Pronóstico Financiero 101: Una Mirada al Futuro de Tu Empresa
La previsión financiera es como que te lean la fortuna financiera en la palma de la mano... pero mucho más fiable.
Introduces un par de suposiciones razonables en una herramienta de previsión y puede decirte cómo se verán tu cuenta de resultados, tu balance general y otros estados financieros en una fecha específica del futuro.
Tus estados financieros reales rara vez se parecerán a los estados financieros previstos, pero está bien—la idea es acercarse lo máximo posible.
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En esta guía, te ayudaré a comprender los modelos, métodos y procesos que puedes utilizar para prever las finanzas de tu empresa.
¿Qué es la previsión financiera?
La previsión financiera se refiere a la práctica de estimar la posición financiera de la empresa en base a métricas como el crecimiento de los ingresos, la tasa de abandono y los márgenes de beneficio.
Los directores financieros y los equipos de finanzas confían en las previsiones para tomar decisiones financieras sobre presupuestos, planificación empresarial, asignación de recursos y estrategia general del negocio.
Las estimaciones utilizadas en una previsión financiera se crean utilizando datos históricos y una evaluación de las perspectivas económicas futuras de la empresa. Por ejemplo, es razonable estimar un crecimiento positivo de ingresos para el futuro si el crecimiento de tu empresa se ha acelerado en los últimos dos años y existe una alta demanda para tu SaaS.
Puedes ir y estimar las cifras de cada partida de la cuenta de resultados, el balance general y el estado de flujos de efectivo, pero, en términos generales, la cantidad de tiempo que dedicas a cada partida depende del propósito de la previsión.
Puedes realizar suposiciones generales sobre todas las partidas si estás haciendo una previsión para obtener una visión general de tu situación financiera, pero si estás haciendo previsiones financieras antes de una fusión o adquisición, es importante ser minucioso con tus suposiciones para todo lo que analices.
Modelos de previsión financiera
Un modelo de previsión se refiere a un marco sistemático que se utiliza para predecir resultados financieros en base a datos históricos, suposiciones y diferentes técnicas matemáticas y estadísticas.
Los modelos de previsión se dividen en dos grandes categorías: cualitativos y cuantitativos.
Modelos de previsión cualitativa
Los métodos cualitativos de previsión se basan en las opiniones y el juicio de expertos. Los dos métodos cualitativos más populares son:
- El método Delphi: El método Delphi implica la colaboración con expertos del sector que puedan analizar el mercado y predecir el rendimiento financiero de tu empresa. A menos que tengas un experto increíblemente calificado en tu red, recomiendo utilizar la investigación de mercado o, mejor aún, un enfoque cuantitativo.
- Investigación de mercado: La investigación de mercado te ayuda a prever las finanzas en base a la competencia, las tendencias de los consumidores y las condiciones económicas.
Modelos de previsión cuantitativa
Los analistas suelen utilizar previsiones cuantitativas porque son más objetivas. Los métodos cuantitativos pueden dividirse, además, en métodos de series temporales y métodos asociativos. Aquí tienes ejemplos de ambos:
- Series temporales:
- Línea recta: El método de línea recta se utiliza cuando se cree que las tendencias pasadas continuarán. Por ejemplo, si tus ingresos han crecido un 5% anual durante los últimos tres años y crees que los ingresos crecerán un 5% el próximo año, usa el método de línea recta.
- Promedio móvil: El método de promedio móvil utiliza el promedio móvil de los periodos anteriores para proyectar los datos financieros a corto o mediano plazo.
- Suavizamiento exponencial: El suavizamiento exponencial es similar al modelo de promedio móvil, excepto que los periodos recientes tienen más peso al calcular el promedio. Por ejemplo, si el crecimiento de los ingresos fue de un 5% en 2022 y de un 8% en 2023, podrías asignar un peso de 0,6 al 8% y 0,4 al 5% para calcular el promedio, lo cual sería 2,6%.
- Proyección de tendencia: La proyección de tendencia implica utilizar datos históricos y métodos estadísticos para encontrar y extrapolar tendencias para predecir valores futuros. Los analistas suelen utilizar métodos como mínimos cuadrados, Box-Jenkins y métodos de juicio para la proyección de tendencias.
- Asociativos:
- Regresión lineal simple: El análisis de regresión simple ayuda a examinar la relación entre una variable dependiente (como las ventas) y una variable independiente (como la inversión en publicidad). La relación (expresada como un número) se utiliza para predecir valores futuros.
- Regresión lineal múltiple: El análisis de regresión múltiple ayuda a examinar la relación entre una variable dependiente y varias variables independientes. Por ejemplo, podríamos añadir retención de clientes como otra variable dependiente al ejemplo anterior de regresión lineal simple. Al igual que en la regresión lineal simple, la relación se expresa como un número y se utiliza para proyectar valores futuros.
Cómo realizar una previsión financiera
Hay algunos aspectos más que abordar antes de lanzarte a tu hoja de Excel y proyectar los estados financieros de tu empresa. Aquí tienes un proceso paso a paso para realizar una previsión financiera:
Determina el propósito
Actuar con intención te permite centrarte en lo que realmente importa. ¿Estás proyectando tus estados financieros para asegurarte de que tienes suficiente efectivo? ¿O es porque estás planeando una salida y quieres valorar el negocio?
Compila datos históricos
Si llevas algunos años en el negocio, casi todos los datos que necesitas—como ingresos, beneficios y crecimiento—están disponibles en tus estados financieros.
Tener de tres a cinco años de datos históricos es lo ideal pero podrías necesitar utilizar un mayor número de años en función de factores como:
- Horizonte de previsión: Necesitarás más datos históricos para captar tendencias si vas a proyectar dos o tres años hacia adelante. Por otro lado, las previsiones a corto plazo requieren datos más recientes.
- Relevancia de los datos: Los datos antiguos de periodos en los que hubo cambios significativos en tu producto, modelo de negocio o condiciones de mercado no son tan relevantes como los datos recientes que reflejan mejor tu situación actual.
- Estabilidad y consistencia en los datos: Utiliza un periodo histórico más largo si el desempeño de tu empresa o las condiciones de mercado han tenido grandes fluctuaciones.
- Dinámica del mercado: ¿La industria está sujeta a cambios rápidos? Si es así, concéntrate más en los datos recientes.
Si eres una startup y no tienes datos históricos, considera utilizar un modelo cualitativo de previsión o referencias del sector de SaaS Capital y fuentes similares.
Define un plazo temporal
¿Cuánto quieres proyectar hacia el futuro los estados financieros? Un año es una opción bastante común, pero podrías elegir otro plazo dependiendo de tus necesidades específicas.
Por ejemplo, si vas a recaudar capital en seis meses, proyecta tus estados financieros para los siguientes dos trimestres. También podrías decidirte por un plazo de un año para entender cómo impactará la obtención de nuevo capital en tu estructura de capital y en otros aspectos del negocio.
Algo a tener en cuenta al decidir el plazo temporal es que la precisión se reduce cuanto más extiendas el periodo debido a que hay más tiempo para que variables independientes como la economía cambien. Esto puede parecer obvio, pero a menudo se pasa por alto.
La diferencia entre la previsión y los resultados reales puede ser significativa según un informe de KPMG:
Elige un método de pronóstico
Ningún método será supremo; elige un método de pronóstico financiero que cumpla con el propósito de tu proyección.
El método de línea recta es menos intensivo en recursos si solo buscas una idea general de los ingresos y beneficios futuros, basándote en las suscripciones y renovaciones previstas para el próximo año.
Por otro lado, la regresión lineal puede ser una mejor opción si planeas un cambio importante en la estructura de costos operativos para alcanzar la rentabilidad durante el próximo año.
Una vez que hayas elegido el mejor método de pronóstico para tu caso, elabora los estados financieros pro forma utilizando ese método. Usa estos estados como base para la planificación financiera y la toma de decisiones estratégicas.
Analiza el pronóstico
Observa los números y comprueba si cuentan una historia que te guste. Si es así, es un gran punto de partida. Si no, averigua por qué.
Intenta identificar posibles "villanos" en la historia, como no tener suficiente efectivo para crecer, utilizando escenarios hipotéticos.
Juega un poco con los números, sometiéndolos a pruebas de estrés para comprender el impacto de variables independientes como la economía en las cifras importantes.
Veamos un escenario probable.
Supongamos que el objetivo original del pronóstico era ver si la empresa podría sufrir una crisis de liquidez el próximo trimestre. El pronóstico indica que seguirás siendo positivo en efectivo durante el trimestre, pero tu saldo de caja disminuirá respecto a los niveles actuales.
Eso es un problema... pero no es motivo de pánico.
Con esta información, te sumerges en el estado de flujos de efectivo pronosticado para ver dónde se está perdiendo el efectivo.
- Si estás perdiendo efectivo en actividades operativas, eso sería un problema grave, ya que indica que tus operaciones no están generando suficiente liquidez.
- Por otro lado, el saldo de caja también podría reducirse porque planeas invertir en un nuevo activo o pagar una deuda. Ese es un problema mucho más fácil de resolver porque las inversiones de capital y el pago de deudas no son actividades recurrentes.
La utilidad de tu pronóstico —incluso si todo lo que contiene es preciso— sigue dependiendo de que utilices los datos de forma adecuada.
Supervisa los números reales
Una vez que tengas el pronóstico, haz seguimiento de tus estados financieros reales y compáralos con la previsión.
¿Los datos reales se están acercando a la previsión como esperabas?
Si no es así, deberías investigar las diferencias mediante un análisis de variaciones para poder anticiparte a los problemas antes de que sea demasiado tarde.
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Ejemplo de pronóstico financiero
Recorramos un ejemplo simplificado de cómo funciona el pronóstico financiero.
Supón que quieres proyectar tu estado de resultados para el próximo trimestre. Esperas un aumento significativo de la demanda como resultado de una nueva campaña de marketing de alto rendimiento.
Esperas que los ingresos crezcan un 20% y quieres prever el estado de resultados para ver si el negocio se volverá rentable al final de ese trimestre.
Estos son los datos del estado de resultados para el período que finalizó en el T3 de 2023:
| Ingresos | $50,000 |
| Costo de ventas | $10,000 |
| Beneficio bruto | $40,000 |
| Gastos operativos | $25,000 |
| Ingresos operativos | $15,000 |
| Gastos no operativos | $20,000 |
| Resultado neto | $(5,000) |
Así es como podría verse el modelo financiero, asumiendo una tasa de crecimiento de ingresos del 20% y suponiendo que los gastos operativos y no operativos se mantendrán sin cambios:
Con el aumento de la demanda, el negocio podría empezar a ser rentable en el próximo trimestre.
Reitero que este es un ejemplo simplificado para ilustrar cómo puedes proyectar un estado financiero. He supuesto que los gastos operativos y no operativos permanecen sin cambios, lo cual rara vez ocurre en la realidad.
Si sientes que estás listo para empezar a hacer proyecciones de tus estados financieros, ¿por qué no intentas crear un modelo de tres estados?
El papel del software de pronóstico
Sería negligente no mencionar lo mucho más fácil que puede ser todo esto con buena tecnología.
El software de pronóstico hace que el proceso sea rápido y sencillo, con las mejores soluciones que se integran en el software contable para extraer datos históricos automáticamente durante el número de años que selecciones. Otro beneficio del software de pronóstico es que también ofrecen funciones integradas como analítica de ventas y estimación de la demanda para ayudarte a tomar supuestos sobre el futuro basados en datos.
El software de pronóstico existe desde hace tiempo. Lo que viene es aún más emocionante: las herramientas FP&A basadas en IA están a punto de revolucionar la forma en que los equipos de FP&A hacen proyecciones financieras.
Los modelos de IA pueden utilizar datos históricos para generar supuestos sobre el futuro y crear predicciones en cuestión de segundos. Si bien estas proyecciones aún requieren la visión del CFO, hacen el proceso mucho más rápido, ahorrando un tiempo valioso al equipo financiero.
“Los modelos de IA generarán automáticamente pronósticos en base a datos históricos y tendencias, proporcionando un punto de partida sobre el que los equipos financieros pueden complementar los planes con su contexto y juicio sobre las condiciones empresariales y económicas. Así, los profesionales de finanzas no están creando proyecciones desde cero; las están refinando y validando, acortando drásticamente el proceso de previsión.”
¿Listo para que te lean el futuro?
La proyección financiera puede parecer complicada la primera vez. Hacer suposiciones razonables sobre el futuro requiere habilidad, experiencia y visión: cosas que se adquieren con el tiempo.
Pero la otra parte, más mecánica, de la proyección —construir un modelo— es fácil de automatizar usando software. Recomiendo dejar que el software se encargue de crear el modelo para que así puedas dedicarte a los aspectos estratégicos de la previsión financiera.
Y recuerda, tu pronóstico financiero no está escrito en piedra.
Una vez que tengas la proyección, cambia tus supuestos para evaluar tu situación financiera bajo diferentes escenarios. Utiliza este conocimiento para minimizar riesgos y fortalecer tu posición financiera.
En cambio, si te interesa analizar el éxito de tus datos pasados, el software de análisis financiero sería más adecuado para eso.
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