Wie man Risikokapital beschafft: Was würde ein erfolgreicher VC empfehlen?

Simon Litt

on Jan 26, 2026

QUICK SUMMARY

Risikokapitalfinanzierung kann Ihrem Startup oder kleinen Unternehmen durch Investorengelder beim Wachstum helfen. Doch das Einwerben ist keine einfache Aufgabe. Erfahren Sie in meinem Leitfaden, wie Sie Risikokapital beschaffen und welche Best Practices es gibt.

TABLE OF CONTENTS Was ist Risikokapitalfinanzierung? Schritte zur Risikokapitalbeschaffung Tipps zur Beschaffung von Risikokapital

Key Takeaways

Risikokapital: Der Wachstumspartner: Risikokapital verbindet finanzielle Unterstützung mit fachkundiger Begleitung. Es bietet für junge Unternehmen wichtige Wachstumsunterstützung und hilft ihnen, sich zu vergrößern und Glaubwürdigkeit aufzubauen, was neue Chancen eröffnen kann.

Erfolgs-Strategie vorbereiten: Bevor Sie auf Investoren zugehen, erstellen Sie eine Unternehmensbewertung, verstehen Sie Ihren Kapitalbedarf und kennen Sie Ihre Konkurrenz. So können Sie ein durchdachtes Pitch-Deck mit den nötigen Zahlen, Daten und Erkenntnissen entwickeln.

Investoren organisch suchen: Wenn Sie Risikokapital beschaffen möchten, suchen Sie Investoren organisch – entweder online oder über Ihr Netzwerk. Investoren nehmen sich eher für Menschen Zeit, die sie kennen oder mit denen sie gemeinsame Kontakte haben.

Was ist Venture-Capital-Finanzierung?

Venture-Capital-Finanzierung bedeutet, dass Investoren Geld oder Fachwissen in junge Unternehmen mit großem Wachstumspotenzial investieren – in der Regel im Austausch für Eigenkapital (einen Anteil am Unternehmen).

Sie kann Ihrem Unternehmen helfen, indem sie nicht nur das nötige Kapital für das Wachstum bereitstellt, sondern auch Zugang zu Expertenberatung, Branchenkontakten und einer gesteigerten Glaubwürdigkeit verschafft, die wiederum weitere Chancen eröffnen kann. Aber wo beginnt man, und wie findet man überhaupt investitionsbereite Geldgeber?

Venture-Capital-Fundraising-Schritte

Wenn Sie bereit sind, Venture Capital aufzunehmen, beginnen Sie mit den folgenden Schritten. Dieser Ansatz erhöht Ihre Chance, die passenden Venture-Capital-Investoren zu finden – egal ob Sie Cold-E-Mail-Strategien nutzen oder potenzielle Investoren über Netzwerke wie LinkedIn anwärmen.

Schritt 1: Unternehmensbewertung durchführen

Bevor Sie den Kontakt zu Venture-Capital-Investoren suchen, sollten Sie eigene Sorgfalt walten lassen. Der erste Schritt ist die Ermittlung Ihrer Unternehmensbewertung, da diese Zahl meist als Ausgangspunkt für Verhandlungen mit Venture Capitalists dient.

Je nachdem, wo Sie hinsichtlich Firmengründung und Wachstum stehen, kann dieser Schritt von einer fundierten Schätzung bis hin zu einer festen Bewertung (basierend zum Beispiel auf Nettovermögen oder Umsatz-Multiplikatoren) reichen. Ziel ist es nicht immer, den einen, endgültigen Wert exakt zu bestimmen, sondern vielmehr eine Basis zu schaffen, mit der Sie den Wert Ihres Unternehmens souverän mit interessierten Investoren diskutieren können: Gehen Sie nicht mit einer überzogenen Fantasiebewertung als unumstößliche Größe ins Gespräch. Natürlich möchten Sie die höchstmögliche Bewertung erreichen, doch wie Sie dieses Thema angehen, signalisiert Investoren, wie realistisch und kundig Sie sind. Stattdessen sollten Sie die Zahlen dafür nutzen, sich über die niedrigste Bewertung klar zu werden, die Sie akzeptieren würden, und daraus Ihre akzeptable Bandbreite ableiten.

Schritt 2: Finanzierungsbedarf verstehen

Einer der entscheidenden Faktoren beim Fundraising mit Venture Capital ist es zu wissen, wie viel Kapital Sie benötigen. Diese Zahl sollten Sie auf folgende Faktoren stützen:

Ihr gewähltes Geschäftsmodell. Verschiedene Modelle erfordern unterschiedlich hohe Startinvestitionen. Ein Freemium-Modell benötigt beispielsweise meist mehr Kapital als ein Abo-Modell, das von Beginn an Umsatz generiert. Wenn Sie wissen, wie lange es dauert, bis Sie Cashflow-positiv werden, können Sie den benötigten Kapitalbedarf besser abschätzen.
Die aktuelle Finanzierungsrunde. Ihre Ziele beim Kapitalaufnehmen sollten sich von Runde zu Runde unterscheiden. In der Series-B-Finanzierung können Sie möglicherweise mehr aufnehmen als in der Series-A, weil Ihr Unternehmen in der Regel bereits weiter entwickelt ist.
Ihre Unternehmensziele. Ihr Kapitalbedarf sollte eng mit Ihren Geschäftszielen verknüpft sein. Suchen Sie keine 1 Million Dollar Venture Capital, wenn Sie eigentlich mit 250.000 Dollar auskommen würden.
Ihre aktuelle Unternehmensbewertung. Auch wenn die Bewertung nicht allein ausschlaggebend für den Zugang zu Finanzierungsmöglichkeiten ist, hat sie für Venture Capitalists und Angel-Investoren ein erhebliches Gewicht.
Ihre Präferenzen bei der Verwässerung. In der Regel müssen Sie bei einer Kapitalaufnahme Unternehmensanteile abgeben. Wenn Sie maximal 30% abgeben möchten, bestimmt dieser Wert, wie viel Kapital Sie über Venture Capital einsammeln können.

Schritt 3: Pitch für potenzielle Investoren erstellen

Ein wichtiger Teil des Fundraising-Prozesses ist es, potenziellen Investoren Ihr Unternehmen, Ihr Produkt oder Ihre Idee näherzubringen. Bevor jemand in Ihr Unternehmen mit Startkapital oder Wachstumskapital investiert, muss er es auch geistig und emotional unterstützen. Das heißt: Die Idee muss verstanden werden und die Investoren sollten (zumindest ein Stück weit) begeistert sein.

Säen Sie diese Begeisterung durch ein beeindruckendes Pitch Deck. Arbeiten Sie hierbei mit Ihrem Co-Founder und weiteren Fachexpert:innen aus Ihrem Unternehmen zusammen. Ziel sollte es sein, eine ansprechende Vorstellung Ihres Unternehmens oder Ihrer Idee zu gestalten, die:

Konversationen anstößt. Wenn Sie privates Eigenkapital oder Unterstützung von VC-Firmen gewinnen möchten, müssen Sie diesen Personen einen Grund geben, mit Ihnen ins Gespräch zu kommen.
Interesse weckt. Ihr Pitch Deck sollte Begeisterung und Neugier erzeugen, sodass Investoren Sie unterstützen möchten.
Zu Taten anregt. Beenden Sie jedes Pitch Deck mit einer klaren Handlungsaufforderung. Sagen Sie potenziellen Investoren, wie sie mehr erfahren oder sich an Ihrem Projekt beteiligen können.

Schritt 4: Venture-Capital-Investoren recherchieren, die Sie ansprechen können

Mit Kaltakquise-Mails können Sie zwar Chancen finden, doch generell gilt beim Fundraising: Je wärmer der Kontakt, desto besser sind Ihre Erfolgschancen.

Starten Sie mit einer Recherche darüber, welche Venture-Capital-Firmen für Ihr Unternehmen passend sein könnten. Berücksichtigen Sie dabei Aspekte wie:

Ihre Branche und Ihr Sektor. Risikokapitalgeber konzentrieren sich oft auf bestimmte Branchen und Sektoren, teilweise, weil sie in diesem Bereich genug Erfahrung oder Wissen haben, um potenzielle Gewinner auszuwählen.
Ihr Zielmarkt. Manche Investoren sind daran interessiert, Lösungen für bestimmte Zielmärkte oder -gruppen zu unterstützen. Ein VC-Investor mit einem Herz für Kinder könnte beispielsweise gezielt Möglichkeiten zur Förderung von Bildungsprodukten suchen.
Ihr Standort. Viele VC-Firmen investieren ausschließlich in Unternehmen an einem bestimmten geografischen Ort. Andere wiederum möchten Unternehmen in aufstrebenden Märkten unterstützen.
Die Finanzierungsrunde. Einige Risikokapitalfirmen spezialisieren sich auf Seed-Runden, während andere eher in Series-A- oder Series-B-Runden investieren.

Schritt 5: Wege finden, um mit Venture- und Angel-Investoren in Kontakt zu treten

Nachdem Sie potenzielle Investoren evaluiert haben, suchen Sie nach Möglichkeiten, sich organisch mit ihnen zu vernetzen. Wenn Sie in denselben Netzwerken oder Online-Communities aktiv sind wie Risikokapitalgeber, steigt die Wahrscheinlichkeit, dass sie Ihren Namen erkennen oder Ihnen ein paar Minuten ihrer Zeit widmen.

Wenn möglich, beginnen Sie schon bevor Sie Risikokapital benötigen, auf LinkedIn und in Online- oder persönlichen Kreisen aktiv zu sein. So haben Sie, wenn Sie mit einem Term Sheet und Ihrer Geschäftsidee bereit sind, bereits ein vorbereitetes Publikum für Ihren Pitch.

Schritt 6: Beteiligung an Finanzierungsrunden aufnehmen

Jetzt sind Sie bereit, die Finanzierungsrunde zu starten. Ob Sie Pre-Seed-, Seed- oder Series-A-Finanzierung suchen, hängt von Ihren finanziellen Bedürfnissen und dem Entwicklungsstand Ihres Unternehmens ab. In der Regel beginnen junge Unternehmen mit einer Seed-Runde. Ist Ihr Unternehmen jedoch bereits etabliert und benötigen Sie Kapital für Wachstum oder ein neues Produkt, bieten sich andere Finanzierungen an.

Schritt 7: Wiederholen Sie den Fundraising-Prozess nach Bedarf

Fundraising in der Frühphase ist für viele Unternehmen nur der erste Schritt. Sobald Sie Wachstumsmilestones erreicht haben, können Sie sich an Series-B-Finanzierungen beteiligen oder sogar einen Börsengang anstreben. Wiederholen Sie alle oben genannten Schritte, um ein starkes Fundraising in jeder Runde sicherzustellen.

Tipps zum Einsammeln von Venture Capital

Während Sie die oben genannten Schritte zur Risikokapitalbeschaffung durchlaufen, sollten Sie diese Tipps beachten. Sie gelten für Unternehmer, Startups, wachsende Unternehmen und etablierte Organisationen gleichermaßen.

Erstellen Sie einen exzellenten Geschäftsplan

Ihr Geschäftsplan erfüllt einige der gleichen Zwecke wie ein Pitch Deck, gibt aber zugleich Hilfestellung und unterstreicht Ihre Präsentation. Starten Sie mit einer Zusammenfassung oder einem Intro, das mit dem Engagement und Wow-Effekt Ihres Pitches mithalten kann.

Sobald Sie Ihr Publikum überzeugt haben, beeindrucken Sie es mit einem umfassenden Geschäftsplan, der geplante Meilensteine für das Wachstum aufführt und detaillierte Marketing-, Finanzierungs-, Preisgestaltungs- und operative Pläne enthält. Letztlich sollen Investoren Ihren Geschäftsplan mit dem Gefühl verlassen, dass Sie eine klare Vision haben und einen überzeugenden Plan zur Umsetzung besitzen.

Starten Sie mit einer stark fokussierten Liste von Venture Capital Investoren

Ob Sie an einer Seed-Runde teilnehmen oder spätere Finanzierungsrunden anstreben: Achten Sie darauf, die richtigen Ansprechpartner zu adressieren. Bevor Sie potenzielle Investoren kalt anschreiben oder Ihr Pitch Deck für Präsentationen finalisieren, sollten Sie ausreichend recherchieren.

Erstellen Sie eine Liste potenzieller Investoren, sortiert von wahrscheinlich bis unwahrscheinlich interessiert. Sie können von oben anfangen und versuchen, gleich einen Lead-Investor zu gewinnen, oder Sie beginnen unten auf der Liste, sprechen jeweils ein paar Investoren an und sammeln Feedback zu Ihrem Pitch. Bis Sie bei den wichtigsten Investoren angekommen sind, haben Sie Ihren Pitch optimiert.

Kennen Sie Ihre Konkurrenz

Es reicht nicht, nur Experte für das eigene Unternehmen zu sein. Investoren erwarten von Ihnen, dass Sie Fragen zu Ihrem Zielmarkt, zu den Geschäftsmodellen Ihrer Konkurrenten und zur Rolle Ihres Produkts im Gesamtmarkt beantworten können.

Auch wenn gute Fundraising-Taktiken meist bedeuten, mit Investoren zu starten, die Ihr Marktsegment kennen, sollten Sie dennoch darauf vorbereitet sein, als Vermittler und Lehrender zu agieren. Machen Sie Ihre Hausaufgaben, damit Sie als kompetenter Ansprechpartner auftreten und das Vertrauen der Investoren gewinnen.

P.S.: Seien Sie hier nicht überheblich und behaupten Sie nicht, dass Wettbewerber kein Problem sind. Erkennen Sie deren Stärken und Vorteile an, andernfalls wirken Sie auf potenzielle Investoren wenig vertrauenswürdig.

Stecken Sie Mühe in Ihr Demo

Wenn Sie Interesse von Venture Capitalists oder Angel-Investoren für ein SaaS-Produkt oder ein anderes technisches Produkt wecken wollen, benötigen Sie ein überzeugendes Demo. Ein Pitch Deck mit Screenshots und Visuals kann das Interesse anregen, doch ein funktionierendes Demo lässt Investoren den Mehrwert und die Funktionalität Ihres Produkts wirklich verstehen.

Je komplexer Ihr Produkt ist, desto umfangreicher und ausgefeilter sollte auch Ihr Demo sein.

Beginnen Sie Verhandlungen immer mit einem Term Sheet

Ein Term Sheet ist ein kurzes Dokument – meist in Stichpunkten – das Sie potenziellen Investoren vorlegen können. Ob Sie eine Seed-Runde füllen oder Series-B-Finanzierungen suchen: Dieses Dokument hält Ihre Voraussetzungen und Anforderungen an Investoren fest.

Term Sheets dienen oft als Ausgangspunkt für Verhandlungen, aber Sie können sie auch nutzen, um Struktur und klare Grenzen zu setzen. Zum Beispiel können Sie feste Bedingungen aufnehmen, damit Investoren sich selbst aus dem Gespräch herausnehmen können, sodass Sie weder deren Zeit noch Ihre eigene verschwenden.

Seien Sie bereit, geplante Meilensteine zu erreichen

Wenn Sie potenziellen Investoren zeigen können, dass Sie Erfolge nachweisen können, entscheiden sie sich eher zu Ihren Gunsten. Gehen Sie mit einem klaren Plan in die Kapitalbeschaffung, alle Ihre Meilensteine zu erreichen, sowie mit einer Vorstellung davon, welche Kennzahlen den Erfolg anzeigen. Locken Sie zum Beispiel Investoren mit Ihrer potenziellen Wachstumsrate, sollten Sie definieren, wie Sie diese messen (und wie häufig Sie darüber berichten), damit alle Beteiligten Klarheit über die Leistung und den Zeitpunkt des Erfolgs haben.

Beziehungen aufbauen

Auch wenn Ihre Bemühungen um Kapitalbeschaffung stets professionell sein sollten, müssen Sie die menschliche Seite im Bereich Risikokapital nicht außen vor lassen. Suchen Sie nach Möglichkeiten, beim Kapitalaufbau Beziehungen zu schaffen. Investoren, die bereits eine persönliche Verbindung zu Ihnen haben, sind eher bereit, Ihre Idee in Betracht zu ziehen. Langfristige Beziehungen können Sie auch durch Mentoring unterstützen, sodass es Investoren leichter fällt, Ihnen handfeste Ratschläge für das Wachstum Ihres Unternehmens zu geben.

Stellen Sie die richtigen Personen ein

Oft investieren Geldgeber in einen Gründer oder Mitgründer, der wirklich überzeugend ist. Doch auch als Startup spielt die Wahl Ihrer Mitarbeiter für die Kapitalbeschaffung eine Rolle – und spätestens in späteren Series-B-Runden oder beim Börsengang ist sie entscheidend.

Wenn Sie die richtigen Leute einstellen, ist Ihre Organisation rundherum stark aufgestellt. Ihr Team hilft Ihnen, gegenüber Investoren mit Zuversicht über Ihre Produkte zu sprechen und Ihre Aussagen durch umgesetzte Entwicklungen und Wachstum zu untermauern.

Erkunden Sie Finanzierungsmöglichkeiten abseits großer VC-Firmen

Halten Sie sich alle Wege der Kapitalbeschaffung offen. Ich sage nicht, dass Freunde und Familie Ihr Unternehmen finanzieren sollten, sondern dass Sie für schnelles Fundraising zum Bootstrapping bei Ihrem bestehenden Netzwerk und Bekanntenkreis ansetzen können.

Vielleicht möchten Sie Ihr Glück mit Fremdfinanzierung versuchen oder über bereits vorhandene Umsätze eine Finanzierung erhalten.

Sie sollten zudem Optionen wie Angel-Investoren in Betracht ziehen, die oft auf Grundlage des wahrgenommenen Potenzials und gleichgerichteter Werte in Finanzierungsrunden einsteigen können, während Wagniskapitalgeber möglicherweise strikter auf bestimmte Kennzahlen achten.

Starten Sie noch heute Ihre Reise zur Venture-Capital-Finanzierung

Die Finanzierung zu beschaffen ist nicht einfach, aber wenn Sie eine vernünftige Vorstellung davon haben, wie Sie durch die oben genannten Schritte und Tipps Risikokapital aufnehmen, erhöhen Sie Ihre Erfolgschancen in allen Finanzierungsrunden.

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