Pronóstico Financiero 101: Anticipa el Futuro de Tu Empresa
La previsión financiera es como que te lean la fortuna financiera con una lectora de manos, pero mucho más fiable. Le das algunas suposiciones razonables a una herramienta de previsión, y esta puede decirte cómo se verán tu estado de resultados, balance general y otros estados financieros en una fecha específica del futuro.
Tus estados financieros reales rara vez se parecerán exactamente a tus estados financieros pronosticados, pero eso está bien—la idea es acercarse lo más posible. En esta guía, te ayudaré a entender los modelos, métodos y procesos que puedes usar para prever las finanzas de tu empresa.
¿Qué es la previsión financiera?
La previsión financiera se refiere a la práctica de estimar la posición financiera de la empresa en función de métricas como el crecimiento de ingresos, tasa de abandono y márgenes de beneficio.
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Los CFO y los equipos financieros dependen de las previsiones para tomar decisiones financieras sobre presupuestos, planificación de negocios, asignación de recursos y la estrategia general de la empresa.
Las estimaciones usadas en una previsión financiera se crean a partir de datos históricos y una evaluación de las perspectivas económicas futuras de la empresa. Por ejemplo, es razonable prever un crecimiento positivo de los ingresos si el crecimiento de tu empresa se ha acelerado en los últimos dos años y existe una gran demanda de tu SaaS.
Puedes estimar las cifras de cada partida del estado de resultados, balance general y el estado de flujo de efectivo, pero, en general, el tiempo que dediques a cada partida depende del propósito de la previsión.
Podrías hacer suposiciones generales sobre todas las partidas si estás haciendo una previsión para obtener una visión general de tu posición financiera, pero si estás realizando previsiones financieras antes de una fusión o adquisición, es importante ser minucioso con tus suposiciones en todo lo que analizas.
Modelos de previsión financiera
Un modelo de previsión se refiere a un marco sistemático usado para predecir resultados financieros utilizando datos históricos, suposiciones y diversas técnicas matemáticas y estadísticas.
Los modelos de previsión se pueden clasificar de manera general en cualitativos y cuantitativos.
Modelos de previsión cualitativa
Los métodos de previsión cualitativa se basan en opiniones y juicios de expertos. Los dos métodos cualitativos más populares son:
- El método Delphi: El método Delphi consiste en colaborar con expertos del sector que pueden analizar el mercado y predecir el rendimiento financiero de tu empresa. A menos que tengas un experto increíblemente calificado en tu red, recomiendo usar estudios de mercado o, mejor aún, un enfoque cuantitativo.
- Investigación de mercado: La investigación de mercado te ayuda a prever las finanzas según la competencia, las tendencias del consumidor y las condiciones económicas.
Modelos de previsión cuantitativa
Los analistas suelen usar previsiones cuantitativas porque son más objetivas. Los métodos cuantitativos pueden clasificarse en series temporales y métodos asociativos. Aquí tienes ejemplos de ambos:
- Series temporales:
- Línea recta: El método de línea recta se utiliza cuando crees que las tendencias pasadas continuarán. Por ejemplo, si tus ingresos han crecido un 5% anual en los últimos tres años y crees que los ingresos crecerán un 5% el próximo año, utiliza el método de línea recta.
- Media móvil: El método de media móvil utiliza la media móvil de los períodos anteriores para pronosticar las finanzas a corto o medio plazo.
- Suavizamiento exponencial: El suavizamiento exponencial es similar al modelo de media móvil, excepto que los períodos más recientes tienen más peso al calcular el promedio. Por ejemplo, si el crecimiento de los ingresos fue del 5% en 2022 y del 8% en 2023, podrías asignar un peso de 0,6 al 8% y de 0,4 al 5% para calcular el promedio, que sería 2,6%.
- Proyección de tendencia: La proyección de tendencia implica usar datos históricos y métodos estadísticos para encontrar y extrapolar tendencias que permitan predecir valores futuros. Normalmente, los analistas utilizan métodos como mínimos cuadrados, Box-Jenkins y pronósticos por juicio para la proyección de tendencias.
- Asociativos:
- Regresión lineal simple: El análisis de regresión simple ayuda a examinar la relación entre una variable dependiente (como las ventas) y una variable independiente (como el gasto en publicidad). La relación (expresada como un número) se utiliza para pronosticar valores futuros.
- Regresión lineal múltiple: El análisis de regresión múltiple ayuda a examinar la relación entre una variable dependiente y múltiples variables independientes. Por ejemplo, podríamos agregar la retención de clientes como otra variable dependiente al ejemplo de regresión lineal simple. Al igual que en la regresión lineal simple, la relación se expresa como un número y se utiliza para pronosticar valores futuros.
Cómo realizar proyecciones financieras
Hay algunas cosas más que debes abordar antes de lanzarte a tu hoja de cálculo de Excel y proyectar los estados financieros de tu empresa. Aquí tienes un proceso paso a paso para realizar proyecciones financieras:
Determina el propósito
Actuar con intención te permite centrarte en lo que realmente importa. ¿Estás proyectando tus estados financieros para ver si tienes suficiente efectivo? ¿O lo haces porque estás planeando una salida y quieres valorar el negocio?
Compila datos históricos
Si llevas algunos años en el negocio, casi todos los datos que necesitas—como ingresos, utilidades y crecimiento—están disponibles en tus estados financieros.
De tres a cinco años de datos históricos es lo ideal pero puede que necesites utilizar una mayor cantidad de años según factores como:
- Horizonte temporal de la proyección: Necesitarás más datos históricos para captar tendencias si vas a proyectar dos o tres años hacia adelante. Por el contrario, las proyecciones a corto plazo requieren datos más recientes.
- Relevancia de los datos: Los datos antiguos de períodos en que hubo cambios significativos en tu producto, modelo de negocio o condiciones del mercado no son tan relevantes como los datos recientes que reflejan con mayor precisión tu situación actual.
- Estabilidad y consistencia de los datos: Utiliza un período histórico más largo si el rendimiento de tu negocio o las condiciones del mercado han mostrado fluctuaciones importantes.
- Dinámica del mercado: ¿La industria está sujeta a cambios rápidos? Si es así, céntrate más en los datos recientes.
Si eres una startup y no tienes datos históricos, considera utilizar un modelo de proyección cualitativo o referencias del sector de SaaS Capital y fuentes similares.
Define un plazo temporal
¿Hasta dónde en el futuro quieres proyectar tus estados financieros? Un año es una opción bastante común, pero puedes elegir un plazo diferente según tus necesidades específicas.
Por ejemplo, si vas a captar capital en seis meses, proyecta tus estados financieros para los próximos dos trimestres. También puedes optar por proyectar los estados financieros para un plazo de un año, para comprender cómo la entrada de nuevo capital cambiará tu estructura de capital y de qué otra forma impactará en tu negocio.
Algo importante a tener en cuenta al decidir el plazo es que la precisión disminuye a medida que aumentas el plazo porque hay más tiempo para que variables independientes como la economía cambien. Puede parecer obvio, pero muchas veces se pasa por alto.
La diferencia entre la proyección y los resultados reales puede ser significativa según un informe de KPMG:
Elige un método de pronóstico
Ningún método será el mejor en todos los casos; elige un método de pronóstico financiero que cumpla el objetivo de tu pronóstico.
El método de línea recta es menos demandante de recursos si solo buscas una idea general de los ingresos y ganancias futuras, basado en las suscripciones y renovaciones esperadas para el próximo año.
Por otro lado, la regresión lineal podría ser una mejor elección si planeas un cambio importante en la estructura de costos operativos para llegar a ser rentable en el próximo año.
Una vez hayas decidido el mejor método de pronóstico para tu caso, elabora estados financieros proforma usando dicho método. Utiliza estos estados como base para la planificación financiera y la toma de decisiones estratégicas.
Analiza el pronóstico
Observa los números y fíjate si cuentan una historia que te convenza. Si lo hacen, es un excelente punto de partida. Si no, averigua por qué.
Intenta identificar potenciales “villanos” en la historia—cosas como no tener suficiente efectivo para crecer—analizando escenarios hipotéticos.
Juega un poco, poniendo a prueba los números para entender el impacto de variables independientes como la economía sobre cifras importantes.
Veamos un escenario probable.
Supón que el objetivo inicial del pronóstico era ver si la empresa podría enfrentar una falta de liquidez en el próximo trimestre. El pronóstico muestra que seguirás con saldo positivo durante el trimestre, pero tu saldo de efectivo se reducirá desde los niveles actuales.
Eso es un problema... pero no es motivo de pánico.
Con esta información, revisas el estado de flujos de efectivo proyectado para ver dónde se está perdiendo el dinero.
- Si estás perdiendo efectivo en actividades operativas, eso sí sería un problema grave, ya que indica que tus operaciones no están generando suficiente dinero.
- Por otro lado, el saldo de efectivo podría estar disminuyendo porque planeas invertir en un nuevo activo o pagar una deuda. Este es un problema mucho más sencillo de resolver, ya que las inversiones de capital y los pagos de deuda no son actividades recurrentes.
La utilidad de tu pronóstico, incluso si todo lo que contiene es correcto, sigue dependiendo de que utilices los datos de manera adecuada.
Supervisa los números reales
Una vez que tengas el pronóstico, haz seguimiento de tus estados financieros reales y compáralos con tu pronóstico.
¿Los números reales se están alineando con el pronóstico tal como esperabas?
Si no es así, deberías investigar las diferencias a través de un análisis de variaciones para que puedas anticipar posibles problemas antes de que sea demasiado tarde.
Ejemplo de pronóstico financiero
Veamos un ejemplo simplificado de cómo funciona el pronóstico financiero.
Supón que deseas proyectar tu estado de resultados para el próximo trimestre. Esperas un aumento significativo en la demanda como resultado de una nueva campaña de marketing altamente efectiva.
Esperas que los ingresos crezcan un 20% y quieres pronosticar el estado de resultados para ver si el negocio será rentable al final de ese trimestre.
Aquí tienes los datos del estado de resultados para el periodo contable que finaliza en el tercer trimestre de 2023:
| Ingresos | $50,000 |
| Costo de ventas | $10,000 |
| Utilidad bruta | $40,000 |
| Gastos operativos | $25,000 |
| Utilidad operativa | $15,000 |
| Gastos no operativos | $20,000 |
| Utilidad neta | $(5,000) |
Aquí tienes cómo podría verse el modelo financiero, asumiendo una tasa de crecimiento de ingresos del 20% y suponiendo que los gastos operativos y no operativos se mantendrán sin cambios:
Con el aumento de la demanda, el negocio podría volverse rentable durante el próximo trimestre.
Reitero que este es un ejemplo simplificado para ilustrar cómo puedes pronosticar un estado financiero. He asumido que los gastos operativos y no operativos se mantienen iguales, lo cual rara vez ocurre en la realidad.
Si te sientes listo para comenzar a pronosticar tus estados financieros, ¿por qué no intentar construir un modelo de tres estados financieros?
El Papel del Software de Pronóstico
Sería negligente si no mencionara lo mucho que la tecnología adecuada puede facilitar todo esto.
El software de pronóstico hace que el proceso sea rápido y sencillo, y las mejores soluciones se integran con el software de contabilidad para extraer automáticamente datos históricos de los años que selecciones. Otro beneficio del software de pronóstico es que también ofrecen funciones integradas como análisis de ventas y previsión de demanda, para ayudarte a tomar decisiones fundamentadas en datos sobre el futuro.
El software de pronóstico existe desde hace tiempo. Lo que está por venir es aún más emocionante: las herramientas de FP&A basadas en IA están a punto de revolucionar la manera en que los equipos de FP&A proyectan datos financieros.
Los modelos de IA pueden utilizar datos históricos para generar hipótesis sobre el futuro y elaborar pronósticos en cuestión de segundos. Aunque estos pronósticos todavía requieren las aportaciones de un CFO, agilizan considerablemente el proceso, ahorrando tiempo valioso al equipo financiero.
“Los modelos de IA sembrarán o generarán automáticamente pronósticos basados en datos históricos y tendencias, proporcionando un punto de partida desde el cual los equipos financieros pueden complementar los planes con su contexto y juicio sobre las condiciones empresariales y económicas. Así, los profesionales de finanzas no crean pronósticos desde cero; los refinan y validan, acortando drásticamente el proceso de pronóstico.”
¿Listo para conocer tu porvenir?
El pronóstico financiero puede parecer complicado la primera vez. Formular suposiciones razonables sobre el futuro requiere habilidad, experiencia y previsión, cosas que se obtienen con el tiempo.
Pero la otra parte, la más mecánica del pronóstico—construir un modelo—es fácil de automatizar usando software. Te recomiendo que dejes que el software se encargue de construir el modelo para que puedas enfocarte en los aspectos estratégicos del pronóstico financiero.
Y recuerda, tu pronóstico financiero no está escrito en piedra.
Una vez que tengas tu pronóstico, cambia tus suposiciones para evaluar tu situación financiera bajo diferentes escenarios. Utiliza esos conocimientos para minimizar riesgos y fortalecer tu posición financiera.
En cambio, si te interesa analizar el éxito de tus datos pasados, el software de análisis financiero sería una mejor opción con ese fin.
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