Bruttomargen-Prozentsatz: Was Technikinvestoren sehen wollen
Eine klar berechnete Bruttomarge hilft Ihnen dabei, eine überzeugende Geschichte auf dem Weg zur Finanzierung zu erzählen.
Um diese Geschichte zu erzählen, müssen Sie jedoch wissen, wie Investoren erwarten, dass Sie diese Zahlen berechnen.
Hier erfahren Sie, was Sie wissen müssen, um eine investorenfreundliche Zahl zu berechnen.
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Definition der Bruttomarge
Die Bruttomarge misst den Bruttogewinn als Prozentsatz vom Gesamtumsatz. Die Bruttomarge ist auch bekannt als Bruttomarge auf Verkäufe, Bruttogewinnmarge (GPM) oder Bruttomarge in Prozent.
Die Berechnung der Bruttomarge zeigt die Tragfähigkeit Ihres Geschäftsmodells, weist auf Skalierbarkeit hin und zeigt die Fähigkeit, sowohl Betriebskosten zu decken als auch wieder in das Unternehmen zu investieren.
Warum ist die Bruttomarge wichtig?
Die Bruttomarge in Prozent ist ein klares Zeichen für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens und dessen Wachstumspotenzial. Anders ausgedrückt zeigt sie, ob ein Unternehmen den Product-Market-Fit erreicht hat und bereit für Wachstum ist.
Auch wenn eine hohe Bruttomarge ein gutes Vorzeichen für die Gesamtprofitabilität eines Unternehmens ist, spiegelt sie in einigen Fällen möglicherweise nicht das vollständige Bild wider.
Viele Kosten entstehen bereits in der Anfangsphase von Forschung und Entwicklung, sodass eine Nettogewinnmarge nicht immer die Skalierbarkeit widerspiegelt. Wenn Ihr Unternehmen bereits etabliert ist und Product-Market-Fit bewiesen hat, möchten Investoren eine Bruttomarge von über 75% in den meisten Branchen sehen.
Sollte ich die Bruttomarge nutzen, wenn ich noch keinen Product-Market-Fit habe?
Wenn Sie auf der Suche nach Investoren sind und Ihr Unternehmen den Product-Market-Fit noch nicht erreicht hat, ist die Bruttomarge wahrscheinlich nicht die beste Kennzahl für Sie.
Ich sage das, weil Ihre Umsätze starken Schwankungen unterliegen werden und auch Sie noch nicht genau wissen, wie Ihr Unternehmenswachstum gestaltet werden soll.
In solch einer Situation sollten Sie versuchen, Angel-Investoren zu finden, eine Friends-&-Family-Runde zu initiieren oder auf alternative Finanzierungsquellen zurückzugreifen.
Bruttomarge in Prozent vs. Regel der 40
Manche Geschäftsführer nutzen lieber die Regel der 40 als Orientierungswert für ihr Unternehmen. Diese Regel besagt, dass die jährliche Wachstumsrate plus Gewinnmarge gleich oder größer als 40% sein sollte.
Wenn Sie ein profitables und wachsendes Unternehmen sind, Ihre Bruttomarge aber weniger als 75% beträgt, könnte die Regel der 40 eine bessere Kennzahl zur Messung Ihrer Profitabilität sein als die Bruttomarge.
Mit ihr können Sie Wachstum als entscheidenden Faktor für Investoren darstellen; jedoch zeigte eine Analyse von McKinsey von über 200 SaaS-Unternehmen, dass nur 16% diese Regel der 40 konstant erfüllen konnten.
Wenn Sie sie anwenden können, ziehen Sie es in Betracht. Wenn nicht, ist das kein Problem – die wenigsten erfüllen sie.
Berechnung der Bruttomarge %
Die Bruttomarge wird berechnet, indem die Kosten der verkauften Waren (COGS), entweder GAAP- oder Non-GAAP-konform, vom Nettoumsatz abgezogen werden.
Für SaaS-Unternehmen – also diejenigen mit besonders komplexen Bruttomargenberechnungen – können COGS-Punkte enthalten:
- Webhosting
- Software
- Servergebühren
- Entwicklungskosten (Gehälter, Technologie, Ausrüstung)
- Kundensupport (sofern für die Umsatzbindung erforderlich)
Die genauen Bestandteile hängen von Ihren Unternehmensprozessen und Ihrem Geschäftsmodell ab.
So ermittelst du den Prozentsatz:
Bruttomarge = (Umsatz - COGS) / Umsatz
Beispiel: Wenn du ein Produkt mit einem Customer Lifetime Value von 1.000 $ verkaufst und es dich 300 $ kostet, dieses Produkt herzustellen, zu verkaufen und zu betreuen, behältst du 70 % der Einnahmen.
Deine Bruttogewinnmarge beträgt in diesem Fall also 70 %.
Die meisten Buchhaltungssoftwares verfügen über eine automatische Bruttomargen-Berechnung, wodurch deine Zahlen aktueller und genauer werden.
Warum die Bruttomarge wichtiger ist als der Umsatz
Für sich genommen sagt der Umsatz Anlegern viel weniger aus als die Bruttomarge. Stell dir vor, du bist dein/e Wunschinvestor/in und beurteilst verschiedene Investitionsmöglichkeiten.
Zwei Unternehmen erscheinen attraktiv. Firma A hat aber einen Umsatz von 2,5 Mio. $, während Firma B 2 Mio. $ erzielt. Betrachtet man nur den Umsatz, scheint Firma A attraktiver zu sein.
Zeigen jedoch die Bruttomargen, dass Firma A eine Marge von 65 % und Firma B eine Marge von 80 % erzielt, dreht sich die Attraktivität schnell um.
Wenn du auf den Wert der Bruttomarge achtest, stellst du sicher, dass du nachhaltiges, skalierbares Wachstum bewertest und nicht kurzfristige Umsatzerfolge.
Wie du deine Bruttomarge verbessern kannst
Hier ein paar Empfehlungen, wie du dein Unternehmen auf Wachstumskurs bringst.
- Senke deine Kundengewinnungskosten (CAC), indem du analysierst, welche Plattformen und Kampagnen den größten Erfolg bringen, und dich darauf konzentrierst.
- Überlege, andere Preisstrategien einzuführen, etwa Buy Now Pay Later (BNPL), das flexible Ratenzahlungen für Kund:innen ermöglicht.
- Schau dir neue Finanzierungsquellen an und habe einen Notfallplan, auch wenn du glaubst, ihn jetzt noch nicht zu benötigen.
- Biete keine Rabatte an, um den Average Contract Value (ACV) zu erhöhen. Auch wenn Rabatte verlockend wirken, senken sie meist den Customer Lifetime Value, beeinflussen die Churn-Rate und machen Verlängerungen schwieriger.
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