Bruttomarge in Prozent: Was Technologieinvestoren sehen wollen

Eine klar berechnete Bruttomarge hilft dir dabei, auf dem Weg zur Finanzierung eine überzeugende Geschichte zu erzählen.

Um diese Geschichte zu erzählen, musst du jedoch wissen, wie Investoren erwarten, dass du diese Zahlen berechnest.

Das musst du wissen, um eine investorenfreundliche Kennzahl zu berechnen.

Definition der Bruttomarge

Die Bruttomarge misst den Bruttogewinn als Prozentsatz des Gesamtumsatzes. Die Bruttomarge kann auch als Bruttomarge auf den Umsatz, Bruttogewinnmarge (GPM) oder Bruttomargenprozentsatz bezeichnet werden.

Die Berechnung der Bruttomarge zeigt die Tragfähigkeit deines Geschäftsmodells, ist ein Indikator für die Skalierbarkeit und zeigt die Fähigkeit, sowohl Betriebsausgaben zu bezahlen als auch erneut in dein Unternehmen zu investieren.

Warum ist die Bruttomarge wichtig?

Der Bruttomargenprozentsatz ist ein klares Zeichen für die finanzielle Gesundheit und das Wachstumspotenzial eines Unternehmens. Mit anderen Worten: Er zeigt dir, ob ein Unternehmen den Produkt-Markt-Fit erreicht hat und bereit für Wachstum ist.

Nicht jeder Umsatz ist gleichwertig

Die meisten Investoren werden über die erste Zahl hinausblicken wollen, die du ihnen zeigst. Wenn deine Bruttomarge stark schwankt oder ein großer Teil deines Umsatzes auf nicht wiederkehrenden Umsätzen beruht, solltest du in Betracht ziehen, diese Umsätze aus deiner Berechnung herauszunehmen und eine Anmerkung hinzuzufügen.

Obwohl eine hohe Bruttomarge ein guter Vorläufer für die Gesamtrentabilität eines Unternehmens ist, vermittelt sie bei einigen Unternehmen möglicherweise nicht immer das vollständige Bild.

In den frühen Phasen der Forschung und Entwicklung fallen viele Kosten an, sodass eine Nettogewinnmarge deine Skalierbarkeit möglicherweise nicht genau widerspiegelt. Wenn dein Unternehmen etabliert ist und den Produkt-Markt-Fit bereits erreicht hat, werden Investoren in den meisten Branchen eine Bruttomarge von 75 % oder mehr sehen wollen.

Sollte ich die Bruttomarge verwenden, wenn ich mich noch vor dem Produkt-Markt-Fit befinde?

Wenn du nach Investoren suchst und dein Unternehmen den Produkt-Markt-Fit noch nicht erreicht hat, ist die Bruttomarge wahrscheinlich nicht die beste Kennzahl.

Ich sage das, weil dein Umsatz starken Schwankungen unterliegen wird und du nicht einmal genau wissen wirst, wie der Wachstumsplan für dein Unternehmen aussehen sollte.

In einem solchen Szenario solltest du nach Angel-Investoren suchen, eine Finanzierungsrunde mit Freunden und Familie auflegen oder auf alternative Quellen für Unternehmensfinanzierung zurückgreifen.

Bruttomargenprozentsatz im Vergleich zur 40er-Regel

Einige Führungskräfte verwenden lieber die 40er-Regel als Orientierungsgröße für ihr Unternehmen. Diese Regel besagt, dass die jährliche Wachstumsrate eines Unternehmens zuzüglich seiner Gewinnmarge mindestens 40 % betragen sollte.

Wenn dein Unternehmen profitabel ist und wächst, deine Bruttomarge jedoch unter 75 % liegt, könnte die 40er-Regel eine bessere Kennzahl zur Messung der Rentabilität sein als die Bruttomarge.

Sie ermöglicht es dir, Wachstum als maßgeblichen Faktor hervorzuheben, den Investoren bei der Bewertung deines Unternehmens berücksichtigen sollten. Eine Analyse von McKinsey über mehr als 200 SaaS-Unternehmen ergab jedoch, dass nur 16 % der Unternehmen die 40er-Regel dauerhaft erfüllten.

Wenn du sie verwenden kannst, solltest du das tun. Wenn nicht, mach dir keine Sorgen – das können nicht viele.

Berechnung der Bruttomarge in %

Die Bruttomarge wird ermittelt, indem die Kosten der verkauften Waren (COGS), entweder GAAP- oder Nicht-GAAP-konform, vom Nettoumsatz abgezogen werden.

Für SaaS-Unternehmen – also für Unternehmen mit einigen der verwirrendsten Bruttomargenberechnungen – können die COGS Folgendes umfassen:

• Webhosting
• Software
• Servergebühren
• Entwicklungskosten (Gehälter, Technologie, Ausrüstung)
• Kundensupport (wenn er für die Umsatzbindung als notwendig erachtet wird)

Die genauen Bestandteile hängen von den Abläufen deines Unternehmens und deinem Geschäftsmodell ab.

Ermittlung dessen, was in den COGS enthalten ist

Die Faustregel ist einfach:

Könnte das Produkt ohne diese Person/diesen Prozess/diese Technologie erfolgreich verkauft und gehalten werden?

So ermitteln Sie den Prozentsatz: 

Bruttomarge = (Umsatz - COGS) / Umsatz

Wenn Sie beispielsweise ein Produkt mit einem Kundenlebenszeitwert von $1,000 verkaufen und es Sie $300 kostet, dieses Produkt herzustellen, zu verkaufen und zu warten, behalten Sie 70 % Ihrer Einnahmen.

Ihre Bruttogewinnmarge beträgt somit 70 %.

Die meisten Buchhaltungssoftware verfügt über eine automatische Berechnung der Bruttomarge, die zu genaueren und zeitnahen Zahlen für Ihr Unternehmen führt.

Warum die Bruttomarge wichtiger ist als der Umsatz

Für sich genommen sagt der Umsatz Anlegern deutlich weniger aus als die Bruttomarge. Stellen Sie sich vor, Sie wären Ihr Zielinvestor und würden mehrere Investitionsmöglichkeiten bewerten.

Zwei Unternehmen scheinen rentabel zu sein, allerdings erzielt Unternehmen A einen Umsatz von $2.5M, während Unternehmen B einen Umsatz von $2M erzielt. Für sich genommen würde Unternehmen A rentabler erscheinen.

Wenn Ihre Bruttomargenberechnungen jedoch zeigen, dass Unternehmen A eine Bruttomarge von 65 % gegenüber einer Marge von 80 % bei Unternehmen B hat, ändert sich die Attraktivität.

Indem Sie sich auf diesen Bruttomargenprozentsatz konzentrieren, können Sie sicherstellen, dass Sie stets nachhaltiges, skalierbares Unternehmenswachstum statt kurzfristiger Umsatzsteigerungen bewerten.

So verbessern Sie Ihre Bruttomarge

Hier finden Sie einige Empfehlungen, wie Sie für Ihr Unternehmen einen Aufwärtstrend gestalten können.

• Senken Sie Ihre Kosten für die Kundenakquise (CAC), indem Sie analysieren, welche Plattformen und Kampagnen die besten Ergebnisse liefern, und sich auf diese konzentrieren.
• Erwägen Sie die Einführung verschiedener Preisstrategien wie „Jetzt kaufen, später bezahlen“ (BNPL), bei der Kunden in flexiblen Raten zahlen können.
• Informieren Sie sich über neue Finanzierungsquellen und erstellen Sie einen Notfallplan, selbst wenn Sie glauben, ihn derzeit nicht zu benötigen.
• Gewähren Sie keine Rabatte, um den durchschnittlichen Vertragswert (ACV) zu erhöhen. Auch wenn sie wie eine attraktive Strategie erscheinen mögen, senken Rabatte in der Regel den Kundenlebenszeitwert, beeinflussen die Abwanderungsrate und erschweren Verlängerungen.

Wenn Sie weitere Tipps zur Verbesserung Ihrer Finanzkennzahlen, kostenlosen Zugriff auf Vorlagen und die neuesten Nachrichten aus der Technologiefinanzierung erhalten möchten, abonnieren Sie unbedingt unseren wöchentlichen Newsletter.