affaires, le taux d’attrition et les marges bénéficiaires.
Les DAF et les équipes financières s’appuient sur les prévisions pour prendre des décisions financières concernant l’élaboration du budget, la planification d’entreprise, l’allocation des ressources et la stratégie globale de l’entreprise.
Les estimations utilisées dans une prévision financière sont établies à partir de données historiques et d’une évaluation des perspectives économiques futures de l’entreprise. Par exemple, il est logique d’anticiper une croissance positive du chiffre d’affaires à l’avenir si votre entreprise connaît une croissance accélérée depuis deux ans et si la demande pour votre SaaS est élevée.
Vous pouvez estimer les chiffres de chaque poste du compte de résultat, du bilan et du tableau de flux de trésorerie, mais, de manière générale, le temps passé sur chaque élément dépend de l’objectif de la prévision.
Vous pourriez faire des hypothèses globales sur tous les postes si vous faites une prévision dans le but d’avoir un aperçu général de votre situation financière, mais si vous préparez des prévisions financières avant une fusion ou une acquisition, il est essentiel d’être rigoureux dans vos hypothèses sur chaque élément examiné.
Modèles de prévision financière
Un modèle de prévision désigne un cadre systématique utilisé pour prédire des résultats financiers à partir de données historiques, d’hypothèses et de diverses techniques mathématiques et statistiques.
Les modèles de prévision se divisent globalement en deux catégories : qualitatifs et quantitatifs.
Modèles de prévision qualitative
Les méthodes qualitatives de prévision reposent sur l’avis et le jugement d’experts. Les deux méthodes qualitatives les plus populaires sont :
- Méthode Delphi : La méthode Delphi consiste à collaborer avec des experts du secteur capables d’analyser le marché et de prédire la performance financière de votre entreprise. À moins d’avoir un expert extrêmement qualifié dans votre réseau, je recommande d’utiliser les études de marché ou, encore mieux, une approche quantitative à la place.
- Études de marché : Les études de marché vous aident à prévoir la situation financière sur la base de la concurrence, des tendances de consommation et de la conjoncture économique.
Modèles de prévision quantitative
Les analystes utilisent généralement les prévisions quantitatives, car elles sont plus objectives. Ces méthodes quantitatives se subdivisent en méthodes de séries chronologiques et méthodes associatives. Voici des exemples pour chacune d’elles :
- Séries chronologiques :
- Linéaire : La méthode linéaire est utilisée lorsque vous pensez que les tendances passées vont se poursuivre. Par exemple, si vos revenus ont augmenté de 5 % par an au cours des trois dernières années et que vous pensez qu'ils continueront à croître de 5 % l'année prochaine, utilisez la méthode linéaire.
- Moyenne mobile : La méthode de la moyenne mobile utilise la moyenne des périodes précédentes pour prévoir les données financières à court ou moyen terme.
- Lissage exponentiel : Le lissage exponentiel est similaire au modèle de moyenne mobile, sauf que les périodes récentes ont plus de poids lors du calcul de la moyenne. Par exemple, si la croissance du chiffre d'affaires était de 5 % en 2022 et de 8 % en 2023, vous pouvez attribuer un poids de 0,6 à 8 % et de 0,4 à 5 % pour calculer la moyenne, ce qui donnerait 2,6 %.
- Projection de tendance : La projection de tendance consiste à utiliser des données historiques et des méthodes statistiques pour identifier et extrapoler les tendances afin de prédire des valeurs futures. Les analystes utilisent généralement des méthodes telles que les moindres carrés, Box-Jenkins et des prévisions à partir du jugement pour la projection de tendance.
- Associatif :
- Régression linéaire simple : L'analyse de régression simple aide à examiner la relation entre une variable dépendante (comme les ventes) et une variable indépendante (comme les dépenses publicitaires). Cette relation (exprimée par un chiffre) est utilisée pour prédire les valeurs futures.
- Régression linéaire multiple : L'analyse de régression multiple aide à examiner la relation entre une variable dépendante et plusieurs variables indépendantes. Par exemple, nous pourrions ajouter la fidélisation client comme autre variable dépendante à l'exemple de régression linéaire simple. Comme pour la régression linéaire simple, la relation est exprimée par un chiffre et utilisée pour prévoir les valeurs futures.
Comment effectuer une prévision financière
Il y a encore quelques points à aborder avant de vous lancer dans votre feuille Excel et de prévoir vos états financiers d’entreprise. Voici un processus étape par étape pour réaliser une prévision financière :
Déterminez l’objectif
Travailler avec un objectif permet de se concentrer sur l’essentiel. Prévoyez-vous vos états financiers pour vérifier si vous disposez de suffisamment de liquidités ? Ou est-ce parce que vous planifiez une sortie et souhaitez évaluer l’entreprise ?
Rassemblez les données historiques
Si votre entreprise existe depuis quelques années, presque toutes les données nécessaires – comme le chiffre d'affaires, les bénéfices et la croissance – sont disponibles dans vos états financiers.
Trois à cinq ans de données historiques sont idéales mais vous pourriez avoir besoin d’utiliser une période historique plus longue selon des facteurs tels que :
- Horizon de prévision : Vous aurez besoin de plus de données historiques pour identifier les tendances si vous faites des prévisions à deux ou trois ans. À l’inverse, des prévisions à plus court terme requièrent des données plus récentes.
- Pertinence des données : Les données plus anciennes issues de périodes marquées par d’importants changements dans votre produit, modèle économique ou conditions de marché, ne sont pas aussi pertinentes que des données récentes reflétant plus fidèlement la situation actuelle de votre entreprise.
- Stabilité et cohérence des données : Utilisez une période historique plus longue si la performance de votre entreprise ou les conditions du marché ont beaucoup fluctué.
- Dynamique du marché : Votre secteur évolue-t-il rapidement ? Si oui, concentrez-vous davantage sur les données les plus récentes.
Si vous lancez une startup et ne disposez d’aucune donnée historique, envisagez d’utiliser un modèle qualitatif de prévision ou des références sectorielles de SaaS Capital ou d’autres sources similaires.
Définissez une période
Jusqu’où souhaitez-vous prévoir vos états financiers ? Un an est un choix courant, mais vous pouvez opter pour une autre période en fonction de vos besoins spécifiques.
Par exemple, si vous envisagez de lever des fonds dans les six prochains mois, prévoyez vos états financiers pour les deux prochains trimestres. Vous pouvez aussi choisir d’établir des prévisions à un an pour comprendre comment une levée de fonds modifiera votre structure de capital et impacter autrement votre entreprise.
Gardez à l’esprit que l’exactitude diminue à mesure que la période s’allonge car cela laisse plus de temps aux variables indépendantes, comme l’économie, pour évoluer. Cela semble évident, mais c’est souvent négligé.
L’écart entre les prévisions et les résultats réels peut être important selon un rapport KPMG :
Choisissez une méthode de prévision
Aucune méthode ne sera meilleure que les autres en toute circonstance ; choisissez une méthode de prévision financière qui réponde à l'objectif de votre prévision.
La méthode en ligne droite est moins gourmande en ressources si vous souhaitez simplement avoir une idée générale des futurs revenus et bénéfices, basée sur les abonnements et renouvellements prévus pour l'année prochaine.
En revanche, la régression linéaire peut être un meilleur choix si vous prévoyez un changement majeur dans votre structure de coûts opérationnels pour devenir rentable au cours de l'année à venir.
Une fois que vous avez opté pour la meilleure méthode de prévision pour votre cas d'usage, élaborez des états financiers pro forma en utilisant cette méthode. Utilisez ces états comme base pour la planification financière et la prise de décisions stratégiques.
Analysez la prévision
Examinez les chiffres et voyez s’ils racontent une histoire qui vous plaît. Si c’est le cas, c’est un excellent point de départ. Sinon, découvrez pourquoi.
Essayez de repérer les éventuels éléments négatifs dans l’histoire — des facteurs comme le manque de trésorerie pour la croissance — en utilisant des scénarios "et si".
Amusez-vous un peu, testez les chiffres en conditions extrêmes pour comprendre l'impact des variables indépendantes, comme l'économie, sur des éléments importants.
Voyons un scénario probable.
Supposons que l'objectif initial de la prévision était de savoir si l'entreprise pourrait faire face à une pénurie de trésorerie au cours du prochain trimestre. La prévision montre que vous resterez positif en trésorerie pendant tout le trimestre, mais que votre solde de trésorerie va diminuer par rapport aux niveaux actuels.
C’est un problème… mais pas de quoi paniquer.
Grâce à cette information, vous plongez dans le tableau des flux de trésorerie prévisionnel pour voir où la trésorerie s'échappe.
- Si vous perdez de la trésorerie dans les activités opérationnelles, cela constituerait un problème sérieux, car cela signifie que vos opérations ne génèrent pas assez de liquidités.
- En revanche, le solde de trésorerie pourrait également diminuer si vous prévoyez d’investir dans un nouvel actif ou de rembourser une dette. C’est un problème beaucoup plus facile à résoudre, car les dépenses d’investissement et les remboursements de dettes ne sont pas des activités récurrentes.
L’utilité de votre prévision — même si toutes les informations qu’elle contient sont exactes — dépend encore de la manière dont vous exploitez correctement les données.
Surveillez les chiffres réels
Une fois la prévision établie, suivez vos états financiers réels et comparez-les à la prévision.
Est-ce que les chiffres réels évoluent comme prévu vers votre prévision ?
Si ce n'est pas le cas, il vaut mieux analyser les écarts via une analyse des écarts afin de pouvoir anticiper les éventuels problèmes avant qu'il ne soit trop tard.
Exemple de prévision financière
Passons en revue un exemple simplifié pour expliquer le fonctionnement d'une prévision financière.
Supposons que vous souhaitiez projeter votre compte de résultat pour le prochain trimestre. Vous prévoyez une forte hausse de la demande grâce à une nouvelle campagne marketing très performante.
Vous pensez que le chiffre d’affaires va croître de 20 % et vous souhaitez prévoir le compte de résultat pour voir si l’entreprise passera dans le vert d’ici la fin du trimestre.
Voici les données tirées du compte de résultat pour la période comptable se terminant au T3 2023 :
| Chiffre d'affaires | $50,000 |
| Coût des ventes | $10,000 |
| Marge brute | $40,000 |
| Dépenses d'exploitation | $25,000 |
| Résultat opérationnel | $15,000 |
| Dépenses non opérationnelles | $20,000 |
| Résultat net | $(5,000) |
Voici à quoi pourrait ressembler le modèle financier, en supposant une croissance des revenus de 20 % et en supposant que les charges d’exploitation et les charges hors exploitation resteront inchangées :
Avec la hausse de la demande, l’entreprise pourrait devenir rentable au cours du trimestre suivant.
Je réitère qu’il s’agit d’un exemple simplifié pour illustrer comment vous pouvez prévoir un état financier. J’ai supposé que les charges d’exploitation et hors exploitation resteraient inchangées, ce qui est rarement le cas en réalité.
Si vous pensez être prêt à commencer à prévoir vos états financiers, pourquoi ne pas essayer de construire un modèle à trois états ?
Le rôle des logiciels de prévision
Je manquerais à mon devoir si je n’évoquais pas à quel point tout cela peut être facilité grâce à une bonne technologie.
Un logiciel de prévision rend le processus rapide et facile, avec les meilleures solutions s’intégrant aux logiciels comptables afin d’importer automatiquement les données historiques du nombre d’années que vous sélectionnez. Un autre avantage des logiciels de prévision est qu’ils proposent également des fonctionnalités intégrées telles que l’analyse des ventes et la prévision de la demande pour vous aider à faire des hypothèses basées sur les données concernant l’avenir.
Les logiciels de prévision existent depuis un certain temps. Ce qui arrive est encore plus enthousiasmant : les outils FP&A pilotés par l’IA sont sur le point de révolutionner la manière dont les équipes FP&A prévoient les données financières.
Les modèles d’IA peuvent utiliser les données historiques pour établir des hypothèses sur l’avenir et générer des prévisions en quelques secondes. Bien que ces prévisions nécessitent encore l’expertise d’un CFO, elles accélèrent considérablement le processus, permettant à l’équipe financière de gagner un temps précieux.
« Les modèles d’IA vont automatiquement initialiser ou générer des prévisions à partir des données historiques et des tendances, fournissant ainsi un point de départ que les équipes financières peuvent enrichir avec leur contexte et leur jugement en fonction des conditions économiques et business. Les professionnels de la finance ne créent donc plus les prévisions à partir de zéro ; ils les affinent et les valident, ce qui raccourcit drastiquement le processus de prévision. »
Prêt à lire dans l’avenir ?
La prévision financière peut sembler compliquée au début. Faire des hypothèses raisonnables sur l’avenir demande des compétences, de l’expérience et de la prévoyance—des choses qui s’acquièrent avec le temps.
Mais l’autre côté, plus mécanique, de la prévision—la construction du modèle—est facile à automatiser grâce à un logiciel. Je recommande de laisser le logiciel s’occuper de la création du modèle afin que vous puissiez vous concentrer sur les aspects stratégiques de la prévision financière.
Et rappelez-vous, votre prévision financière n’est pas gravée dans le marbre.
Une fois que vous avez la prévision, modifiez vos hypothèses pour évaluer votre situation financière dans différents scénarios. Utilisez ces informations pour minimiser les risques et renforcer votre position financière.
En revanche, si vous souhaitez analyser le succès de vos données passées, un logiciel d’analyse financière sera plus adapté à cet objectif.
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