Tu Guía Definitiva sobre el Deterioro del Crédito Mercantil

Arjun Ruparelia

on Jul 7, 2026

Cuando era contable, pocos temas generaban más confusión—o ansiedad—que el deterioro del crédito mercantil. Es uno de esos términos que aparece en el estado de resultados y hace que incluso los profesionales experimentados se detengan. Pero detrás de la jerga hay un concepto que cuenta una historia muy humana: un trato que no salió exactamente como se planeó.

El deterioro del crédito mercantil es un requisito regulatorio y una señal para los interesados de que el valor de una adquisición ha disminuido. En esta guía, te explicaré el crédito mercantil y su deterioro usando las ideas adquiridas en mis años de experiencia. Aprenderás qué es, cómo se contabiliza y cómo calcular una pérdida por deterioro.

¿Qué es el Deterioro del Crédito Mercantil en Contabilidad?

El deterioro del crédito mercantil ocurre cuando el valor en libros del crédito mercantil (un activo intangible de vida indefinida) en tu balance general supera su valor razonable y debe reconocerse una pérdida.

El importe del crédito mercantil solo se registra cuando una empresa es adquirida por un monto superior a su valor razonable de mercado. Nunca se genera internamente. Por otro lado, una posible pérdida por deterioro se reconoce cuando el valor razonable de esa unidad adquirida cae por debajo del valor en libros.

Toma, por ejemplo, la adquisición de DirecTV por parte de AT&T. AT&T adquirió DirecTV por $48.5 mil millones en 2015. Sin embargo, posteriormente, AT&T registró un cargo por deterioro de crédito mercantil de $15.5 mil millones en la adquisición, ya que el valor razonable de DirecTV cayó por debajo de su valor en libros.

La importancia del Deterioro del Crédito Mercantil

La importancia del deterioro del crédito mercantil puede analizarse desde tres perspectivas:

Transparencia financiera: Los inversionistas ven el crédito mercantil como una prima pagada para adquirir una empresa que puede generar grandes rendimientos y justificar dicha prima. El reconocimiento del deterioro es una señal clara de que, en su estado actual, la adquisición no está rindiendo como se esperaba.
Valoración: Los flujos de caja libres de la unidad adquirida forman parte del valor de la empresa. Un deterioro afecta la estimación del crecimiento y de los flujos de caja futuros de la unidad, lo que potencialmente conduce a una disminución del valor de la empresa.
Disciplina en Fusiones y Adquisiciones (M&A): Tanto GAAP e IFRS requieren que las empresas evalúen el deterioro del crédito mercantil al menos una vez al año. Si estás pensando en adquirir una empresa y pagar una prima, la posibilidad de tener que justificar un deterioro ante los inversores puede llevarte a reconsiderarlo. Por eso, las provisiones por deterioro son una excelente manera de resaltar operaciones sobrevaloradas ante los inversionistas.

Breve Historia: Deterioro del Crédito Mercantil

Las disposiciones sobre el deterioro del crédito mercantil han evolucionado significativamente a lo largo del tiempo. Antes de 2001, las empresas podían amortizar el crédito mercantil. ¿El problema? Una vez totalmente amortizado, ya no había forma de identificar adquisiciones sobrevaloradas.

*El deterioro del crédito mercantil se ha mantenido relativamente igual, aunque la estructura ha cambiado a lo largo de los años.*

Todo cambió en junio de 2001 cuando FASB introdujo la FAS 142, que eliminó la amortización del crédito mercantil y estableció la obligación de probar su deterioro de manera anual.

Desde entonces, la prueba de deterioro del crédito mercantil se ha simplificado considerablemente. En 2017, FASB eliminó el segundo paso en la prueba de deterioro de dos pasos y descartó el concepto de “crédito mercantil implícito” a través de la ASC 350-20.

La prueba de dos pasos incluía los siguientes pasos:

Paso 1: Comparar el valor razonable de la unidad generadora de efectivo y su importe en libros. Si el valor razonable es superior al importe en libros, no se reconoce ninguna pérdida. Si es inferior, se pasa al paso dos.
Paso 2: Comparar el valor razonable y el crédito mercantil implícito. Las compañías deben realizar una asignación hipotética del precio de compra (PPA) para estimar el crédito mercantil implícito como si la unidad fuera adquirida a su valor razonable actual. Si el crédito mercantil implícito es menor al registrado, se reconoce una pérdida por deterioro por la diferencia.

Bajo el nuevo procedimiento simplificado, las empresas están obligadas a reconocer pérdidas por deterioro solo si el valor razonable de una unidad generadora de efectivo cae por debajo de su valor en libros.

Posteriormente, se añadió una exención con la Actualización de Normas Contables (ASU) 2014-02 que permitió a las empresas privadas y las entidades sin fines de lucro amortizar el crédito mercantil en línea recta durante 10 ejercicios fiscales (o por un periodo más corto si pueden justificarlo).

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Cómo saber cuándo es necesario deteriorar el goodwill

Existen dos situaciones potenciales durante cualquier periodo de reporte en las que podrías darte cuenta de que es necesario registrar un deterioro del goodwill: cuando ocurre un evento desencadenante o cuando se realiza una prueba de deterioro (utilizando el proceso explicado en la sección anterior).

Veamos cada uno por separado. Aquí tienes ejemplos de eventos que pueden indicar un deterioro del goodwill:

Deterioro del rendimiento financiero: La disminución de ingresos, flujo de efectivo o rentabilidad en la unidad adquirida sugiere que el goodwill podría estar deteriorado.
Cambios macroeconómicos o de la industria: Recesiones, cambios regulatorios o malas condiciones del mercado pueden derivar en un deterioro del goodwill.
Reestructuración significativa del negocio: Si una empresa vende, reorganiza o cierra una unidad de negocio, el goodwill asignado a la unidad puede dejar de estar justificado.

Enfoque de ingresos vs. enfoque de mercado

El enfoque de ingresos y el enfoque de mercado son métodos utilizados para determinar el valor razonable de una unidad informante al probar si hay deterioro del goodwill.

GAAP no prescribe un método único de valoración, pero exige que las empresas determinen un valor razonable con base en la mejor evidencia disponible, que normalmente proviene de:

*El enfoque de ingresos es más adecuado para empresas con muchos datos internos, mientras que el enfoque de mercado es ideal para industrias que participan con frecuencia en fusiones y adquisiciones.*

Registrar el deterioro del goodwill como una pérdida

Una vez que hayas calculado el valor razonable de la unidad y resulta ser inferior al valor en libros, debes registrar un cargo por deterioro como una pérdida no monetaria en el estado de resultados.

El asiento contable para registrar la pérdida no monetaria es:

Cuenta	Débito ($)	Crédito ($)
Gasto por deterioro del goodwill	$10,000	-
Goodwill	-	$10,000

El gasto por deterioro del goodwill se cierra a la cuenta de resultados, lo que significa que el deterioro reduce tu utilidad neta. Sin embargo, tu estado de flujo de efectivo permanece sin cambios, ya que el deterioro del goodwill es un gasto no monetario.

Deterioro del goodwill para pequeñas empresas

El deterioro del goodwill no es un problema común para las pequeñas empresas debido a:

Menor actividad de adquisiciones: La mayoría de las pequeñas empresas crecen de manera orgánica. Si no hay adquisiciones, no hay goodwill en el balance general ni gasto por deterioro en el estado de resultados.
Exenciones: Las empresas privadas pueden amortizar el goodwill en 10 años (o menos si pueden justificarlo), lo que reduce la necesidad de pruebas anuales de deterioro. También están exentas de realizar pruebas anuales de deterioro.

Sin embargo, si eres una pequeña empresa con un valor significativo de goodwill proveniente de adquisiciones en tu balance, aún debes estar atento a eventos que activen el deterioro. ¿El problema? El análisis del goodwill suele ser una complejidad adicional para las pequeñas empresas.

Cuando le pregunté a Robert Belsky, CEO de Bob’s Bookkeepers, sobre lo que cambiaría de las disposiciones actuales sobre el deterioro del goodwill, estuvo de acuerdo en que las pruebas de deterioro del goodwill suelen ser una carga para las pequeñas empresas.

Para las pequeñas empresas, realizar un análisis del valor de fondo de comercio requiere tiempo y se vuelve más oneroso a medida que la empresa crece y aumenta la complejidad de las adquisiciones.

Robert Belsky

En su opinión, tal complejidad es innecesaria para las pequeñas empresas porque tienen poco o ningún incentivo para embellecer sus estados financieros. Si bien la prueba de deterioro del fondo de comercio es fundamental para la presentación de informes de empresas cotizadas, lo es menos para empresas pequeñas cuyas adquisiciones suelen ser de menor tamaño.

En cambio, Robert sugirió que para estas empresas, las reglas deberían parecerse a las de otros activos netos que se deprecian o amortizan: deteriorar y capitalizar el fondo de comercio, luego amortizarlo.

Un ejemplo de advertencia sobre el deterioro del fondo de comercio

Antes de entrar en el proceso de deterioro del fondo de comercio, quería aportar un ejemplo ilustrativo de cómo el deterioro del fondo de comercio, si no se realiza correctamente, puede llevar a grandes problemas. Veamos lo que sucedió con General Electric (GE) en 2018.

En 2015, GE adquirió la división de energía de Alstom por $10,600 millones para fortalecer su división de energía. Sin embargo, para 2018, la industria global de energía había caído bruscamente con una menor demanda de soluciones energéticas basadas en combustibles fósiles.

La división de energía de GE tuvo dificultades, lo que impulsó a la empresa a volver a valorar el fondo de comercio de todo el segmento de energía (que incluía Alstom y unidades de otras adquisiciones).

¿El resultado? GE asumió un cargo por deterioro de $22,100 millones, como se informó en el 10-K de la empresa, uno de los mayores de la historia. Este cargo por deterioro eliminó efectivamente todo el fondo de comercio asociado con la adquisición de Alstom.

Este fue un hecho clave que desencadenó la caída de GE y provocó la destitución del CEO John Flannery meses después.

Proceso y consejos para calcular y probar el deterioro del fondo de comercio

Ya discutimos el proceso para probar el deterioro anteriormente en esta guía, pero profundicemos y veamos un desglose detallado de cómo se realiza la prueba de deterioro, además de algunos consejos para facilitar el proceso.

Paso 1: Identificar la unidad informante

El fondo de comercio siempre se prueba respecto a una unidad informante específica y nunca a nivel de entidad. Una unidad informante es un segmento operativo o un componente de un segmento operativo que:

Dispone de información financiera contable independiente, y
Se gestiona por separado para la evaluación del desempeño

En una empresa con varias unidades informantes—como en el caso de GE, con divisiones de energía, aviación y salud—cada unidad con fondo de comercio asignado debe ser probada por separado.

Author's Tip

Sé estratégico al definir las unidades informantes. Un desglose más granular ayuda a limitar la concentración del fondo de comercio y reduce el riesgo de grandes deterioros en una sola unidad.

Por ejemplo, si adquieres una empresa que ofrece servicios en la nube y software local, divide ambas divisiones en diferentes unidades informantes para minimizar posibles daños derivados de deterioros futuros.

Por supuesto, la división debe cumplir con GAAP. No puedes dividir unidades informantes solo para minimizar la pérdida por deterioro ni cambiar constantemente su estructura para manipular los resultados. Al buscar dividir, asegúrate de que cada unidad informante cumpla con los siguientes criterios:

Genera ingresos y soporta gastos
Se gestiona por separado y es revisada por el principal responsable de decisiones operativas
Es lo suficientemente independiente para generar sus propios flujos de efectivo

Paso 2: Determinar si es necesaria una evaluación cualitativa (“Paso Cero”)

Una vez que hayas identificado una unidad informante para probar, tienes la opción de tomar la vía más sencilla y realizar una evaluación cualitativa en lugar de la evaluación cuantitativa más extensa.

ASU 2011-08 te da la opción de un “paso cero”, por así decirlo, que te permite evitar cálculos complejos de valor razonable en los casos en que no exista un riesgo significativo de deterioro. La actualización también proporciona un diagrama de flujo que describe el resto del proceso:

*Determina si necesitas realizar una prueba cualitativa utilizando estas preguntas planteadas en la actualización de las Normas Contables (**Fuente**).*

Una prueba cualitativa implica evaluar factores macroeconómicos, del sector y específicos de la empresa, tales como:

Deterioro de las condiciones económicas generales
Descensos específicos en el sector
Caída del precio de la acción
Cambios en personal clave
Desafíos regulatorios o legales
Tendencias negativas de flujo de caja

Si la evaluación cualitativa sugiere que es “más probable que no” (más de un 50% de probabilidad) que exista deterioro del crédito mercantil, la empresa debe realizar una prueba cuantitativa explicada en el paso 3. Si no, no se requiere más pruebas.

Documenta Todo

Documenta cuidadosamente la evaluación cualitativa. Si los auditores cuestionan la decisión de omitir la prueba cuantitativa, tener un memo bien fundamentado ayuda a proteger tu postura.

Paso 3: Realiza la Prueba Cuantitativa de Deterioro

Una prueba cuantitativa consiste en medir el valor razonable de la unidad generadora de efectivo utilizando el método de ingresos, el método de mercado, o una combinación de ambos y comparándolo con el valor en libros.

Supón que tu empresa adquirió una pequeña empresa llamada Compañía A hace cinco años por $100 millones. Estás realizando la prueba anual de deterioro, y el modelo DCF muestra que el valor razonable de la unidad generadora de efectivo es de $75 millones.

Según tu prueba, el crédito mercantil está deteriorado y debe reducirse en $25 millones.

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Acceder a los datos necesarios para una prueba cuantitativa de deterioro es bastante tedioso si no usas ya una contabilidad centralizada o software de análisis financiero. Consigue uno si aún no lo tienes. Es indispensable para cualquier empresa moderna.

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Paso 4: Registra la Pérdida por Deterioro del Crédito Mercantil

Registrar el deterioro es sencillo. Crea una nueva cuenta de gastos para el deterioro del crédito mercantil, debita esa cuenta y acredita la cuenta de crédito mercantil para reducir su valor en el balance.

Recuerda siempre...

Aunque el cargo por deterioro se registre como un gasto en el estado de resultados, no es deducible de impuestos. El IRS sólo permite una deducción fija a lineal por 15 años para el crédito mercantil, independientemente de si ocurre un deterioro. Esto también significa que el deterioro puede afectar tu activo o pasivo por impuestos diferidos.

Beneficios del Deterioro del Crédito Mercantil

El crédito mercantil y su deterioro pueden parecer abstractos, pero son fundamentales por varias razones. Aquí tienes algunos beneficios del deterioro del crédito mercantil para los interesados:

Mejora la transparencia financiera: Las pruebas de deterioro obligan a las empresas a alinear los valores con el valor económico real. Las pruebas periódicas aseguran que los activos sobrevalorados no engañen a los inversores o analistas y reducen el riesgo de distorsiones contables que puedan inflar artificialmente la salud financiera.
Protege a los interesados: El deterioro indica que la administración es consciente de las condiciones comerciales en deterioro y está tomando medidas correctivas. Por eso, el deterioro proporciona información valiosa sobre los desafíos estratégicos de una empresa y motiva a los inversores a reevaluar el riesgo.
Fomenta la disciplina en fusiones y adquisiciones: La posibilidad de tener que justificar un cargo por deterioro reduce el incentivo para realizar acuerdos agresivos. Obliga a las empresas a replantear sus estrategias de adquisición, especialmente en sectores con saldos elevados de plusvalía.

Desventajas del deterioro de la plusvalía

También existen diversas desventajas del deterioro de la plusvalía, tales como:

Sin beneficio fiscal directo: Un cargo por deterioro de la plusvalía no reduce el ingreso gravable. Simplemente crea una diferencia temporal entre los libros y los impuestos (conocida como impuesto diferido).
Percepción negativa en el mercado: Los grandes deterioros de la plusvalía pueden, a veces, provocar pánico entre los inversores y causar una caída en el precio de la acción. Puede dañar la reputación de su empresa, especialmente si el deterioro indica adquisiciones fallidas o bajo desempeño del negocio.

Deterioro de la plusvalía: Recursos adicionales

Hemos cubierto bastante en esta guía, pero si busca más recursos, le recomendamos los siguientes:

Recurso	Por qué lo necesita
ASC 350	ASC 350 es la principal normativa de US GAAP que regula las pruebas de deterioro de la plusvalía. Cubre los requerimientos de pruebas anuales, la opción de amortización de la plusvalía para empresas privadas, y la actualización de la prueba de deterioro en un solo paso desde 2017.
SEC Staff Accounting Bullet (SAB) Topic 5	El SAB ofrece interpretaciones del personal de la SEC sobre el registro y la divulgación de cargos por deterioro.
IAS 36	IAS 36 es el equivalente global de ASC 350, relevante para empresas multinacionales que aplican las NIIF.
ASC 820	Aquí encontrará las directrices para calcular un valor razonable válido (utilizado en el primer paso del proceso de prueba de deterioro).
AICPA Goodwill Impairment Guide	AICPA ofrece orientación práctica sobre métodos de valoración, supuestos clave y consideraciones específicas de la industria para pruebas de deterioro.
Software contable	Le da acceso a datos en tiempo real. Los mejores sistemas contables del mercado también pueden crear modelos de DCF según sus supuestos. Esto reduce drásticamente el tiempo necesario para el análisis y le ayuda a centrarse en tomar decisiones más inteligentes.

El deterioro impacta en todos los estados financieros

Excepto en el flujo de caja, el deterioro de la plusvalía impacta en todos los estados financieros:

El cargo por deterioro reduce el beneficio neto en su estado de resultados. Recuerde que el deterioro de la plusvalía normalmente se clasifica como “pérdida por deterioro” dentro de los gastos operativos.
El beneficio neto más bajo se traduce en menores utilidades retenidas en el estado de utilidades retenidas.
El cargo por deterioro reduce el saldo en la cuenta de plusvalía que aparece en el balance general.

En pocas palabras, el deterioro no es una buena noticia para ninguna parte de su información financiera. Eso es exactamente lo que buscan los reguladores.

La necesidad de divulgar el bajo desempeño de una adquisición es la base para introducir el concepto de deterioro, y por eso debe considerar el deterioro al cerrar un acuerdo de adquisición.

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