Previsioni Finanziarie 101: Uno Sguardo nel Futuro della Tua Azienda
La previsione finanziaria è come farsi leggere il destino finanziario da una chiromante... ma decisamente più affidabile.
Inserisci alcune ipotesi ragionevoli in uno strumento di previsione e questo può dirti come appariranno il tuo conto economico, il bilancio e altri rendiconti finanziari a una data specifica nel futuro.
I tuoi effettivi rendiconti finanziari raramente saranno identici a quelli previsti, ma va bene così—l'obiettivo è avvicinarsi il più possibile.
Want more from The CFO Club?
Create a free account to finish this piece and join a community of modern CFOs and finance executives accessing proven frameworks, tools, and insights to navigate AI-driven finance.
Have an account? Log In
In questa guida ti aiuterò a comprendere i modelli, i metodi e i processi che puoi utilizzare per prevedere gli andamenti finanziari della tua azienda.
Cos'è la previsione finanziaria?
La previsione finanziaria si riferisce alla pratica di stimare la posizione finanziaria dell’azienda sulla base di metriche come la crescita dei ricavi, il tasso di abbandono e i margini di profitto.
I direttori finanziari e i team amministrativi si affidano alle previsioni per prendere decisioni finanziarie in materia di budgeting, pianificazione aziendale, allocazione delle risorse e strategia generale dell’impresa.
Le stime utilizzate in una previsione finanziaria vengono elaborate utilizzando dati storici e una valutazione delle prospettive economiche future dell’azienda. Ad esempio, è ragionevole stimare una crescita positiva dei ricavi per il futuro se la crescita della tua azienda è aumentata negli ultimi due anni e c’è una forte domanda per il tuo SaaS.
Potresti andare avanti e stimare i dati per ogni voce del conto economico, bilancio e rendiconto finanziario dei flussi di cassa, ma in generale il tempo che dedichi a ciascuna voce dipende dallo scopo della previsione.
Potresti fare ipotesi generali su tutte le voci se stai effettuando una previsione per avere una panoramica generale della tua situazione finanziaria, ma se prevedi i dati finanziari in vista di una fusione o acquisizione, è importante essere scrupolosi nelle ipotesi che fai su ogni elemento in esame.
Modelli di previsione finanziaria
Un modello di previsione si riferisce a un quadro sistematico utilizzato per prevedere risultati finanziari sulla base di dati storici, ipotesi e varie tecniche matematiche e statistiche.
I modelli di previsione si suddividono ampiamente in qualitativi e quantitativi.
Modelli di previsione qualitativa
I metodi di previsione qualitativa si basano su opinioni ed esperienza di esperti. I due metodi qualitativi più diffusi sono:
- Il metodo Delphi: Il metodo Delphi consiste nel collaborare con esperti di settore capaci di analizzare il mercato e prevedere la performance finanziaria della tua azienda. A meno che tu non abbia un esperto eccezionalmente qualificato nella tua rete, consiglio di affidarti a ricerche di mercato o, meglio ancora, a un approccio quantitativo.
- Ricerche di mercato: Le ricerche di mercato ti aiutano a prevedere i dati finanziari sulla base della concorrenza, delle tendenze dei consumatori e delle condizioni economiche.
Modelli di previsione quantitativa
Gli analisti di solito preferiscono le previsioni quantitative perché sono più oggettive. I metodi quantitativi si suddividono ulteriormente in metodi di serie temporali e metodi associativi. Ecco alcuni esempi di entrambi:
- Serie temporali:
- Linea retta: Il metodo della linea retta viene utilizzato quando si ritiene che le tendenze passate continueranno. Ad esempio, se il tuo fatturato è cresciuto del 5% ogni anno negli ultimi tre anni e pensi che crescerà del 5% anche l'anno successivo, utilizza il metodo della linea retta.
- Media mobile: Il metodo della media mobile utilizza la media mobile dei periodi precedenti per prevedere i dati finanziari nel breve o medio termine.
- Livellamento esponenziale: Il livellamento esponenziale è simile al modello della media mobile, tranne per il fatto che ai periodi più recenti viene assegnato un peso maggiore nel calcolo della media. Ad esempio, se la crescita dei ricavi è stata del 5% nel 2022 e dell'8% nel 2023, potresti assegnare un peso di 0,6 all'8% e di 0,4 al 5% per calcolare la media, che sarebbe del 2,6%.
- Proiezione della tendenza: La proiezione della tendenza prevede l'utilizzo di dati storici e metodi statistici per individuare ed estrapolare le tendenze al fine di prevedere i valori futuri. Gli analisti generalmente utilizzano metodi come i minimi quadrati, Box-Jenkins e previsioni giudiziali per la proiezione della tendenza.
- Associativi:
- Regressione lineare semplice: L'analisi di regressione semplice aiuta a esaminare la relazione tra una variabile dipendente (come le vendite) e una variabile indipendente (come la spesa pubblicitaria). La relazione (espressa come valore numerico) viene utilizzata per prevedere valori futuri.
- Regressione lineare multipla: L'analisi di regressione multipla aiuta a esaminare la relazione tra una variabile dipendente e più variabili indipendenti. Ad esempio, potremmo aggiungere la fidelizzazione dei clienti come un'altra variabile dipendente all'esempio della regressione lineare semplice. Proprio come per la regressione lineare semplice, la relazione è espressa come valore numerico ed è utilizzata per prevedere valori futuri.
Come Eseguire una Previsione Finanziaria
Ci sono ancora alcune questioni da considerare prima di aprire il tuo foglio Excel e prevedere i bilanci finanziari della tua azienda. Ecco un processo passo dopo passo per eseguire una previsione finanziaria:
Determina lo scopo
Agire con intenzione ti permette di concentrarti su ciò che conta davvero. Stai facendo una previsione dei tuoi bilanci per verificare se hai abbastanza liquidità? Oppure perché stai pianificando una cessione e vuoi valutare l’azienda?
Raccogli i dati storici
Se hai un'attività da alcuni anni, quasi tutti i dati che ti servono—come ricavi, utili e crescita—sono disponibili nei tuoi bilanci.
Tre-cinque anni di dati storici sono l’ideale ma potresti aver bisogno di utilizzare un numero maggiore di anni di dati storici a seconda di fattori come:
- Orizzonte di previsione: Avrai bisogno di più dati storici per individuare le tendenze se la previsione è su due o tre anni. Al contrario, previsioni a breve termine richiedono dati più recenti.
- Rilevanza dei dati: I dati più vecchi relativi a periodi in cui ci sono stati cambiamenti significativi nel tuo prodotto, nel modello di business o nelle condizioni di mercato non sono rilevanti quanto i dati più recenti che riflettono meglio la situazione attuale della tua azienda.
- Stabilità e coerenza dei dati: Usa un periodo storico più lungo se le performance dell’azienda o le condizioni di mercato hanno subito fluttuazioni rilevanti.
- Dinamiche di mercato: Il settore è soggetto a cambiamenti rapidi? Se sì, concentra l’attenzione sui dati più recenti.
Se sei una startup e non disponi di dati storici, prendi in considerazione l’utilizzo di un modello qualitativo di previsione oppure benchmark di settore di SaaS Capital e fonti simili.
Definisci un orizzonte temporale
Quanto in avanti nel tempo vuoi prevedere i tuoi bilanci? Un anno è una scelta piuttosto comune, ma puoi scegliere un intervallo diverso in base alle tue esigenze specifiche.
Ad esempio, se hai in programma di raccogliere capitale tra sei mesi, previsiona i tuoi bilanci per i prossimi due trimestri. Potresti anche decidere di prevedere i risultati finanziari su base annuale per capire come l’ingresso di nuovo capitale cambierà la tua struttura del capitale e avrà impatti sull’azienda.
Una cosa da ricordare quando scegli l’orizzonte temporale è che l’accuratezza diminuisce al crescere dell’arco temporale perché c’è più tempo per modifiche delle variabili indipendenti come l’economia. Potrà sembrare ovvio, ma spesso viene trascurato.
Lo scostamento tra previsione e risultati effettivi può essere significativo secondo un rapporto KPMG:
Scegli un Metodo di Previsione
Nessun metodo sarà il migliore in assoluto; scegli un metodo di previsione finanziaria che soddisfi lo scopo della tua analisi previsionale.
Il metodo della retta di regressione è meno dispendioso in termini di risorse se vuoi solo una stima generale dei ricavi e dei profitti futuri, basata sugli abbonamenti e sui rinnovi previsti per il prossimo anno.
D'altra parte, la regressione lineare potrebbe essere una scelta migliore se stai pianificando un cambiamento importante nella struttura dei costi operativi per diventare redditizio nel prossimo anno.
Una volta scelto il metodo di previsione più adatto al tuo caso, costruisci stati finanziari pro forma utilizzando quel metodo. Utilizza questi rendiconti come base per la pianificazione finanziaria e per le decisioni strategiche.
Analizza la Previsione
Analizza i numeri e verifica se raccontano una storia che ti piace. Se è così, è un ottimo punto di partenza. In caso contrario, cerca di capire perché.
Cerca di individuare potenziali "cattivi della storia"—come la mancanza di liquidità per crescere—utilizzando degli scenari what-if (cosa accadrebbe se...?).
Sperimenta un po’, stress testando i numeri per comprendere l'impatto di variabili indipendenti come l'economia su dati rilevanti.
Vediamo un possibile scenario.
Supponiamo che lo scopo originale della previsione fosse vedere se l’azienda possa trovarsi in crisi di liquidità nel prossimo trimestre. La previsione mostra che rimarrai positivo in termini di cassa per tutto il trimestre, ma il saldo diminuirà rispetto ai livelli attuali.
Questo è un problema... ma non è il caso di andare nel panico.
Con queste informazioni, ti immergi nella prospettiva di rendiconto finanziario prevista per capire dove stia uscendo la liquidità.
- Se stai perdendo liquidità dalle attività operative, sarebbe un problema serio, poiché significa che le tue operazioni non stanno generando abbastanza flusso di cassa.
- D’altra parte, il saldo potrebbe anche essere ridotto perché prevedi di investire in un nuovo asset o estinguere debiti. Questo è un problema molto più semplice da risolvere, perché gli investimenti in capitale e i rimborsi di debiti non sono attività ricorrenti.
L’utilità della previsione (anche se è del tutto accurata) dipende comunque dal modo in cui utilizzi i dati.
Monitora i Dati Reali
Una volta creata la previsione, monitora i tuoi rendiconti finanziari effettivi e confrontali con quanto era stato previsto.
I valori reali stanno seguendo la tendenza prevista?
Se così non fosse, dovresti indagare le differenze tramite un’analisi delle variazioni così da prepararti ad eventuali problemi prima che sia troppo tardi.
Esempio di Previsione Finanziaria
Vediamo insieme un esempio semplificato di come funziona la previsione finanziaria.
Supponi di voler proiettare il tuo conto economico per il prossimo trimestre. Ti aspetti una significativa crescita della domanda come risultato di una nuova campagna di marketing ad alte performance.
Prevedi che i ricavi cresceranno del 20% e vuoi fare una previsione del conto economico per capire se l’azienda diventerà redditizia entro la fine di quel trimestre.
Ecco i dati del conto economico per il periodo contabile che termina al Q3 2023:
| Ricavi | $50,000 |
| Costo del venduto | $10,000 |
| Utile lordo | $40,000 |
| Spese operative | $25,000 |
| Risultato operativo | $15,000 |
| Spese non operative | $20,000 |
| Utile netto | $(5,000) |
Ecco come potrebbe apparire il modello finanziario, assumendo un tasso di crescita dei ricavi del 20% e ipotizzando che i costi operativi e non operativi rimangano invariati:
Con l'aumento della domanda, l'azienda potrebbe diventare redditizia già nel prossimo trimestre.
Ribadisco che questo è un esempio semplificato per illustrare come si può prevedere un prospetto finanziario. Ho ipotizzato che i costi operativi e non operativi restino invariati, cosa che raramente avviene nella realtà.
Se ti senti pronto a iniziare a prevedere i tuoi prospetti finanziari, perché non provare a costruire un modello a tre prospetti?
Il Ruolo del Software di Previsione
Mi sentirei in difetto se non menzionassi quanto tutto questo possa essere più semplice con una buona tecnologia.
Il software di previsione rende il processo rapido e semplice, con le soluzioni migliori che si integrano nel software contabile per importare automaticamente i dati storici per il numero di anni selezionato. Un altro vantaggio del software di previsione è che offre anche funzionalità integrate come l'analisi delle vendite e la previsione della domanda, aiutandoti a formulare ipotesi basate sui dati per il futuro.
I software di previsione esistono da tempo. Quello che sta arrivando è ancora più entusiasmante—gli strumenti FP&A basati sull’AI stanno per rivoluzionare il modo in cui i team FP&A prevedono i dati finanziari.
I modelli di intelligenza artificiale possono utilizzare i dati storici per elaborare ipotesi sul futuro e generare previsioni in pochi secondi. Sebbene queste previsioni richiedano ancora il giudizio del CFO, rendono il processo molto più rapido, facendo risparmiare tempo prezioso al team finanziario.
“I modelli di intelligenza artificiale andranno automaticamente a predisporre o generare previsioni basate sui dati storici e sulle tendenze, fornendo un punto di partenza dal quale i team finance potranno arricchire i piani con il proprio contesto e giudizio rispetto alle condizioni economiche e aziendali. I professionisti del finance non creano più previsioni da zero; le affinano e le verificano, riducendo drasticamente i tempi del processo di previsione.”
Pronto a Farti Leggere il Futuro?
La previsione finanziaria può sembrare complessa la prima volta. Fare ipotesi ragionevoli sul futuro richiede abilità, esperienza e lungimiranza—qualità che si sviluppano col tempo.
Ma l’altra parte, quella più meccanica della previsione—costruire un modello—è facile da automatizzare tramite software. Ti consiglio di lasciare al software la costruzione del modello, così puoi concentrarti sugli aspetti strategici della previsione finanziaria.
Ricorda inoltre che la tua previsione finanziaria non è mai definitiva.
Una volta che hai la previsione, modifica le tue ipotesi per valutare la tua situazione finanziaria in scenari diversi. Usa questi insight per ridurre i rischi e rafforzare la tua posizione finanziaria.
Al contrario, se sei interessato ad analizzare il successo dei tuoi dati passati, in questo caso sarebbe più adatto un software di analisi finanziaria.
Pronto a sviluppare ancora di più le tue capacità da leader finanziario? Iscriviti alla nostra newsletter per ricevere consigli, guide e raccomandazioni dagli esperti di finanza che stanno plasmando il settore tecnologico.