Estado de Resultados: Lo Que Necesitas Saber
Un estado de resultados es un informe financiero que muestra los ingresos, gastos y beneficios de tu empresa durante un período específico. Puedes ver rápidamente cuánto dinero ganó (o perdió) tu negocio, de dónde provienen los ingresos y en qué se gastó el dinero.
Este artículo te ayuda a entender qué incluye un estado de resultados, por qué es importante y cómo leer uno, para que puedas obtener una visión clara del desempeño financiero de tu empresa.
¿Qué es un estado de resultados?
Un estado de resultados es un informe financiero que muestra los ingresos, gastos y beneficios de una empresa durante un período específico — normalmente mensual, trimestral o anual. Responde a la pregunta básica: ¿Está el negocio generando ganancias?
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El estado generalmente comienza con los ingresos totales, resta los costes de los bienes vendidos para mostrar el beneficio bruto y luego deduce los gastos operativos como sueldos y alquiler, para revelar el ingreso operativo. Después de contabilizar impuestos, intereses y otros elementos no operativos, la última línea muestra el beneficio neto o pérdida de la empresa.
Al controlar los ingresos y gastos, el estado de resultados ayuda a propietarios, inversores y analistas a medir la rentabilidad de tu negocio, detectar tendencias y tomar decisiones informadas.
Estado de resultados vs Balance general
Antes de comenzar con los estados de resultados, es importante saber en qué se diferencian de los balances generales. Aquí tienes los dos puntos principales de diferencia entre un estado de resultados y un balance general:
| Estado de resultados | Balance general | |
| Período | El estado de resultados cuenta una historia sobre el desempeño de tu empresa en un período determinado: normalmente un mes, trimestre o año. | Un balance general te muestra una fotografía de la posición financiera en un día específico. |
| Contenido | Un estado de resultados incluye transacciones relacionadas con ingresos y gastos. | Un balance general es un resumen de todas las cuentas que tienen saldo deudor o acreedor. Estas cuentas se categorizan como activos, pasivos y patrimonio de los accionistas. |
Elementos de un estado de resultados
Todas las partidas de un estado de resultados pertenecen a una de estas tres categorías:
Hablemos de cada categoría.
Ingresos y ganancias
Los ingresos y ganancias se consideran elementos positivos: quieres que sean lo más altos posible porque son directamente proporcionales al ingreso neto. Aquí tienes los diferentes tipos de ingresos:
Ingresos operativos
Los ingresos operativos son los generados a partir de las actividades comerciales. Si eres una empresa B2B SaaS, el dinero generado por suscripciones se consideraría ingreso operativo. Si eres una tienda de comercio electrónico que vende productos de fitness, los ingresos por la venta de suplementos, equipos y ropa deportiva son tus ingresos operativos.
Ingresos y ganancias no operativos
El ingreso o ganancia no operativa incluye el beneficio de actividades no operativas; es decir, cosas que te generan dinero pero no son el objetivo principal de tu negocio.
Por ejemplo, si tu empresa vende una propiedad o mobiliario de oficina por un precio superior al que lo compró —conocido en contabilidad como su “valor en libros”—, esa ganancia se suma a tus ingresos no operativos totales.
Gastos y pérdidas
Gastos es el dinero que se gasta para operar el negocio, mientras que pérdidas se producen cuando vendes un activo por debajo de su valor en libros. Aquí tienes un poco más de información sobre cada uno:
Gastos operativos
Los gastos operativos son los que se incurren para apoyar las actividades principales del negocio. El alquiler, el marketing y los salarios son ejemplos de gastos operativos.
Gastos y pérdidas no operativas
Los gastos no operativos incluyen la baja de inventario, los costes de demandas judiciales y el dinero pagado por intereses. Se considera una pérdida cuando vendes un activo por debajo de su valor en libros o registras el deterioro de un activo intangible.
Beneficios
Cuando sumas los ingresos y restas todos los gastos, te queda una ganancia o una pérdida. Sin embargo, verás varios tipos de beneficios (o pérdidas) en tu estado de resultados, y todos ellos ofrecen información valiosa.
Beneficio Bruto
El beneficio bruto muestra la ganancia que obtienes únicamente con el producto o servicio principal. Se calcula así:
Beneficio Bruto = Ingresos por Ventas - Costo de los Bienes Vendidos O Costo de Ventas
Dividir el beneficio bruto por los ingresos te da el margen neto. Aunque no existe una cifra estándar, cada industria tiene un margen bruto promedio. Si tu margen bruto es superior al promedio, es una buena señal.
Beneficio Operativo
El ingreso operativo es la ganancia que se calcula restando los gastos operativos como gastos de ventas, generales y administrativos (SG&A) del beneficio bruto.
Quizás hayas escuchado sobre EBITDA y EBIT. A menudo se usan como sinónimos de ingreso operativo. Sin embargo, ingreso operativo, EBITDA y EBIT son técnicamente cifras distintas.
Estos números no aparecen en un estado de resultados porque no son métricas de Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP). Se calculan por separado para análisis financieros. Así es como se hace:
EBITDA = Ingreso Neto + Intereses + Impuestos + Depreciación + Amortización
EBIT = Ingreso Neto + Impuestos + Intereses
Nota: En un estado de resultados en varios pasos, todos los elementos no operativos (tanto ganancias como pérdidas) aparecen después del ingreso operativo.
Beneficio Neto
El beneficio neto, también conocido como ingreso neto, es la cantidad de ganancia que queda después de tener en cuenta todos los gastos, incluidos los impuestos. Esta ganancia queda disponible para utilizarse a discreción de los operadores y accionistas de la empresa. Por ejemplo, la empresa puede pagar dividendos a los accionistas o retener las ganancias para respaldar el crecimiento.
El ingreso neto también se utiliza para calcular las ganancias por acción (EPS) en empresas que no tienen acciones preferentes. Las empresas con acciones preferentes deben primero restar los dividendos de las acciones preferentes del ingreso neto para calcular el EPS.
EPS = Ingreso Neto / Promedio Ponderado de Acciones Comunes en Circulación
Partidas Extraordinarias
Una ganancia o pérdida se considera "extraordinaria" de manera informal cuando el monto supera el umbral de materialidad. Sin embargo, una ganancia o pérdida solo se clasifica como extraordinaria si es:
- Anormal, es decir, no se genera a partir de operaciones comerciales ordinarias
- Poco frecuente
- Poco probable que vuelva a ocurrir en el futuro previsible
Piense en una persona que vende helados: Cuando una inundación destruye el carrito del vendedor, se registrará como una pérdida extraordinaria. Sin embargo, no puede registrar esta pérdida como partida extraordinaria si el vendedor vive en una región donde las inundaciones son frecuentes, porque las inundaciones son un riesgo operativo inherente.
Las partidas extraordinarias son más relevantes para la presentación de informes financieros de grandes empresas. Los analistas suelen excluir las partidas extraordinarias del análisis porque es un evento único.
Cómo estructurar un estado de resultados
Al preparar un estado de resultados, la estructura varía según si estás elaborando un estado de resultados de un solo paso o de varios pasos.
Un estado de resultados de un solo paso condensa los ingresos y ganancias en una categoría y los gastos y pérdidas en otra.
Los gastos y pérdidas totales se restan de los ingresos y ganancias totales para calcular el ingreso neto; no hay beneficio bruto ni ingreso operativo en un estado de resultados de un solo paso.
Aquí tienes un ejemplo:
| Ingresos y Ganancias | |
| Ventas | $100,000 |
| Ingresos por intereses | 10,000 |
| Total de Ingresos y Ganancias | 110,000 |
| Gastos y Pérdidas | |
| Costo de bienes vendidos | 60,000 |
| Suministros de oficina | 5,000 |
| Intereses | 10,000 |
| Pérdida por demanda judicial | 15,000 |
| Total de Gastos y Pérdidas | 90,000 |
| Ingresos Netos | $20,000 |
Sin embargo, un estado de resultados de varios pasos es más común.
En un estado de resultados de varios pasos, los ingresos y gastos operativos y no operativos se presentan por separado, de la siguiente manera:
| Ventas | $100,000 |
| Costo de bienes vendidos | 60,000 |
| Utilidad Bruta | 40,000 |
| Gastos Operativos | |
| Suministros de oficina | 5,000 |
| Intereses | 10,000 |
| Utilidad Operativa | 25,000 |
| Conceptos No Operativos | |
| Ingresos por intereses | 10,000 |
| Pérdida por demanda judicial | (15,000) |
| Utilidad Neta | $20,000 |
Si esto te parece completamente desconocido, concéntrate en comprender los elementos que lo componen; el software contable puede preparar los estados automáticamente.
Cómo analizar un estado de resultados
El estado de resultados es una excelente herramienta de evaluación del desempeño y un componente vital del modelo de tres estados financieros utilizado en el análisis financiero. Cada elemento te dice algo sobre el rendimiento de tu empresa. Así es como se analizan los elementos de un estado de resultados:
Ingresos
Los ingresos operativos son una excelente manera de evaluar el crecimiento. Compara los ingresos de la empresa a lo largo de diferentes períodos para evaluar el crecimiento de los ingresos. Busca una tendencia predominante: ¿los ingresos crecen de manera constante o fluctúan? ¿La tendencia es ascendente o descendente? ¿Existen fluctuaciones a corto plazo?
Cuando analices los ingresos, ten en cuenta que:
- Puedes observar efectos de estacionalidad o ciclicidad en los ingresos de empresas que venden productos como acero o bienes raíces.
- Verificar la concentración de ingresos entre clientes, productos o regiones geográficas puede ayudarte a medir el riesgo de concentración de una empresa. Si el 50% de los ingresos de una empresa provienen de un solo cliente, eso es una señal de alerta.
- Las prácticas de reconocimiento de ingresos pueden afectar los ingresos de una empresa en función de factores como políticas internas, normas contables (ASC 606 y NIIF 15), y reglas o convenciones específicas de la industria.
Costo de bienes vendidos
Comienza revisando el costo de bienes vendidos (COGS). El COGS incluye todos los costos directos, como materias primas, mano de obra y gastos generales. Cuando el COGS es mayor que los ingresos, tu margen bruto será negativo.
Las empresas con un margen bruto negativo tienen pocas posibilidades de sobrevivir a largo plazo, a menos que aumenten precios, reduzcan costos directos o, de algún otro modo, se vuelvan más eficientes generando ingresos.
Resultados operativos
Analiza cuánto gasta tu empresa en gastos operativos. Unos gastos operativos elevados se traducen en un resultado operativo bajo. Las empresas con márgenes operativos bajos pueden encontrar difícil crecer a un ritmo aceptable.
Por ejemplo, si prevés que el negocio será lento en el futuro próximo, considera reducir el tamaño de tu oficina para ahorrar en alquiler o cancelar el viaje anual de la empresa.
Ingresos netos
No sirve de mucho que crezcan tus ingresos o tus resultados operativos si esto no se traduce en un ingreso neto o en una utilidad contable. Si tienes una pérdida neta a pesar de tener resultados operativos positivos, analiza los gastos no operativos y busca dónde puedes hacer recortes.
Si tus ingresos netos aumentaron significativamente sin un cambio importante en los ingresos, podría tratarse de una ganancia única o extraordinaria reflejada en el estado de resultados.
Deberías excluir el impacto de esta ganancia durante tu análisis; el crecimiento sostenible de ganancias normalmente proviene del desempeño constante de las operaciones principales, no de eventos únicos.
El papel del estado de resultados en la información financiera
El estado de resultados cumple varios roles en la presentación de informes financieros, como el cumplimiento de las normativas financieras, ayudar a las partes interesadas a tomar decisiones financieras basadas en el rendimiento y permitir que los inversores comparen el desempeño de la empresa con los negocios competidores.
Para simplificar, resumamos el papel del estado de resultados en dos casos de uso importantes:
- Muestra el rendimiento del negocio: El estado de resultados muestra qué tan bien (o mal) le fue a tu negocio en términos de rentabilidad durante un cierto periodo. Te ayuda a comparar el desempeño a lo largo del tiempo y con empresas competidoras. Puedes utilizar el estado de resultados para comprender tu estructura de costos e identificar posibles áreas de reducción de gastos en caso de bajo rendimiento.
- Ayuda a calcular la utilidad neta: Cuando las empresas generan ingresos y obtienen ganancias, adquieren valor. Ese valor debe fluir desde el estado de resultados hacia sus legítimos dueños — los accionistas ordinarios — después de contabilizar cualquier dividendo de acciones preferentes involucrado. La cifra de utilidad neta se transfiere al estado de patrimonio de los accionistas. Aquí aparecerán los asientos de dividendos tanto para acciones preferentes como comunes. El monto restante (utilidades retenidas) se transfiere a la cuenta de los accionistas ordinarios, que aparece en el balance general.
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Estado de Resultados: Una Historia a lo Largo del Tiempo de tu Negocio
Si hay un mensaje con el que quiero que te quedes es este: Piensa en el estado de resultados como la historia de tu empresa durante el último año. Te muestra cuánto vendió tu negocio, cuánto gastó en operar y cuánto ganaste durante un período determinado.
Sin embargo, es importante recordar que incluso los negocios rentables pueden fracasar si se quedan sin efectivo. La utilidad neta no es igual al efectivo generado, como explico en la guía del estado de flujos de efectivo.
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