Liquiditätsprognose: Wie sie ein Unternehmen retten oder ruinieren kann

Kianna Walpole

Last updated on Jan 20, 2026

Die Liquiditätsplanung hilft Ihnen vorherzusagen, wie Geld in Ihr Unternehmen hinein- und hinausfließt, damit Sie Überraschungen vermeiden und kluge Entscheidungen treffen können.

In diesem Artikel erkläre ich, was eine Cashflow-Prognose ist, zeige Ihnen Schritt für Schritt, wie Sie eine erstellen, und teile praktische Beispiele, die Sie sofort nutzen können. Außerdem erfahren Sie, wie Sie typische Fehler vermeiden und den gesamten Prozess deutlich weniger einschüchternd gestalten.

Was ist eine Cashflow-Prognose?

Eine Cashflow-Prognose bedeutet, vorherzusagen, wie viel Geld Ihr Unternehmen innerhalb eines bestimmten Zeitraums erhalten und ausgeben wird. Richtig gemacht, kann sie Ihnen helfen, Ihre Liquidität besser zu steuern und fundiertere Entscheidungen zu treffen.

Stellen Sie sich eine Cashflow-Prognose wie eine Autoreise vor. Das Geld, das Ihr Unternehmen einnimmt (Einnahmen), ist der Treibstoff, das, was es ausgibt (Ausgaben), die zurückgelegte Strecke und die Cashflow-Prognose ist das Navigationssystem, das Ihnen hilft, die Reise zu planen.

In kleinen Unternehmen kümmert sich in der Regel der Inhaber oder CEO um die Cashflow-Prognose. Bei größeren Unternehmen übernimmt dies meist der Finanzmanager oder CFO.

Was gehört alles in eine Cashflow-Prognose?

Bevor Sie mit der Erstellung Ihrer Cashflow-Prognose beginnen, benötigen Sie Zugriff auf einige Zahlen:

Anfangsbestand: Der Geldbetrag, den Ihr Unternehmen zu Beginn des Prognosezeitraums zur Verfügung hat.
Eingehende Zahlungen (Einnahmen): Alles erwartete Geld, das in Ihr Unternehmen fließt, darunter Kundenzahlungen, Erlöse aus Darlehen und offene Forderungen. Das wird auch als Geldzuflüsse bezeichnet.
Ausgehende Zahlungen (Ausgaben): Alles Geld, das Ihr Unternehmen verlässt – auch bekannt als Auszahlungen. Dazu gehören Aufwendungen wie Miete, Gehälter, Rückzahlung von Krediten (einer der Vorteile von Kreditvergabe-Software ist, dass sie Ihnen hilft, diese zu verfolgen), Lieferantenzahlungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.
Endbestand: Der Geldbestand auf Ihren Konten am Ende des Prognosezeitraums, nachdem alle Einnahmen und Ausgaben berücksichtigt wurden.
Annahmen: Die Erwartungen oder Schätzungen, die Sie bei der Prognose getroffen haben, beispielsweise zu Zahlungszeitpunkten, Umsatzwachstum oder saisonalen Veränderungen.

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So erstellen Sie eine Cashflow-Prognose

Um Ihre Liquidität korrekt zu prognostizieren, müssen Sie Ihr Ziel bestimmen, einen Berichtszeitraum festlegen, eine geeignete Methode wählen und Ihre Daten zusammentragen. Das klingt in der Theorie einfach, kann aber komplex werden. Hier finden Sie eine Übersicht, wie Sie das Beste aus Ihrer Cashflow-Prognose herausholen:

how to cash flow forecast graphic — Wenn Sie die Schritte zur Cashflow-Prognose befolgen, können Sie genaue und verlässliche Berichte erstellen.

1. Definieren Sie Ihr Ziel

Als erstes sollten Sie sich – wie bei jeder Finanzprognose – ein Ziel setzen. Typische Leitfragen sind:

Warum erstellen Sie überhaupt eine Liquiditätsprognose?
Benötigen Sie sie zur kurzfristigen Liquiditätsplanung, zur Zins- und Schuldenreduzierung, für die Einhaltung von Covenants und wichtigen Terminen, fürs Risikomanagement oder zur Wachstumsplanung?

Ihr Grund bestimmt, welche Prognosemodelle Sie nutzen, was einbezogen wird und wie detailliert Ihre Prognose sein sollte.

Beispielsweise: Wenn Ihr Ziel das Management kurzfristiger Liquidität ist, sollten Sie Kennzahlen wie operativen Cashflow und Kreditorenumschlag beobachten. Wenn Sie wachsen möchten, stehen Umsatzprognosen, Investitionen und Cash Burn Rate im Fokus.

Author's Tip

Versuchen Sie nicht, alles auf einmal zu prognostizieren. Starten Sie mit ein oder zwei Hauptzielen. Sobald Sie den Ablauf beherrschen, können Sie nach und nach mehr hinzufügen.

2. Wählen Sie einen Zeitraum

Der nächste Schritt ist, den Prognosezeitraum festzulegen. Dieser kann kurz-, mittel-, langfristig oder gemischt sein. Werfen wir einen Blick auf diese Zeitspannen und die jeweilige Bedeutung.

Zeitraum	Zeitpunkt der Fertigstellung	Dauer	Für wen am besten geeignet	Einsatzbereich	Vorteile
Kurzfristig	Täglich oder wöchentlich	1-13 Wochen	Unternehmen mit geringem Liquiditätsspielraum oder vielen täglichen Transaktionen	Ermöglicht es, den kurzfristigen Cashflow genau im Blick zu behalten	Ideal, wenn Sie sicherstellen müssen, dass Gehälter, Rechnungen oder Lagerbestände bald bezahlt/aufgestockt werden können
Mittelfristig	Monatlich	3-6 Monate	Die meisten kleinen und mittelgroßen Unternehmen	Bietet einen klaren Überblick über den tatsächlichen Cashflow der kommenden Monate	Hilft, Cashflow-Lücken frühzeitig zu erkennen und etwa für Steuerzahlungen oder umsatzschwache Zeiten zu planen
Langfristig	Quartalsweise oder jährlich	6-12+ Monate	Strategische Planung, große Investitionen, fundierte Entscheidungen und Wachstum	Weniger für Tagesentscheidungen, mehr für die grundlegende Unternehmensplanung	Nützlich, wenn Sie z. B. über Neueinstellungen, eine Filialeröffnung oder eine Finanzierung nachdenken
Gemischt	Gemischt	Kombination (z. B. wöchentlich für 1 Monat, dann monatlich für die nächsten 11 Monate)	Unternehmen, die kurzfristige Kontrolle und langfristige Perspektive benötigen	Lässt Sie kurzfristig sehr genau steuern und trotzdem die zukünftige Entwicklung im Blick behalten	Unterstützt bei optimaler Ressourcen-allokation, reduziert Liquiditätsrisiken oder hilft beim Schuldenmanagement

3. Wählen Sie eine Methode

Sobald Sie den Zeitraum für Ihre Prognose festgelegt haben, ist es Zeit, den Prognoseprozess beziehungsweise die Methode festzulegen. Es gibt zwei Hauptmöglichkeiten, Ihren Cashflow zu prognostizieren:

Direkte Prognose

Diese Methode verwendet echte Zahlen wie aktuelle Rechnungen, Belege und Kontoauszüge, um exakt zu berechnen, welches Geld ein- und ausgehen wird. Sie zeigt Ihre tatsächliche Zahlungsmittelposition und gibt Aufschluss darüber, ob Sie über genug Liquidität verfügen werden, um Ihre Ausgaben zu decken.

So wird es gemacht: Prüfen Sie Kundenzahlungen, Gehälter, Mieten und weitere bevorstehende Transaktionen und nehmen Sie diese Woche für Woche in Ihre Planung auf. Diese Methode eignet sich am besten für kurzfristige Prognosen (1–13 Wochen).

Indirekte Prognose:

Dieser Prognoseprozess nutzt Buchhaltungsdaten wie Ihre Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Änderungen bei Vermögenswerten (wie Forderungen) und Verbindlichkeiten, um den künftigen Cashflow abzuschätzen. Im Gegensatz zur direkten Methode basiert sie nicht auf den alltäglichen Zahlungsbewegungen, sondern auf übergeordneten finanziellen Trends im Unternehmen und gibt so eine langfristige Perspektive auf Ihre Liquidität.

So wird es gemacht: Nehmen Sie Ihre geplanten Umsätze, Ausgaben sowie Veränderungen bei Vermögenswerten oder Schulden und nutzen Sie diese Informationen, um abzuschätzen, wie viel Liquidität Ihrem Unternehmen voraussichtlich zur Verfügung stehen wird. Optimal für mittelfristige bis langfristige Prognosen (3 Monate bis 12+ Monate).

4. Benötigte Daten beschaffen

Jetzt ist es Zeit, die nötigen Informationen zu sammeln, um Ihren Cashflow-Plan aufzustellen. Hier finden Sie die wichtigsten Datenquellen:

Zufluss (Einnahmen): Das ist das Geld, das Sie erwarten zu erhalten. Diese Informationen finden Sie typischerweise in folgenden Quellen:

Verkaufsunterlagen (aus Ihrem Kassensystem oder Rechnungsprogramm)
Zahlungshistorie der Kunden
Verträge oder unterschriebene Aufträge
Kreditauszahlungen oder Investorenkapital
Steuerrückerstattungen oder Fördermittel

Abfluss (Zahlungen/Ausgaben): Das ist das Geld, das Sie voraussichtlich ausgeben. Üblicherweise zählen dazu:

Bisherige Nebenkostenabrechnungen, Mieten und Gehälter
Lieferantenrechnungen
Kreditrückzahlungspläne
Abonnements und Softwarekosten
Steuerverbindlichkeiten und Versicherungen

Beispiel für eine Cashflow-Prognose

Jetzt, da Sie die Theorie kennen, wenden wir sie visuell an.

Angenommen, Sie erstellen die Cashflow-Prognose für ein kleines Tech-Unternehmen. Ihr Unternehmen befindet sich noch in der Wachstumsphase, daher entscheiden Sie sich für einen kurzen Zeitraum und prognostizieren wöchentlich. Außerdem wählen Sie die direkte Prognosemethode. So könnte Ihre Prognose aussehen:

Beispiel einer Cashflow-Prognose-Grafik — Beispiel einer Cashflow-Prognose für ein kleines Tech-Startup.

Dies ist ein ziemlich standardmäßiges und unkompliziertes Beispiel. Wenn Sie die Prognose für ein größeres Unternehmen erstellen, würden Sie wahrscheinlich einen längeren Zeitraum und die indirekte Prognosemethode verwenden, was mehr Daten und zusätzliche Erklärungen bzw. Begründungen umfassen würde.

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Vorteile der Cashflow-Prognose

Proaktives Finanzmanagement

Die Cashflow-Prognose hilft Ihnen, finanzielle Engpässe frühzeitig zu erkennen, sodass Sie diese rechtzeitig beheben können. Anstatt von einem niedrigen Kontostand überrascht zu werden, wissen Sie, was auf Sie zukommt und können entsprechend planen.

Sie ergänzt Ihre Cashflow-Rechnung, indem sie Ihnen sowohl einen historischen Überblick (was passiert ist) als auch eine Voraus-Prognose (was voraussichtlich passieren wird) gibt.

Besseres Management des Umlaufvermögens

Die Cashflow-Prognose hilft Ihnen, das Geld zu verwalten, das Sie täglich für Ihr Unternehmen benötigen, beispielsweise für das Bezahlen von Rechnungen, den Einkauf von Materialien und die Bezahlung der Löhne. Sie stellt sicher, dass Sie immer genügend Liquidität haben, um den Betrieb aufrechtzuerhalten.

In einem kürzlichen Gespräch mit Chris Ortega, CEO und Fractional CFO von Fresh FP&A, sagte er Folgendes:

Gewinn ist ein Traum, aber Bargeld ist Realität.

Chris Ortega

CEO und Fractional CFO, Fresh FP&A

Und er hat absolut recht. Was Sie auf dem Konto haben, ist wichtiger als das, was Sie erreichen möchten. Eine genaue Prognose hilft Ihnen, den richtigen Zeitpunkt für Zahlungen an Lieferanten zu finden, damit Ihnen nicht das Geld für die notwendigen Dinge fehlt, um den Profittraum zu verwirklichen.

Intelligenteres Budgetieren und Planen

Wenn Sie wissen, wie viel Geld ein- und ausgeht, ist es einfacher, sinnvoll zu budgetieren und zu planen. Sie wissen, wie viel Sie ausgeben können, wann investiert werden kann oder wann Sie besser sparen sollten.

Wenn Sie zum Beispiel Ihre Cashflow-Prognose prüfen und sehen, dass Sie sich im Mai eine Marketingkampagne leisten können, aber nicht im April, dann warten Sie bis zum richtigen Zeitpunkt, um Budgetüberschreitungen zu vermeiden.

Stärkere Zusammenarbeit zwischen Finanz- und Geschäftsbereichen

Mit genauen Prognosen kann das Finanzteam rechtzeitig Einblicke liefern, die Führungskräfte in die Lage versetzen, fundierte und sichere Entscheidungen über Einstellungen, Investitionen oder betriebliche Veränderungen zu treffen.

Dies hilft dabei, Vertrauen aufzubauen und die Finanzabteilung von einer bloßen Berichtsfunktion zu einem echten strategischen Partner zu machen. Außerdem fördert dies regelmäßige, abteilungsübergreifende Zusammenarbeit und stimmt finanzielle Realitäten mit den Unternehmenszielen ab.

Häufige Fehler bei der Cashflow-Prognose (+ Tipps)

Jeder macht Fehler. Hier sind einige typische Fehler bei der Cashflow-Prognose und Tipps, wie Sie diese vermeiden können:

Überschätzung

Es ist leicht, zu optimistisch zu sein und zu glauben, dass alle Kunden rechtzeitig zahlen oder dass die Umsätze höher als üblich sein werden. Das ist eine Überschätzung. Sie lässt Ihre Prognose besser aussehen, als sie tatsächlich ist und kann zu überhöhten Ausgaben, verpassten Rechnungen oder sogar zu Liquiditätsengpässen bei der Gehaltszahlung führen.

So können Sie das vermeiden:

Seien Sie realistisch. Nutzen Sie Vergangenheitsdaten, nicht nur Hoffnungen.
Wenn ein Kunde üblicherweise verspätet zahlt, planen Sie diese Verzögerung ein.
Reduzieren Sie Ihre erwarteten Einnahmen leicht, um auf der sicheren Seite zu bleiben.
Bauen Sie einen „Puffer“ ein, falls das Geld langsamer eintrifft als erwartet.

Denken Sie daran: Es ist besser, positiv überrascht zu werden, wenn mehr Geld reinkommt, als von einem Mangel überrascht zu werden.

Vernachlässigung von Liquiditätsreserven

Wer sich nur auf Einnahmen und Ausgaben konzentriert und vergisst, eine Liquiditätsreserve einzurichten, geht ein Risiko ein. Ohne finanzielles Polster können schon kleine Probleme das Unternehmen aus der Bahn werfen. Möglicherweise haben Sie Schwierigkeiten, Rechnungen zu bezahlen, verpassen neue Chancen oder schädigen Ihren Ruf bei Lieferanten.

Um diesen Fehler zu vermeiden, helfen folgende Tipps:

Halten Sie immer ein „Sicherheitsnetz“ an Bargeld vor – idealerweise ausreichend für mindestens 1–3 Monate laufender Ausgaben.
Berücksichtigen Sie diese Reserve als unverzichtbaren Bestandteil Ihres Finanzplans.
Greifen Sie nur im echten Notfall auf diese Rücklage zurück, und bauen Sie sie zügig wieder auf.

Liquiditätsreserven sind wie eine Schwimmweste: Die meiste Zeit werden Sie sie nicht brauchen, aber im Ernstfall kann sie das Unternehmen retten.

Nichtberücksichtigung von Saisonalität

In vielen Branchen schwanken Einnahmen und Ausgaben saisonal. Wenn Sie die Hoch- und Tiefphasen nicht einplanen, geben Sie in starken Monaten womöglich zu viel aus und geraten in den ruhigen Monaten ins Straucheln. Das kann zu Geldengpässen, unbezahlten Rechnungen oder gar kurzfristigen Notkrediten führen.

So bleiben Sie auf der sicheren Seite:

Legen Sie in den starken Monaten Geld zur Seite, um schwächere Zeiten zu überbrücken.
Schauen Sie auf die Vorjahre, um Muster zu erkennen – etwa wenn der Umsatz im Januar sinkt oder im Dezember steigt (ein Blick in Ihre Exceltabellen hilft dabei).
Passen Sie Ihre Prognose entsprechend den Schwankungen an.

Liquiditätsprognosen mit Software optimieren

Heute ist Automatisierung Ihr bester Freund. Sie kann zwar nicht den menschlichen Faktor ersetzen, der für Finanzplanungsprozesse nötig ist, aber sie kann die Abläufe vereinfachen, sodass Sie sich auf bessere Entscheidungsprozesse konzentrieren können.

Die meisten Finanzreporting-Softwares bieten integrierte Funktionen für Liquiditätsprognosen und ermöglichen es Ihnen, Einnahmen, Ausgaben und Kontostände an einem Ort zu verwalten. Das macht Forecasting-Software insbesondere für mittlere Unternehmen bis hin zu großen Konzernen attraktiv, da sie oft zusätzliche Unterstützung bei manuellen Tätigkeiten benötigen.

Hier sind ein paar meiner Favoriten auf dem Markt:

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Aber ich weiß, dass nicht jeder für ein großes Unternehmen arbeitet. Deshalb habe ich auch meine besten kostenlosen Prognose-Tools zusammengestellt. Sie sind ideal für kleine Unternehmen mit knappen Budgets.

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