Factoring delle Fatture: Guida Completa per Aziende Tech
Mantenere un flusso di cassa positivo mentre si investe negli oneri operativi per aumentare i ricavi può essere difficile; lunghi termini di pagamento dei clienti possono allungare i crediti commerciali fino al punto di rottura, mettendo a rischio la tua azienda, anche quando i ricavi sembrano eccellenti.
Tuttavia, esiste una soluzione per il flusso di cassa spesso trascurata: il factoring delle fatture. E non si tratta di una strategia marginale o nuova; il mercato del factoring dovrebbe raggiungere i 4.8 miliardi di dollari nel 2027.
Ti spiegherò tutto ciò che devi sapere sul factoring delle fatture e come iniziare.
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Che cos’è il Factoring delle Fatture?
Il factoring delle fatture è una forma di finanziamento che ti permette di ottenere liquidità immediata sulle tue fatture emesse in sospeso, in cambio di una percentuale del loro valore (detta commissione di factoring). A seconda della società di factoring, puoi ottenere il finanziamento delle tue fatture anche nello stesso giorno in cui fai la richiesta (invece di aspettare settimane fino alla data di scadenza della fattura).
Il factoring delle fatture fornisce un anticipo sui tuoi crediti commerciali, a fronte di una commissione. Oltre ad essere una fonte di liquidità a breve termine meno costosa rispetto a molte altre opzioni di debito ed equity, viene anche utilizzato da aziende tecnologiche che vogliono proteggere la propria funzione di controllo crediti contro i crediti inesigibili.
Esempio di Factoring Fatture
Il factoring delle fatture è un processo semplice che si sviluppa come segue:
- Hai una fattura da 200.000 $ che scade tra 60 o 90 giorni.
- Cedi la tua fattura a una società di factoring.
- La società di factoring ti consegna subito 190.000 $ o più.
- La società di factoring incassa l’intero importo di 200.000 $ dal tuo cliente alla scadenza della fattura.
- Paghi alla società di factoring una commissione, solitamente intorno al 2-5% dell’importo della fattura.
Anche con il miglior software di automazione dei crediti commerciali, il flusso di cassa può essere difficile da monitorare e gestire (anche se uno dei vantaggi dell’automazione dei crediti commerciali è proprio quello di aiutare in questo); quindi, il factoring delle fatture può essere una buona opzione per le aziende che necessitano di liquidità rapidamente. Può anche aiutare le imprese a migliorare il proprio merito creditizio. Tuttavia, è importante confrontare le commissioni delle diverse società di factoring prima di sceglierne una.
Come Funziona il Factoring delle Fatture?
Prima trovi un factor. Poi ricevi i soldi. Semplice, no?
La società di factoring che acquista la tua fattura non pagata viene chiamata factor; ti concede un anticipo in contanti sulla fattura in base al valore totale, che recupererà quando il tuo cliente (si spera) pagherà alla scadenza. Vi sono leggere differenze per le piccole imprese che intendono cedere le proprie fatture ma, nella maggior parte dei casi, il funzionamento è lo stesso.
Il factoring delle fatture si divide in due categorie, classificate in base al livello di rischio associato all’operazione.
Factoring Senza Rivalsa
In questo tipo di factoring, il factor si assume l’intero rischio della fattura. Ricevi il tuo anticipo e non devi preoccuparti di fatture inevase o pagamenti in ritardo. Il factor è interamente responsabile del recupero degli importi dovuti in qualsiasi modo possibile.
Dal momento che il factor si assume tutto il rischio, puoi aspettarti anticipi più bassi e commissioni più alte, rispetto al factoring con rivalsa.
Factoring con Rivalsa
Hai indovinato: sei tu a dover coprire le fatture non pagate.
A differenza del factoring senza rivalsa, la tua azienda è responsabile nel garantire che i clienti paghino le fatture alla scadenza. Se i tuoi clienti non pagano, dovrai ricomprare la fattura rimasta insoluta dal factor. Se i tuoi clienti hanno una buona affidabilità creditizia, è preferibile usare questo modello, perché di solito otterrai tassi migliori e anticipi più elevati dai factor.
Factoring delle Fatture vs. Finanziamento su Fattura
Il finanziamento su fattura è una tipologia di finanziamento in cui le fatture non pagate vengono utilizzate come garanzia per ottenere un prestito con interessi. Ad esempio, potresti ricevere un prestito di 100.000 $, utilizzando una fattura di pari valore come collateral. Come per la maggior parte delle altre forme di debito, pagherai gli interessi a intervalli regolari, a un tasso di interesse concordato tra le parti.
Questo è diverso dal factoring delle fatture, in cui le fatture vengono cedute al factor senza che vi sia un prestito o un interesse; il factor guadagna invece applicando una commissione percentuale, detratta dalla fattura. Può essere calcolata manualmente, oppure con un calcolatore di factoring fatture.
Per Chi è più Indicata la Cessione del Credito?
Il factoring delle fatture offre solitamente i maggiori benefici alle aziende tecnologiche B2B con clienti ricorrenti e fatture comprese tra $5.000 e $250.000. Fornisce un finanziamento flessibile basato sulle vendite, non sui punteggi di credito aziendali.
In generale, le aziende SaaS/tech B2B che fatturano clienti ricorrenti, hanno esigenze di flusso di cassa variabili e sono in fase di forte crescita sono quelle che beneficiano maggiormente dello sblocco del denaro intrappolato nelle proprie fatture di vendita non pagate.
Tuttavia, altre aziende tecnologiche che possono trarre vantaggio dal factoring delle fatture includono:
- Start-up nelle prime fasi con ricavi positivi: Il factoring fornisce finanziamenti flessibili per start-up agli inizi al fine di finanziare la propria crescita prima di poter accedere a prestiti bancari o finanziamenti VC basati su asset e credito. Se avessi conosciuto il factoring delle fatture quando gestivo un'agenzia di relazioni con gli investitori, di sicuro avrei ceduto le mie fatture.
- Aziende con lunghi cicli di vendita: Per alcune aziende chiudere contratti enterprise può richiedere mesi e, sorpresa, le spese non aspettano che l’inchiostro si asciughi. Il factoring fornisce liquidità immediata tra un ciclo di vendita e l’altro per far fronte a spese aziendali urgenti.
- Aziende che vendono ad altre aziende: Le fatture B2B sono ideali per il factoring, mentre quelle rivolte ai consumatori tendono a essere più difficili da cedere a causa del loro importo ridotto (se le fatture vengono emesse).
- Aziende con clienti ricorrenti: Imprese con clienti abituali (che hanno una buona storia di pagamenti) forniscono un flusso costante di fatture da cedere.
- Imprese in attesa del pagamento di grandi fatture: A seconda del livello dell’azienda, fatture superiori a $10.000 possono generare importanti carenze temporanee di liquidità. Il factoring permette di sbloccare quel capitale.
- Aziende software che lanciano nuovi prodotti: I fondi aggiuntivi ottenuti dal factoring aiutano a coprire spese e obbligazioni debitorie durante i lanci di nuovi prodotti.
- Aziende in fase di forte espansione: Il factoring alimenta la crescita coprendo i costi di nuovi uffici, attrezzature, ecc., e aiuta l’azienda a sostenere la crescita quotidiana.
Quanto costa il factoring delle fatture?
Le commissioni per il factoring delle fatture di solito variano dall'1% al 5% del valore nominale delle fatture.
Possono essere applicati altri oneri, a seconda della società di factoring. Questi possono includere:
- Commissione iniziale (o di approvazione): un pagamento una tantum effettuato prima che una fattura venga ceduta. L’importo varia a seconda del factor.
- Commissione per insoluto: un importo dovuto qualora i clienti non paghino le fatture nei tempi stabiliti.
- Commissioni per bonifici bancari: alcuni factor addebitano questo costo, altri lo assorbono internamente.
- Oneri aggiuntivi per il rinnovo del contratto di factoring.
- Spese per apertura e gestione dell’account.
Assicurati di ricevere una suddivisione dettagliata dei costi prima di firmare un contratto di factoring per evitare di pagare più del dovuto a causa delle clausole nascoste.
È importante sottolineare che il costo medio del factoring per un’azienda tech può variare in funzione di fattori quali:
- Importo dei crediti verso clienti: le commissioni sono generalmente più basse per fatture di importo elevato.
- Qualità dei clienti: la qualità creditizia della clientela può influire sul costo del factoring; incassare da clienti con basso rating comporta un costo maggiore.
Vantaggi del factoring
Il factoring delle fatture rappresenta una valida opzione di finanziamento per le aziende tecnologiche che vogliono scalare, per i seguenti motivi:
Accesso immediato alla liquidità
Il factoring delle fatture è uno dei modi più rapidi per trasformare i crediti (A/R) in liquidità. Poiché è possibile ottenere fino al 90% del valore della fattura ogni volta che serve liquidità, diventa più facile gestire l'azienda senza ricorrere a debito o finanziamenti azionari.
Flusso di cassa prevedibile
Con il factoring la generazione di entrate è più costante dato che non ci sono limiti al numero di fatture che si possono cedere. Cedere un certo numero di fatture aiuta a prevedere il flusso di cassa per le spese, garantire i fondi per saldare debiti e prendere decisioni finanziarie strategiche più precise per l’azienda.
Flessibilità
Avere accesso ai fondi quando vuoi consente all’azienda di essere più flessibile, permettendoti di apportare aggiustamenti finanziari dell’ultimo minuto quando necessario – come sai, queste modifiche improvvise sono purtroppo molto comuni e spesso indispensabili. Non c’è nemmeno obbligo di debito, dato che la maggior parte dei factor non richiede minimi mensili o contratti a lungo termine.
Svantaggi del factoring
Il factoring può offrire grandi vantaggi finanziari; tuttavia, ci sono alcuni fattori chiave da considerare prima di decidere di cedere le proprie fatture. Questi includono:
Costo del Factoring
Il costo del factoring delle fatture, ovvero la commissione pagata per il servizio, varia da società a società. Le commissioni di factoring hanno una bassa capacità di leva finanziaria del debito e solitamente sono più alte rispetto ai tassi dei prestiti bancari, riducendo così il margine di profitto complessivo della tua azienda. All’inizio le commissioni possono sembrare contenute, ma quando si cedono fatture nel tempo, le perdite si accumulano e potresti perdere una somma significativa che avrebbe potuto essere reinvestita nell’azienda.
Problemi di Liquidità Complicati
Nel factoring pro soluto, sei responsabile di rimborsare eventuali fatture non riscosse qualora i tuoi clienti non paghino. Questa situazione può portare alla necessità di finanziamenti di emergenza, che potrebbero mettere sotto pressione le finanze della tua azienda e aggravare ulteriormente i problemi di liquidità. Inoltre, la tua azienda potrebbe non riuscire a sostenere le conseguenze a lungo termine delle commissioni, generando ulteriori complicazioni di cassa che il factoring avrebbe dovuto inizialmente risolvere.
Reputazione Aziendale
Il factoring può danneggiare la reputazione di un’azienda, poiché alcuni investitori potrebbero non gradire il coinvolgimento di una terza parte nelle finanze dell'azienda — il che potrebbe essere interpretato come un’incapacità di prevedere correttamente i flussi di cassa. Questo può portarli a non volere investire nella tua azienda. Anche i clienti che pagano direttamente la società di factoring potrebbero sentirsi a disagio per questo tipo di coinvolgimento.
Cosa Cercare in una Società di Factoring
Prima di scegliere una società di factoring, devi assicurarti che sia la soluzione più adatta per la tua azienda. Per aiutarti a prendere questa decisione, ho evidenziato di seguito alcuni punti chiave che ti aiuteranno a snellire il processo di valutazione.
- Esperienza nel settore con clienti Tech o SaaS: Preferiresti rivolgerti a un cardiologo o a un ortopedico per un problema al cuore? Presumo che sceglieresti il primo, essendo più formato e avendo l’esperienza necessaria per fornire la soluzione migliore. Per lo stesso motivo, è vantaggioso affidarsi a società di factoring con esperienza nel settore SaaS per gestire le tue operazioni di factoring. Dispongono delle conoscenze tecniche per offrire soluzioni su misura per la tua azienda.
- Approvazione rapida e tempistiche brevi per l'erogazione: È anche nel tuo interesse lavorare con società di factoring che abbiano un processo semplice e diretto per l’approvazione e il finanziamento. Non vuoi avere a che fare con una realtà burocratica e con tempi lunghi, perché ulteriori ritardi di cassa peggiorerebbero soltanto la salute finanziaria dell’azienda. Chiedi ai potenziali partner di illustrarti chiaramente il loro iter e utilizza queste informazioni nella tua valutazione.
- Tariffe competitive senza costi nascosti: Una società di factoring deve essere trasparente riguardo alle proprie commissioni e ai costi totali. Assicurati che le tariffe siano in linea con il tuo settore, così da ottenere il miglior valore possibile per le tue fatture.
Scegli in Base a Tutti i Fattori
Valuta in modo completo la situazione della tua azienda, le opzioni disponibili e ciò che puoi ottenere.
Il factoring delle fatture libera liquidità, permettendo alla tua azienda di crescere senza la preoccupazione dei ritardi nei pagamenti. Con il giusto partner, puoi accelerare la crescita della tua società. Allora, cosa aspetti? Iscriviti alla newsletter di The CFO Club per rimanere aggiornato sulle ultime soluzioni e novità finanziarie che la tua azienda deve conoscere per crescere.
